제 1 장? 통칙
규칙 1. 회사채의 입찰 발행을 규제하고 참여 당사자의 합법적 권익을 보호하기 위해 회사법, 증권법, 회사채 관리조례 (국무부령 제 12 1 호) 및' 국가발전개혁' 에 따라
규칙 2. 본 지침은 국가발전개혁위원회 ("NDRC") 의 비준을 거쳐 중화인민공화국 경내에서 입찰하여 발행한 회사채에 적용됩니다.
이 지침에서 말하는 입찰 발행은 회사채 발행인 (이하 "발행인") 이 시장 상황에 따라 회사채 입찰 발행 시스템 (이하 "입찰 시스템") 을 통해 입찰자에게 채권을 발행하고, 주요 위탁업자와 협의하여 입찰 방법, 낙찰 방법 등 발행 규칙을 결정하고, 참여측이 체결한 관련 계약에 따라
규칙 3. 회사채 입찰 및 발행에 참여한 참가자로는 발행인, 주요 언더라이팅 업체, 언더라이팅 그룹의 다른 구성원, 직접 투자자 및 주요 언더라이팅 업체, 언더라이팅 그룹의 다른 구성원 및 직접 투자자를 포함한 기타 투자 입찰자가 포함됩니다.
제 4 조? 참여인은 회사채 입찰 발행 과정에서' 공개, 공평, 정의' 원칙을 따르고 관련 관리 규정을 준수하며 국가발전개혁위원회의 감독 관리를 받아야 한다. 불법 이익 수송, 시장 질서 파괴 등의 행위는 있어서는 안 된다.
제 5 조? 회사채의 입찰 발행은 중국 증권등록결제유한책임회사 (이하' 중국증권결제회사') 가 제공하는 입찰 시스템을 채택한다. 입찰자는 시스템 네트워킹을 처리하고 입찰 관련 권한을 개통해야 하며, 관련 직원은 중앙 결산회사의 발행 업무 자격을 취득해야 합니다.
제 6 조? 중앙결제회사는 기업채권 발행, 일반 등록 관리, 결제, 본금리 지불, 정보 공개 등을 지원해야 한다.
제 2 장? Underwriter 의 다른 구성원의 관련 요구 사항
제 7 조? 위탁 판매단의 다른 구성원은 주요 판매업자의 문의에 맞춰 적시에 진실하고 정확하게 주요 판매업자에게 다른 투자자의 요구를 피드백해야 한다.
제 8 조? 인수단 구성원은 회사채 발행 업무를 투자 거래 업무, 자산 관리 업무와 분리하여 업무 프로세스와 인력을 효과적으로 격리하고 관련 법규의 요구 사항을 준수해야 합니다.
제 9 조? 인수단의 다른 구성원은 내부 통제 제도를 보완하고, 관련 업무 운영 절차를 개발하고 보완하며, 회사채 발행 과정에서 발생할 수 있는 위험을 방지하고 통제해야 한다.
제 10 조? 인수단의 다른 멤버들은 다른 투자자의 위탁에 따라 입찰을 하고, 유통 및 지불 업무를 잘 한다.
제 3 장? 직접 투자자 관련 요구 사항
제 11 조? 직접투자자는 인수단 멤버 외에 입찰시스템을 통해 회사채 입찰에 직접 참여할 수 있는 투자자를 말한다. 직접투자자는 자신의 투자 수요에 따라 모든 회사채의 입찰 발행에 참여할 수 있다. 직접투자자는 분배할 수 없다.
제 12 조? 직접투자자는 주보험업자의 문의에 적극적으로 협조하여 적시에 투자 수요를 정확하게 피드백해야 한다. -응? 제 13 조 작년 말 AA+ 이상? A 급 (포함) 다음 두 가지 유형의 회사채 순위 상위 30 위 투자자가 직접 투자자로 자발적으로 신청했습니다.
제 14 조 직접투자자는 내부 통제 제도를 보완하고 관련 업무 운영 절차를 개발하고 보완하며 회사채 발행 과정에서 발생할 수 있는 위험을 방지하고 통제해야 한다.
제 4 장? 기타 투자자 관련 요구 사항
제 15 조 다른 투자자들은 회사채 발행 문의에 적극적으로 협조하여 적시에 정확하게 인수단 회원에게 투자 수요를 피드백해야 한다.
제 16 조 다른 투자자들이 이번 회사채에 투자하고자 하는 경우, 인수단 회원과 대리 입찰 협의를 체결하여 대신 입찰을 의뢰해야 한다.
제 17 조? 다른 투자자들은 대리 입찰 방식을 통해 채권을 취득한 후 인수단 회원과 유통협의를 체결하고 유통과 양도를 완료하고 지불 의무를 이행해야 한다.
제 5 장? 입찰 현장 관리
제 18 조? 입찰과 발행은 중앙결제회사가 제공하는 전용 장소를 사용해야 한다.
제 19 조 입찰 현장은 일반 사무실과 독립적이어야 하며, 안전 기밀 요구 사항을 준수해야 한다. 입찰 현장은 녹음전화, 팩스, 프린터 등을 포함한 입찰 시스템 단말기 및 기타 전용 장비를 제공해야 합니다.
제 20 조? NDRC 또는 위탁 기관은 관찰자를 파견하여 입찰과 발행에 대한 현장 감독을 진행해야 한다. 관찰자의 주요 임무는 입찰 현장에서 발행인 및 기타 관계자를 감독하여 본 지침의 규정에 따라 입찰 발행 작업을 전개하는 것이다.
제 21 조? "회사채 입찰 현장 직원 목록" 의 발행인 직원과 관찰자는 입찰하기 전에 모든 통신 장비를 전문 지역에 보관하고 입찰 현장에 등록해야 합니다.
제 22 조? 회사채 입찰 발행 기간 중 누구도 전자설비를 휴대하여 입찰 현장에 들어갈 수 없으며, 장내 모든 인원은 입찰 현장에서 제공하는 전용 통신 설비를 사용하여 외부와 통신해야 한다.
제 23 조? 회사채 입찰 발행 기간 동안 장내 인원은 입찰 현장을 떠나서는 안 되며, 누구도 어떠한 방식으로도 입찰 발행과 관련된 정보를 외부에 공개하거나 암시해서는 안 된다.
제 24 조? 회사채 입찰 발행 기간 동안 중앙 결산사 관련 직원은 원칙적으로 입찰 현장에 들어갈 수 없다. 현장에 들어가 기술 지원을 제공해야 하는 것은 관찰자의 동의를 구하고 등록 수속을 이행해야 하며, 입찰이 끝나기 전에 입찰 현장을 떠나지 말아야 한다.
제 25 조? 관찰자는 입찰현장 감독 의무를 진지하게 이행하여 입찰이 질서 있게 발표되도록 해야 한다.
제 6 장? 입찰 규칙
제 26 조? 발행인은 발행 서류 및 관련 협정의 요구에 따라 입찰 시스템을 통해 입찰서를 보내야 한다. 입찰자는 정해진 입찰 시간 내에 입찰 시스템을 통해 입찰해야 한다.
제 27 조? 입찰 발행 방법에는 가격 입찰 및 수량 입찰이 포함됩니다. 가격 입찰의 대상은 금리, 스프레드, 가격이다. 수량 입찰의 대상은 입찰자의 판매량이다.
제 28 조? 정가 입찰의 입찰 방식은 통일가격 입찰과 다중가격 입찰을 포함한다. 입찰표가 분산되어 있을 때 낙찰방식은 통일가격만 채택할 수 있다.
제 29 조? 낙찰의 원칙. 고정 가격 입찰시, 입찰 시스템은 금리, 저가에서 고가격차, 또는 가격이 높음에서 낮음까지의 원칙에 따라, 계획입찰 금액이 모두 오를 때까지 유효입찰을 하나씩 누적한다. 만약 충분한 액수를 모으지 못한다면, 남은 발행량은 사전에 서명한 관련 협의에 따라 처리한다.
제 30 조? 낙찰방식이 통일가격인 경우 각 낙찰기관은 최고 낙찰율 (스프레드) 또는 최저 낙찰가격에 따라 구독하며, 최고 낙찰율 (스프레드) 또는 최저 낙찰가격은 액면율 (스프레드) 또는 액면가격이다.
다중가 낙찰방식, 표기는 금리이고, 전체 가중 평균 낙찰금리는 액면이이며, 낙찰기관은 실제 낙찰금리와 액면이율로 환산한 가격에 가입한다. 목표 가격이 가격인 경우 전체 가중 평균 낙찰가격은 액면가입니다. 낙찰기관은 해당 낙찰가격에 따라 구독하고 해당 지불액을 계산합니다.
제 31 조? 입찰 총액이 계획 발행액에 미치지 못하고 현재 채권 잔액이 인수된 경우, 인수 의무가 있는 인수 기관은 합의된 가격에 따라 나머지 모든 채권을 스스로 구매해야 합니다.
제 7 장? 이상 및 긴급 처리
제 32 조? 이번 입찰이 발표되기 전에 정책 조정이나 시장 변동 등 이상 상황이 발생하면 발행인은 주요 위탁업자와 협의한 후 이번 입찰의 금리 (가격) 구간을 취소, 연기 또는 조정하기로 결정하고 NDRC 승인을 받아야 하며 중국 채권 정보망을 통해 시장에 공고해야 한다.
제 33 조? 중앙 결산회사는 입찰 시스템과 통신선의 운행 상황을 면밀히 감시해야 한다.
제 34 조? 입찰자는 입찰 시스템, 긴급 입찰 등 관련 업무 운영에 익숙해야 하며, 입찰 클라이언트의 일상적인 유지 관리를 강화하고, 네트워크 연결이 원활하고 설비가 정상인지 확인해야 한다. 입찰자는 다음 두 가지 경우에 긴급 수단을 통해 입찰할 수 있습니다.
(a) 입찰 시스템과 연결되지 않음;
(b) 입찰 시스템과 연결되어 있지만 시스템 통신이 중단되거나 장비 고장이 발생했습니다.
제 35 조? 긴급 입찰을 하는 입찰자는 발행인이 발표한 입찰 마감 시간 전에 암호화된 긴급 입찰서를 입찰 현장에 보내야 합니다.
제 36 조 입찰자가 긴급 입찰을 하면 이번 회사채 입찰에서 더 이상 입찰 시스템 클라이언트를 통해 입찰을 수정하거나 취소할 수 없습니다. 확실히 수정하거나 취소해야 하는 것은 여전히 긴급 수단을 통해 진행해야 한다.
제 37 조? 발행자는 긴급 입찰의 모든 요소가 정확하고 효과적이며 완전하며 중앙 결산사 직원의 암호에 대한 이해가 정확한지 검토하고 확인해야 합니다. 긴급 입찰서가 발행인과 관찰자가 서명한 후 발행인은 긴급 입찰 데이터를 입력할 수 있습니다.
제 38 조? 긴급방식으로 입찰하는 입찰자는 입찰이 끝난 후 3 일 (영업일 기준) 이내에 중앙결제회사에 법인 단위 공인을 찍은 긴급 입찰 이유를 설명해야 한다. 원인 진술은 네트워크가 연결되지 않았거나, 시스템 통신이 중단되거나, 장비가 보장되는 상황을 구체적으로 설명해야 한다.
제 8 장? 회사채 발행 및 지불
제 39 조? 위탁단 중 서명 회원은 발행 공고 및 관련 문서에 의해 결정된 발행 기한에 따라 중간 서명 한도 내에서 발행됩니다. 인수단 구성원은 회사채 발행 대상이 법률 규정, 부서 규정 및 기타 관련 규정을 준수하는지 확인해야 합니다.
제 40 조? 인수단에서 낙찰된 회원이 얻은 금액을 인수할 의무가 있는 회사채.
제 41 조? 회사채 발행은 반드시 서면 협의를 체결해야 하며, 가격은 쌍방이 확정한다. 증권거래소를 통해 온라인으로 회사채를 판매하는 것은 증권거래소의 관련 규정에 따라 처리해야 한다.
제 42 조? 낙찰자는 관련 협의에 따라 지불일에 제때에 발행인에게 지불해야 한다. 제때에 납부하지 않은 것은 관련 규정에 따라 처리한다.
제 9 장? 보충 규정,
제 43 조? 발행인은 입찰과 각 부분의 관련 서류와 자료를 잘 보관해야 한다. 중앙결제회사는 이번 회사채 이자 지급이 완료된 후 전화 녹음과 관련 출입등록서류를 5 년간 보존해야 한다.
제 44 조 회사 채권 입찰 발행 과정에서 발행인과 주요 위탁업자가 이상 상황을 발견하면 즉시 국가발전개혁위원회에 보고해야 한다. 제 45 조 국가 발전 개혁위원회는 회사채 입찰 발행에 대한 감독 관리를 실시한다. 부기 및 보관에 참여하는 사람의 보고서를 받습니다. 줄거리의 경중을 보면 NDRC 는 훈계, 대화, 비판 통보, 경고, 시정을 명령할 것이다.
제 46 조? 본 지도의 미완성 사항은 국가발전개혁위 관련 규정에 따라 처리한다. -응? 제 47 조? 이 지침은 국가발전개혁위 재무사가 해석한다. -응? 제 48 조? 본 지침은 발행일로부터 실시한다.
회사채의 주요 종류인 회사채는 기준에 따라 여러 종류로 나눌 수 있다. 가장 일반적인 분류는 다음과 같습니다.
(1) 회사채는 기한별로 단기 회사채, 중기 회사채, 장기 회사채로 나뉜다. 우리나라 회사채 기한에 따라 단기 회사채 기한은 1 년 이내, 중기 회사채 기한은 1 년 이내 5 년 이하, 장기 회사채 기한은 5 년 이상이다.
(2) 기명 여부에 따라 회사채는 기명회사채와 무기명회사채로 나눌 수 있다. 회사채에 채권 보유자의 이름이 등록되어 있는 경우 투자자는 이자를 받을 때 인감이나 기타 유효한 신분증으로 양도할 때 채권에 서명하고 발행회사에 등록하면 기명회사채라고 하며, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 회사채, 회사채, 회사채, 회사채 등)
(3) 채권이 보증되는지 여부에 따라 회사채는 신용채권과 담보채권으로 나눌 수 있다. 신용부채란 모금자의 신용으로만 발행된 무담보 채권을 말한다. 신용부채는 신용등급이 높은 채권 발행인에게만 적용된다. 담보채권은 담보, 담보, 보증 등으로 발행된 채권이다. 이 가운데 담보채권은 부동산을 담보물로 발행한 채권이고, 담보채권은 그 증권을 담보물로 발행한 채권이며, 담보채권은 본이자가 제 3 자가 담보하는 채권이다.
(4) 채권이 미리 환매될 수 있는지에 따라 회사채는 미리 환매할 수 있는 채권과 미리 환매할 수 없는 채권으로 나눌 수 있다. 기업이 채권이 만료되기 전에 정기적으로 또는 언제든지 채권의 전부 또는 일부를 환매할 권리가 있는 경우, 이러한 채권을 환매할 수 있는 회사채라고 하며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
(5) 채권 액면금리의 변화 여부에 따라 기업채권은 고정금리 채권, 변동금리 어음 채권, 누진금리 채권으로 나눌 수 있다. 고정 금리 채권은 상환 기간 동안 이자율이 고정된 채권입니다. 변동금리 채권은 액면금리가 시장 금리에 따라 정기적으로 변하는 채권을 말한다. 누진금리 채권은 채권 기한이 늘어나면서 금리가 누진되는 채권을 말한다.
(6) 발행인이 투자자에게 선택권을 주는지 여부에 따라 회사채는 선택권 있는 회사채와 선택권 없는 회사채로 나눌 수 있다. 옵션 회사채는 채권 발행인이 채권 보유자에게 양도가능 회사채, 주식증권회사채, 상환가능 회사채 등 일정한 선택권을 주는 것을 말한다. 전환 가능한 회사채 보유자는 일정 기간 내에 채권을 기업이 정해진 가격으로 발행하는 주식으로 전환할 수 있습니다. 공인권증을 가진 채권 보유자는 공인권증을 가진 약속회사의 주식을 살 수 있다. 상환할 수 있는 회사채는 정해진 기한 내에 반납할 수 있다. 반면 이런 옵션이 없는 채권은 옵션이 없는 회사채다.
(7) 발행 방식에 따라 회사채는 공모채권과 사모채권으로 나눌 수 있다. 공개적으로 채권을 발행하는 것은 법정 절차에 따라 증권 주관부의 비준을 거쳐 사회투자자들에게 공개적으로 발행하는 채권을 말한다. 사모채권은 특정 소수 투자자를 대상으로 발행되는 채권을 말한다. 발행 절차가 간단해서 일반적으로 거래를 공개할 수 없다.
어떤 입찰 방식이든 모두 관련 규정이 있다.' 회사채 입찰 발행 지침' 은 총 9 장 46 조로, 본 규정이 회사채 입찰 발행을 규제하고 참여 당사자의 합법적인 권익을 보호하기 위해 제정된 것이며, 입찰에서 낙찰된 규정에 대해서도 설명하였다.