미국 투자자 보호 제도의 다섯 가지 기본 내용

투자자가 증권 정보를 공정하게 얻을 수 있도록 정보 공개 제도를 수립하다.

상장회사가 허위 정보를 발표하고 투자자를 속이는 것을 막기 위해 미국 1933 증권법은 회사가 발행될 때의 정보 공개 의무를 확립하고, 회사가 등기표에 투자자에게 영향을 줄 수 있는 정보를 공정하고 포괄적으로 공개하고, 투자자를 오도하는 실질적인 정보 (회사의 재무 상태, 경영 관리, 증권 발행 목적 포함) 를 방지하여 투자자가 이러한 정보 이성에 기초할 수 있도록 해야 한다.

미국 1934' 증권거래법' 은 모든 총액이 500 만 달러를 초과하고 구매자가 500 명이 넘는 증권은 연방정부에 등록해야 한다는 정보 공개 의무를 더욱 규정하고 있다. 외국기업이 발행한 증권의 경우 총 발행 부수가 500 만 달러 미만이거나 미국에서 이 주식을 매입한 투자자가 300 명 미만이고 증권거래가 미국 증권거래소에서 진행되지 않으면 미국 증권거래위원회에 등록할 필요가 없다. 이 법은 또한 등록 거래에 대해 증권 발행인은 증권 발행 과정, 심지어 증권이 발행된 후에도 투자자나 증권 구매자에게 회사의 업무 또는 재무 정보를 정기적으로 제공할 의무가 있다고 규정하고 있다.

미국 증권거래위원회는' 증권법' 과' 증권거래법' 에 규정된 정보 공개제도를 구체화하고 확장했다: 1. 증권법' 의 정보 공개 의무를 구체화하고 공개해야 할 실질적인 정보의 범위를 명확하게 규정하고 있다. 2. 정보 공개 의무 이행 시한을 넓히고 상장사가 정보 공개 의무를 이행하는 시간을 증권 발행 및 거래의 전 과정까지 연장한다. 회사가 발행 등록을 완료한 후에도 투자자 투자 결정에 영향을 미치는 실질적인 정보를 공개해야 합니다. 3. 정보 공개 방식을 명확히 하고, 규정 정보 공개 보고서는 정기 보고서와 임시 보고서로 나뉜다. 전자는 연례 보고서 (각 회계년도 종료 후 90 일 이내에 제출) 및 분기별 보고서 (각 분기 종료 후 45 일 이내에 제출) 를 포함한 일상적인 공개로, 관련 거래 문제에 대해 포괄적이고 상세하게 설명해야 합니다. 중간 보고란 중대한 사건이 발생할 경우 회사는 중요도에 따라 5 일 (영업일 기준) 또는 15 일 (달력 기준) 내에 관련 양식을 제출하여 공개해야 한다는 의미입니다.

1968 윌리엄스 법안은 상장사 인수 과정에서 인수인의 정보 공개 의무를 처음으로 규정하고 있다. 이 기사는 상장회사의 지분 5% 이상을 보유한 주주를 요구하거나, 상장회사의 지분 5% 이상을 매입하는 주주를 공동 조치를 취해 주식 보유 상황을 공개할 것을 요구한다. 구체적인 공개 의무는 65,438+00 달력 일 이내에 증권거래위원회가 요구하는 양식을 작성하고 증권거래위원회, 증권거래소 및 대상회사에 제출하는 것이다. 이후 이 주식을 매입하거나 판매할 때마다 1% 를 초과하거나 구매 의향이 변경될 때마다 즉시 (1 일 이내) 상술한 기관에 보충 신고를 해야 한다.

2002 년 통과된' 사반스 오크슬리 법안' 은 정보 공개에 대한 더욱 엄격한 기준을 제시하며 상장사가 회사의 경영과 재정상황에 큰 변화를 초래한 정보를 적시에 공개할 것을 요구했다. 우선, 공개 사항을 더욱 확대하고 11 개의 공개 사항을 추가할 것입니다. 둘째, 공개 기간은 원일 이후 10 근무일에서 사건 발생 후 2 일 근무일로 단축됩니다. 셋째, 상장사의 CEO (CEO) 와 CFO (CFO) 가 미국 증권거래위원회에 제출한 재무보고가 진실하고 신뢰할 수 있도록 보장해야 합니다. 미국 상장회사의 CEO (CEO) 와 CFO (CFO) 가 연간 및 중기 재무제표에 서명하고 인증해야 한다고 규정하고 있으며, 재무제표는 사반스 오크슬리 법의 관련 규정을 완전히 준수해야 하며, 사실이 아니며 대중을 오도하는 중대한 실수나 누락은 포함되지 않아야 합니다. 넷째, 회계사무소 등 중개기관에 대한 감독을 강화하여 회계보고가 진실하고 공평하며 재무조작이 방지되도록 보장한다. 독립 공기업 회계감독위원회를 설립하여 공기업 감사를 집행하는 회계사무소와 공인회계사를 감독하다. 구체적인 직책에는 감사 등록 및 연간 검사, 산업 규범 개발, 회계사무소 및 감사원에 대한 각종 징계, 직업 자격 취소 등이 포함됩니다. 한편 공공회사 감사를 금지하는 회계사무소는 감사고객에게 금지 명단에 오른 비감사 서비스를 제공한다. 또한 회계 법인의 독립성을 보장하기 위해 감사 파트너와 검토 파트너의 교체 제도 및 회계 법인이 회사와 연관된 경우의 법적 회피 제도를 규정하고 있습니다.