주식의 첫 공개 발행 조건
우리 나라 증권법' 에 따르면 신주를 공개 발행하는 회사는 건전한 경영관리기관을 갖고 지속적인 이윤, 재무상태가 양호하고, 3 년 이내에 재무회계문서에 허위 기록이 없고, 기타 중대한 위법 행위 및 국무부가 비준한 국무원 증권감독기관이 규정한 기타 조건을 갖추어야 한다.
"최초 공개 발행 상장 관리 방법" 에 따르면, 최초 공개 발행인은 법에 따라 설립되어 존속되는 주식유한회사를 설립해야 한다. 연속 경영 시간은 3 년 이상이어야 한다. 등록 자본은 이미 납부되었다. 생산과 경영이 합법적이다. 3 년 이내에 주영 업무, 고위 경영진 및 실제 통제인은 큰 변화가 없습니다. 지분이 뚜렷하다. 발행자는 완전한 자산 독립, 개인 독립, 재무 독립, 기관 독립 및 업무 독립을 가져야 합니다. 발행인은 운영을 규범화해야 한다.
발행자의 재무 지표는 다음 요구 사항을 충족해야합니다.
① 세 회계연도의 순이익은 모두 긍정적이고 누적되어 3000 만원이 넘으며 순이익은 비반복 손익을 공제한 후 낮은 사람에 따라 계산됩니다.
(2) 3 년 연속 회계연도 영업활동으로 인한 순 현금 흐름이 인민폐 5000 만원을 넘어섰다. 또는 3 회계연도 누적 영업소득이 3 억 위안을 넘을 수도 있습니다.
(3) 발행 전 주식 총액이 3 천만 위안 이하가 아니다.
④ 지금까지 무형자산 (토지사용권, 양식권, 광업권 등을 공제한 후. ) 1 기말 순자산의 비율은 20% 를 초과하지 않습니다.
⑤ 현재까지 1 기말에는 무손실 손실이 없다.
최초 공개 발행 및 gem 상장 조건
2009 년 3 월 발표된' 창업판 상장관리 잠행방법' (이하' 관리방법') 에 따르면 최초 공개발행과 창업판 상장은 주로 다음 조건을 충족해야 한다.
(1) 발행인은 일정한 수익성을 가져야 한다. 다양한 유형의 기업의 융자 요구를 충족하기 위해 창업판은 발행자가 선택할 수 있는 두 가지 정량화된 성과 지표를 설정했습니다. 첫 번째 지표는 발행인이 2 년 연속 이윤을 내고 2 년 연속 누적 순이익이 654.38+00 만원 이상이며 지속적으로 성장할 것을 요구합니다. 두 번째 지표는 발행인 1 연간 이익, 순이익이 500 만원 이상, 1 연간 영업소득이 5000 만원 이상, 2 년 연속 영업소득 증가율이 30% 이상이라고 요구하고 있다.
(2) 발행인은 일정한 규모와 존속 기간을 가져야 한다. 증권법 제 50 조에 따르면 주식 상장을 신청한 회사의 주식 총액은 3000 만원 이하여야 한다. "관리방법" 은 발행인에게 일정한 자산 규모를 요구하는데, 구체적인 규정 1 연속 기말 순자산은 2000 만원 이상이고, 발행 자본금은 3000 만원 이상이다. 발행인은 일정한 순자산과 주식 규모를 가지고 있어 시장 위험을 통제하는 데 도움이 된다고 규정하고 있다.
"관리방법" 은 발행인이 일정한 지속적 경영 기록을 가지고 있어야 하며, 발행인은 법에 따라 3 년 이상 운영되는 주식유한회사를 설립하고 지속해야 한다고 규정하고 있다. 유한책임회사는 원장부 순자산가치에 따라 주식유한회사로 할인되며, 지속경영기간은 유한책임회사 설립일로부터 계산될 수 있다.
(c) 발행자는 주요 사업에 집중해야한다. 창업판 기업은 규모가 작아서 성장 발전 단계에 있다. 경영 범위가 분산되어 핵심 업무가 부족하면 위험을 효과적으로 통제하고 핵심 경쟁력을 형성하는 데 불리하다. 따라서' 관리방법' 은 발행인이 제한된 자원을 하나의 업무에 집중하고 국가 산업 정책과 환경 정책에 부합한다는 점을 강조하도록 요구하고 있다. 동시에 자금 모집을 요구하는 것은 주영 사업 개발에만 사용될 수 있다.
(4) 발행인의 기업지배구조에 대해 엄격한 요구를 한다. 창업판 회사의 특성과 보드 상장사의 엄격한 요구에 따라 이사회에 감사위원회를 설립하고 독립이사의 책임을 강화하고 주주의 책임을 명확히 할 것을 요구하다.
발행인은 업무, 관리층 및 실제 통제인의 지속적인 안정을 유지해야 하며, 발행인의 주요 업무, 이사 및 고위 경영진이 2 년 연속 큰 변화를 겪지 않고 실제 통제자는 변하지 않았다고 규정해야 합니다.
발행자는 완전한 자산, 독립적인 비즈니스, 인력, 재무 및 기관, 완벽한 비즈니스 시스템 및 직접 시장 지향 독립 운영 능력을 갖추어야 합니다. 발행인과 지주주주, 실제 통제자 및 기타 통제 업체 사이에는 동업 경쟁이 없으며 회사의 독립성에 심각한 영향을 미치거나 불공정한 관련 거래는 없습니다.
발행인과 지주주주, 실제 통제인은 3 년 연속 투자자의 합법적 권익과 사회 공익을 해치는 중대한 위법 행위가 발생하지 않았다. 발행인과 지주주주, 실제 통제인은 3 년 연속 법정기관의 승인 없이 미공개 증권을 발행하거나 관련 위법 행위가 발생하기 전에 발생했지만 여전히 계속되고 있다.
상장 회사가 공개적으로 증권을 발행하는 조건
상장회사 증권 발행을 규범화하기 위해 중국증권감독회는 2006 년 5 월 상장회사 증권발행관리방법을 제정하고 발표했다. 상장회사가 증권을 발행하는 일반 조건과 상장회사가 주식을 발행하고, 주식을 증발하고, 전환채권을 발행하고, 권증과 채권을 분리하는 전환회사채, 비공개로 주식을 발행하는 조건을 규정하고 있다.
(1) 상장회사가 증권조건을 공개적으로 발행하는 일반 규정. 상장회사의 건전한 조직 구조와 양호한 경영 상황을 포함한다. 상장 기업의 수익성은 지속 가능합니다. 상장 기업의 재무 상태가 양호하다. 상장 회사의 재무 회계 문서는 36 개월 연속 허위 기록과 중대한 위법 행위가 없다. 상장 회사가 모금한 자금의 금액과 용도가 요구에 부합한다. 상장회사에는 투자자의 합법적 권익과 사회 공익을 심각하게 손상시키는 위법 행위가 없다.
(2) 원래 주주에게 주식을 분배하는 조건. 일반 요구 사항 외에도 다음과 같은 조건이 있습니다.
① 배정된 주식의 수는 이번 배급 전 총 지분의 30% 를 초과하지 않는다.
(2) 지주주주는 주주총회가 열리기 전에 구독을 약속한 주식의 수를 공개해야 한다.
(c) 증권법에 규정 된 위탁 발행.
(3) 비특정 대상에 주식을 공개 발행 (증발) 하는 조건. 일반 요구 사항 외에도 다음과 같은 조건이 있습니다.
① 현재 3 회계연도 연속 가중 평균 순자산 수익률은 평균 6% 이상이며, 비반복 손익을 공제한 순이익은 공제 전 순이익에 비해 낮은 것을 기준으로 계산된다.
② 금융기업을 제외하고 1 기말 현재 보유 금액이 큰 거래성 금융자산, 통제성 금융자산, 타인에게 빌려주기, 재테크 위탁 등 금융투자가 없다.
③ 발행 가격은 발행 의향서 발표 전 20 거래일 회사 주식의 평균 가격 또는 전거래일 평균 가격보다 낮아서는 안 된다.
(4) 전환 사채 발행 조건. 전환 사채는 동봉한 권증과 채권 자체가 단독으로 거래할 수 있는지 여부에 따라 분리형 전환 사채와 분리형 전환 사채로 나눌 수 있다. 전자는 주식이 채권과 분리될 수 있고, 단독으로 양도할 수 있지만, 인수 비율, 인수 기간, 주식 구매 가격을 미리 결정해야 한다는 뜻이다. 후자는 주식이 채권과 분리될 수 없고 단독으로 거래할 수 없다는 것을 의미한다.
일반 요구 사항 외에, 전환채권의 공개 발행은 반드시 다음 조건을 충족해야 한다.
① 현재 3 회계연도 연속 가중 평균 순자산 수익률은 평균 6% 이상이며, 비반복 손익을 공제한 순이익은 공제 전 순이익에 비해 낮은 것으로 계산된다.
② 이번 발행 후 누적 회사채 잔액은 1 기말 최저 순자산의 40% 를 초과하지 않는다.
③ 현재까지 3 회계연도 연속 달성된 연평균 분배 이익은 회사채 1 연간 이자보다 낮지 않다.
단독 거래에 대한 전환 사채 발행은 다음 조건을 충족해야 합니다.
① 회사 1 기말에 감사되지 않은 순자산은 인민폐 15 억원 이상이다.
② 현재까지 3 회계연도 연속 연간 분배가능 이익은 회사채 이자 1 년 이하가 아니다.
③ 현재까지 3 회계연도 연속 영업활동으로 인한 순 현금 흐름은 회사채 1 년 이자보다 평균 낮지 않다.
④ 이번 발행 이후 회사채의 누적 잔액은 65,438+0 기말 순자산의 40% 를 초과하지 않는다. 첨부된 스톡옵션 전행권 이후 모금자금 총액이 회사가 발행할 채권 금액을 초과하지 않을 것으로 예상된다.
(5) 비공개 주식 발행 조건. 상장 기업의 비공개 주식 발행은 다음 조건을 충족시켜야합니다.
① 발행 가격은 정가기준 이전 20 거래일 회사 주식의 평균 가격의 90% 이상이다.
② 이번 발행 주식은 발행일로부터 12 개월 이내에 양도할 수 없습니다. 지주주주, 실제 통제인 및 그 통제 기업이 인수한 주식은 36 개월 이내에 양도할 수 없습니다.
(3) 기금 모금은 요구 사항을 충족시킨다.
(4) 이번 발행으로 상장회사 통제권이 바뀌게 된 것은 중국증권감독회의 다른 규정에 부합해야 한다. 65,438+00 비공개 발행 대상을 초과하지 않습니다. 발행 대상이 해외 전략 투자자인 경우 국무원 관련 부서의 사전 승인을 받아야 한다.