첫째, 광업 해외 m&a 위험 상황
20 12 년 글로벌 경기 침체로 광업 인수합병의 수와 금액이 크게 감소했다. 전 세계적으로 총 94 1 광업 인수, 총 금액은 104 억 호주 달러로 20 1 1 에 비해 각각 9% 와 36% 감소했다. 금융위기로 캐나다 호주 등 국가 광업자본 시장이 융자난을 겪고 초급 탐사회사와 비정규에너지 기업의 시가가 크게 줄면서 일부 광업선진국 지방정부가 로비와 투자 유치를 강화해 중국 해외 인수합병이 역세를 이어가고 있다. 20 12 년 중국 M&A 거래가 전 세계 광업 M&A 거래의 2 1% 를 차지했다. 국제 광업 불황은 중국 광업과 비광업기업이 해외 투자를 가속화하는 중요한 계기가 되었다. 그러나 기회와 위험이 공존하면서 광업의 해외 인수합병 위험이 잇따르고 있으며, 주로 동도국 정치위험, 사회환경위험 등 거시위험과 중국 기업 경영 배경위험, 프로젝트 원가통제위험 등 미시적 위험에 나타난다.
1. 호스트 국가의 정치적 위험
중국의 글로벌 자원업계에 대한 대규모 투자는 외부의 각종 이상 추측과 불필요한 우려를 불러일으켜 일부 국가의 정치적 경각심을 불러일으켜 외자투자 정책을 조정하고 중국 투자에 대한 정부의 심사를 강화했다. 예를 들어, 20 12 년 동안 몽골 정부는 중국 남고비자원유한회사가 합법적으로 허가한 탐사 채굴 활동을 중단하여' 남고비 사건' 을 일으켰다. 중해유 인수닉슨 사건은 캐나다에서 통과됐지만 이 사건으로 캐나다 정부는 외국 국유기업에 대한 캐나다 자원회사 인수 정책을 조정하게 되면서 앞으로 비슷한 인수합병을 복제하기가 어려워졌다.
2. 개최국의 사회 및 환경 위험
투자 지역을 보면 오세아니아, 아시아, 아프리카는 여전히 중국 해외 투자의 주요 목표 지역이다. 이들 지역의 사회 환경이 상대적으로 열악하여 중국 해외 광업 투자가 반복적으로 사회 환경 위험의 영향을 받았다. 예를 들어, 중국 자금광업이 통제하는 금광에서 러시아 노동자와 현지 주민들이 대규모 구타를 일으켜 여러 명이 부상을 입었다. 현지 주민들은 중국 노동자들을 국외로 추방할 것을 요구하며 시위를 벌였다. 또한 해외 투자 과정에서 환경보호와 지역사회 문제는 문화전통과 민족감정이 얽혀 있어 법적 범주를 훨씬 넘어 해결하기가 매우 어렵다. 원주민 문화 보호 등의 문제로 인해 일반적으로 중국 인원은 한때 현지 풍습에 녹아들기 어려워 생산경영에서 현지 관련 부처에 의해 쉽게 따돌림과 비난을 받기 쉽다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원주민, 원주민, 원주민, 원주민, 원주민, 문화명언) 현지 노동정책과 노조의 영향도 함께 다루고 있다.
3. 비즈니스 배경 위험
투자액으로 볼 때 현재 중국 해외투자의 주체는 업종간 기업, 광산기업, 지질탐사 기관이다. 제조업, 무역, 공사, 부동산을 포함한 비광업체들의 해외 투자에 대한 열정이 더 높다는 것을 알 수 있다. 중국 광업협회 기록자료에 따르면 20 12 년 우리나라 비광산기업이 해외 광업에 투자한 업종간 투자는 46 억 8500 만 달러로 우리나라 해외 광업투자 총액의 69% 를 차지했다. 비광기업이 해외에 투자하여 광산을 개설하는 것은 좋은 일이자 고위험한 일이다. 전문 기술 배경과 업계 경험이 부족하기 때문에 소수의 프로젝트 투자 품질이 높지 않아 개별 프로젝트는 정상적인 생산 경영조차 할 수 없다.
4. 기업 프로젝트 비용 관리 위험
10 여 년 동안 글로벌 광산업체 인수합병의 물결이 끊이지 않고 있으며, 양질의 자원은 줄곧 국제 광업의 거물들의 손에 장악되어 왔다. 현재 우리나라 기업이 획득한 프로젝트의 질은 통상 좋지 않다. 일부 프로젝트는 인프라 여건이 좋지 않거나 현지 노동력의 임금 기형으로 인해 추가 프로젝트 투자를 강요받아 일부 기업의 해외 투자 예산이 정확하지 않아 비용 통제가 어렵다.
둘째, 위험 개발 동향
소프트 환경은 광업 인수합병에 영향을 미치는 제도, 법률, 정책, 문화, 사고 관념 등의 요인과 조건의 합계를 말한다. 세계 경제의 심도 있는 조정으로 인한 경제 발전의 불확실성, 국제통화금융체계의 새로운 은우, 자원보호주의 고민 등. 여러 가지 갈등이 얽혀 해외 광업 인수합병에 불가피하게 매핑되어 소프트 환경 리스크가 새로운 추세를 보이고 있다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。
1. 자원 보호주의의 부상
그 주된 표현은 동도국의 정치적 위험이 심화되어 중국 기업의 투자 인수합병과 관련된 법률과 정책 제한 요인이 증가했다는 것이다. 많은 동도국들은 자국의 자원 통제를 점차 강화하여 외자를 도입하여 자국의 발전 난감함을 완화하기를 희망하지만, 다른 나라들이 자국의 자원을 점유하여 자국 국유회사에 더 많은 발전 특권을 줄 것을 우려하고 있다. 그것은 국제 M&A 정책을 시행함으로써 국내 광업경제의 쇠퇴를 구했을 뿐만 아니라 외자 국내 자원회사에 대한 지주를 제한함으로써 M&A 의 접근 문턱을 크게 높였다. 이런 식으로 동도국 자원정책의 불안정성은 광업권 변화의 불확실성으로 이어질 수밖에 없다. 자원 보호주의가 해외 광업인수합병의 새로운 문제가 되었다. 자원보호주의가 계속 기형적으로 발전하면 해외 광업인수합병에 더 많은 변수가 생길 수밖에 없다.
2. 환경 보호와 사회 허가가 점점 더 가혹해지고 있다.
충분한 준비가 되지 않으면 중국 기업들은 해외 투자와 관련된 환경보호와 사회허가에 낯설게 느껴질 수 있다. 현재 일부 동도국과 투자지의 환경 및 사회 허가 조건은 갈수록 까다로워지고 있으며, 심지어 해외 광업 인수합병의 정상적인 전개에도 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 각기 다른 나라의 환경보호 비용, 지역사회 의무, 광구 주민의 이전 비용을 고려하지 못해 개별 중국 기업들이 해외에서 광산을 인수할 때 투자 실패가 발생했다.
3. 외국에 숙련공이 부족하다
안영의 보고서에 따르면, 향후 5 년 동안 오스트레일리아의 자원업계는 654.38+0.7 만 명의 숙련된 직원을 늘려야 한다. 그렇지 않으면 공업 생산량이 감소할 것이다. 캐나다 광부의 40% 가 20 14 년에 정년퇴직연령에 이를 것으로 예상되는데, 이들은 평균 2 1 년의 광산 경험을 가지고 있다. 그들의 은퇴로 인해 20 17 년 기술인재 격차가 6 만 ~ 9 만 명에 이를 것으로 예상되며, 많은 광산업체들이' 인재 부족' 의 수동적인 국면이 나타날 수 있다. 또한 일부 동도국의 강력한 노조가 보유한 경향성 노동보호 정책은 해외 광업인수 비용을 늘리고 프로젝트 추진의 난이도를 높이며 인재 문제가 프로젝트 착륙을 제한하는 단판이 되고 있다.
이 프로젝트에는 자금 체인에 대한 지속적인 지원이 부족합니다.
현재 해외 자산과 광권 저당난은 주로' 내보외대출' 을 통해 대출투자국외 광업프로젝트에 투자하여 국내 주체의 융자 부담을 증가시켰다. 전반적으로, 국내 대부분의 지질 탐사 단위는 해외 광업 인수 과정에서 지주와 자업자지의 운영 모델을 편향하고, 탐사권을 등록하거나 구매하며, 자체 자금, 기업자금, 국가자금, 보조금을 이용하여 탐사를 전개하고, 투자자, 경영자, 청부업자를 통합하고, 우리나라 기업 자금 사슬을 긴장시키고 지지력이 강하지 않고, 동도국 자원 정책의 변화에 대처하는 능력이 떨어지며, 해외 광업 인수 자원 자산은 효과적으로 보호될 수 없다. 또한 민영기업이 해외 광업인수합병에 참여하는 보편적인 문제 중 하나는 대출과 융자 지원을 받기가 어려워 단독으로 하는 어색함을 드러내는 것이다.
셋째, 대책과 제안
최근 몇 년 동안, 국가 관련 부처는 특별 자금, 영사보호 등에서 중국 기업의 해외 광업 인수를 적극 지지하여 어느 정도 성과를 거두었다. 이를 바탕으로 해외 광업 M&A 위험 현황과 소프트 환경 위험 변화 추세에 따라 다음과 같은 측면에서 위험 예방을 더욱 개선할 것을 권장합니다.
1. 해외 광업 M&A 투자의 융자 메커니즘을 개선하다.
첫째, 투자 위험 예방 및 통제 시스템을 개선하십시오. 해외 광업 M&A 투자를 촉진하는 계획, 조정, 서비스 및 관리 메커니즘, 특히 해외 광업 M&A 활동의 융자 관리 시스템을 보완하고 해외 광업 M&A 위험 현황과 소프트 환경 위험 변화 추세에 대해 관련 법규를 제정하거나 개정해야 한다. 두 번째는 광물 탐사 융자 시장을 설립하는 것이다. 우리는 중국의 기존 자본시장 창업 분야에서 해외 광업 M&A 탐사 및 융자 활동을 전개하여 탐사 기업의 상장 기준을 명확히 하고 새로운 광산탐사 주체를 육성할 수 있다. 셋째, 국내외 광업권 플랫폼을 적극적으로 개방한다. 천진국제광업금융개혁 시범기지를 전달체로 해외 인수합병의 광업권이 이 플랫폼에서 거래되어 국내외 광업권 통합의 목적을 달성하도록 적극 장려하고 있다. 넷째, 자금 조달 개혁을 적극적으로 추진한다. 가능한 한 빨리 국제 통행자원 매장량 기준과 접목되는 관련 기준을 제정해 지분 융자, 펀드 융자, 신탁융자, 채권 융자 등 다양한 방식으로 광산기업 융자 개혁을 추진한다.
2. 정부 협의 및 대화는 자원 보호주의에 저항한다.
첫 번째는 해외 광업 투자 호혜협정에 서명하는 것이다. 관련 자원이 풍부한 국가와의 정부 간 협의 대화, 자원 전략 파트너십 구축, 자원이 풍부한 국가 및 투자지 인프라 건설에 대한 지원 및 지원 강화, 균형 잡힌 국제 자원 지도 구축을 적극 추진합니다. 둘째, 해외 광업 합병 및 인수 조기 경보 메커니즘을 수립한다. 해외 광업투자와 관련된 국가의 대사관에서 자원 고문의 역량을 확립하고 강화하다. 해외 연락점을 적극 설립하여 현지 광업 인수 소프트 환경에 관한 정보를 제때에 이해하고 파악하다. 국토자원부는' 세계 중요한 국가 광산자원 탐사 및 투자 가이드' 를 적시에 제정하고 매년 수정하며 자원이 풍부한 국가의 최신 자원 정책, 특히 소프트 환경의 변화에 대해 시기적절하게 경고한다.
민간 기업이 해외 광업 합병 및 인수에 참여하도록 장려하십시오.
첫째, 민간 기업의 해외 투자 프로젝트 승인 규정을 제정하십시오. 정부 기능을 바꾸고 민영기업의 대외 직접투자 승인 절차를 간소화하며 광업의 특징과 결합해 민영기업의 해외 광업 인수 기록 관리 세칙을 제정한다. 두 번째는 정책 정보 공개 및 * * * 공유 메커니즘을 제공하는 것입니다. 국가 차원에서 정부 관련 부처의 협력을 더욱 강화하고 천진 광업권 거래소를 통해 기업에 발급하고 국가 지원을 받는' 외출' 사전 조사 등 관련 정책 조치를 취해야 한다. 셋째, 해외 광업이 인수한 민영기업은 융자 면에서 다소 기울어졌다. 국내 금융부문과 금융기관은 민영기업의 가치 사슬 고급형 해외 광업 M&A 프로젝트 진출을 지원해야 하며, 중국 수출신용보험회사는 민영기업이 해외 광업 M&A 및 기타 광업투자활동에 종사하는 특혜를 제공해야 한다.
(글쓰기: 뒷맛)