미수금 금융의 전형적인 형태-자산 지원 대출
자산담보대출은 이미 외국 중소기업 융자의 주요 방식이 되었다. 전통적인 상업 대출은 재무제표를 기반으로 하는 대출이며, 자산 지원 대출은 단기 융자를 제공하는 데 있어 재무제표 대출의 가장 경제적인 대안 중 하나입니다.
(a) 자산 지원 대출의 특성
1. 자산 지원 대출은 담보물의 가치에 기반을 두고 있다. 담보물 자체는 더 이상 재무제표 대출과 자산 지원 대출을 구분하는 결정적인 요인이 아니다. 재무제표 대출자는 또한 중소기업 대출과 순환대출을 제공하여 외상 매출금, 재고 및 기타 자산을 담보로 한다. 두 가지의 주요 차이점은 재무제표의 신용 결정이 주로 기업의 실력에 기반을 두고 있고, 자산 지원 대출은 주로 담보물의 가치에 기반을 두고 있다는 점이다. 전통적인 담보대출 업무는 기업 신용융자 위주로, 그 첫 번째 상환원은 기업의 현금 흐름이다. 은행은 기업의 유동성, 레버리지, 수익성을 측정하는 비율을 포함하여 기업의 실력과 경영 상황을 반영하는 재무 비율에 초점을 맞추는 경우가 많습니다. 이 비율이 강할수록 기업이 필요한 대출을 받을 가능성이 커진다. 자산지원대출은 고객이 제공한 담보물 위주로 기업의 신용은 2 차 상환으로 간주됩니다. 신용관계가 성립되기 전에 자산 지원 융자인의 신용분석은 외상 매출금, 재고 등 담보물의 가치와 이들 자산에 따라 제공할 수 있는 대출 한도를 추정하는 데 중점을 두었다. 자산 지원 융자 결정은 담보물 가치에 대한 심도 있는 평가를 바탕으로 합니다. 이러한 대출의 중점은 대출자의 현금 흐름을 평가하는 것에서 외상 매출금의 희석률을 측정하는 데 사용되거나 외상 매출금의 품질을 측정하는 비율과 같은 외상 매출금의 담보가치로 옮겨졌습니다. 이 지표들은 재무제표에 사용된 지표보다 훨씬 중요하다.
자산 지원 대출은 담보물을 면밀히 모니터링해야합니다. 자산 지원 대출은 담보물의 감시를 강조한다. 재무제표 대출자가 기업 자산을 담보로 삼더라도, 이러한 자산을 감독하기 위해 많은 노력을 기울이지 않을 것이다. 자산 지원 대출 기관에 있어서, 이런 감시는 대출 업무의 핵심이다. 자산지원대출자에게 대출자 경영 실패 가능성은 담보물의 청산 가치만큼 중요하지 않다. 대출자는 항상 자산 지원 대출에 담보물 정보를 제공하여 대출자가 대출 발행 금액과 담보물 청산 가치의 비율을 유지할 수 있도록 해야 한다. 담보물의 등급이 높아지고 대출 금액이 높아질 수 있다. 담보물의 수준이 떨어지면 대출액은 낮아진다. 자산지원대출자는 대출자 자신이 제출한 보고서뿐만 아니라 판매 송장의 진실성을 정기적으로 확인하고 현장에서 담보물을 점검하는 등 다양한 수단을 통해 담보물의 가치를 독립적으로 조사한다.
(2) 자산 지원 대출이 적용되는 고객 그룹
자금난을 겪고 있는 기업에 융자를 제공하고, 인수합병, 채무 재편을 위한 융자를 제공하고, 기업이 위기를 극복할 수 있도록 돕는 것은 자산지원대출의 중요한 내용이다. 제조업체, 도매상, 유통업자, 소매업자, 수입업자 및 서비스 업체들은 모두 이 융자 방식을 사용합니다. 자산 지원 대출의 진일보한 발전에 따라 그 적용 범위가 점차 확대되었다.
기업이 빠르게 성장하고 자체 자금이 부족하면 발전이 병목 현상을 겪게 됩니다. 이러한 기업은 일반적으로 자산 지원 융자에 이상적인 대상입니다.
신용 기록이 상대적으로 낮거나, 레버리지율이 높거나, 재무 상태가 낮은 중소기업도 자산 지원 대출 서비스의 대상이다.
지렛대 인수 거래도 자산 지원 대출자의 업무 범위다. 공개 시장과 쓰레기 채권 융자의 경우 레버리지 인수 거래의 규모는 일반적으로 너무 작지만, 전통적인 은행 대출의 경우 레버리지율이 너무 높다. 레버리지 인수 거래에는 일반적으로 신뢰할 수 있는 담보물이 있는 기업이 포함되기 때문에 자산 지원 대출 융자 요구 사항에 매우 부합합니다.
(c) 전통적인 대출에 비해 자산 지원 대출의 장점
1. 자산 지원 대출자는 기존 재무제표에서 대출자가 고위험이라고 생각하는 기업에 대출할 수 있습니다. 자산 지원 대출에 대한 신용 결정은 보통 자금 흐름을 통해 받은 상환 금액에 크게 좌우됩니다. 차용인의 현금 흐름 능력 평가에서 외상 매출금 등 담보물의 가치 평가로 초점을 맞췄습니다. AR 에 포함된 비현금 공제 비율 (예: AR 에 포함되어 있지만 나중에 반품되는 상품) 또는 AR 의 품질을 측정하는 비율 (예: 90 일 이상 연체된 외상 매출금) 입니다. 만약 대출자가 청산되면, 대출자 담보물 (외상 매출금과 재고) 의 현금은 우선 자산 지원 대출자의 대출금을 상환하는 데 사용될 것이다. 담보물 실현 소득 현금이 자산 지원 대출 금액보다 큰 경우 대출금을 전액 상환할 수 있다. 반면 재무제표 대출의 신용결정은 주로 기업이 성공적으로 경영할 확률에 기반을 두고 있다. 따라서 자산 지원 대출자는 기존의 재무제표 대출자에 비해 훨씬 위험도가 높은 기업에 대출을 제공할 수 있습니다.
2. 재무제표대출에 비해 자산지원대출은 대출자의 위험 변화를 제때에 파악해 손실을 최소화할 수 있다. 전통적인 신용관계에서 업무가 성공하면 대출자는 원금과 이자를 회수할 수 있다. 반대로, 그들이 회수할 수 있는 신용자금은 매우 적고 손실을 입는다. 대출자는 감사된 연간 재무제표를 받기 전까지 기업의 재무악화를 감지할 수 없기 때문에 위기가 발견될 때 재산 처분과 권리 보호를 위한 절호의 기회를 놓쳤다. 그래서 재무제표 대출자는 일반적으로 높은 레버리지를 가진 기업에 대출을 거부한다. 이때 자산지원대출은 그 매력을 드러내고, 대출자는 대출자, 특히 대출자의 자산인 외상 매출금과 재고를 면밀히 감시한다.
첫째, 자산 지원 대출 기관은 일반적으로 차용인의 위험 상황의 변화를 식별하고, 적시에 개입하여 더 많은 위험을 예방할 수 있습니다. 둘째, 자산지원대출자는 일반적으로 기업이 파산 직전에 기업을 식별할 수 있다. 이런 모니터링 기술로 자산지원대출자는 기업 유동성의 지속적인 하락을 파악하고 그에 상응하는 대응조치를 취할 수 있다. 한 기업이 고위험 고객에게 제품을 판매하기 시작하면 자산 지원 대출자는 거의 즉시 찾을 수 있습니다. 자산지원대출자도 기업의 기존 고객이 재무상황이 악화되는지 여부를 제때에 발견해 채무 불이행을 시작할 수 있다. 만약 기업의 제품 품질에 문제가 있다면, 자산 지원 대출자는' 환불' 상황을 점검할 때 곧 이런 상황을 발견할 수 있을 것이다. 대출자가 시장과 단절되면 자산 지원 대출자는 재고 회전율의 악화를 통해 신속하게 발견할 수 있다. 만약 대출자가 다른 종류의 제품을 생산하기로 결정한다면, 자산 지원 대출자를 속일 수 없다. 또한 재무제표 대출자가 대출자의 회계 기록에 의존하여 재무 정보를 얻는 것과는 달리, 자산 지원 대출자는 자신이 필요로 하는 정보를 스스로 발굴할 수 있습니다. 이 정보는 대출자와 자산 지원 대출자 간의 끊임없는 소통에서 비롯된다. 전형적인 자산 지원 대출에서 차용자는 매일 자산 지원 대출자의 신용대출원과 연락을 유지하는데, 이는 전통적인 상업 대출과는 전혀 다르다. 마지막으로, 자산지원대출자는 계약보증을 통해 대출자의 행동에 개입하고 담보물과 대출의 가치를 유지한다. 또한 자산 지원 대출자는 현장 감사, 외상 매출금 점검 등 담보물 감시를 통해 사기 동기를 꺾고 예방 메커니즘을 형성할 수 있다.
(d) 외국 자산 지원 대출 개발
자산 지원 대출은 해외에서 성숙한 사업이다. 미국 역사상 상업은행은 대부분 자산지원융자에서 멀리 떨어져 있었지만, 지난 30 년 동안 많은 은행들이 이 사업에 종사하기 시작했다. 많은 정규 독립 상업 금융 회사들이 상업은행에 인수되어' 독립' 지사로 운영된다. 많은 은행들은 고객이 전통적인 상업 대출, 자산 지원 대출, 인수 업무 중에서 선택할 수 있도록 합니다. 현재 자산 지원 대출은 미국에서 규모가 큰 업종으로 전국 모든 상업 대출의 4 분의 1 을 차지하며 연간 성장률은 약 12% 이다. 2002 년 말 현재 미국 공상은행 대출 총액은 9 1 1 억 달러이고 자산 지원 대출 잔액은 약 3260 억 달러로 3 분의 1 을 차지한다. 단기 회사 채무의 총 잔액은 654.38 달러+0 조 4600 억 달러로, 자산 지원 대출은 단기 회사 대출 총액의 거의 22% 를 차지한다.
둘째, 외상 매출금 융자의 위험
신용 위험
신용 위험은 채무자가 만료 계약을 이행하지 않아 발생하는 현재와 미래의 위험이다. 외상 매출금 융자의 가장 중요한 위험은 신용 위험이며, 신용 위험은 초기 신용 평가, 인수, 대출 감사, 대출 관리, 채무 청산 등 모든 부분에 존재합니다. 주요 성과는 첫째, 권리를 포기할 위험이다. 질인이 담보한 후 악의적으로 외상 매출금의 전부 또는 일부를 포기하거나 증여할 권리에 대하여. 두 번째는 품질 위험을 제한하는 것이다. 담보를 실시할 때, 외상 매출금은 경매나 판매로 인해 이체될 수 있다. 따라서 양도를 제한하는 외상 매출금은 담보로 사용할 수 없다.
(2) 운영 위험
1. 사기 위험
(1) 재무제표 사기
전통적인 은행 대출자는 주로 재무제표의 강도에 의지하여 채무자의 청우계를 측정한다. 자산 지원 대출자에게 있어서, 주로 담보물의 품질과 존재에 달려 있다. 그러나 자산지원대출자는 채무자 재무제표의 실력에 의존하여 상환기간을 연장하거나 재무제표의 실력에 따라 담보물에 대한 감시를 줄이는 경우가 있다.
일반적으로 재무제표 사기는 여러 가지가 있습니다. 거래를 왜곡하거나 날조하여 재무제표의 수익을 높입니다. 거래가 완료되기 전에 판매 수익을 인식합니다. 허위 판매 및 조건부 판매를 판매로 정의하고 반품 및 할인을 기록하지 않습니다. 완료 비율 회계의 남용; 특수 관계자 거래 공개가 충분하지 않습니다. 허위 자산 평가 지연비용 및 비용 처리가 부적절하다.
(2) 미수금 서약 사기
어음을 앞당겨 발행하다. 채무자는 오늘 제품이나 서비스를 판매하는 송장을 담보로 하지만 내일이나 이후까지는 화물이나 상품을 배달하지 않습니다. 이런 사기 식별의 관건은 다음 현장 조사를 통해 선적-송장 검사를 하는 것이다.
가성 노화. 채무자는 만기가 된 불합격 AR 월령 계정에서 만기가 되지 않은 적격 AR 월령 계정으로 송장을 이체하여 가용 신용 한도를 높입니다. 만약 사전에 어음을 개설하면 채무자의 고객이 인보이스 금액을 지불하면 계좌는 비겼다. 고객이 지불하지 않으면 송장을 연체 월령 계좌로 옮기면 이상한 것을 볼 수 없습니다. 이러한 사기를 식별하기 위해서는 대변의 현장 조사관이 최소한 각 월령 계정 아래의 개별 송장을 검사해야 합니다.
면제액을 숨기다. 채무자는 채무자가 가용 신용을 줄이기 위해 고객에게 제공되는 면세 금액을 연기하거나 보고하지 않을 수 있습니다. 현금을 유용하다. 채무자는 고객에게 외상 매출금을 부과하지만, 대출자에게 제출하거나 보고하지 않는다.
사기성 외상 매출금. 이 경우, 송장이 전혀 존재하지 않을 수도 있고, 아마도 송장이 친구나 관련 기업에 개설된 것일 수도 있고, 외상 매출금이 이미 존재할 수도 있지만, 담보하기 전에 다 갚았을 수도 있지만, 출질인이 입금하지 않았거나 다른 외상 매출금 데이터로 명목으로 담보한 것일 뿐이다. 이것은 가장 심각하고 위험한 잠재적 외상 매출금 융자 사기 중 하나이다. 어쨌든 대출 은행은 외상 매출금 채무자로부터 보상을 받을 수 없다. 대출은행은 잘못이 있는 출질인과 채무자에게 그에 상응하는 민사 배상 책임을 요구할 수 있다. 이런 사기를 예방하는 가장 좋은 방법은 정기적으로 외상 매출금을 검사하는 것이다. 확인 작업은 송장이 확실히 존재하는지 확인해야 할 뿐만 아니라 채무자의 고객이 확실히 존재하는지 확인해야 한다.
가격이 너무 높고 위험이 크다. 첫째, 질인이나 질인이 대출자와 공모하여 외상 매출금 가격을 허위 보고하여 계약이나 실제 미지급가격을 초과하거나 훨씬 초과하게 하는 것이다. 둘째, 출질인은 외상 매출금 채무자 또는 출질인과 결탁하고, 대출자는 채무자와 결탁하여 계약서에 기재된 가격이 실제 미지급액을 초과하거나 훨씬 초과하게 한다. 셋째, 상품 할인 판매, 출하가격 및 반품 할인 이중선 부기, 외상 매출금이 최종 실제 미지급액과 일치하지 않게 하지만, 출질인은 일부러 숨기고 있다.
(3) 관리 불량의 위험
두 가지 주요 경우가 있습니다. 하나는 외상 매출금 채무자가 이미 판매금을 갚았지만, 영업 사원은 부서에 맡기지 않고 스스로 사용하여 외상 매출금이 장부에 "허설" 되어 회수할 수 없게 되었다는 것입니다. 둘째, 영업 사원이 특정 할인 부동권을 가지고 최소 할인으로 판매하지만 더 많은 보너스나 기타 이익을 얻기 위해 전체 가격 또는 더 높은 할인으로 판매를 보고하지만, 품질인은 알지 못하고 영업 사원이 제시한 판매 가격으로 외상 매출금을 계산해 담보가격이 실제 미지급가격보다 높아지게 한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 판매명언)
(3) 법적 위험
외상 매출금은 계약 기반 금전채권이기 때문에' 계약법' 관련 규정에 따라 외상 매출금 기초계약에 취소, 변경, 상쇄, 대위, 소송 시효 만료 등 법적 위험이 있어 담보된 외상 매출채권이 허사가 될 수 있다.
셋째, 채권 담보 금융 위험 예방
(1) 대출 전 조사를 강화하고 조사 요소를 실시하다. 은행은 외상 매출금이 양도되거나 담보될 수 있는지 여부를 심사해야 할 뿐만 아니라, 제한 조건이 있는지도 주의해야 한다. 외상 매출금의 대출자와 채무자의 신용과 성실성을 검사하다. 외상 매출금의 존재를 검증해야 할 뿐만 아니라, 계약가격이 정상적이고 합리적인지, 외상 매출금이 확정되었는지, 담보가격이 부실하게 증가하는지 확인해야 한다. 질인과 채권 채무자의 자산부채 상황을 풀어야 할 뿐만 아니라 질인의 판매와 자금 회수 관리 조치와 수준, 대출자의 채권 관리 수준도 주목해야 한다.
(b) 계약 조건을 구체화하고 예방 조치에 동의합니다. 대출 전 조사를 기초로 법에 따라 대출계약과 담보계약에서 위험 예방 조치를 명확히 합의하다. 현재의 법률 규정이 완전하지 않은 경우, 품질권자가 누리는 권리와 품질인이 져야 할 의무를 명확히 하기 위해 계약 조항에 의지해야 한다. 일단 담보물이 피해를 입거나 피해를 입을 수 있다면, 질권자는 계약에 따라 자신의 합법적인 권익을 보호할 수 있다.
대출 계약은 담보된 외상 매출금을 명확하게 표시해야 한다. 계약에서는 보험, 검사 등 대출자의 권익 보장 조항도 합의해 담보물의 가치를 보장할 수 있다. 또한 대출자는 대출자에게 외상 매출금의 노화를 요구할 수 있으며, 외상 매출금 제공 빈도는 분기, 월, 심지어 주별이다. 대출 계약에는 일반적으로 대출자가 일정한 재무 비율 및 재무 성과 수준을 유지하거나 달성해야 하는 재무 조항이 포함되어 있으며, 이는 대출 발행 조건으로 사용됩니다.
(3) 대출 후 관리를 개선하고 위험 조기 경보 시스템을 수립한다. 은행은 완벽한 대출 후 관리, 위험 경보 시스템 구축, 질인, 채권 채무자 및 관련 제 3 자의 행동을 면밀히 주시하고 담보권 손상이나 채무자 부채 재산 감소를 방지해야 합니다. 품질인과 채무자가 계약을 준수하고 집행하는 것을 감독한다. 설령 그들이 그들의 위약 행위를 중지하거나 처벌한다 하더라도; 질인과 채권 채무자의 재산 변동, 경영 상황, 성실성을 적시에 파악하여 품질권 실현에 영향을 주거나 영향을 줄 수 있는 각종 정보를 전면적으로 파악해 예방 조치를 취한다.