고위험투자기금에서 PE 의 위험은 VC (위험투자) 보다 작지만 주식형 펀드 및 기타 혼합형 펀드보다 훨씬 높습니다. 물론, 그 수익은 보통 주식형 펀드보다 배로 증가할 것이다.
위험은 주로 다음 두 가지 사항에서 비롯됩니다.
1, 모금형식은 사모, 즉 한정된 수의 투자자들이 자금을 모으는 것처럼 그 모집대상은 공개되지 않는다. 규제도 없고, 투자 정보를 강제적으로 발표하지도 않아 펀드 매니저와 투자자 간의 정보 비대칭으로 이어지기 쉽다는 뜻이다. 투자자들은 펀드의 운영 상황을 알 수 없다.
2. 주식투자, PE 는 명확한 지분투자, 즉 미상장회사의 지분으로 독립이사 파견, 독립재무회계체계 구축 등을 통해 주식회사 경영에 참여하는 경우가 많다. 상장되지 않은 회사의 특징은 우선 규모가 작고 회사의 재정 상황과 경영 전략이 공개되지 않는다는 것이다. 또한, 규모와 업무가 제한되어 있기 때문에 상장되지 않은 회사는 더 큰 시장 제약을 받는 경우가 많으며, 사업이 잘 발전하지 못하거나 업종이 시대에 뒤떨어지면 회사의 주식 가치가 하락할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
3. PE 의 위험은 VC (벤처 투자) 에 비해 적절하게 통제됩니다. PE 가 미상장 회사 지분에 투자할 때 일반적으로 투자협의에 서명할 때 퇴출 계획을 세워야 한다. 즉, PE 가 실제로 하는 업무는 이미 상당한 수준으로 발전한 회사를 인수하고 관리와 재무계획에 참여한 후 나중에 회사를 전매하여 돈을 버는 것이다. 순수 벤처 투자와는 다르다.
질문 2: 사모 펀드의 위험은 무엇입니까? 많은 사모투자자들에게 가장 경계해야 할 사모펀드 위험은 여섯 가지 범주로 나눌 수 있다.
첫째, 정보 불투명의 위험. 사모펀드는 엄격한 정보 공개 요구 사항이 없기 때문에 정보 불투명은 사모펀드의 가장 큰 위험이다. 투자 계획, 자금 이체, 프로젝트 추적 관리 등 투자 운영 관리와 관련된 모든 프로세스에서 정보 공개가 부족한 경우가 있을 수 있습니다.
둘째, 투자자의 위험 방지 능력이 낮다. 많은 투자자들이 사모투자에 참여하는 이유는 사모펀드의 높은 수익을 중시하기 때문이지만, 고수익도 고위험에 대응한다. 많은 투자자들이 그에 상응하는 위험방지 능력을 갖추지 못했기 때문에 투자는 이런 사모기금의 위험에 집중해야 한다.
제 3 자 펀드 매니저로 인한 사모 펀드 위험. 엄격한 업계 접근 기준이 부족하기 때문에 펀드 매니저의 관리 능력, 업계 지위 및 시장 인정에 뚜렷한 차이가 있습니다. 같은 시장 환경에서 일부 펀드 매니저는 정확한 투자로 투자자에게 수익을 가져다 줄 수 있고, 일부 펀드 매니저는 투자자에게 피해를 줄 수 있다.
넷째, 높은 도덕적 위험. 기금 프로젝트는 일반적으로 파트너쉽의 형태로 설립된다. 하지만 전문, 지역, 시간의 제약으로 인해 투자자들은 프로젝트를 효과적으로 감독하고 관리할 수 없기 때문에 도덕적 위험도 투자자들이 자주 겪는 사모 지분 위험이다.
다섯째, 프로젝트 파이낸싱은 전문성이 부족합니다. 프로젝트 융자는 일반적으로 실무 경험과 전문 능력에 대한 요구가 높지만, 일부 사모펀드 매니저나 관리팀의 역량이 부족하여 프로젝트 융자를 효과적으로 모니터링하고 관리할 수 없습니다.
여섯째, 공공 예금의 위험을 불법적으로 흡수하십시오. 일부 사모 펀드는 의도적으로 수익을 과장하고 프로젝트를 숨기는 등 투자자들을 투자에 끌어들이는데, 이들 사모 펀드는 공공 예금을 불법적으로 흡수할 가능성이 높다.
질문 3: 유한 파트너십 사모 펀드 수익률은 어떻습니까? 위험이 있습니까? 유한 파트너십 형태의 사모 펀드는 이중과세를 효과적으로 피하고, 합리적인 인센티브를 통해 소유권과 경영권이 분리되는 상황에서 경영자와 소유자의 이익이 일치하도록 보장하고, 일반 파트너와 유한파트너의 분업협력을 촉진하며, 각자의 강점과 장점을 발휘할 수 있다. 또한 유한 파트너십 사모 펀드는 문턱이 낮고, 설립 절차가 간단하며, 내부 지배 구조가 간단하고 유연하며, 의사 결정 절차가 효율적이며, 이익 분배 메커니즘이 유연하다는 특징을 가지고 있습니다.
이러한 제도적 안배는 유한 파트너십의 법적 관점에서 볼 때, 유한파트너쉽 사모 지분 펀드도 다음과 같은 특징을 가지고 있다.
1 .. 유한파트너쉽 사모기금의 재산은 각 파트너의 재산과 독립적입니다. 유한파트너십제 사모기금은 독립된 불법인 기업체로서 독립된 재산을 가지고 있다. 합자기업의 채무에 대해서는 우선 합자기업의 소유재산으로 대외적으로 청산하고, 부족한 부분은 각 파트너의 다른 지위에 따라 부담한다. 제한된 파트너 존속 기간 동안 각 파트너는 파트너 기업의 재산 분할을 요구해서는 안 된다. 유한파트너십제 사모기금의 재산 독립성과 안정성을 보장했다.
2. 일반 파트너와 유한파트너는 서로 다른 권리를 누리고 서로 다른 책임을 진다. 유한 파트너십에서 일반 파트너는 파트너십 업무를 수행하고, 유한 파트너는 파트너십 경영에 참여하지 않습니다. 유한파트너는 자신이 납부한 출자액을 제한하여 합자기업의 채무에 대한 책임을 지고, 일반 파트너는 합자기업의 채무에 대해 연대 책임을 지고, 일반 파트너들에게 합자기업 업무를 신중하게 수행하도록 독촉할 수 있다. 제한된 파트너에게 위험 통제의 장점이 있다. 이것은 단지 개인적인 관점일 뿐이다. 자세한 답변을 원하시면 오늘 영재에 가서 관련 수업을 들을 수 있습니다. 그래도 상세합니다. 음. 얼마나 재미있는가
질문 4: 사모펀드에 위험이 있습니까? 어떤 재테크 상품도 위험하다. 재무사 보본을 듣지 마라. 위험이 없다면, 사모는 본전을 허용하지 않는다. 대부분의 이윤은 동시에 위험이 있어야 하는데, 이것은 비례적이다. 사모 상품은 회사에 따라 다르다. 회사의 구체적인 실력, 재무사, 지도자의 능력, 안전한 조치를 담보하거나 위험을 보장해야 한다. 예를 들어 쑤저우의 영원부도 사모를 하고 있지만, 고정수익류 제품의 경우 이자는 고정적이며 연율 10%- 14% 로 P2B 와 비슷하다. 보증금이 입금되면 회사는 먼저 사용자에게 지불한 원금과 이자, 그리고 많은 현지 실물 제품, 수억을 선불로 지불한다. 당신을 도울 수 있기를 바랍니다.
질문 5: 사모 투자 펀드의 위험은 무엇입니까? 사모 투자 펀드의 법적 위험은 사모 투자 및 자금 조달 과정에서 관련 주체의 법적 규칙에 대한 무지, 법률 심사 무시, 법적 감독 회피로 인한 경제적 분쟁, 소송이 기업에 미치는 잠재적 또는 중대한 경제적 손실을 말합니다.
법적 위험의 원인으로는 일반적으로 관련 법규 위반, 위약, 침해, 회사의 합법적인 권리 행사 실패 등이 있습니다. 구체적인 위험에는 채무 위반, 계약 사기, 맹목적인 보증, 기업지배구조 연화, 규제가 부실하고 투자의 법적 타당성을 입증할 수 없는 등이 포함됩니다. 잠재적인 법적 위험과 경제적 손실은 헤아릴 수 없이 많다.
첫째, 법적 지위 위험
사모에는 두 가지가 있는데, 하나는 사모 지분 투자이고, 하나는 사모 지분 투자이다. 전자는 주식의' 공개 발행' 과 반대되는 비공개 발행 방식으로 기업 주식에 투자하는 것을 말한다. 후자는 비공개 모금자금을 2 급 증권시장에 투자하는 것을 말한다. 사모 투자 펀드는 투자자에게 공개적으로 발행된 기금 (예: 오픈 펀드) 에 비해.
객관적으로 말하면,' 사모지분투자기금' 의' 사모' 라는 단어는 확실히 법을 어기거나 법적 변두리를 헤매는 느낌을 주지만, 실제로 사모지분투자융자는 공개시장 밖에서 자금을 모으는 행위일 뿐 불법이나 법적 지위가 분명하지 않다는 것을 보여준다. 완전히 합법적이며 규제 당국의 인가와 지지를 받다.
사모 펀드' 는' 사모 지분 투자 기금' 이 아니라' 사모 증권 투자 기금' 을 가리킨다. 국내 사모지분투자기금의 경우 증권법, 회사법, 파트너십기업법이 설립을 위한 법적 근거를 제공했지만 현행법규정은 여전히 부족하다. 지하 사모펀드는 고객을 유치하기 위해 보증금 안전 보장, 연간 수익률 보장 등 고객에 대한 개인적인 약속이 대부분이다. 파트너도 투자도 아니다.
둘째, 계약의 법적 위험
사모 투자 펀드가 투자자와 체결한 관리 계약 또는 기타 유사 투자 계약에는 보증금 안전, 보증수익률 등과 같은 법적 보호를 받지 않는 조항이 포함되는 경우가 많습니다.
또한 사모 지분 투자 협정의 무효화 및 부적절한 체결 및 영업 비밀 보호도 계약법적 위험을 초래할 수 있습니다. 사모 투자 펀드와 대상 기업 간의 협상의 핵심 결과는 투자 협정의 체결이며, 투자 협정은 사모 투자 펀드의 방향과 쌍방의 권리 의무를 결정하는 기본 법률 문서이다.
이 과정에는 세 가지 위험 요소가 포함될 수 있습니다. 하나는 계약을 체결하지 못한 법적 위험입니다. 두 번째는 보수 협상 과정에서 관련된 기술 성과 등 영업 비밀의 법적 위험이다. 세 번째는 부적절한 계약의 법적 위험이다. 엄밀히 말하면, 이러한 위험은 계약상의 법적 위험이 아니라, 동반 의무로 인한 법적 위험이다.
셋째, 운영상의 위험
우리나라의 기존 법적 틀 아래 사모 지분 투자 기금은 주로 세 가지 형태가 있다. 하나는 신탁계획을 통해 형성된 계약형 사모 투자 펀드다. 둘째, 국가발전개혁위원회가 특별히 승인한 기업산업기금; 셋째, 투자회사 명의로 나타나고, 사모펀드와 같은 방식으로 운영되는 각종 투자기관은 규제법이 부족한 상태에 있다.
우리나라 사모기금의 운영은 기존 법과 충돌하지 않지만 시행 과정에서 구체적인 법규가 없어 감독관과 투자자 사이에 통일된 견해와 관행이 결여되어 있다. 일부 불량 사모 지분 투자 펀드 또는 펀드 매니저가 계약을 위반하거나 블랙박스 운영, 과도한 거래, 역운영 등 좋은 관리자의 의무를 위반하면 투자자의 이익을 심각하게 침해할 수 있다.
넷. 지적 재산권의 법적 위험
사모지분투자기금이 선택한 프로젝트가 대상 기업의 핵심 기술에 초점을 맞춘다면 핵심 기술의 지적재산권에 법적 위험이 있는지 주목해야 한다. 지적 재산권과 관련된 법적 위험은 다음과 같은 측면에 존재할 수 있습니다.
1. 대상 회사 및 해당 계열사가 소유하거나 사용하는 모든 상표, 서비스 로고, 상품명, 저작권, 특허 및 기타 지적 재산권
2. 전문 기술 개발에 참여하는 작성자, 공급업체, 독립 계약자 및 직원 목록 및 관련 고용 개발 계약 문서
3. 독점 비밀을 보장하기 위해 특허를 신청하지 않는 비특허 독점 제품
4. 지적재산권 국내 등록증, 성급 등록증, 외국 등록증을 포함한 회사 지적재산권 등록서류
5. 관련 지적재산권 등록기관에 등록을 신청하고 있는 상표, 서비스 마크, 저작권, 특허 등의 서류
6. 지적재산권 등록기관에 이의를 제기하거나 철회하고 있는 지식 ..... >>
질문 6: 사모기금이란 무엇입니까? 투자 위험이 큰가요? 문자 그대로, 특별 투자에 쓰이는 자금은 대부분 사모 지분 투자 펀드로, 위험은 상대적으로 받아들일 수 있다. 사모 펀드의 유연성은 공모 기금보다 좋으며, 많은 사모 펀드 매니저들도 강하다. 현재, 많은 공모 기금 관리자들이 이미 사모로 전매되었다.
질문 7: 사모 투자 위험이 있습니까? 네가 무엇을 샀는지 봐라. 내가 조양부에서 산 증액 기금은 일 년에 8 시 정도를 벌 수 있어 큰 위험은 없다.
질문 8: 사모펀드를 살 위험이 있습니까? 국내 사모펀드는 여전히 위험이 있다. 결국 많은 회사들은 기초와 배경이 별로 없다. 글로벌 상장 회사 브랜드를 펀드 포트폴리오 제품으로 찾는 것보다 유연성과 안정성이 높다. 관건은 전문가가 너를 도와 관리하는 것이다. 네가 관련 지식을 많이 가질 필요는 없다.
질문 9: 사모 펀드 위험이 있습니까? 사모는 높은 수익을 가지고 있지만 위험도 있다. ...
질문 10: 사모펀드에 위험이 있습니까? 어떤 투자든 위험하다. 관건은 네가 어떻게 하느냐에 달려 있다. 만약 당신이 대형 사모 펀드 회사를 가져간다면 비교적 안정될 것이다.