다국적 은행 합병 및 인수와 관련된 사례

1. 다국적 은행 인수 사례는 무엇입니까?

실패한 은행 합병 및 인수-UBS 그룹 사례 연구

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둘째, 다국적 은행 인수 사례?

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3. 중국 은행업계가 국경을 넘나드는 M&A 의 특징과 추세는 무엇입니까?

오랫동안 국경 간 인수합병은 주로 선진국, 주로 유럽연합 국가, 미국, 일본에 집중되었다. 그러나 최근 몇 년 동안, 국경 간 M&A 활동에서의 일본의 역할은 현저히 약화되었다. M&A 투자는 증권시장, 자본유통시장, 사회보장체계, 기업현대화체계의 개선과 같은 시장경제의 완벽에 대한 요구가 상대적으로 높기 때문에 M&A 투자의 발전에 직접적인 영향을 미치고 있다. 이에 따라 향후 국경을 넘나드는 M&A 의 중점 시장은 미국, 유럽연합 등 선진국, 특히 규모가 큰 M&A 에 남아 있다. .....

넷째, 국경 간 m&a 성공 사례 _ 해외 m&a 사례

국경 간 M&A 는 국경 간 M&A 및 국경 간 인수를 모두 의미하며, 특정 목적을 달성하기 위해 특정 지불 채널 및 수단을 통해 다른 국가 기업 (인수 기업) 의 모든 자산 또는 주식을 구매하여 다른 국가 기업의 경영 관리에 대한 실질적 또는 완전한 통제를 실시하는 것을 의미합니다. 다음은 제가 당신을 위해 정리한 다국적 인수 성공 사례입니다. 참고하시기 바랍니다. 독서를 환영합니다!

국경 간 m&a 성공 사례 1

2004 년 2 월 8 일, 65438, Lenovo 그룹은 베이징에서 총 가격 12 를 발표했습니다. 현금 5 억 달러 및 주식 인수 IBMPC 부문. 이 계약에는 Lenovo 가 IBMPC 를 인수한 데스크탑 및 노트북 글로벌 비즈니스와 기존 IBMPC 의 R&D 센터, 제조 공장, 글로벌 유통망 및 서비스 센터가 포함됩니다. 새로운 Lenovo 는 5 년 이내에 IBM 과 IBM-Think 브랜드를 무료로 사용할 것이며, 세계 유명 상표인 Think 의 사용권을 영구적으로 보존할 것입니다. 이번 인수를 통해 새로운 Lenovo 는 세계에서 세 번째로 큰 개인용 컴퓨터 제조업체가 되었다.

6 억 5 천만 달러의 현금과 6 억 달러 상당의 Lenovo 주식을 지불하는 동시에 Lenovo 는 IBM5 가 공급자에게 연체한 5 억 달러의 순부채를 부담하고 있다. PC 제조업체의 경우, 거래를 유지하는 한, 즉시 지불하지 않으면 굴러와 Lenovo 에 자금 압박을 가합니다. 그러나 수중에 4 억 달러의 현금만 있는 연상에 있어서 융자는 필수적이다. 2005 년 3 월 24 일 Lenovo 는 IBMPC 사업 인수에 주로 사용되는 6 억 달러 5 년 은단 대출을 받았다고 발표했습니다.

인수 후 Lenovo 그룹의 지분 구조는 Lenovo 지주 46%, IBM 18 입니다. 9%, 공공 유통주 35. 1%, 여기서 IBM 주식은 투표권이 없어 3 년 이내에 판매할 수 없습니다. 회사의 높은 부채율을 개선하고 재정적 위험을 해소하기 위해 2005 년 3 월 3 1 일 Lenovo 는 태평양 건설그룹, GeneralAtlantic, NewbridgeCapitalLLC 의 전략 투자자 3 곳을 도입하여 각각 2 억 달러, 6543 억 8 천만 달러를 지원했다. 5 억 달러는 IBMPC 사업 인수에 사용됩니다.

3 개 전략투자자들이 도입되면서 Lenovo 는 IBMPC 업무에 사용되는 현금과 주식도 8 억 달러의 현금과 4 달러로 바뀌었다. 5 억 달러의 주식. 레노버의 지분도 달라졌다. Lenovo 지주지분 27%, 공공지분 35%, 종업원지분 15%, IBM 지분 13%, 3 대 전략투자자 지분 10%(3 5 억 달러, 7 년 후 Lenovo 또는 우선주 보유자는 언제든지 환매할 수 있습니다.) 세 곳의 전략투자자들이 주식을 입주한 후 회사의 현금 흐름을 개선할 뿐만 아니라 회사의 지분 구조를 최적화했다.

국경 간 m&a 성공 사례 2

연대 만화지주주주 만화공업그룹 (이하' 만화') 이 BorsodChem 그룹 (이하' BC 회사') 의 지분 96% 를 인수하여 복잡성과 중요한 영향으로 최종 결과가 관련 당사자들을 만족시키고 국제금융평론에 20/Klow 를 수여했다 중국 기업의 해외 인수합병의 여러' 1 위' 를 창조하였다.

2 월 28 일 상무부, 발전개혁위, 산둥 성 정부, 중국은행, 교통은행 등 부처와 금융기관의 권위자와 경제전문가들이 한자리에 모여 만화해외 M&A 를 사례로 중국 기업의 국제화 발전에 대한 심포지엄을 진행했다.

Wanhua 인수 BC, 30% 의 파도, 기복; 서구 자본시장 규칙을 이용해 기업 본토팀과 국제 정상급 투항전문가들이 멋진 대극과 같은 대항과 게임을 벌여 우리 앞에서 천천히 막을 올렸다.

초대 받지 않은

BC 는 헝가리에서 36 위, 화학공업 중 1 위, 헝가리에는 3800 여 명의 직원, 체코와 폴란드에는 생산시설이 있다. 세계에서 폴리우레탄을 생산할 수 있는 8 개 회사 중 하나입니다. 2009 년 5 월 국제금융위기 기간 동안 BC 는 경영난과 채무 위기를 겪었다. 하지만 BC 의 주주들은 자신의 주식을 양도할 생각을 한 적이 없다.

그때 합의된 BC 회사 개편은 2009 년 8 월에 완성될 것이다. 이때 만화는 BC 인수를 위한 전략적 결정을 내렸다.

만화는 왜 BC 를 사야 합니까?

반화 총재 정건성 회장은 폴리우레탄이 과두독점의 글로벌 산업으로, 업계 내 4 대 거물들이 유럽과 아시아에서의 생산능력과 판매망 배치를 실현했다고 밝혔다. 만화는 중국 시장에서 경쟁 우위를 얻었다. 그러나 만화에게 중국의 시장 점유율이 높을수록 위험은 커진다. 과점 산업의 글로벌 전략적 제약과 균형을 실현해야만 기존의 우세 생산능력이 안전하고 지속 가능한 수익성으로 전환되도록 보장할 수 있다. 세계화의 전략적 제약은 경쟁사의 핵심 이익 분야에 스며들어야 한다. 유럽은 4 대 다국적 기업의 주요 이익 지역으로, 시장 규모가 커서 중동 동유럽 독립 국가 연합(CIS) 등 신흥시장에 가깝다. 일찍이 2002 년 만화는 국제화 전략을 세우고 2006 년부터 해외 공장을 찾기 시작했지만 금융위기로 만화는 인수합병을 선택했다.

만화의 경우 M&A 는 승인 시간을 3 ~ 4 년으로 단축하면서 유럽 시장 접근, 영업 팀 및 경험 많은 직원을 확보할 수 있습니다. 또한 합병은 경쟁자를 줄일 것입니다. 이에 따라 다른 국내 기업들이 기술과 자원을 얻기 위해 목표로 한 M&A 와는 달리 만화의 인수는 중국이 전략적 제약을 주요 목적으로 한 해외 인수는 이번이 처음이다.

정건성은 역사적으로 석화업계의 주기는 보통 7 ~ 9 년 정도라고 말했다. 2009-20 10 주기 추정치가 가장 낮으며 인수합병에 가장 적합한 시기입니다.

BC 는 현재 MDI 생산능력이 22 만톤, PVC 생산능력이 40 만톤, TDI 생산능력이 9 만톤이다. 또한 654.38+60 만 톤 TDI 장치는 90% 의 건설을 완료했습니다. 2009 년 말 현재 BC 의 총자산은 6543.8+0 억 6400 만 유로로 제 3 자 평가를 거쳐 BC 의 리셋 가치는 약 6543.8+0 억 8 천만 유로였다.

만화가 결정을 내린 이후 회사는 인수 거래의 일반 운영을 담당하는 고위 경영진이 대량의 숙제를 했다. 당시 BC 사의 자본 구조는 지분 약 4 억 6 천만, 후순위 채무 2 억 5 천만, 우선 부채 7 억 5 천만 달러였다. 후급채무와 우선채무는 곧 상환될 예정이지만, 원주주들은 투자할 힘이 없다.

이때 폴리우레탄업계의 다른 다국적 기업들은 유럽연합반독점법 제한으로 BC 를 인수할 수 없었고, 다른 투자자들은 산업통합의 우세를 갖추지 못해 위기 속에서도 경거망동하지 못하고 있어 만화에게 BC 를 인수할 수 있는 절호의 기회를 제공했다.

그러나 당시 만화는 이것이 희망찬 생각이라고 말할 수 밖에 없었다.

BC 사의 전 대주주는 유럽에서 가장 큰 사모펀드 Permira 이다. 그들의 실력이 이렇게 강해서 그들이 업무를 만화에게 맡길 것이라고는 상상하기 어렵다.

2009 년 8 월 4 일, 만화팀이 처음으로 헝가리 협상에 갔다. 다른 쪽은 매우 예의 바르고 만화를 존중하지만, 그들의 개편은 완성될 것이며, 만화가 2 ~ 3 년 안에 다시 협상하는 것을 환영한다고 말했다.

1 의 Bo 30

M&A 를 위해 만화는 국제적으로 유명한 투자은행을 찾아본 적이 있다. 하지만 투항이 상대가 Permira 라는 것을 알았을 때, 이 프로젝트를 맡지 않았다.

이에 따라 만화는 결국 전문적인 M&A 팀을 구성하여 각 방면에서 연구를 진행했다. 첫 번째로, 그들은 BC 사의 우선 채무를 매입하여 그들의 구조 조정 데이터베이스에 직접 들어갈 수 있다.

Wanhua 팀은 M&A 의 관건이 하위 채무를 인수하고 통제하는 것임을 발견했다. 당시 시장이 침체되어 BC 사채 가격이 매우 낮았고, 액면가 2 억 5 천만 유로의 후급채무가 20% 안팎의 가격으로 시장에서 거래되었다. 만화가 50% 의 후급채무를 통제한다면 3000 여만 유로만 투자하면 재편 과정에서 거부권을 가질 수 있다.

인수를 담당하는 회사 고위층은 "상대게임 금액은 654 억 38+0 억 2 천만 유로, 우리는 3000 만 유로" 라고 밝혔다. 우리는 654.38+0 의 30 이라고 할 수 있다. "

2009 년 8 월 4 일, 만화는 시장에서 BC 사의 약 3 분의 1 의 후순위 채무를 매입했는데, 상대방은 알아차리지 못했다. 다음날 만화는 또 그를 찾아가 상의를 했는데, 상대방은 2 년 후에도 돌아왔다. 이에 따라 만화는 즉시 3 분의 1 의 후순위 빚을 매입했다. 그런 다음 그들은 중국으로 돌아 왔습니다. 비행기가 착륙하자마자 상대방의 전화가 따라왔다. 만화는 BC 사의 주주가 되기를 원한다.

사방이 적을 받다

그러나 만화의 팀이 돌아왔을 때, 그들은 갑자기 자신이 곤경에 빠졌다는 것을 깨달았다.

Permira 는 은행 및 지방정부와의 관계가 매우 좋다. 서구 주류 재경 매체를 포함한 현지 언론에는 허위 문구가 많다. 많은 언론 보도에 따르면 만화는 기술을 훔치고 싶다고 한다. 이때 만화는 3 분의 2 의 후순위 채무를 가지고 있지만, 여전히 잠재적 위기가 존재한다. 정부의 협조로 BC 사의 원주주와 우선채권 보유자는 사전 패키지 합의 재편을 통해 만화를 보류할 수 있다.

당시 만화는 유럽의 60 여 개 어려운 은행에 직면했다. 특히 상대방이 모건스탠리의 유럽 인수 총재를 초청해 직접 변호해 달라고 요청했다. 이때 만화팀은 헝가리 대사관의 지지에 특히 감사한다고 말했다.

우연히도 중국 주영 상무 참사관 임홍빈도 비슷한 일을 겪었다.

만화는 BC 사 후급채무를 매입한 후 신속히 사람을 헝가리로 보내 헝가리 주재 중국 대사관과 소통했다. 공교롭게도 다음날 헝가리 경제부 차관이 임홍빈을 긴급 만났다. 임홍빈은 "내가 그의 사무실에 도착했을 때 특사, 관리위원, 국가중대 프로젝트 주임, 투자사의 많은 관리들이 현장에 있는 것을 발견했다. 그들은 모두 질문을 하고 있다. 중국인들이 무엇을 원하는지 물어본다" 고 말했다. 임홍빈은 만화가 투자자로서 헝가리 경제 회복과 취업 상황에 큰 도움이 될 것이라고 대답했다. 이후 만화는 중국 주재 헝가리 대사관과 긴밀한 소통을 유지했다. 그들은 헝가리에서 많은 사람들을 만나 매우 밀접한 관계를 유지하고 있다. 헝가리 정부는 만화의 인수팀을 비준했고, 헝가리 국무비서는 내부 홈페이지에서 기자와의 인터뷰 형식으로 만화의 인수를 지지했다.

양군이 만나면 용감한 자가 이긴다.

지금까지 만화는 이미 4000 만 ~ 5000 만 유로를 투자했다. "그 시절은 가장 힘들었고, 각종 상업 협상, 법률 부분, 사회조사를 포함한다. 협상 과정은 3 개월 동안 계속되었고, 우리는 유럽에 적어도 9 번 갔다. 종종 우리가 방안을 제시하고, 상대방이 두 시간 동안 토론하는 경우가 많다. 상대방이 한 가지 방안을 제시했는데, 우리는 두 시간 동안 논의했고, 한 발짝도 양보하지 않았다. 노력 끝에 우리는 상대방과 프레임 워크 계약을 체결하여 우리가 보유한 후순위 채무로 상대방의 지분 36% 를 교환했다. 동시에 많은 소주주 보호 조항도 있으니, 우리를 위해 조사의 문을 열어야 한다. 그리고 20 13 이후에도 우리는 여전히 시장가격으로 완전히 인수할 권리가 있다. " 이 회사의 인수를 담당하는 임원은 말했다.

이에 따라 만화는 BC 사에 대해 잘 알고 있으며 원주주, 헝가리 정부, 현지 금융기관과의 관계도 개선되었다. 만화는 중국은행과 교통은행 등 국내은행의 대대적인 지지를 받고 BC 사의 값싼 우선 채권을 구입하기 시작했다. 우리가 다시 협상 테이블로 돌아왔을 때, 만화가 전면 인수의 목표를 제시했을 때, 쌍방이 완화한 관계는 다시 교착 상태에 빠졌다.

만화는 더 이상 처음처럼 쉽지 않다. 그들은 거의 100 억을 투자했고, 부담은 갈수록 무거워지고, 심리적 부담은 갈수록 커지고 있다. 협상이 결렬되면, 그들은 어렵게 얻은 각 방면의 지지와 협력을 잃게 될 것이다. 실수로 파산 절차에 들어가면 예측할 수 없는 정치적 경제적 위험이 있을 수 있다. 그러나, 다른 한편으로는, Permira 는 BC 사의 파산을 감당할 수 없다. 유럽의 유명 펀드로서 협상 파탄이 대출재단을 파산시킬 위험을 감당하기 어렵다.

양군이 만나고, 용감한 자가 이기고, 최후의 승리는 종종 견지하는 과정에 있다. 만화의 협상팀은 참을성 있게 상대방의 일을 한다. "당신은 많은 투자 대상을 가지고 있습니다. 만화는 이것밖에 없습니다." 사실, 반년의 담판을 거쳐 쌍방은 이미 서로 감상할 의향이 있다. 이런 상황에서 만화는 분열을 시작했고, 점차 다른 경영진과 일부 주주들의 지지를 받았다. 결국 양측은 합의된 구조조정 방안에 서명했다. 이후, Permira 는 그것의 가장 큰 실수가 만화의 중국 지위를 과소평가한 것이라고 생각한다.

국경 간 m&a 성공 사례 3

존슨은 1887 에 설립되어 세계 최대의 보건품 및 소비재 회사 중 하나이다. 존슨 소비재 부문은 현재 중국에서 유아 관리 제품과 화장품 업무를 하고 있다. 존슨은 1985 에 중국에 최초의 합자기업을 설립했다. 현재 중국의 스킨케어 브랜드로는 강생 아기, 루드청, 링클리 등이 있다.

대보는 베이징시 인민정부가 장애인 취업을 위해 설립한 국유복지기업이다. 1958, 1985 개조화장품에 설립되었습니다. 1997 부터 대보는' 값싸고 양이 충분하다' 는 이미지로 한때 국내 일화 시장에서 높은 인기를 누렸으며 8 년 연속 국내 스킨케어 제품 판매 챔피언에 올랐다. 2003 년 대바오는 스킨케어 업계의 시장 점유율이 17.79% 로 다른 경쟁사보다 훨씬 높았다.