기업 지배 구조 정보 공개 요구 사항에 따라 기업이 제공해야 할 정보는 재무 회계 정보, 감사 정보 및 비재무 회계 정보의 세 부분으로 나눌 수 있습니다. 이 가운데 재무회계정보는 세계 각국이 기업지배구조 정보 공개의 중점으로 꼽았으며, 주로 회사의 수익성과 경영상황을 평가하고 미래의 경영 전망을 예측하는 데 쓰인다. 회계 정보 사용자와 공급자 간의 정보 비대칭을 해결하는 주요 방법이며, 그 품질은 자본 시장의 효율성과 사회 자원의 구성 효율성을 직접적으로 결정합니다. 그리고' 기업지배구조는 상공업계를 관리하고 통제하는 제도체계' (1) 로 상장회사와 증권시장의 건강한 발전에 직접적인 영향을 미친다. 상장 기업의 회계 정보 품질은 기업 지배 구조와 밀접한 관련이 있으며, 둘 다 양방향으로 상호 작용합니다. 고품질 회계 정보는 회사 내부 및 외부 거버넌스 메커니즘의 효과적인 운영을 위한 토대입니다. 첫 번째 기업 지배 구조 연구 보고서인 Cadcury 보고서의 출현은 회계 정보의 품질이 주주 및 기타 이해 관계자의 결정에 영향을 미치기 때문에 기업 지배 구조 및 회계 정보 공개와 직접적인 관련이 있습니다. 효과적인 기업 지배 구조를 달성하기 위해 보고서는 진실하고 공정한 재무 회계 정보가 중요하다고 생각합니다. 실천은 또한 회계 정보의 질이 회사 통치의 성패와 직결된다는 것을 증명했다. 고품질의 회계 정보는 주주들이 의결권을 행사할 수 있도록 회사를 감독하는 강력한 보증이다. 증권 시장의 성숙한 국가의 경험에 따르면 회계 정보의 질도 회사의 행동에 영향을 미치고 잠재적 투자자의 이익을 보호하는 강력한 도구이다. 고품질의 회계 정보는 자금을 유치하고 자본 시장에 대한 투자자의 신뢰를 유지하는 데 도움이 된다. 주주 및 잠재 투자자는 관리자의 능력을 평가하고 주식의 가치를 평가하며 주식 보유 및 투표에 대한 현명한 결정을 내릴 수 있도록 정기적이고 신뢰할 수 있으며 비교 가능하고 상세한 정보가 필요합니다. 높은 품질의 회계 정보가 경영자의 인센티브 메커니즘을 보완하고' 내부인 통제' 를 억제하고 자본시장의 회사 감독에 도움이 되며, 대중이 회사의 조직 구조와 경영 활동을 이해하는 데 도움이 된다는 데는 의심의 여지가 없다.
(b) 규범적이고 효과적인 기업 지배 구조는 고품질 회계 정보의 환경 보장이다.
회계 정보 공개는 기업 지배 구조의 형성과 운영에 중요한 역할을 합니다. 마찬가지로 효과적인 기업 지배 구조는 상장 기업의 회계 정보 품질을 높이는 데도 도움이 됩니다. 앞서 언급했듯이 소유자가 기업의 운영, 관리 및 성과를 감독하고 통제하는 일련의 제도적 배치를 기업 지배 구조라고 합니다. 재무회계는 이 제도 배정에서 정보 제공자와 감독 관리자의 중요한 역할을 하며 소유자가 경영자를 통제하는 주요 도구이다. 재무 회계와 기업 지배 구조의 관계는 시스템과 환경의 관계이며, 시스템은 시스템 목표 달성을 돕기 위해 환경에 적응하고 조율해야 합니다. 따라서 기업 지배 구조의 제도적 환경은 회계 정보의 품질에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, Dechow 등 (1996) 은 내부 이사의 비율이 모든 이사의 비율보다 높거나, 회사의 회장과 사장이 같은 사람이거나, 회사가 감사위원회를 설립하지 않은 경우, 회사는 GAAP 위반으로 인해 SEC 에 의해 처벌될 가능성이 더 높다는 사실을 발견했다. 또한 기업 지배 구조 이론의 투명성은 고품질의 재무 정보를 공개해야 합니다. 기업 지배 구조 이론에서' 투명성' 이 특히 강조되었다. 투명성은 주로 (1) 개방성이다. (2) 회계 기준; (c) 규정 준수 보고서. 이 세 가지 요구 사항은 정보 공개를 위한 것이며, 정보의 품질도 기업 지배 구조를 제약합니다. 회계는 한 개체가 소유하고 통제하는 자산, 의무 및 약속을 명확히 하는 동시에 주체법인의 재산과 재무수지를 명확하게 구분하고 소유자의 개인 재산과 재정수지를 명확하게 구분해야 하기 때문이다. 이렇게 하면 회계의 확인, 측정, 기록 및 보고 기능을 통해 서로 다른 권익을 확인할 수 있어 재산권 관계를 명확하게 밝히고 효과적인 기업 지배 구조를 구축하기 위한 조건을 마련할 수 있습니다. 반면 불완전한 기업 지배 구조는 기업 관리 활동에 대한 올바른 지침과 원칙을 제공하여 고품질의 회계 정보를 형성하기 어렵다. 국내외 기업 회계 정보 왜곡의 원인은 다방면일 수 있지만 불완전한 기업지배구조는 모든 문제의 중요한 근원이며 결함이 있는 기업지배구조는 고품질의 회계 정보를 보장할 수 없는 것으로 드러났다.
위의 분석에서 회계 정보 시스템이 기업 지배 구조와 자연스럽게 연결되어 있다는 것을 쉽게 알 수 있습니다 (2): 효과적인 기업 지배 구조 메커니즘만이 회계 정보의 신뢰성과 관련성을 보장할 수 있습니다. 회계 정보의 신뢰성과 관련성은 기업 지배 구조의 기본 조건입니다. 완벽한 기업 지배 구조는 고품질의 회계 정보 제공을 장려하고 이를 시행하는 주체에 대한 보상을 장려하기 때문에 시장에서 보편적으로 제공되는 회계 정보의 품질은 만족스러울 것입니다. 완전하고 효과적인 정보 공개 메커니즘은 좋은 기업 지배 구조를 형성하는 데 도움이 된다.
회계 정보 품질이 기업 지배 구조에 미치는 긍정적 영향
기업 지배 구조는 본질적으로 기업 소유권 배정에 관한 계약이다. 현대기업지배구조의 핵심 이념 중 하나는 이해 관계자의 공동지배구조이고, 이해 관계자가 기업지배구조에 참여하는 전제 조건 중 하나는 회사의 재무 등 필요한 정보를 얻는 것이다. 따라서 각국 상법에 정의된 기업 지배 구조 프레임워크는 회계 정보의 투명성을 기업 지배 구조의 중요한 요소로 삼고 있습니다. OECD 가 1999 에 발표한' 기업지배구조 원칙' (이하' 원칙') 은 각국이 기업지배구조 관련 법규를 규제하는 중요한 참고 자료가 되었다. 가이드 라인은 기업 지배 구조의 기본 요소로 "정보 공개 및 투명성" 을 사용하고 회계 정보 및 기타 정보 공개를 기업 지배 구조의 효율성을 측정하는 중요한 기준으로 사용합니다. 원칙' 은 주주가 적시에 정기적으로 회사 관련 정보를 얻을 수 있도록 규정하고 있을 뿐만 아니라' 이해 관계자가 기업 지배 구조 프로세스에 참여할 때 관련 정보를 얻어야 한다' 고 규정하고 있다. 원칙' 은 또한' 기업지배구조의 실패는 종종' 종합상황' 을 공개하지 못하는 것과 관련이 있다' 고 주장하며, 이는 회계정보가 기업지배구조에 미치는 중요성을 충분히 보여준다. 따라서 고품질의 회계 정보는 기업 지배 구조의 최적화 및 구현에 중요한 역할을 합니다.
1 고품질 회계 정보는 기업 지배 구조에 대한 강력한 지원을 제공합니다.
미래 사건의 복잡성, 위험 및 정보 불완전성으로 인해 계약의 불완전성이 초래되었습니다. 역동적인 관점에서 계약의 불완전 성은 기업 지배 구조가 역동적이고 연속적인 프로세스, 즉 카메라 거버넌스 (camera regulation) 임을 결정합니다. 급변하는 시장은 기업 지배 구조가 시장 추세를 따라잡아 회사 경영에 가장 유리한 제도적 안배를 해야 한다고 요구하고 있다. 따라서 이러한 거버넌스 과정에서 거버넌스 의사 결정의 기반이 되는 정보는 회사의 지속적인 경영 상황을 적시에 반영해야 한다는 것은 불가피합니다. 재무 정보 흐름은 기업의 통일된 물질 흐름과 가치 흐름을 반영하는 것으로, 회사의 의사 결정 분석을 위한 근거를 제공하는 능력에도 반영됩니다. 따라서, 고품질의 회계 정보는 기업 지배 구조의 제도적 안배를 진실되고 신뢰할 수 있는 정보를 바탕으로 하고, 시장의 변화에 따라 모든 제도적 안배를 신속히 조정하여 미래의 위험과 정보 불완전성을 줄이고, 진정으로 기업 지배 구조의 카메라 목표를 실현하고, 기업 지배 구조의 진일보한 개선을 촉진할 것이다.
2. 높은 품질의 회계 정보는 이해 관계자의 행동을 감독하고 평가하는 데 유리하다.
기업의 각종 재산권 주체의 도급 속성에 뚜렷한 차이가 있다. 현대주식회사에서 이사, 매니저, 직원은 인적자본의 소유자이며, 인적자본의 재산권 특성에 따라 이사회, 매니저, 직원에 대한 감독과 평가의 중요성이 결정된다. 인적 자본과 소유자의 불가분성은 인적 자본이 저당 기능이 없다는 것을 의미할 뿐만 아니라 인적 자본 소유자가 게으름을 피우기 쉽다는 것을 의미하기 때문이다. 따라서 인적 자본 소유자는 담보금융자본을 제공하는 다른 재산권 주체보다 더 신뢰할 수 없으며, 비인간적 자본을 남용하여 자신의 이익을 도모할 수 있다. 인적자본 소유자가 격려나 감독을 필요로 한다면, 비인적자본은 수호자가 필요하다 (장, 1996). 실제로, 고품질의 회계 정보는 이런 수호자의 역할을 한다. 주주나 채권자는 금융 자본을 회사에 전달하기로 결정하기 전에 신뢰할 수 있고 관련성이 높은 회계 정보를 통해 회사 관리자의 역량, 성과 및 윤리 수준을 평가하여 개입 대상, 시기 및 방식을 정확하게 선택해야 합니다. 금융자본소유자는 계약이 체결된 후 자신의 금융자본의 가치를 보존하기 위해 회사가 공개한 고퀄리티 회계 정보에 의존하여 관리자를 감독하고 사후 평가한다. 금융자본의 소유자는 회계 정보를 통해 기업의 경영 실적과 관리자의 개인적 능력을 평가하여 다음 협상의 칩을 늘리고 기업 지배 구조를 보완한다. 따라서 고품질의 회계 정보는 이사회, 관리자 및 직원의 감독 및 평가에 도움이 됩니다.
3 고품질 회계 정보는 인센티브 메커니즘의 설계 및 구현에 도움이됩니다.
주식회사의 인센티브 메커니즘은 주로 인적자본 소유자를 겨냥한 것이다. 인적 자본은 자연적으로 개인에게 속하며, 그 역할이 상당한 탄력성과 불확실성을 발휘할 수 있는지 여부. 인센티브 이론의 연구결과에 따르면 정보 비대칭으로 인해 다른 이익집단은 관리자의 행동을 정확히 알 수 없고, 관리자는 이성 경제인으로서 자신의 효용 극대화를 추구해야 한다. 서방 회계정책 선택에 대한 실증 연구도' 강제계약' 으로 관리자가 고객이 원하는 행동을 선택하도록 강요하는 것은 불가능하며, 인센티브를 통해서만 관리자가 고객이 원하는 행동을 선택하도록 유도할 수 있다는 것을 보여준다. 따라서 인적 자본의 사용은' 인센티브' 일 뿐' 압착' 할 수는 없다. 기업 고위층에 있는 인적자본 소유자, 특히 관리자들은 기업에 대한 기여도를 개별적으로 측정하기 어렵다. 인센티브 호환성을 위해 관리자가 일부 잔여 청구권을 공유하는 것은 효율적이다 (장, 1995). 따라서 고도로 통합된 회계 정보 (이익 등 지표) 는 당연히 인센티브 계약 설계 및 구현의 기초가 될 것입니다. 실제로 대부분의 관리자들의 보상 방안의 설계와 시행도 순이익과 주가에 기반을 두고 있다. 신뢰할 수 있고 관련성이 있으며 비교 가능한 회계 정보는 인센티브 메커니즘의 효과적인 구현에 도움이 된다는 것을 알 수 있습니다.
4 높은 품질의 회계 정보는 기업 통제권의 최적화된 구성과 효과적인 구현에 유리하다.
밀러 (1996) 는 기업 지배 구조의 관건은 회사 통제권의 분배와 집행에 있다고 생각한다. 회사 통제권 배치는 정적이 아니라 동적으로 조정되는 과정이지만 일정 범위 내에서 비교적 안정된 상태를 유지해야 합니다. 기업의 총수입이 고정될 때, 기업의 총수입이 근로자에게 지급되는 계약임금과 채권자의 계약소득 (원금과 이자, 하동) 의 합보다 크지만 주주가 기대하는 최저소득, 근로자에게 지급되는 계약임금, 채권자의 계약소득의 합보다 작거나 같을 때 주주는 기업지배구조에서 주도적인 지위를 차지하고 있다. 기업의 총수입이 직원에게 지급되는 계약임금보다 크거나 같고, 직원에게 지급되는 계약임금과 채권자의 계약소득의 합계보다 작을 때 채권자가 주도적인 위치에 있다. 기업의 총수입이 근로자에게 지급되는 계약임금보다 작을 때, 근로자는 주도적인 위치에 있다. 기업의 총 수익이 주주의 예상 최저이익, 근로자에게 지급되는 계약임금, 채권자의 계약수익의 합계보다 크거나 같을 때 관리자는 실제 지배인이다. 회계 정보는 통제권 분배의 각 부분의 경계를 규정하며 이해 관계자 협상의 기초이라는 것을 알 수 있다. 객관적이고 시기 적절한 회계 정보가 계약 참가자 간에 전파될 때, 자신의 재산권익이 심각한 피해를 입을 것으로 예상되는 쪽이 연합하여 내부 협상이나 외부 시장 메커니즘 (예: 자본 시장의 인수 메커니즘) 을 통해 기업 지배 구조의 통제권을 얻을 수 있습니다. 잔여 청구권과 통제권의 집중 대칭 또는 분산 대칭을 실현하다.