한 편의 완전한 논문' 기업재무위험관리' 가 도움이 된다 ~ 감사합니다

하나:

기업 재무 위험 관리에 대해 이야기하기

기업 재무 위험과 비교했을 때, 사업 단위 재무 위험은 그 자체의 특징을 가지고 있으며, 경영 활동의 재무 위험과는 다르다. 이 글은 사업 단위의 재무 위험의 원인을 분석하고 이러한 위험을 예방하기 위한 조치를 제시했다.

첫째, 공공 기관의 재무 위험 특성

재무 위험은 재무 활동에서 다양한 불확실성의 영향으로 인해 재무 수익이 예상 수익에서 벗어나 손실을 입을 수 있는 기회와 가능성입니다. 사업 단위의 경제활동은 기본적으로 비영리적이기 때문에 경영 활동의 재무위험에 비해 사업 단위의 재무위험은 다음과 같은 특징을 가지고 있다.

(1) 객관성. 금융활동에는 인간의 주관적 의지를 이전하지 않는 불확실한 요소가 있기 때문에 금융위험의 발생은 객관적인 필연성이 있다.

(2) 비표준. 금융 위험의 발생 여부, 발생 시기, 발생 범위와 정도는 완전히 불확실하다. 재무 관리자는 재무 활동의 복잡성과 다양성을 충분히 이해하고 파악하지 못해 재무 위험의 불규칙성을 야기합니다.

(3) 예측 가능성. 금융 위험의 발생과 발전은 규칙적이다. 관리 수단과 방법이 발전함에 따라 재무 위험의 발생 시간, 범위 및 정도를 과학적으로 예측하고, 위험 발생을 방지하고, 금융 위험의 피해를 최소화하기 위한 적절한 조치를 취합니다.

(4) 가변성. 기관 자체도 변화 발전 과정에 있으며 해당 재무 활동도 끊임없이 업데이트되고 있다. 일정한 조건 하에서, 금융 위험은 어떤 것은 심화되고, 어떤 것은 소멸되고, 어떤 것은 낮아지고, 어떤 것은 변하며, 일정한 환경 적응성과 자기적응성을 나타낸다

둘째, 공공 기관의 재무 위험 성과

(1) 지불 위험. 주로 부서 예산 개혁의 제도적 결함에서 비롯된다. 부서 예산의 집행은 예산 지출을 조정하고 최적화함으로써 이루어진다.

구조, 재정지출 관리 모델의 개혁으로 예산자금의 내적 갈등을 해결하길 바란다. 사실, 예산 지표 마련에서 인원경비, 공공경비, 특별경비의' 구조가 흩어져 부족' 한 상황은 근본적으로 개선되지 않았다. 안정 보장, 발전 보장의 압력으로 특별자금을 압박해 자금 격차를 메우고 예산수지 균형을 보장하는 것은 부득이한 수단으로, 재정부는 막대한 위반 지불 위험을 감당하고 있다.

(2) 회계 위험. 경제가 발전함에 따라 회계 제도도 끊임없이 업데이트되고 개선되고 있다. 자신의 자질과 훈련 조건의 제약으로 인해 재무 담당자는 새로운 지식을 받아들이고, 새로운 정책을 익히고, 지식 구조를 업데이트하고, 회계 수준을 높이는 등 시스템 업데이트보다 뒤떨어졌다. 재무 담당자는 새로운 회계 정책을 적용하고 새로운 회계 처리 방법을 채택할 때 종종 편차가 발생하기 쉬우며, 이로 인해 회계 품질이 떨어지고, 회계 오류로 인해 재무 관리 실수로 인해 위법처벌이 발생하는 경우도 흔하다.

(3) 위험 관리. 주된 이유는 관리 제도가 건전하지 않아 재무 관리 활동에 사각과 사각 지대가 존재하기 때문이다. 제도의 집행력이 부족하여 관리의 실제 효과를 감소시켰다. 감독 조치가 적절하지 않아 금융 감독의 통제력이 약화되었다. 관리 수단이 제때에 업데이트되지 않아 관리 효율성 향상을 제약했다. 이로 인해 회계 정보의 생성, 전달, 감사 등의 전 과정이 제대로 관리되지 못하고, 회계 정보의 진실성과 무결성을 보장할 수 없으며, 정보 전달의 적시성에 영향을 주고, 의사 결정의 과학성과 합리성에 영향을 미치며, 의사 결정의 위험을 증가시킬 수 있습니다.

(4) 도덕적 위험. 재무인원의 도덕적 자질은 재무활동의 효과적인 전개에 중요한 역할을 한다. 현재, 재무 인력 선발, 임용, 교류, 교육 등에서는 아직 과학적 규범의 관리 메커니즘이 확립되지 않고, 직업윤리 건설의 중요성에 대한 인식이 부족하고, 재무인의 전반적인 도덕 수준은 아직 재무 관리 활동의 요구에 완전히 적응하지 못하고 있으며, 재무 관리 제도에서 벗어나 심지어 재무 활동에 불법으로 종사할 수 있는 잠재적 위험이 있다.

셋째, 공공 기관의 재무 위험의 원인 분석

(a) 내부 및 외부 통제 환경이 만족스럽지 않습니다.

외부 환경을 보면. 첫째, 국가 기관 개혁 이후 정부 관리의 부재. 국자위위 (SASAC) 가 설립된 후, 사업 단위 국유자산의 귀속과 관리 방식을 제때 명확히 밝히지 않고, 각 단위는 각각 정치관리와 운영자산으로' 감독 진공' 에 처해 있다. 바로 이런 국가 투입, 무책임한 체제로 행정사업 단위 자산 이용이 비효율적이고 낭비가 심하며 손실이 심각하다. 둘째, 개혁과 도시화가 진행됨에 따라 경영진은 내부 통제의 중요성에 대한 인식이 부족하다. 사업 단위는 재무 상황의 전반적인 불균형, 국유 (지주) 기업의 연대 책임 위험 등에 직면할 것이다.

내부 환경에서 볼 때, 외부 환경 변화가 중대한 위험을 초래하는 책임은 의사결정자들이 위험 통제 및 예방에 대한 인식이 부족하다는 데 있다. 내부 환경이 악화되면 내부 통제가 통제불능이 된다. (b) 정부 예산 제약이 심각하게 약화되었다.

최근 몇 년 동안 규제 환경의 영향으로 금융위험의 발생은 상승세를 보이고 있다. 사업 단위의 재무 위험은 기업과 다르며, 그 특수성은 주로 재무 관리의 특수성에서 비롯된다. 즉, 재무 관리의 중점은 예산 관리이고, 예산은 지향적인 역할을 한다. 행정사업단위의 경우, 그 발전건설은 재력이 허용하는 범위 내에서만 건립할 수 있고,' 수입이 지출되지 않는다' 는 것은 물론' 부채경영' 도 할 수 없다. 하지만 사실, 많은 의사결정자들은 외부 기회로 인한 급속한 발전의 유혹을 견디기 어렵다. 이들은 발전을 일방적으로 강조하면서 재력을 중시하지 않고 기업 경영의' 부채 경영' 사상을 정부의 예산편성과 집행에 도입하면 숨겨진 적자 예산으로 이어질 수밖에 없다. 이러한 예산 제약 약화와 경영진의 의사 결정 실수로 인한 경제적 책임 위험은 현재 재무 위험 예방의 최우선 과제가 되었습니다.

통제 환경이 갈수록 복잡해지고 다양화되면서 내부 통제 제도 건설이 심각하게 뒤쳐졌다. 사업 단위는 재정 충당 단위로서 그 재정은 소모적이고 순수한 지출성 재정이다. 재무 관리의 대수지 모델은 지출을 엄격하게 통제해야 한다. 현재, 우리 나라는 예법만이 재정지출에 대한 원칙적인 규정을 하고 있으며, 새로운 제도에 적응하는 다른 해당 제도는 아직 확립되지 않아 재정지출이 따르기 어렵고, 따라야 할 장이 있고, 효과적인 제도 규범이 부족하다. 관리체제에서는 단위 재정지출 관리 수단이 낙후되고, 자금 부족과 손실 낭비가 공존하며, 예산 통제가 강성이 부족해 재정자금 운영에 잠재적인 예산 통제 불능 위험을 초래하고 있다.

넷째, 공공 기관의 재정적 위험을 방지하기위한 조치

(a) 위험 통제 목표의 합리적인 결정

행정사업단위 위험통제는 다음 세 가지 목표를 달성해야 한다. 하나는 운영목표, 즉 재무활동의 주요 업무고리 (예: 자금 회계, 자산관리, 프로젝트 실시, 내부 감독, 팀 건설 등) 이며, 운영절차에서 규범적이고 질서 있게 해야 한다. 둘째, 정보화 목표, 즉 재무 관리 활동에 의해 형성된 모든 재무 정보는 가능한 실제 상황에 근접하여 신뢰성, 적시성 및 무결성에 대한 제도적 요구 사항을 충족해야 합니다. 셋째, 규정 준수 목표, 즉 재무 활동의 모든 부분은 서비스 부문의 사업 발전의 필요성을 고려해야 할 뿐만 아니라, 금융 업무의 합법성을 보장하기 위해 현행 법규의 규정을 준수해야 합니다.

(2) 재무인원의 위험의식을 강화하고 재무인원의 위험통제능력을 높이다.

재무인의 위험의식 배양과 직무책임 연계, 직업도덕교육과 연계해 자신의 종합적인 자질 향상과 연계해 위험지식의 홍보와 위험관리에 대한 교육을 강화하고 재무위험 중요성에 대한 재무직원의 인식을 높이고 각종 재무위험을 이해하고, 업무 중 다양한 형태의 재무위험에 익숙해지며, 위험관념을 수립할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 재무 위험, 재무 위험, 재무 위험, 재무 위험, 재무 위험, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험

위험 의식을 강화하는 동시에 자신의 위험 통제 능력을 높이다. 첫째, 재무 담당자는 관리 활동에서 아직 나타나지 않은 다양한 위험과 심각한 결과를 초래할 수 있는 위험 식별 기능을 발견, 이해 및 식별해야 합니다. 둘째, 재무 인력이 전문 기술 및 현대 관리 수단을 사용하여 수치적으로 위험을 충분히 평가하고 측정하는 능력을 키워야 합니다. 다시 한 번, 재무 담당자들이 일상적인 위험 활동과 돌발 위험 사건을 올바르게 처리할 수 있는 능력을 키우고, 재무 담당자들이 다양한 위험 통제 방법을 종합적으로 활용하고, 위험 결정 조치를 적용할 수 있는 능력을 키워야 합니다.

국제 선진 경험을 참고하고, 현대 과학 기술 수단을 이용하여 점진적으로 위험 모니터링, 평가 및 조기 경보 체계를 수립하다. 일련의 지표에 대한 가로 및 세로 데이터를 비교하여 금융 운영의 잠재적 위험을 경고하고 예측하며 가능한 재무 위험을 해결하기 위한 통제 조치를 제시합니다.

예산 알고리즘의 요구 사항에 따라 예산 편성, 집행, 조정, 승인, 감독 관리 권한 등 내부 통제 절차를 엄격히 규정하고, 과학적 예산 관리 제도를 세우고, 예산의 강성을 강화하고, 연대와 잠재적 위험을 최소화하고, 재정자금의 사용 효율을 높인다.

(d) 위험 관리와 경력 개발 간의 관계를 올바르게 처리합니다.

금융위험관리를 강화하려면 금융행위를 더욱 규범화해야 한다. 우리는' 표준화' 만 언급하면 직업 발전을 방해할 수 있다고 생각할 수 없다. 사실, 재테크 행위를 규제하는 것은 법에 따라 재테크를 하는 기본적인 요구 사항일 뿐만 아니라, 금융위험을 방지하고 사업 발전을 촉진하는 효과적인 방법이기도 하다. 경력 개발을 지원하는 것은 재무 업무의 출발점이자 귀착점이다. 눈앞의 이익만을 위해 원칙과 규정에도 불구하고 붉은 선을 밟고 빨간불을 뚫는다. 사업이 발전하더라도 재정위험의 급속한 팽창은 필연적으로 업무작업 질서의 혼란을 초래하고 결국 사업의 발전을 방해한다.

(e) 위험 통제를 효과적으로 강화하는 핵심 링크

재무 감독은 재무 위험을 예방하고 해결하는 중요한 부분이며, 내부 재무 감독 메커니즘을 더욱 개선하는 것은 위험 통제의 효과를 보장하는 핵심 조치입니다. 수동 정보 감독 방식을 바꾸고, 전자 기술의 적용 범위를 적극 도입하고 확대하고, 감독 수단을 개선하고 보완해야 한다. 두통의두, 발통증의발의 규제 모델을 개혁하고 재무관리 과정에 대한 정기 점검을 강화해 시기적절하고 동적인 감독의 새로운 형태를 형성해야 한다. 자금 감독, 자산 감독, 지출 감독, 사후 감독 등 방면의 제도 조치의 배합 건설을 강화하여 감독 체계의 무결성과 체계성을 중시하다. 제도 시행을 중시하고 회계상 회계감독, 관리상 예산감독, 기능상 내부 감사, 비교적 완벽한 삼위일체 재무감독체계를 형성하여 재무위험 예방 능력을 높인다. 기업 재무 위험은 기업 재무 관리의 모든 측면에 존재하며, 기업 재무 결정은 거의 위험과 불확실한 조건, 특히 우리나라 시장 경제가 미비한 조건 하에서 이루어진다. 우리나라 기업의 재무 위험에는 자금 조달 위험, 투자 위험, 자본 운영 위험 및 수익 분배 위험이 포함됩니다. 기업 재무 위험 식별 시스템 및 효과적인 위험 처리 메커니즘을 구축하고 위험 관리 기관을 보완하여 기업 재무 위험을 더욱 예방해야 합니다.

[키워드] 금융 위기, 재무 위험, 조기 경보 분석

[기업 재무 위험이란 재무 활동 중 예측할 수 없거나 통제할 수 없는 다양한 요인으로 인해 재무 상황이 불확실해지면서 기업에 손해를 입힐 가능성을 말합니다. 재무 위험은 객관적으로 기업 재무 관리의 모든 측면에 존재한다. 재무 위험의 존재는 의심할 여지 없이 기업의 생산 경영에 중대한 영향을 미칠 것이다. 따라서 우리나라 기업의 재무 위험의 현황, 원인 및 예방 조치를 검토하는 것은 위험을 줄이고 효율성을 높이는 데 중요한 의의가 있다.

첫째, 중국 기업의 재무 위험 현황

기업의 재무 활동은 일반적으로 자금 조달 활동, 투자 활동, 자본 운영 및 수익 분배의 네 가지 측면으로 나뉩니다. 이에 따라 재무 위험에는 자금 조달 위험, 투자 위험, 자본 운영 위험 및 수익 분배 위험이 포함됩니다. 구체적으로 중국 기업의 재무 위험은 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.

(a) 자본 구조가 불합리하다

자본 구조는 기업의 장기 자본 구성과 그 비례 관계를 가리킨다. 불합리한 자본 구조는 기업의 재정적 부담을 가중시키고, 지급 능력이 심각하게 부족해 재정적 위험을 초래할 수 있다. 우리나라 기업의 대부분 생산 경영 자금의 출처는 자체 자금과 차입자금이다. 국유기업의 재무구조를 보면 일반적으로 자산부채율이 높고 은행 대출이 과다하다는 문제가 있다. 국무원 국자위가 발표한 정보에 따르면 2005 년 상반기 169 개 중앙기업 중 순자산 증가폭이 부족 1% 또는 감소하여 자본 축적이 심각하게 부족했다. 52 개 회사가 과도하게 빚을 지고 있으며, 많은 회사의 유동성 비율은 국제 경보 기준 (200%) 보다 낮다. 어떤 기업의 자산 부채율은 80% 를 넘고, 어떤 것은 100% 를 넘는다. 일단 시장 판매가 감소하면, 신채를 빌려 낡은 빚을 갚으면 자금의 운행을 유지하기가 매우 어렵다. 기업 채무 구조상 장기 부채가 적고, 단기 부채가 너무 많아 기업에 대한 의존도가 높다. 기업이 은행에 지나치게 의존하여 지불 위기가 발생했을 때, 한편으로는 신용을 잃고 재정적 위험을 증가시키고, 다른 한편으로는 대출이 연체되어 융자 비용을 증가시킨다. 우리나라 기업의 자본 구조에 큰 문제가 있음을 알 수 있다.

(b) 과학적 투입 부족

기업 투자에는 국내 투자와 해외 투자가 포함된다. 대외 투자 방면에서 많은 기업의 투자 의사결정자들은 투자 위험에 대한 인식이 부족하고 맹목적으로 투자하여 투자 손실이 크며 재정적 위험이 끊이지 않는다. 기업 내부 투자는 주로 고정 자산 투자이다. 고정 자산 투자 결정 과정에서 많은 기업들이 투자 프로젝트의 타당성에 대한 세밀한 분석 및 연구가 부족합니다. 또한, 의사 결정의 기반이 되는 경제 정보는 불완전하고 비현실적이며 의사결정권자의 의사 결정 능력이 낮아 투자 의사 결정 실수가 빈번하게 발생하고, 투자 프로젝트가 예상 수익을 얻지 못하고, 투자가 기한 내에 회수되지 못하고, 기업에 막대한 재정적 위험을 초래할 수 있습니다.

상업 신용은 현대 사회에서 기업 사이에 광범위하게 존재한다. 판매를 늘리고 시장 점유율을 늘리기 위해 일부 기업은 상품을 외상으로 판매한다. 회계의 관점에서 볼 때, 이는 기업의 이윤을 증가시킬 수 있지만, 상당수의 기업이 외상 판매 과정에서 고객의 신용 등급에 대해 충분히 알지 못하고, 맹목적으로 외상으로 인해 대량의 외상 매출이 통제력을 상실하게 되고, 상당 부분의 외상 매출은 장기적으로 회수할 수 없게 되어 악재가 될 때까지 회수할 수 없게 된다. 한편, 우리나라 기업의 유동 자산 중 재고가 비교적 크며, 많은 것이 적체이다. 2005 년 상반기 중앙기업 외상 매출금과 재고 점유 1.42 조 원으로 유동성의 36% 를 차지했다. 모든 중앙기업에서 외상 매출금과 재고가 영업자금의 50% 이상을 차지한다. 자산은 오랫동안 채무자와 재고에 의해 점유되어 기업이 재투자하거나 만기 채무를 상환하기에 충분한 유동성이 부족하여 기업 자산의 유동성과 안전성에 심각한 영향을 미친다.

(d) 소득 분배 정책이 표준화되지 않았다.

배당금 분배 정책은 기업의 생존과 발전에 큰 영향을 미친다. 분배 방식의 선택은 투자자의 기업 지위와 명성에 대한 판단에 영향을 미치며, 기업 자금원 및 잠재 투자자의 투자 결정에 영향을 줄 수 있습니다. 기업의 이윤 분배 정책에 통제체계가 부족하고, 기업의 실현을 결합하지 않고, 과학적 분배 결정을 내리지 않으면, 기업의 재무구조에 영향을 미쳐 간접적인 재무위험을 초래할 수밖에 없다. 국제적으로 보편적으로 채택된 배당금 정책에 비해 우리 기업은 현금 배당금이 적고, 배주나 적주로 대체한다는 점에서 무의식적으로 증권시장의 투기 분위기를 부추겼고, 한편으로는 투자자들이 올바른 투자 이념을 형성하는 데 불리하다. 게다가, 우리나라 기업 배당 정책의 제정은 종종 규칙적이지 않고, 배당금 분배 방안은 왕왕 변덕스러워서 투자자들이 어쩔 수 없게 한다.

둘째, 중국 기업의 재무 위험 형성 이유

시장 경제 활동에서 기업은 불가피하게 재정적 위험이 존재한다. 관건은 위험의 원인을 이해하는 것이다. 그래야 비로소 화살을 쏘아 무패의 땅에 설 수 있다. 우리나라 기업의 재무 위험의 원인은 다방면이며, 외부적 원인도 있고, 내부 원인도 있다. 전반적으로, 우리나라 기업의 재무 위험은 주로 다음 네 가지 방면의 원인이 있다.

(a) 기업의 재무 활동은 아직 변화하는 외부 경제 환경에 적응하지 못했다.

기업의 재무활동은 일정한 환경에서 진행되며 국민경제의 전반적인 상황과 업계의 경기 정도, 국가신용대출과 외환정책의 조정, 은행금리와 환율의 변동, 인플레이션의 정도 등을 포함한 환경에 의해 제약을 받는다. 기업의 예측할 수 없는 재무 환경은 재무 위험의 외부 원인이다. 이러한 요소들은 기업 외부에 존재하고, 그 변화는 기업에 있어서 예측할 수 없고 변화하기 어려우며, 반드시 기업의 재무 활동에 영향을 미치기 때문이다. 예를 들어, 이자율의 변화는 과도한 이자를 지불할 위험, 이자를 발생시킨 투자 결손의 위험, 채무 상환 의무를 이행하지 못할 위험을 포함한 이자율 위험을 초래할 수 있습니다. 우리나라 대부분의 기업 재무 관리 기초는 약하고 시장 관념과 외부 환경 변화에 대한 적응력이 부족하다. 외부 환경의 불리한 변화에 직면하여, 그들은 과학적으로 예측할 수 없고, 반응이 뒤처지고, 조치가 부적절하여, 필연적으로 재정적 위험을 초래할 것이다.

(b) 기업 내 재무 관계가 혼란스럽고 의사 결정이 비과학적이다.

기업 내 재무관계의 혼란도 우리나라 기업의 재무위험의 중요한 원인이다. 우리나라에서는 기업과 내부 부서 간, 기업과 상급 기업 간에 자금 관리, 사용, 이익 분배 등에 대한 권권 불분명, 관리 혼란의 문제가 있어 자금 사용이 비효율적이고 자금 손실이 심각하여 자금의 안전과 완전성을 보장할 수 없다. 구매, 생산, 판매, 재무, 시장 예측 등의 고리는 전반적인 조율이 부족하여 외상 매출금, 재고 등 자산 손실이 심각하다. 투자 결정을 내릴 때 심층적인 시장 조사와 과학적 논증, 맹목적인 투자, 부실 자산 또는 막대한 손실을 초래하지 않는다. 자본 구조는 과학적 계획이 부족하고, 융자 종합 비용이 높기 때문에 부채 비율이 증가하고, 재무 위험이 커진다.

내부 재무 모니터링은 기업 재무 관리 시스템에서 매우 중요하고 독특한 시스템입니다. 그 기능을 충분히 발휘하기 위해 기업은 독립된 조직기관을 설립해야 할 뿐만 아니라, 더욱 중요한 것은 자신의 특성에 따라 상대적으로 완전하고, 체계적이고, 강력한 내부 재무 모니터링 시스템을 구축하여 내부 재무 모니터링 시스템의 효율적인 운영을 보장하는 것이다. 그러나, 우리나라 대부분의 기업은 아직 내부 재무 모니터링 메커니즘을 세우지 않았다. 그럼에도 불구하고 그 재무감독제도의 집행은 엄격하지 않다. 특히 일부 기업관리사무소가 결합해 자산 손실 책임 추궁제도가 부족해 재경 규율에 귀를 기울이지 않고 효과적으로 단속하기 어려워 재무위험이 발생하기 쉽다.

(4) 기업 재무인의 자질이 높지 않아 위험의식이 부족하다.

사람은 어떤 시스템도 운영하는 매우 중요한 조건이며, 높은 자질의 재무인력은 기업이 얻을 수 없는 재산이다. 현재 상황으로 볼 때, 우리나라 기업 재무 관리 인원은 전통 계획 경제의 영향을 받아 전문 교육 수준에 의해 제한되며, 종합적인 자질과 업무 자질이 향상되어야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무) 그들의 재테크 관념과 방법, 특히 직업윤리와 직업판단력은 시장경제환경의 요구에 더 잘 맞지 않는다.

셋째, 기업 재무 위험 예방

재무 위험을 예방하고 해결하여 재무 관리 목표를 달성하는 방법은 기업 재무 관리의 초점입니다. 필자는 기업의 재무 위험을 예방하려면 다음과 같은 일을 잘 해야 한다고 생각한다.

(a) 기업 재무 위험 식별 시스템 구축

기업의 재무 위험을 예방하려면 우선 기업의 재무 위험을 정확하고 제때에 식별해야 한다. 일반적으로 다음과 같은 방법으로 기업의 재무 위험을 식별할 수 있습니다.

1.' arman' 모델을 이용하여 경보 시스템을 구축하다. 이 방법은 에드워드인가요? 6? 1 재무 경보 시스템은 arman 이 1960 년대에 제기한 다원차별 모델을 기반으로 합니다. 그는 점진적인 다원 판별 분석을 통해 가장 예측 가능한 5 가지 재무 비율을 점진적으로 추출해 회귀 방정식과 비슷한 Z-scoring 모델을 구축했다.

Z = 0.012x1+0.014x2+0.033x3 × 0.006x4+0.999x5

여기서 X 1= 운전 자본/총자산 X2= 이익 잉여금/총자산; X3= 이자 세전 이익/총자산; X4= 보통주와 우선주의 총 시가/부채의 총 장부가입니다. X5= 매출/총자산.

이 모델은 실제로 5 개의 변수 (5 개의 재무 비율) 를 통해 기업의 지급 능력, 수익성 및 운영 능력을 반영하는 지표를 다원선형 함수 공식으로 유기적으로 연결해 기업의 재무 위험 가능성을 종합적으로 평가한다. 알만은 z 값이 1.8 1 보다 작으면 기업에 큰 재정적 위험이 있다고 생각합니다. Z 값이 1.8 1~2.99 의 회색 영역에 있는 경우 기업의 재무 상태가 명확하지 않습니다. Z 값이 3 보다 크면 기업의 재무 상태가 양호하고 재무 위험이 발생할 가능성이 적다는 뜻입니다. 알만은 또한 Z 값이 1.8 1 과 같다고 제안했다.

2. 개별 재무 위험 지표의 악화를 이용하여 예측하고 감시한다. 일반적으로 재무 비율 지표의 성격과 기업의 재무 상태를 종합적으로 반영하는 능력에 따라 기업 재무 위험 경보의 비율은 주로 (1) 총 부채에 대한 현금의 비율입니다. 순 영업 현금 흐름을 총 부채로 나눈 것과 같습니다. 비율이 높을수록 기업이 채무를 감당할 수 있는 능력이 강해진다. (2) 유동성 비율. 유동 부채에 대한 유동 자산의 비율입니다. 일반적으로 흐름 비율은 2 이상이어야 하지만 최소 1 이상이어야 합니다. 유동성 비율에 영향을 미치는 주요 요인은 비즈니스 주기, 유동 자산의 미수금 금액 및 재고 회전율입니다. (3) 자산의 순금리. 순이익을 총자산으로 나눈 것과 같다. 기업의 일정 기간 순이익과 기업의 자산을 비교해 기업 자산 활용의 종합 효과를 보여준다. 이 지표가 높을수록 자산 이용 효율이 좋아져 기업이 증수절지 방면에서 좋은 효과를 거두었다는 것을 보여준다. 그렇지 않으면, 상황은 정반대이다. 한편 자산의 순금리는 종합 지표다. 기업의 자산은 투자자 투자 또는 대출로 형성되며 순이익은 기업의 자산, 자산 구조 및 관리 수준과 밀접한 관련이 있습니다. 자산의 순금리에 영향을 미치는 주요 요인은 제품의 가격, 단위 원가의 수준, 제품의 생산 판매, 자금 점유입니다. (4) 자산 부채율. 총 자산과 총 부채의 비율입니다. 기업이 부채를 이용해 경영활동을 하는 능력을 측정하는 데 주로 사용되며, 채권자 자금 투입에 대한 기업의 보호 정도를 반영한다. 일반적으로 이 비율은 낮아야 하지만, 기업 경영 전망이 낙관적이면 자산 부채율을 적절히 높여 부채 경영의 수익을 얻을 수 있다. 기업 전망이 좋지 않다면, 자산 부채율을 낮춰 재무 위험을 줄여야 한다. (5) 자산 안전율. 자산 실현 비율과 자산 부채 비율의 차이이며, 여기서 자산 실현 비율은 자산 실현 금액과 자산 장부가의 예상 비율입니다. 주로 기업의 총자산이 현금화되고 채무를 상환한 후의 잔여 계수를 측정하는 데 쓰인다. 계수가 클수록 자산이 안전할수록 재정적 위험은 줄어듭니다. 그렇지 않으면, 상황은 정반대이다.

기업은 비교 및 비율 분석을 통해 자신의 재무 비율 지표의 역년 변화 추세를 고찰하고, 업계 지표 평균과 선진 기업의 지표 값을 참고하여 자신의 재무 상황을 판단함으로써 위험을 효과적으로 피하고, 위험을 통제하고, 위기를 늦추고, 위기를 근절할 수 있다.

3. 현금 흐름 예산을 준비합니다. 기업 현금 흐름 예산의 편성은 재무 관리에서 특히 중요한 부분이다. 기업 금융의 대상이 현금과 그 흐름이기 때문에 단기적으로는 기업의 생존 여부가 수익성이 아니라 각종 지출에 충분한 현금이 있느냐에 달려 있다. 정확한 현금 흐름 예산은 기업에 조기 경보 신호를 제공하여 경영자가 가능한 한 빨리 조치를 취할 수 있도록 할 수 있다. 현금 흐름 예산을 정확하게 편성하기 위해 기업은 구체적인 목표를 요약하고 예상 미래 수익, 현금 흐름, 재무 상태 및 투자 계획을 정량화하여 기업 전체 예산을 수립해야 합니다. 주, 월, 분기, 반기, 1 년을 주기로 미래 현금 수지를 예측하고 롤링 현금 흐름 예산을 수립해야 합니다.

물론, 재무 위험 경보 시스템에는 좋은 내부 통제 제도와 감사 제도가 있어야 합니다. 그렇지 않으면 가장 진보된 경보 시스템도 제대로 작동하지 않습니다. 조직 형태와 기업 규모의 차이로 인해 기업은 실제 상황에 따라 자신의 요구 사항과 특징에 맞는 재무 위험 경보 시스템을 설계해야 합니다.

(2) 효과적인 위험 관리 메커니즘을 확립하여 위험에 저항하는 능력을 높이다.

발생할 수 있는 재정적 위험을 효과적으로 방지하기 위해 기업은 장기적인 이익에서 재무 위험 방지 메커니즘을 수립하고 개선해야 합니다. (1) 우리는 어떤 방식 (예: 사회보험 참여) 을 통해 일부 또는 전체 재무 위험을 다른 사람에게 이전함으로써 기업 위험 이전 메커니즘을 수립하고 개선할 수 있습니다. (2) 기업간 합자, 다양화 경영, 대외투자의 다양화를 통해 기업의 재무위험을 제때 분산시키고 해소하며 기업의 위험분산 메커니즘을 확립하고 보완할 수 있다. (3) 재테크 방안을 선택할 때 각종 방안이 존재할 수 있는 재무위험을 종합적으로 평가하고 재테크 목표 달성을 보장하면서 건전한 위험 회피 메커니즘을 수립할 수 있다. (4) 건전한 기업의 리스크 펀드와 누적 분배 메커니즘을 확립하고, 적시에 기업의 자체 자금을 충분히 보충하고, 기업의 경제력을 강화하고, 기업의 재무 위험에 대비할 수 있는 능력을 높일 수 있다.

기업 재무 위험의 효과적인 관리는 전원 참여와 제도 지원 덕분이다. 문화적으로만 기업 직원의 재무위험의식을 강화하고, 위험자기독립, 자기분할관리의 전통사상을 타파하고, 포괄적이고 전체적인 위험관을 세우고, 업무에서 유비쿼터스 위험을 평가하고 발견하고, 팀 풍조를 자발적으로 조율하고, 위험관리의 이념과 행동을 모든 사람에게 실천한다. 이와 함께 경영진은 기업 위험제도 문화의 건설을 조사하고 기획하는 데 주력해야 하며, 제도 통제와 문화지도를 통해 기업의 위험관리 수준을 높이기 위해 노력해야 한다. 재무 관리자에게 재무 위험은 재무 관리의 모든 부분에 존재하며, 어떤 과정의 실수라도 기업에 재무 위험을 초래할 수 있으므로 재무 관리의 시종일관 위험 예방을 해야 한다는 것을 재무 관리자에게 알리십시오. (윌리엄 셰익스피어, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리) 기업 리더는 과학적 의사결정과 집단적 의사결정을 강화하고, 경험 의사결정과' 머리를 치는' 의사결정과 같은 주관적인 의사결정 습관을 버리고, 재무 의사결정 위험을 줄여야 한다.

(d) 위험 관리 조직 및 내부 통제 시스템을 개선합니다.

기업 재무 위험 관리의 복잡성과 다양성은 기업이 적절한 조직을 구축하고 적시에 효과적인 위험 관리를 실시할 것을 요구합니다. 기업의 재무 위험을 잘 조직해야 기업의 재무 위험 관리가 충분한 중시를 받고 진정으로 규모화할 수 있다. 기업은 재무 위험을 예측, 분석 및 모니터링하고, 적시에 위험을 파악 및 해결하고, 건전한 위험 통제 메커니즘을 구축하는 별도의 재무 위험 관리 사무소를 설치할 수 있습니다. 게다가, 지배 구조와 내부 통제 체계의 약화는 그 자체로 고위험의 표현이다. 따라서 먼저 기업 지배 구조를 개선하고, 위험 통제 능력을 향상시키고, 과학적 의사 결정과 관리를 실현하고, 완전한 의사 결정 메커니즘, 인센티브 메커니즘 및 제약 메커니즘을 형성해야 합니다. 둘째, 감독 제한 메커니즘, 특히 승인 승인, 회계 감독, 예산 관리 및 내부 감사를 강화해야 한다. 다시 한 번, 재무와 회계는 분리되어야 하고, 단위 분관 지도자는 분리되어 각각 관리 센터를 설립하고, 각자 책임을 져야 한다. 마지막으로, 내부 감사 기관 및 인력의 역할을 충분히 발휘하여 내부 통제 검토 및 위험 평가를 잘 해야 합니다.

(5) 기업 내 재무관계를 합리화하고 책임, 권리, 이익의 통일을 실현하다.

재정적 위험을 막기 위해 기업은 내부 각종 재무관계를 순순화해야 한다. 각 부서는 기업 재무 관리에서 자신의 지위, 역할, 책임 및 상응하는 권력을 명확히 하여 권력과 책임을 분명히 해야 한다. 또한, 이익 분배에서, 기업은 모든 당사자의 이익을 고려하여 각 부서가 기업 재무 관리에 참여하는 적극성을 동원하여 진정으로 책임, 권리, 이익의 통일을 이루어야 한다.