선물시장은 항상 잔혹한 곳이어서, 정말 대부분의 산가구에 적합하지 않다. 대객 재테크는 합리적이다. 하지만 현재 정책법규의 부재로 인해 많은 대객재테크가 법적 변두리의 회색 지대를 헤엄쳐 다니며 적절한 접근 문턱과 규제가 부족해 많은 대객재테크 협정은 법률의 인정과 보호를 받기 어렵다. 축하훈선물포럼에 온 많은 네티즌들은 이곳에서 고수를 찾아 도와주고 싶었지만 사기나 합의분쟁이 자주 발생해 많은 사람들이 어찌할 바를 몰라 일어나는 경우가 많다.
주식 시장이 붐을 일으키고, 투자 위탁재테크로 인한 분쟁도 끊이지 않고, 시장의 급격한 변동으로 대거 등장해 투자자들의 골칫거리가 되고 있다. 이 글은 투자 위탁 재테크의 주체, 형식, 성격, 사법관행 등의 관점에서 투자자들이 자신의 합법적인 권익을 보호하도록 도우려 한다.
첫째, 대객 재테크의 개념과 주체
위탁재테크는 대객재테크라고도 하는데, 의뢰인과 관리측의 관점에서 같은 업무에 대한 서로 다른 호칭이다. 위탁재테크는 직업매니저가 자산소유자의 위탁을 받고 경영관리자산을 대신해 위탁자산의 부가가치나 기타 특정 목표를 달성하는 행위다. 일반적으로 증권시장이 재테크를 위탁하는 것, 즉 수탁자가 독립계좌로 위탁자금을 모집하고 관리하며 증권시장의 주식, 기금, 채권, 선물 등 금융수단의 조합에 투자하여 위탁자금의 부가가치나 기타 특정 목적을 실현하는 것을 가리킨다.
사회 분업이 점점 더 정교해짐에 따라 증권 주식 선물 등 투자 분야가 전문화되면서 투자자들은 자신의 정력과 전문지식으로 전문가와 기관에 투자 재테크를 의뢰하는 것이 보편적인 현상이 되고 있다. 실제로 재테크를 맡긴 쪽은 투자자이고, 위탁된 상대방은 종종 다음과 같은 주체를 가지고 있다.
1, 증권사, 신탁회사
우리나라에서 증권사와 신탁회사는 모두 전문적인 위탁 재테크 기관이다. 투자자들의 주의를 끌 필요가 있는 것은 모든 증권사가 재테크를 위탁할 자격이 있는 것은 아니라는 점이다. 예를 들어, 등록자본 5000 만원에서 6543.8+0 억원에 이르는 증권회사는 증권중개업과 증권투자 컨설팅 업무에 종사할 수 있지만 투자위탁 재테크 업무에 종사할 수는 없다. 증권감독회의 위험 통제 및 내부 통제에 관한 규정에 따라 지사 (영업부) 가 자산 관리 업무에 종사하는 것을 금지한다. 이에 따라 증권사 등 금융기관은 위탁재테크 자격을 취득하지 않았거나 그 지사가 승인되지 않은 상태에서 위탁재테크 계약을 체결할 수 없다.
2. 상업 은행
상업은행 개인재테크업무관리 잠행법에 따르면 중자상업은행은 개인재테크 상품을 내놓고 개인재테크 업무에 종사할 수 있다. 위탁 재테크 업무 범위는 상업은행이 개별 고객에게 제공하는 재무 분석, 투자 컨설턴트 등 전문 서비스, 상업은행이 특정 대상 고객 또는 고객층을 대상으로 투자 상품 및 재테크 계획을 홍보, 판매, 고객을 대신하여 투자 운영 또는 자산 관리를 수행하는 업무 활동을 말합니다.
3. 자연인
자연인 간의 위탁 재테크는 범위가 넓고 수량이 많지만 규모가 작고 지나치게 분산되어 있어 금융시장에 부정적인 영향을 미치지 않는다. 따라서 당사자의 의미 자치원칙에 따라 국가법규의 금지성 규정을 위반하지 않는 한 유효로 인정되어 재테크를 위탁하는 주체가 될 수 있어야 한다. 그러나 자연인 * * * 이 사회에서 특정되지 않은 사람의 위탁을 받아 같은 기간 재테크 업무를 맡는다면, 이런 행위는 신분과 자격이 분명히 맞지 않기 때문이다. 2008 년 5 월, 사회적으로 주목받고 있는' 777 형님' 왕은 길림성 장춘시 녹색원구 인민법원에 징역 3 년, 벌금 60 만원, 위법소득 2056 12.72 원을 추징해 국고에 납부했다.
또한 실제 많은 증권업계 컨설팅 회사와 종업원, 증권선물업계의 증권상과 투자자들이 투자 위탁 재테크 계약을 체결했다. 사실, 국가의 관련 법률 규정에 따르면, 그들은 모두 합격한 주체가 아니다. 증권법 제 171 조에 따르면 증권서비스에 종사하는 투자자문기구와 그 종사자들은 고객을 대신하여 증권투자에 종사해서는 안 되며, 고객과 증권투자의 수익이나 적자를 공유하기로 합의해서는 안 된다. 또한' 증권법',' 증권브로커 관리 잠행 규정' 및' 선물브로커 관리 방법' 에 따르면 증권선물브로커는 증권선물종사자로서 개인 명의로 고객 재테크를 대신해서는 안 된다.
둘째, 위탁 재무 관리의 형태와 성격
증권선물업계의 왕성한 발전으로 재테크를 의뢰하여 수많은 가구에 진입했다. 특히 자연인들 사이에서는 그 표현이 더욱 유연하고 혁신적이며, 일반적으로 전권 위임, 보증 배당, 회원제 등이 포함된다.
위탁재테크를 규범하기 위해 중국증권감독회는' 증권회사 위탁투자관리 규범에 관한 통지' 와' 펀드관리회사 특정 고객자산관리 시범방법' 을 발표했고, 중국 인민은행도' 신탁투자회사 자금신탁관리 잠행 조치' 를 반포했다. 자산 양도 여부' 와' 거래에 사용된 투자자명' 에 따라 위탁재테크는 신탁재테크와 위탁대리인 위탁재테크로 나눌 수 있다.
신탁은 수탁자에 대한 신뢰를 바탕으로 수탁자에게 재산권을 위임하고, 수탁자는 의뢰인의 뜻에 따라 수혜자의 이익이나 특정 목적을 위해 자신의 이름으로 관리하거나 처분하는 행위다. 의뢰인이 자산을 수탁자에게 양도한다' 와' 수탁자가 자신의 이름으로 자산을 관리하고 처분한다' 는 두 가지 조건을 가진 위탁재테크는 신탁의 위탁재테크에 기반을 두고 있기 때문에 체결된 계약의 성격은 신탁계약이다.
실제로 일부 위탁 재테크 계약은 의뢰인이 개인 명의로 자금계좌와 주식선물거래계좌를 개설하고 수탁자는 의뢰인 계좌를 이용해 투자 경영 활동에 종사한다고 약속했다. 다른 위탁재테크계약은 의뢰인이 자금이나 증권을 수탁자에게 양도했지만 수탁자는 의뢰인의 이름으로 경영관리와 투자거래를 해야 한다고 약속했다. 이런 위탁재테크계약의 본질은 수탁자가 의뢰인의 위탁에 따라 민사법률 행위를 실시하는 것이며, 법적 결과는 의뢰인이 부담한다. 따라서 이런 위탁재테크 계약은 위탁계약, 위탁대행 유형의 위탁재테크로 인정되어야 한다.
일부 신형 위탁 재테크 계약의 법적 성격에 따라 기존 법률에 의해 결정된 명우계약으로 분류하여 조정하고 요약할 수 있다. 예를 들어, 본이자가 보장되고 일부 반납 수탁자의 위탁재테크를 넘어선다는 약속은 민간 대출과 비슷하기 때문에 대출 계약 관계로 조정된다. 수탁자는 일정량의 소유 자산과 위탁 자산을 함께 증권 선물시장에 투입하고, 의뢰인과 일정한 비율로 투자 수익과 위험을 공유하는 위탁 재테크 행위를 파트너십 계약 관계의 조정으로 볼 수 있다.
위탁 재테크 계약에 자주 등장하는' 보증조항' 에 대해서는 필연적으로 위탁재테크의 형식을 언급해야 한다. "보증조항" 은 위탁재테크 계약에서 주로 원금의 고정수익을 보장하는 조항, 원금의 최소 수익을 보장하는 조항, 원금의 손실을 보장하는 조항이라는 세 가지 형태로 나타난다. 본익의 고정 보답을 보장하는 조항이란 사실 위탁재테크라고 하는데, 사실은 민간대출의 조항이다. 소위 보본보이자 최저수익조항이란 의뢰인과 수탁자가 이윤이나 결손을 막론하고 위탁자산의 원금이 손실되지 않도록 보장할 뿐만 아니라 일정 비율의 원금 고정수익률을 보장한다는 것을 의미하며, 쌍방이 약속한 비율에 따라 초과수익을 공유하는 조항이다. 원금 무손실 조항이란 위탁인과 수탁인이 이윤이나 결손을 막론하고 위탁자산의 원금이 손해를 입지 않도록 보장하고 쌍방이 약속한 비율에 따라 수익을 나누는 조항을 말합니다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금) 실제로 위탁 자산이 손실을 입었을 때 수탁자는 원금 손실의 일부 또는 전부를 보충하거나 수익 손실을 보상하겠다고 약속했다. 손실을 보충하겠다는 이러한 약속은 원금이 손실을 받지 않도록 보장하고 최저 원금 수익을 보장하는 조항에 포함되어야 한다.
보증조항' 은 투자자금의 이익별 구현이며 사법조정의 범주에 속한다. 당사자의 의미 자치원칙에 따르면 국가법규의 금지성 규정을 위반하지 않는 한 유효로 인정되어야 한다. 그러나 이론계와 사법실무계는 이에 대해 통일된 인식이 없다. 재테크에 위탁된' 보증조항' 이 금융위험을 회피하고 전가하며 공정거래의 기본경제법과 계약법의 등가유상, 공정성 등 기본 원칙을 위반한 것으로 보는 학자들도 있다. 그래서 무효로 간주되기 때문에 사법실천에서 이런 관점을 지지하는 사례도 흔하다.
증권사 신탁회사의 위탁재테크 계약에서' 보증 조항' 을 명시적으로 금지하는 약속을 언급해야 한다. 예를 들어,' 중화인민공화국 증권법' 제 144 조는 증권회사가 어떤 방식으로도 고객의 증권거래 수익에 대한 약속을 해서는 안 되며, 증권거래의 손실을 배상해서는 안 된다고 규정하고 있다. 은감회' 신탁투자회사가 신탁업무공약에 종사하는 것을 금지하는 통지' 는 신탁투자회사가 신탁계약, 보충협정 또는 기타 어떤 방식으로도 신탁당사자에게 신탁재산 원금이 손해를 입지 않거나 최저수익을 보장해서는 안 된다고 규정하고 있다. 한편, 신탁투자회사는 신탁상품을 홍보하거나 신탁업무를 처리할 때 신탁당사자에게 신탁재산이 손상되지 않거나 최저수익을 보장하지 않을 것을 암시하거나 오도해서는 안 된다.
셋째, 위탁 금융 분쟁 처리에 관한 법적 관행
법률 종사자들은 재테크 계약 이행으로 인한 실제 분쟁을 어떻게 처리합니까?
1. 당사자는 계약상 의뢰인이 수탁자에게 자금을 납품하기로 약속하고, 수탁자는 증권계좌를 개설하여 증권거래를 한다 위탁 재테크 형식으로 설립된 대출 관계의 계약 효력은 인민법원이 대출 계약 분쟁을 처리하는 일관성 원칙에 따라 결정되어야 한다. 예를 들어, 합의 된 수익은 은행의 유사한 대출 금리의 4 배를 초과하며 보호되지 않습니다. 기업간 위탁 재테크는 대출로 인정되고, 금융법규 위반으로 계약이 무효임을 확인해야 한다. 원금 반환 외에 투자자가 이미 취득하거나 동의한 이자를 몰수하고 자금 점유자에게 은행 이자에 해당하는 벌금을 부과한다. 그러나 실제로 법원은 일반적으로 독촉과 벌금을 처리하지 않으며, 일부 법원은 자금 점유자가 대출인의 손실을 배상하고, 손실은 같은 기간 은행 대출 이자로 계산한다고 판결했다.
2. 당사자는 의뢰인이 스스로 계좌를 개설하고 자금을 투입하거나 증권자산을 구매한 후 계좌 통제권을 수탁자에게 위탁해 증권거래를 하도록 합의했다. 수탁자는 위탁기한이 만료된 후 원금을 돌려주고 의뢰인에게 고정수익을 지급하겠다고 약속했다. 또는 초과투자수익은 고정수익을 제외하고 의뢰인과 수탁자가 비례하여 나누는 경우 양측 사이에' 보증조항' 이 있다는 것을 인정해야 한다 보증조항을 가진 위탁계약의 효력으로 인정되는 것은 일반적으로 유효로 인정되어야 한다. 단, 수탁자가 증권회사 및 기타 법률법규로' 보증조항' 제정을 명시적으로 금지하는 경우는 제외된다. 의뢰인이 수탁자에게 원금을 돌려주고 반환을 약속한 것은 인민법원이 지지해야 한다. 그러나 수탁자가 시장 위험으로 계약을 이행하기 어려워 정상적인 이자 이외의 수익을 줄이라고 요청한 경우 인민법원은 재량에 따라 조정할 수 있다.
3. 법률법규금지규정 위반으로 체결된 위탁재테크계약은 무효로 인정되어야 한다. 예를 들면 증권사가' 보증조항' 을 체결하겠다고 약속한 등. 쌍방이 모두 잘못을 저질렀으니, 잘못의 크기에 따라 각각 손해배상 책임을 져야 한다. 일반적으로 수탁자는 손실에 대한 주요 책임을 져야 한다. 당사자는 이미 상대방에게 보답을 지불했거나 상대방이 이미 수익을 누리고 있다는 이유로 항변하며, 지불한 보답이나 누리는 수익은 손실을 상쇄할 수 있다. 당사자가 상술한 항변을 제기하지 않으면 법원은 자발적으로 개입하지 않을 것이다. 수탁자는 쌍방이 본 사건과 관련된 위탁재테크 계약 외에 다른 위탁재테크 계약도 체결하고 약속대로 의뢰인에게 보답을 지급했다고 주장했고 법원은 지지하지 않았다.
4. 재테크 위탁이라는 이름으로 불법 경영, 불법 모금 등 위법 행위가 의심되는 경우 사정에 따라 법적 책임을 추궁하고 범죄를 구성하며 사법기관에 이송해 형사책임을 추궁한다.
이상은 필자가 법률 실천에서 본 성의 효력 심판 문서에 대한 이해와 총결산이다. 그러나 중국의 사법제도는 판례제도를 시행하지 않는다. 실제로 각종 위탁 재테크 사건이 전국 각지에서 빈번하게 발생하며 사법실천에도 여러 가지 중대한 차이가 있다. 예를 들어, 상하이와 장쑤, 상하이시 고등인민법원은 일반적으로 보증조항이 무효라고 생각하는데, 장쑤 성 고등인민법원은' 의뢰인이 제공한 자금이나 자산의 원금이 손실되지 않고 기한 내에 의뢰인에게 담보수익을 지불하는 것' 의 조항과는 정반대라고 생각한다.
위탁 재테크 사건은 각 지방 법원에 대량으로 존재하고 있는데, 주로 직접적이고 명확한 법적 근거가 부족하기 때문이며, 논란이 너무 커서 각 지방 법원이 위탁 재테크 사건을 심리하는 데 있어 분쟁 중 투자자 권익 비용이 감당할 수 없기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크) 최고인민법원' 재테크계약 분쟁 사건 심리에 관한 몇 가지 규정' 사법해석은 적어도 6 원고가 있어 지금까지도 내놓을 수 없다. 지금까지 국내 사법계, 학계, 증권계는' 사법해석' 의 일부 조항에 대해 여전히 격렬한 논쟁을 벌이고 있다.
지금까지 재테크를 위탁하는' 사법해석' 은 아직 출범하지 않았다. 이는 이론적인 어려움뿐만 아니라 배후의 각 방면의 이익게임과도 관련이 있다. 즉, 재테크인과 위탁재테크인 사이의 균형점을 확립하기 어렵다. 투자자로서 자신의 지갑을 잘 보고 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 가장 현명한 선택일 수 있다.