주식 담보
지분 담보는 일명 지분 담보라고도 하며, 질권자가 자신의 지분을 담보의 대상으로 삼는 일종의 담보이다. 일반적으로, 지분이 담보의 표지일 때 직권의 효력은 주주의 전체 권리를 소유하는 것이 아니라, 단지 그 재산권을 소유하는 것이다. 즉, 주주가 주식을 담보한 후, 품질권자는 수익권, 기업의 중요한 의사결정권, 지배인 선임권 등 재산권과 관련된 권리만 행사할 수 있고, 재산권과 무관한 다른 권리는 여전히 질권자 주주가 행사한다는 것이다. 지분 담보를 어떻게 구체적으로 이해할 수 있습니까? 우리는 사례를 통해 이해할 수 있다. -응?
예를 들어, 하이테크 기업, 등록 자본 10 만원, 주로 의약품 첨가물을 생산하며 생산 규모를 확대하기 위해서는 외부 융자가 필요합니다. 고부가가치가 없는 실물을 담보로, 기업은 제 1 대주주 지분 90% 를 창업회사에 담보로 저당잡히고 500 만원을 융자하는 데 성공했다. 2065438+2006 년 9 월, 제약 회사의 주요 주주가 변경되어 주주 및 법정 대리인을 변경해야 합니다. 따라서 기업 지분 조정이 완료되면 지분 담보를 다시 처리해야 한다.
1. 표지물을 판단하는 기준.
지분 담보의 대상을 판단하는 것은 다음 두 가지 방면에서 진행해야 한다.
첫째, 주식 담보를 할 때는 담보권을 확정해야 한다. 물권이든 모든 권리든, 점유를 실물로 이전할 수 없고, 양도증빙이나 등록을 통해서만 할 수 있다.
둘째, 질인이 채무를 청산할 수 없을 때 담보물의 집행에 주의해야 한다. 보증법' 제 7 1 조는 채무 이행 기간이 만료되고, 정식 사용자가 청산되지 않은 경우, 품질인과 협의하여 담보물을 할인하거나, 법에 따라 담보물을 경매하고 매각할 수 있다고 규정하고 있다.
2. 담보의 담보기능.
지분 담보는 일종의 담보물권으로서 채권의 실현을 보장하기 위해 설립된 것이다. 지분 담보의 안전은 채권의 안전성을 직접적으로 결정하며, 질권자의 절실한 이익과 관련이 있다. 따라서 질권자에게는 지분 담보의 보증 기능을 분석하는 것이 중요하다.
첫째, 품질권의 가치 분석. 지분 담보의 보증 기능은 지분 가치에 기반을 두고 있으며, 지분 가치는 지분 보증 기능의 크기를 직접 결정한다. 지분 가치의 내포는 두 가지 측면에 나타난다: 하나는 배당이다. 두 번째는 기업의 잉여 재산을 분배하는 것이다.
둘째, 담보 지분의 가치 교환 분석. 지분의 교환가치는 지분가치의 구현이자 양도기에 지분의 가격 반영이다. 담보지분의 교환가치는 지분 담보보증 기능을 측정하는 직접적인 근거, 즉 채권가격이다.
3. 서약의 실현.
지분의 실현은 지분질권자가 상환기한이 만료될 때 그 채권을 청산해야 한다는 것을 가리킨다. 담보물을 처분하면 채권을 우선적으로 받을 수 있다. 지분 담보의 실현 방식은 담보물의 처분 방식이다. 지분 담보의 실현은 동산 담보와 같다.
지분 양도
지분 양도란 기업 주주가 관련 법률 규정에 따라 보유한 주식을 다른 사람에게 양도하여 다른 사람을 기업 주주로 만드는 민사법률 행위를 말한다. 주식 양도는 일종의 물권 변동 행위이다. 양도 후 주주는 주주 신분에 따라 기업이 낳은 모든 권리와 의무를 양수인에게 양도하고 양수인은 기업 주주가 되어 주주 권리를 얻는다.
저장닝보의 한 유압회사가 20 14 년 4 월 29 일에 설립되어 4 명의 주주가 출자했고, 그 중 주주 A 출자 15000 원이 출자 비율의 30% 를 차지하며 기업 법정 기수를 맡고 있다. 20 15 년 4 월 주주 A 가 보유한 지분 30% 를 상하이의 한 유압회사에 양도하고 양도가격은 15 로 합의했다.
지분 양도는 양도측과 양수인이 합의에 도달했을 때 발생하는 지분 양도이다. 따라서 주식 양도는 계약 행위여야 하며 합의의 형태로 표시해야 한다.
증자 증주
증자증주 () 는 지분 융자의 한 형태다. 기업이 사회에 주식을 모집하고, 주식을 발행하고, 신주주, 투자자 또는 원주주가 투자를 늘려 주식을 늘려 기업 자본을 늘리는 것을 말한다. 유한책임기업의 경우, 일반적으로 기업이 등록자본을 늘리는 것을 의미하며, 신규 부분은 신주주나 신노주주가 공동 구독한다.
증자 증주는 두 가지 일반적인 형태가 있다.
형식 1: 투자 유치, 기존 투자 비율 변경. 예를 들어, 한 기업의 원래 총 투자는 2000 만원이었는데, 그 중 A 는 654.38+00 만원을 출자하여 총 투자의 50% 를 차지했다. 을출자는 600 만원으로 투자총액의 30% 를 차지한다. 병출자 400 만원으로 투자총액의 20% 를 차지한다. 현재 기업은 증자 10 만원, 갑은 200 만원, 을은 600 만원, 병납은 200 만원 .. 가입 후 기업 원주주들의 출자 비율이 달라졌다. 증자 후 주주 A, B 는 각각 출자총액의 40% 를 차지하며 주주 C 의 비율은 변하지 않는다.
형식 2: 원래 출자 비율에 따라 출자를 늘리다. 예를 들어, 한 기업의 원래 투자 총액은 654.38+00 만원이었는데, 그 중 A 가 500 만원을 출자하여 50% 를 차지했다. 을은 300 만원을 출자하여 30% 를 차지한다. C 는 2 백만 위안을 출자하여 65,438+00% 를 차지한다. 현 기업은 65,438+백만 원을 증자해야 한다. 원래 지분 비율에 따르면 A 는 500 만, B 는 300 만, C 는 200 만 원을 출자해야 한다. 이런 식으로 기업의 기존 출자 비율은 변하지 않았다. 이런 방식은 주주 내부 증액에만 적합하다.
사모지분
사모 지분 융자는 주식의 공개 발행에 관한 것이다. 지분 양도, 증자 증자 증주 등 방향으로 신주주를 도입하면 인원수가 200 명을 넘지 않는다. 기업의 새 주주를 늘려 자금을 얻는 지분 융자 행위다.
발전을 위해 국내 많은 기업들이 순풍과 같은 사모 지분 융자를 실시했다.
20 13 년 8 월 20 일 순풍은 위안과 지주, 모집국 그룹, 중신자본, 곡우자본 공동투자로 총 80 억원을 투자했다. 이번 융자는 최근 20 년 동안 순풍의 첫 지분 융자이다. 순풍은 업계 선도 브랜드로 영업소득과 이익률이 업계 선두에 있으며, 지분 구조가 명확하고 채권부채 관계가 간단하다. 최근 몇 년 동안 순풍은 수백 곳의 펀드와 투자회사들의 사랑을 받아 순풍의 사모융자가 매우 순조롭다.
사모 펀드 파이낸싱 프로세스는 세 단계로 나눌 수 있습니다.
1 단계: 1 단계, 기업과 투자 은행이 서비스 계약을 체결하고, 투자 은행은 기업이 사모 지분 융자를 받을 수 있도록 완전한 서비스를 제공해야 한다. 2 단계, 투자 은행은 즉시 융자 업체와 전문 서비스 팀을 설립하여 관련 사모 융자 자료를 준비한다. 세 번째 단계는 쌍방이 공동으로 목표 평가를 설정하는 것이다. 4 단계, 투자 은행은 관련 PE 파트너와 소통하기 시작했다. 5 단계, 투자은행은 그들의 흥미를 불러일으키기 위해 사모 주식회사에 자료를 보냈다. 6 단계, 기업을 대신하여 1 차 PE 질문에 답하고, 어떤 PE 가 기업에 가장 관심이 있는지 결정하고, 가장 높은 평가를 내리고, 기업에 가장 큰 도움을 줄 수 있습니다. 일곱 번째 단계는 가장 적합한 투자자를 선별하는 것이다.
2 단계: 1 단계, PE 파트너가 기업과의 회담을 마련하고, 핵심 인원을 임명하여 기업에 도움을 줍니다. 두 번째 단계에서는 PE 의 모든 질문에 대한 해답을 얻기 위해 PE 현장 답사를 동반합니다. 세 번째 단계는 최소한 2 ~ 3 부의 투자 의향서를 받는 것이다. 4 단계, 약간의 투자 의향서를 취득하여 경매에 해당하는 경매가격을 형성하여 기업에 가장 높은 가격을 취득하다. 5 단계: 투자 은행과 기업이 PE 와 협상하여 기업이 최적의 가격을 얻고 관련 조항을 세우는 데 도움을 줍니다. 6 단계, 기업은 어느 PE 투자를 받아들일지 결정하고 투자 의향서에 서명했다.
3 단계: 첫 번째 단계는 실사 시작. 2 단계: 관련 실사 자료를 PE 에 보냅니다. 3 단계, 투자은행은 모든 PE 질문에 대한 답변을 보장하기 위해 실사 프로세스의 일상적인 단계를 관리합니다. 4 단계: 실사가 접수된 후, 투항과 기업은 PE 와 협상하여 협의를 체결했다. 5 단계, 최종 계약 체결. 투자가 끝나면 PE 는 기업에 적어도 하나의 이사회 의석을 요구할 것이다.