현물 거래는 큰 은행 간의 거래이자 큰 은행이 큰 고객을 대리하는 거래이다. 거래가 성사된 후 늦어도 2 일 (영업일 기준) 이내에 자금 지불과 교부를 마칩니다.

이 글은 국내 은행이 개인을 대상으로 내놓은 대중투자자 참여에 적합한 개인 외환 거래를 주로 소개하고 있다.

개인 외환 매매는 외환바오라고도 하는데, 개인이 은행에 위탁해 국제외환시장의 실시간 환율을 참고해 한 외화를 다른 외화로 매매하는 거래 행위를 가리킨다. 투자자가 거래를 할 수 있는 충분한 외화를 보유해야 하기 때문에 국제적으로 유행하는 외환보증금 거래에는 보증금 거래의 공매도 메커니즘과 융자 레버리지 메커니즘이 부족하기 때문에 펌오퍼 거래라고도 한다.

상해공상은행 1993 년 2 월 개인외환거래 대행을 시작한 이후 우리 주민의 개인외환예금이 크게 성장하고, 새로운 거래방식이 도입되고, 투자환경이 바뀌면서 개인외환거래가 급속히 발전하여 현재 우리나라 주식 외에 가장 큰 투자시장이 되고 있다.

지금까지 이미 노동자, 농업, 중, 건설, 교부, 상인, 광대등 여러 은행이 개인 외환 매매 업무를 전개하였다. 개인 외환 매매 업무 경쟁이 더욱 치열해지고, 서비스가 더욱 완벽해지고, 외환투자자들이 더 나은 서비스를 받을 것으로 예상된다.

손에 든 외환으로 국내 투자자들은 인터넷, 전화, 카운터를 통해 외환을 매매할 수 있도록 이들 은행 중 하나에 계좌를 개설하고 자금을 예금할 수 있다.

계약 현물 외환 거래 (예금 거래)

계약현물외환거래는 외환보증금거래, 보증금거래, 가상거래라고도 하는데, 투자자와 외환거래에 전문적으로 종사하는 금융회사 (은행, 거래상, 권상) 가 대객매매외환계약을 통해 일정 비율 (일반적으로 65.438+00% 이하) 의 자금을 지불하고, 일정한 융자배수에 따라 654.38+ 를 매매하는 것을 말한다 따라서 이런 종류의 계약 거래는 외환의 특정 가격에 대한 서면 또는 구두 약속일 뿐, 가격이 오르거나 떨어질 때까지 기다렸다가 거래의 결산을 하고 변동의 차액에서 이윤을 얻는 것은 물론 적자의 위험도 감수해야 한다. 이런 투자는 어느 정도 자금이 필요하기 때문에 최근 몇 년 동안 많은 투자자들이 참여했다.

외환투자는 계약 형태로 나타나는데, 그 주된 장점은 투자금액을 절약하는 것이다. 계약이 외환을 매매할 때 투자액은 일반적으로 계약금액의 5% 를 넘지 않지만, 전체 계약금액에 따라 손익을 계산한다. 외환 계약의 금액은 외화 종류에 따라 결정된다. 구체적으로 계약당 금액은 1250000 엔, 62500 파운드, 125000 유로, 125000 스위스 프랑이며 계약당 가치는 약/ 계약당 통화당 금액은 투자자의 요구에 따라 변경할 수 없습니다. 투자자는 자신의 보증금이나 보증금에 따라 몇 개 또는 수십 개의 계약을 매매할 수 있다. 일반적으로 투자자들은 보증금이 65,438 달러+0,000 인 계약을 매매할 수 있다. 외화가 오르거나 하락할 때 투자자의 손익은 계약 금액, 즉 65438 만 달러로 계산됩니다. 계약 매매 외환이 매매 위험보다 크다고 생각하는 사람들도 있지만, 자세히 비교해 보면 그 차이를 쉽게 알 수 있다. 자세한 내용은 아래 표를 참조하십시오.

가정: 1 달러 환전 135.00 엔에 엔화를 매입합니다.

실제 매매의 계약금 형식

구매 1 2,500,000 엔은 92,592.59 달러1,000.00 달러가 필요합니다.

엔화 환율이 100 포인트 상승하면

이익 680.00 달러 680.00 달러

이익률 680/92,592.59 = 7.34% 0 680/1000 = 68%.

엔화 환율이 100 포인트 떨어지면

손실 680.00 달러

손실률 680/92,592.59 = 7.34% 0 680/1000 = 68%.

위 표에서 볼 수 있듯이 보증금 형식으로 매매한 손익액은 완전히 같지만 투자자가 투입한 자금의 양이 다르다는 것을 알 수 있다. 매매 1250 만엔은 9 만여 달러가 필요하지만 보증금 형식은 1 만달러만 필요하고 차이는 90 여배이다. 따라서 계약 형식을 채택하는 것은 투자자들에게 적은 투입과 생산으로 대중투자에 더 적합하고, 적은 자금으로 더 많은 수익을 얻을 수 있다.

그러나 보증금 형태로 외환을 매매하는 문제에 각별한 주의를 기울여야 한다. 보증금 금액은 작지만 실제 동원된 자금은 어마하고 외환환율은 매일 변동이 심하다. 투자자들이 외환시세에 대한 판단을 잘못하면 보증금이 전멸되기 쉽다. 위 표의 경우 손실 범위도 100 포인트이며 투자자의 1000 달러는 680 달러를 잃게 됩니다. 엔화가 계속 평가절하되면 투자자가 제때에 조치를 취하지 못하면 보증금이 모두 손실될 뿐만 아니라 추가 투자도 필요할 수 있다. 따라서 높은 수익과 높은 위험은 동등하지만, 투자자가 적절한 방법을 사용한다면 위험은 관리하고 통제할 수 있다.

계약현물외환거래에서 투자자도 상당한 이자 수입을 얻을 수 있다. 계약현물 외환의 이자 계산 방법은 투자자의 실제 투자액을 기준으로 하는 것이 아니라 계약금액을 기준으로 한다. 예를 들어 투자자가 보증금으로 654.38+0000 달러를 투자하고 * * *5 파운드 계약을 구매한 경우 이자 계산은 투자자가 투입한 654.38+00000 달러가 아니라 5 개 계약의 총 가치, 즉 파운드의 계약가치에 계약수 (62500 파운드) 를 곱한 것이다 물론 환율이 오르지 않으면 투자자들은 이자를 받았지만 가격 변동의 손실을 상쇄할 수 없다.

돈을 받고 이자를 받는다고 해서 어떤 외화를 매매해도 이자를 벌 수 있는 것은 아니다. 고이자 외화를 사야 이자를 받을 수 있다. 고이자 외화를 파는 것은 이자 수입이 없을 뿐만 아니라 투자자도 이자를 지불해야 한다. 국가마다 이자가 자주 조정되기 때문에 기간마다 통화별로 이자를 지급하거나 받는 것은 다르다. 투자자는 외화 거래에 종사하는 거래상이 발표한 이자 기준에 근거해야 한다.

이자를 계산하는 공식에는 엔, 스위스 프랑, 유로, 파운드, 호주 달러와 같은 간접 가격책정을 위한 외화와 같은 두 가지가 있습니다.

엔화와 스위스 프랑의 이자는 다음과 같이 계산됩니다.

계약 금액 * 1/ 구매 가격 * 이자율 * 일 /360* 계약 수량

유로와 파운드 이자를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

계약 금액 * 시장 가격 * 이자율 * 일 /360* 계약 수량

현물외환거래를 계약하는 방법은 저가로 매입하고, 가격이 오르면 다시 팔거나, 고가로 팔고, 가격이 떨어지면 매입하는 것이다. 외환가격은 항상 변동한다. 이런 선매 후 파는 방법은 상승시세에서 이익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 하락시세에서도 돈을 벌 수 있다. 만약 투자자들이 이런 방법을 융통성 있게 운용할 수 있다면, 득실이 있을 수 있다. 그렇다면 투자자들은 계약 현물 외환 거래의 손익을 어떻게 계산합니까? 고려해야 할 세 가지 주요 요소가 있습니다.

우선 외환환율의 변화를 고려해야 한다. 투자자들은 환율 변동으로부터 돈을 벌 수 있으며, 계약현물외환투자의 주요 수익방식이라고 할 수 있다. 이익 또는 손실 금액은 포인트 단위로 계산됩니다. 점이란 사실 환율입니다. 예를 들어 1 달러를 130.25 엔으로 변환하고 13025 엔은 13025 점이라고 할 수 있습니다. 당일 원화가 13 1.25 로 떨어졌을 때 65438+ 가 떨어졌다. 엔, 파운드, 스위스 프랑 등 각 통화의 각 지점은 서로 다른 가치를 나타낸다. 계약현물외환거래에서 벌어들인 포인트가 많을수록 이윤이 많아지고 결손의 포인트가 적을수록 결손이 적다. 예를 들어, 한 투자자가 1.6000 의 가격으로 1 계약을 매입했습니다. 파운드가 1.7000 으로 올라가면 투자자는 계약을 팔아 1 ,000 파운드를 벌고 이윤은 6250 달러에 이른다. 또 다른 투자자는 1.7000 에서 파운드를 매입했고, 파운드가 1.6900 으로 떨어졌을 때, 그는 즉시 그의 계약을 버렸기 때문에 100 점, 즉 손실만 잃었다 물론 득실점의 양은 득실점의 양에 비례한다.

둘째, 이자 지출과 수입을 고려해야 한다. 이 문장 는 고이자 외화 를 먼저 사면 일부 이자 를 얻을 수 있지만, 고이자 외화 를 먼저 팔면 일부 이자 를 지불할 수 있다. 당일의 거래가 끝나거나 하루나 이틀 이내와 같은 단기 투자라면 이자 비용과 수익은 고려하지 않아도 된다. 하루나 이틀간의 이자 지출과 수익은 모두 작아서 손익에 큰 영향을 미치지 않기 때문이다. 중장선 투자자들에게 이자 문제는 매우 중요한 부분이므로 소홀히 해서는 안 된다. 예를 들어 투자자들은 1.7000 의 가격으로 파운드를 팔았고, 한 달 후에도 파운드의 가격은 여전히 이 자리에 있었다. 만약 네가 파운드를 팔아서 8% 의 이자를 지불한다면, 매달 지불하는 이자는 750 달러에 달할 것이다. 이것도 적지 않은 지출이다. 현재 일반 주민의 투자 상황을 보면 많은 투자자들이 이자 수입에 더 많은 관심을 기울이고 외화의 추세를 무시하기 때문에 금리가 높은 외화를 구입하는 것을 좋아해서 적자가 많다. 예를 들어, 파운드가 떨어지면 투자자들은 한 달에 450 달러를 벌지만 파운드는 한 달에 500 포인트 떨어져 3 125 달러를 잃는다. 따라서 투자자들은 외환환율의 추세를 1 위에 두고 이자의 소득이나 지출을 2 위에 두어야 한다.

마지막으로 수수료 지출을 고려해야 한다. 투자자는 금융회사를 통해 계약 외환을 매매하기 때문에 투자자는 이 부분의 지출을 원가에 넣어야 한다. 금융회사가 받는 수수료는 손익이 아닌 투자자 매매 계약 수를 기준으로 하기 때문에 고정액이다.

위의 세 가지 측면은 계약의 현물 외환 손익을 계산하는 계산 방법을 구성한다.

엔화와 스위스 프랑의 손익은 다음과 같이 계산됩니다.

계약 금액 *( 1/ 판매 가격-1/ 구매 가격) * 계약 번호-수수료+/-이자.

유로와 파운드의 손익은 다음과 같이 계산됩니다.

계약 금액 * (판매 가격-구매 가격) * 계약 수량-수수료+/-이자

외환보증금 거래는 투자 수단으로 유럽 일본 홍콩 대만성 등 국가에서 합법적이며 거래상과 거래행위는 정부의 감독을 받는다.

선물 외환 거래

선물외환거래는 약속한 날짜에 정해진 환율로 달러로 일정 금액의 다른 화폐를 매매하는 것을 가리킨다. 선물외환거래와 계약현물거래는 같은 점도 있고 다른 점도 있다. 계약현물외환은 은행이나 외환거래회사를 통해 매매되고, 선물외환은 전문 선물시장에서 매매한다. 현재 세계의 선물시장은 시카고 선물시장, 뉴욕 상품거래소 선물시장, 시드니 선물시장, 싱가포르 선물시장, 런던 선물시장이다. 선물 시장은 적어도 두 부분으로 구성되어야 한다. 하나는 거래 시장이고, 하나는 청산 센터이다. 선물의 구매자나 판매자가 거래소에서 교역한 후, 청산센터는 선물계약이 실제로 교부될 때까지 교역상대가 되었다. 선물외환과 계약외환거래는 연계와 차이가 있다. 이 글은 양자를 비교하는 각도에서 선물 외환의 구체적인 조작 방식을 소개했다.

선물외환거래건수는 계약현물외환거래건수와 정확히 같다. 선물 외환 거래는 적어도 하나의 계약이며, 각 계약의 금액은 통화마다 다른 규정이 있다. 예를 들어 1 파운드 계약도 62500 파운드, 엔은 12500000 엔, 유로는 125000 유로입니다.

선물외환계약의 인도 날짜는 엄격한 규정이 있고 현물외환거래는 없다. 선물계약의 출납일은 1 년 중 3 월, 6 월, 9 월, 65438+2 월 셋째 주 수요일로 규정되어 있다. 마찬가지로, 1 년에 4 개의 계약 출금 일자만 있고, 다른 시간에는 매매할 수 있지만, 교부할 수는 없다. 출납일 은행이 영업하지 않으면 하루 순연한다.

선물외환계약의 가격은 모두 하나의 외화가 몇 달러에 해당하는지를 표시한 것이다. 그래서 파운드를 제외하고 선물외환가격과 계약외환환율은 마침 꼴찌였다. 예를 들어 6 월 5438+2 월의 스위스 프랑 선물가격은 0.6200 이고, 역수는 정확히 1.6438+026 이다.

선물 외환 거래에는 이자 지출과 수익 문제가 없다. 어떤 외화를 매매하든 투자자는 이자를 받지 못하며, 당연히 이자를 지불할 필요도 없다.

선물외환의 거래 방식은 계약현물외환과 똑같다. 먼저 사고 팔 수도 있고, 먼저 팔고 살 수도 있어 양방향 선택이 가능합니다.

온라인 외환 거래 개발

1997 이후 인터넷이 발달하면서 온라인 외환보증금 거래가 전 세계를 휩쓸며 유행하는 외환거래 방식이 됐다. 은행간 거래가 온라인 방식을 채택하기 시작했을 뿐만 아니라 개인도 인터넷을 통해 외환거래 시장에 참여하는 경우가 늘고 있다.

온라인 외환거래의 발전은 지역제한을 타파해 현지 브로커에 의존해 외환거래에 참여해야 했던 개인과 소규모 기관 투자자들을 더욱 쉽게 만들었다.

5438 년 6 월 +2000 년 2 월, 미국은 모든 외환거래상이 미국 선물협회 (NFA) 와 미국 상품선물거래위원회 (CFTC) 에 선물커미션거래상 (FCM) 으로 등록하고 위에서 언급한 기관의 일상적인 감독을 받아야 한다는' 선물현대화법' 을 통과시켰다. 불합격 또는 기한이 지났고 승인되지 않은 외환 거래상에게 업무 중단을 명령할 것이다. 이 법안의 출범으로 온라인 외환보증금 거래가 규범화 발전의 궤도에 올랐다.

현재 미국 CFTC (상품선물거래위원회) 에 등록된 외환거래상은 FXCM, MGFG, GAINCAPITAL, CMS-FOREX 등이다.

중국 외환 거래 시장의 역사와 현재 상황

선물시장이 1992 에서 1993 까지 맹목적인 발전 과정에서 많은 홍콩 외환중개상들이 승인 없이 내지로 외국환 선물거래 업무를 전개하고 대량의 국내 기업과 개인의 참여를 끌어들였다.

국내 참가자의 절대다수가 외환시장과 외환거래에 대해 잘 알지 못하면서 무분별한 참여로 인해 대량의 국유기업을 포함한 대규모 적자가 발생했다.

1994 년 8 월, 증권감독회 등 4 개 부처가 연합하여 외환선물거래 (보증금) 를 전면 금지했다. 이후 경영진은 국내 외환보증금 거래를 엄중히 단속하는 부정적인 태도를 유지해 왔다.

1993 년 말, 중국 인민은행은 경내 은행이 개인을 위해 펌오퍼 외환 매매를 할 수 있도록 허용하기 시작했다. 1999 에 이르러 주식시장의 규범화에 따라 주식을 매매하는 이윤 공간이 크게 줄어들면서 일부 투자자들은 외환시장에 진출하기 시작했다. 국내 외환회사 거래가 점차 새로운 투자 방식이 되어 빠른 발전 단계에 접어들었다. CCTV 에 따르면 외환거래는 이미 주식 외에 가장 큰 투자시장이 되었다.

국내 주식시장에 비해 외환시장은 규범적이고 성숙해야 하며, 외환시장의 일일 거래량은 국내 주식시장의 약 1000 배이다. 그 결과, 거래 규칙이 국제 관례에 완전히 부합하지는 않지만, 국내 은행이 제공하는 개인 펌오퍼 외환 거래 업무는 점점 더 많은 참가자들을 끌어들이고 있다.

일반적으로 국내외 환투자자의 절대다수가 국내 은행의 펌오퍼 거래에 참여하는 반면, 융자권 거래는 중국이 아직 개방되지 않았고 국가의 외환통제 정책으로 국내 투자자들에게는 시간이 좀 더 걸린다.

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