특허 평가 문제는 전 세계 수많은 똑똑한 금융 전문가를 끌어들이고 있으며, 이 방대한 재고 자산 보고를 활성화하기 위한 정확하고 합리적인 특허 평가 모델을 찾으려고 노력하고 있습니다. 내가 아는 한, 현재 유행하는 특허 평가 모델은 적어도 9 가지가 있다.
각 평가 모델에는 이론적 근거가 있지만 수익 평가 방법, 할인 현금 흐름 평가 방법, 벤처 캐피탈 평가 방법, 로열티 절감 평가 방법, 실제 옵션 평가 방법, 시장 비교 평가 방법, 제조 비용 평가 방법, 복사 비용 평가 방법, 재설정 비용 평가 방법을 사용하여 특허를 평가한 다음 9 개의 "정확하고 합리적인 다른 가격" 을 계산할 때
같은 모형을 사용해도 다른 결과가 계산될 수 있다는 점을 지적해야 한다. 20 12 년 코닥은 파산을 선언했고, 그 1700 특허는 시장에 던져졌다. 당시 Envision IP, Inc 및 284 Partner LLC 는 각각 할인된 현금 흐름 평가법을 사용하여 평가했습니다. 전자는 8 1.8 억 달러에서1.4 억 3 천만 달러로 평가했고, 후자는 2 1. 1.0 억 달러에서 25 억 7 천만 달러로 평가했습니다. 이처럼 광범위한 데이터 범위 자체가 평가의 정확성을 의심하게 하고, 두 회사는 같은 특허에 대한 평가가 이렇게 멀리 떨어져 있어 전문가의 세밀한 평가 이론에 대한 자신감을 완전히 잃게 한다.
더 놀라운 것은 이들 특허의 최종 거래가가 9400 만 달러로 가장 보수적인 평가 1/ 10 보다 조금 더 많다는 것이다! 이에 대해 미국에서 공인회계사로 일하는 아내에게 물어봤는데, 그녀는 깔끔하게 대답했다. "금융자산 평가에서 이런 상황이 발생하면 관련 평가사들이 해고돼야 한다!" "
또한 금융 분야의 동료들은 금융 자산 가격 책정 모델에서 진화한 특허 평가 모델이 틀리지 않았다고 밝혔습니다. 경제적 관점에서 볼 때, 금융 시장은 이론적' 완벽한' 시장에 가장 가깝고,' 완벽한' 시장은: 1 을 가리킨다. 구매자와 판매자의 수가 많아 생산자나 소비자가 시장 가격을 좌우할 수 없다. 2. 제품 동질성, 각 기업이 생산하는 한 제품은 정확히 동일합니다. 3. 자원의 자유로운 흐름, 어떤 제조업자라도 완전히 자유롭게 한 업종에 진입하거나 퇴출할 수 있다. 4. 정보는 완전합니다. 즉, 시장의 매매 쌍방은 모두 자신의 경제 결정과 관련된 모든 정보를 가지고 있습니다. 이 네 가지 전제의 지지 하에서만 시장 메커니즘이 순조롭게 상품의 가격을 책정할 수 있다.
특허 시장은 분명히 이러한 전제 조건을 충족하지 못한다. 특허 시장에서: 1. 바이어와 판매자는 모두 매우 구체적이고 매우 적다. 특정 기술의 생산자와 소비자는 모두 전문적이고 매우 적다. 2. 제품의 품질이 완전히 다릅니다. 두 개의 동일한 특허 중 하나는 무효가 되어야 합니다. 과학 기술 자원은 흐르기 어렵다. 연구자의 연구는 연속성이 강하여 연구 방향은 마음대로 변하지 않는다. 제조업체에 대한 기술적 요구사항도 마찬가지입니다. 4. 정보 비대칭이 심각하다. 기술의 기밀성과 연구의 전문성은 기술 시장의 정보 비대칭을 심각하게 만들었다.
분명히 특허 시장의 상품 가격은 시장 수급 메커니즘에 의해 자동으로 결정될 수 없고 외생 변수일 수밖에 없다. 그렇다면 누가 시장 밖에서 이 변수를 만들었을까요?
이에 대해 나의 대답은: 법원!
저는 미국에서 많은 특허 소송을 대리했고, 법정에서 종종 거래시장에 있다는 착각을 했습니다. 원고는 배심원에게 자신의 특허가 얼마나 선진적이고, 얼마나 가치 있고, 침해자의 행위가 자신에게 얼마나 큰 손실을 가져왔는지 증명하려고 노력했습니다. 피고는 특허가 혁신적인 가치 (특허가 무효임) 가 전혀 없거나 상대방의 특허 기술을 전혀 사용하지 않았다는 것을 필사적으로 증명하려고 애썼다. 판매자와 구매자가 각각 상품을 칭찬하고 꾸짖은 후 배심원단은 최종 판결을 내렸다.
게다가, 나도 많은 특허 거래에 참여한 적이 있는데, 가장 자주 하는 말 중 하나는 "이 가격은 매우 할인된다" 는 것이다. 만약 내가 법원에 가서 너를 기소한다면, 너의 배상은 이것뿐만이 아니다. "
일반 특허 거래에서도 참가자의 평가는 가능한 소송 배상에 기반을 두고 있으며, 양측 모두 머릿속으로 법정 소송을 시뮬레이션하여 승산이 얼마나 큰지, 배상이 얼마인지를 계산해 내는 것이 분명하다. 그래서 저는 특허 소송 시뮬레이션에 기반한 이런 가치 평가 사고 모델을 특허의 소송 가격 모델이라고 부릅니다.
소송 가격' 은 중국의 특허 평균 가격이 높지 않은 이유 (소송의 평균 배상액이 2 만 달러 미만이기 때문) 와 같은 많은 문제를 설명할 수 있으며, 특허 가격이 법정 변론 수준에 더 크게 좌우될 경우 정확한 계산보다 주관적인 경험에 의존하는 판결에 더 가깝다.