수급 구도가 개선되고 유리 섬유 업계의 경기도가 계속되고 있다.
신규 공급량이 제한되어 비교적 안정되었다.
탁창 정보에 따르면, 전 세계적으로 새로운 유리 섬유 생산능력은 주로 중국에 있다. 2 1 지난 3 분기 전국 신설 유리섬유 생산라인 합계 약 69 만 톤, 그 중 로빙/전자사 각각 60 만 톤, 공급측은 어느 정도 풀려났다. 이 가운데 9 월 초에는 연간 65438+ 만 톤의 고강도 유리 섬유를 생산하는 태산 유리 섬유 생산 라인 (9 호선) 에 불을 붙이고 10 부터 생산량이 속속 방출될 것으로 예상된다. 14 년 9 월, 장해주식신년산 65438+ 만톤 유리섬유 생산라인 점화, 10 년 6 월 중순 생산량이 속속 나올 것으로 예상된다.
탁창정보에 따르면, 지금부터 22 년 하반기까지 전 세계 총 신생산능력은 4 1 만톤이며, 이 중 중국 거석/산둥 유리 섬유/싱타이 황소는 각각 12/4/ 1 을 추가할 것으로 예상된다. 업종 상승폭이 제한되어 있다. 첫째, 에너지 소비의 이중 통제 하에, 에너지 소비 지표는 더욱 엄격하고, 낙후된 생산능력에 대한 제한/증산력이 강화된다. 둘째, 파우더 가격이 대폭 상승하여 (가루는 생산 누출판의 중요한 원료임) 1 톤 유리 생산 라인 투자가 증가하여 업계 진입 문턱을 높였다.
중국 유리섬유공업협회에 따르면 20 년 전 세계 유리섬유 유효 생산능력은 810 만 톤, 20 년 말 전 세계 생산능력은 약 850 만 톤으로 나타났다. 유리섬유지 가마에 불을 붙인 후 전체 부하에 이르기까지 1-2 개월 정도 소요되므로 등반 기간 유효 용량은 전체 부하 상태에서 1 개월의 유효 용량과 대략 같다고 가정합니다. 유리 섬유 생산 라인의 생산 계획에 따르면 2 1/22 년 전 세계적으로 효과적인 유리 섬유 생산 능력은 각각 630/6 1.5 만 톤으로 전체 상승폭이 제한될 것으로 예상된다.
수요가 지속적으로 호전되어 국내외 시장이 진동을 이루다.
중국의 유리 섬유 수요의 20% 이상이 여전히 해외에서 나온다. 중국 유리섬유협회와 세관총국에 따르면 2020 년 중국 유리섬유 생산량은 54 1 만톤으로 순 수출량은 약 1. 1.40 만톤, 2/KLOC 를 차지했다. 최근 몇 년 동안 우리나라의 순수출 비중이 계속 하락하고 있는데, 주요 원인은 국내 시장의 유리섬유 응용이 부단히 성숙하고 침투율이 끊임없이 높아져 국내 수요가 점차 증가하고 있기 때문이다. 전염병 이후 해외 시장 수요가 점차 회복되었다. 탁창정보에 따르면 8 월 유리섬유 및 제품 수출량은 2 1.6 1.4 만톤으로 8 월 21.1. 국내 신흥산업의 발전과 역주기 조정 정책에 따라 국내 수요가 계속 개선될 것으로 예상되며 국내외 시장은 * * * 진동을 형성할 것으로 전망된다.
중국 유리섬유공업협회에 따르면 20 년 전 세계 유리섬유 생산량은 865438+60 만 톤이다. 탁창 정보에 따르면
20 년 말 국내 유리 섬유 산업 재고는 22 만 4000 톤으로 19 년 말 50 만 8000 톤보다 약 28 만 톤 떨어진 것으로 나타났다. 수요 = 생산량+재고 변화에 따라 20 년 전 세계 유리 섬유 수요는 약 844 만 톤 (816+28) 으로 추산할 수 있습니다 (해외 유리 섬유 재고 하락을 고려하면 실제 수요가 더 많을 것입니다).
낮은 재고 속에서도 유리 섬유 가격이 여전히 오를 가능성이 있다.
수급 구도의 개선으로 유리 섬유 재고가 낮은 위치에 있다.
공급측이 상대적으로 강성하기 때문에 수요의 변화는 재고의 변화에 직접 반영된다. 최근 20 년 동안 풍력/건축 자재 등 판의 수요로 국내 중점 유리 섬유 기업 재고 (중점 기업 생산능력이 전국 생산능력의 약 75%) 가 2000 년 5 월부터 급속히 하락하여 2000 년 말까지 국내 중점 유리 섬유 기업 재고는 22 만 4 천 톤으로 19 년 말 50 2 1 년, 수급 구도가 여전히 개선되고 있는 상황에서 재고는 하위를 유지한다. 탁창 정보에 따르면 8 월 말까지 국내 유리 섬유 산업 재고는19 만 9000 톤으로 7 월 말보다 약 3 만 2 천 톤 감소했다.
유리섬유의 고경기는 계속될 것으로 예상되며 가격은 여전히 오르고 있다. 유리섬유업계가 9 월 20 일부터 호황을 누리고, 가격이 계속 오르고, 현재 이전 라운드의 고가를 넘어섰을 가능성이 있다. 2 1/22 년 전 세계 유리 섬유 원사 생산량은 879/94 1 만톤, 전 세계 유리 섬유 수요는 89 1/943 만톤이 될 것으로 예상된다. 2 1 의 경우 업계는 여전히 공급 부족 상태에 있으며, 유리 섬유 경기가 계속될 것으로 예상되며, 유리 섬유 가격은 여전히 상승할 가능성이 있다. 22 년 동안 업계의 공급과 수요가 밀접하게 균형을 이루고 있으며, 유리 섬유 가격은 고위를 유지할 것으로 예상된다.
유리 섬유는 일부 분야에서 강철/알루미늄 등의 금속을 대체할 수 있고 불포화 수지와 함께 유리 섬유 제품을 만들 수 있다는 점을 감안해 본다. 우리는 이 상품가격을 참고해서 유리섬유에 가격 인상 공간이 있는지 판단할 수 있다. 2014/11-2021/9/30 범위 내에서 강철/알루미늄/유리 섬유 유리 섬유는 자동차 경량화 등 분야에서 주로 강철/알루미늄 부품을 대체하기 때문에 강철/알루미늄에 비해 유리 섬유 가격 대비 성능이 더욱 향상되어 대체 속도가 더욱 빨라질 전망이다. 단기적으로 유리 섬유는 여전히 상승 공간이 있다.
에너지 소비의 이중 통제가 정상화될 것으로 예상되며, 이는 산업 구조를 최적화하는 데 도움이 될 것이다.
에너지 소비 이중 통제의 발전 과정을 보면 전반적인 목표가 갈수록 엄격해지고 있다.
"13차 5개년 계획" 기간 동안 국가는 2020 년까지 GDP 에너지 소비량이 20 15 년보다 201 10' 과' 이중 탄소' 는 에너지 절약 탄소 감소에 대한 요구가 높아지고, 전국 단위 GDP 에너지 소비와 이산화탄소 배출량은 각각 13.5%, 18% 감소, 202 1 필요
202 1 에너지 소비 이중 통제 목표를 달성하기 위해 일부 지역에서는 생산 제한 조치를 취하고 있습니다. 예를 들어, 9 월, 윈난은 철강, 시멘트, 황인, 녹알루미늄, 공업용 실리콘, 석탄전 등 중점 산업에 대한 통제를 강화하여 9 월 시멘트 생산량이 8 월 생산량을 기준으로 80% 이상 감소할 것을 요구하였으며, 모든 시멘트 기업의 잘못된 피크 생산 시간은10-/보다 낮지 않다. 생산을 제한하는 것 외에 일부 지역은 전기를 제한하는 방식을 산제한 수단으로 채택하고 있다. 우리가 보기에 단기 제한 전력 제한은 주로 지방이 돌격 규정 준수를 위해 이중 통제 임무를 완수했기 때문에 후속 힘이 약해질 수 있기 때문이다. 그러나' 쌍탄소' 목표 하에서 에너지 소비의 이중 통제가 정상화될 것으로 예상되며, 고에너지 산업에 대한 규제가 더욱 엄격해질 것으로 전망된다.
에너지 소비의 이중 통제는 유리 섬유 산업 구도의 개선을 추진할 것으로 예상된다.
유리섬유는 신흥 산업으로, 단위 생산액이 낮은/성능이 우수하여 사회 전체의 탄소 감소에 도움이 된다. 공개 자료에 따르면 2020 년 유리섬유 무연사/전자사 단위 생산액 에너지 소비량은 각각 0.08/0.05kgce/ 원으로 강철/전해알루미늄 등의 재료보다 훨씬 낮았다. 유리섬유는 다른 고에너지 재료를 대체함으로써 사회 전체의 탄소를 줄일 수 있다. 예를 들어, 자동차의 경량화 추세에서 열가소성 풍력 터빈은 일부 자동차 구성요소의 원자재 응용 프로그램에서 알루미늄 합금/강철을 점차적으로 대체합니다. 한편, 유리섬유는 강도 높음/중량 경량/내식성 등 많은 우수한 이화 성능을 갖추고 있어 하류 산업의 발전을 촉진하고 전체 산업 체인의 탄소 배출을 줄일 수 있다. 예를 들어, 높은 모듈러스, 고강도 풍력 실은 팬 블레이드의 대형화를 촉진하여 팬의 대형화를 실현하는 반면, 대형 메가와트 팬의 단위 에너지 소비량은 일반적으로 낮습니다 (전력은 증가하지만 에너지 소비량은 선형적으로 증가하지 않음).
톤당 유리섬유의 에너지 소비 지수가 하락하고 있어 이러한 추세가 계속될 것으로 예상된다. 유리 섬유 업계의' 제14차 5개년 계획' 계획에 따르면' 13차 5개년 계획' 기간 동안 유리 섬유 생산업체는 원료 배합 개선, 용융 효율 향상, 종합 완제품 비율 향상을 통해 제품 종합 에너지 소비량을 지속적으로 낮췄다. 그 중에서도' 12 5' 말 500kg 표준 석탄/톤사에서 350kg 표준 석탄/톤사로, 지요사 (7-9 미크론) 제품 선진 종합에너지 소비량이' 12 5' 말 750kg 표준 석탄/톤사에서 450kg 로 떨어졌다. "제14차 5개년 계획" 기간 동안, 우리는 에너지 절약 및 배출 감축 기술 혁신을 계속하고 제품의 포괄적 인 에너지 소비를 지속적으로 줄여야합니다. "제14차 5개년 계획" 말까지 주요 생산 라인 제품의 종합 에너지 소비량은 "13차 5개년 계획" 말보다 20% 이상 감소했으며, 그 중 이케아 로빙 제품의 종합 에너지 소비량은 250kg 의 표준 석탄/톤사로 떨어졌고, 지가마 방적 (7-9 미크론) 제품의 종합 에너지 소비량은 350kg 의 표준 석탄/톤사로 떨어졌다.
권장 참고 사항:
중국 거석 600 176
회사의 생산능력이 업계 1 위를 차지하다. 2 1 년 9 월 말 현재 회사의 국내 로빙 시장 점유율은 34% 에 달했다. 회사의 수익성/융자 능력이 더욱 강하여 업계 생산능력 향상을 이끌 것으로 예상되며 시장 점유율은 계속 상승할 것으로 예상됩니다. 회사는' 제14차 5개년 계획' 말까지 열경화성 비꼬임/열가소성 단절단/전자포 세계 1 위의 목표를 달성할 계획이다. 현재 회사의 하이엔드 제품 (열가소성/풍력/전자/고압 캔) 이 70% 를 넘습니다.
중재 기술 002080
풍력과 복합 재료의 수요를 우선적으로 보장하는 동시에, 회사 유리 섬유 원사 및 제품은 전자선을 개조하고 고계수 생산 라인을 추가하여 22 년 연간 증산에 기여하고, 제품 구조는 더욱 고급으로 나아가며, 생산원가도 하락할 공간이 있을 것이다. 2022 년에는 회사의 풍력 블레이드 사업이 경기 상승 단계에 다시 진입할 것으로 예상된다. 풍력이 대규모화되는 추세에서 해외 고객과 해상 풍력의 비중이 높아지면 이윤이 증가할 것이다.
창해 주식 300 196
회사는 유리 섬유 제품의 선두주자로, 산업 체인이 완전하여 경쟁 우위가 뚜렷하다. 현재, 회사는 30 만 톤의 유리 섬유 실의 생산 능력을 가지고 있다. 회사가 발표한 신설 60 만 톤의 유리섬유사 생산능력은 15 기간 동안 점진적으로 착지할 것으로 예상된다. 그 때 회사의 유리섬유사 생산능력은 90 만 톤에 이를 것으로 예상되며, 생산 규모는 업계 선두에 있다. 회사의 수지 생산능력이 더욱 확대됨에 따라 시너지 효과가 더욱 발휘되어 전반적인 수익성을 더욱 높일 것으로 예상된다.
산둥 유리 섬유 605006
회사는 산둥 SASAC 가 실제로 통제하는 유리섬유' 삼소' 의 선두주자로, 업무집유리섬유사 (제품 포함) 와 발전난방을 하나로 하고 있다. 현재 유리섬유 생산능력은 37 만 톤/년, 전국 4 위, 화동 시장에 초점을 맞추고 있다. 회사는 냉수와 기술 개조를 통해 생산능력을 지속적으로 확대하고 있다. 우리는 2025 년에 회사의 국내 생산능력이 62 만 톤에 이를 것으로 예상한다. 회사의 규모화, 지능화, 자기소유 열전 종합 우세는 뚜렷하고, 단위 원가는 하락세를 보이고 있다. 생산력의 확대와 냉수 기술 개편이 추진됨에 따라 원가에는 아직 하락할 여지가 있다.
홍합 기술 603256
회사는 주로 고급 전자급 유리 섬유 천의 연구 개발, 생산 및 판매에 종사한다. 회사의 매출의 43% 는 초박형/초박형 천에서 유래한 것으로, 특수 소재 전자천 (고주파 고속/패키지 기판) 레이아웃으로 점진적으로 이어지고 있어 회사의 중급형 포지셔닝이 확립되었습니다. 회사는 국내에서 희소자산이고, 직접 경쟁자는 국제적으로 선두를 달리고 있는 일본과 대만 제조업체이다. 세계 선두 업체인 일본 방직이 중급시장에서 365,438+0.8% (회사 점유율은 65,438+04.5%) 를 점유하고 있기 때문에 회사는 여전히 경쟁 우위를 통해 점유율을 높일 수 있는 공간이 있다. IPO 프로젝트는 2022 년에 생산에 투입될 계획이며, 회사의 수익성을 크게 높일 것이다.
일부 참고 자료 (202 1 10 13 중태증권'
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