칩의 투척 확률이 부영과 보유 시간과 관련이 있다고 가정하면, 우리는 일정한 수의 투자팀을 샘플링하여 이 투척 확률의 함수를 얻을 수 있으며, 이 투척 확률에 근거하여 일상적인 거래에서 어떤 오래된 칩이 상쇄되어 현재 새 칩으로 대체되고 있는지 확인할 수 있다. -응?
이 문제를 간단히 말씀드리겠습니다. 상당수 투자자들의 이익 회수 습관, 특히 소매 업체는 10%-20% 사이에서 주식을 판매하는 것이 가장 쉽습니다. 주력에게 이윤이 30% 미만인 상황에서 그의 대부분의 창고를 팔기는 어렵다.
그렇다면 이익 15% 의 수익금이 당일 거래에 기여한 기여도는 25% 의 이익보다 크다. 이것은 칩 분포를 계산하는 더 정확한 방법입니다. 때로는 계산상의 이유로 실제 투척 확률 통계 대신 등투척 확률을 사용할 수 있어 약간의 오차가 발생할 수 있지만 이런 오차는 용인할 수 있다.
실제 투자 분석에서 특정 가격의 칩이 많든 적든 최종 결론에 영향을 미치지 않기 때문이다.
Compass 의 CYQ 가 출시되자 국내 거의 모든 소프트웨어 업체들이 칩 분포도를 모방했다. 어떤 것은 아주 잘하지만, 어떤 알고리즘은 오차가 너무 크다. 이 소프트웨어 업체들이 수정할 것을 건의합니다.
이런 부정확한 알고리즘은 역사적 거래를 시간에 따라 가중치를 부여하는 것이다. 시간이 길수록 칩 분포 비율이 낮아진다. 겉으로는 칩 분포와 매우 비슷한 것을 얻을 수 있는 것처럼 보이지만 실제로는 쓸모가 없다. 각 주식의 활동도 차이가 크기 때문에, 역사적 칩의 휘발 속도를 인위적으로 확정하는 것은 이런 차이를 표현하기가 어렵다.
영업기밀과 관련해 나침반 칩 배포 알고리즘은 당분간 공개할 수 없다. 여기서는 원칙적인 것만 말할 수 있다. 독자들이 양해해 주시기를 바랍니다.
코멘트: 사실, 저는 많은 소프트웨어를 보았습니다. 칩 분배는 단순한 평균 이동입니다. 계산 원리는 대략 다음과 같습니다. 첫째, 모든 칩의 합은 100% 또는 유통판이어야 하며, 칩 분포는 각 가격에 얼마나 많은 칩이 분포되어 있는지를 나타냅니다.
그런 다음, 특정 날짜부터 각 가격의 칩을 계산하고, 해당 가격의 총 칩 수를 더해서 칩이 100% 에 도달하거나, 유통판이 카운트를 중지할 때까지 그 가격의 총 칩 수를 구합니다.
공식은 대략 다음과 같습니다.
원가 분배 = 전날의 원가 분배 x( 1- 대체율)+당일 원가 분배.
이런 방식의 가장 큰 문제는 사람의 요인과 시간 요인을 고려하지 않았다는 것이다. 마찬가지로 100 의 거래 기록에 따르면 거래팀에서 수익성이 큰 투자자는 수익성이 적은 투자자보다 많을 것이며, 장기 주식을 보유하는 투자자는 단기 주식을 보유하는 투자자보다 더 쉽게 던질 수 있기 때문에 칩 이전은 분명 불균형한 과정일 것이다.
여기서 진호 교수는 투척 확률로 한 획을 넘겼지만, 자세히 설명하지 않은 것은 영업 비밀과 관련된 것으로 간주될 수 있다. 나는 이 투척 확률이 존재해야 한다고 추측한다.
딜러 칩과 소매 칩을 어떻게 구분합니까? 나의 관점은 이렇다. 고려해야 할 두 가지 요소가 있습니다. 하나는 상승폭이고, 하나는 교환율이나 거래량이다. 방량이 많으면 일반적으로 밑단 칩이 상쇄되어야 한다 (이 부분은 농가의 칩이다). 거래량이 감소하면 거래가 가장 많은 것은 가격 부근의 소매 칩이어야 한다.
거래량이 스태그플레이션되면 가격 부근의 기관 칩이 거꾸로 걸려 있는 것을 설명한다. 일반적으로 칩의 이전은 변동과 거래량과 비례해야 칩 분포의 변화를 실감나게 반영할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 거래량, 거래량, 거래량, 거래량, 거래량, 거래량, 거래량)
거래소의 호스트 앞에 앉아서 데이터를 변환, 정렬, 그림을 그리기 위한 작은 프로그램을 만들 수 있다면, 한 주식의 실제 칩 분포를 분명히 할 수 있다. (존 F. 케네디, 돈명언) 하지만 또 다른 문제는 여러 계좌가 같은 사람에게 속할 수 있다는 점이다. 자신의 여러 계좌로 들볶으면 분석가를 걱정하게 한다는 것이다.
위의 내용은 유명한 아랍 고대 문학 작품' 천방야담' 에서 발췌한 것이다.
실제 칩 분포는 이렇게 해야 한다. (간단하지만 생각하는 사람은 많지 않다.): 어느 거래일의 한 주식에 대해, 그 거래일 계좌에서 실제로 그 주식을 보유하는 모든 칩을 합산하고, 원래 매입가격에 따라 가격을 세로 축으로 하는 도형에 그려졌다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일)
거래소 호스트 앞에 앉을 수 없는 경우 (웃지 마라, 누군가는 앉을 수 있다. 내가 아는 한 몇 사람이 이 권리를 가지고 있다), 우리는 공개 시장 데이터 (즉, 매일 개판, 파장, 높음, 낮음, 거래량, 금액) 를 근거로 칩 분포를 시뮬레이션 (또는 추측) 할 수 밖에 없다. 시뮬레이션의 출발점은 일반적으로 완벽한 회전주기 (vol, capital) 로 시작한다고 생각합니다. (이 완벽한 용어는 제가 오늘 여기서 제시한 것입니다. 인용문은 반드시 명시해야 합니다.)
완벽한 교환 주기 동안의 간단한 칩 분포는 실제 칩 분포와 비교했을 때 몇 가지 차이점이 있다. 1, 어떤 투자자들은 주식을 산 후 몇 년 동안, 어떤 사람들은 미니스커트를 만들었고, 심지어 T+0 까지 만들었다.
밑바닥 칩이 가장 빨리 반제되는 것에 대해 다시 한 번 말씀드리겠습니다.
주가가 오르기만 하면, 개인 가구와 기관이 모두 팔고 있는데, 관건은 비율이 다르다는 것이다. 방량이 많으면 일반적으로 밑바닥의 칩이 가장 빨리 반제되어야 한다. 왜냐하면 이 칩들이 가장 수익성이 높기 때문이다.
일반적으로 밑바닥에서 매입하는 사람은 거래량이 높을 때 이익을 얻어 결말을 맺는다. 이것은 거래 심리에 대한 예측이다. 우리는 제도의 칩인지 아닌지 주의할 필요가 없다. 우리는 주가가 오를 때, 일반적으로 밑단 칩이 가장 많이 돌고, 거래량이 클수록 더 빨리 돌아간다는 것을 알기만 하면 된다. 이것이 거래량이 증가하지 않는 이유이기도 하다.
가격-가격 모델을 연구 할 수 있습니까? 현재의 칩 분포는 가격-시간 모델이라고 할 수 있습니다. 즉, 완벽한 회전 기간의 시간 요소를 통해 서로 다른 가격대의 거래량 분포를 계산합니다. 내가 말한 가격-가격 모델은 역사적 거래가격에서 거래량의 분포를 고려하는 것을 말한다.
확장 데이터:
증권 거래, 영어는 증권 소유자가 거래 규칙에 따라 증권을 다른 투자자에게 양도하는 행위를 가리킨다. 증권 거래는 법에 따라 발행되고 투자자가 인수한 증권의 거래이며, 재산가치를 지닌 특정 권리를 가진 거래이며, 계약을 표준화하는 거래이다.
증권 거래 방식에는 현물 거래, 선물 거래, 옵션 거래, 신용 거래 및 환매가 포함됩니다. 증권 거래로 형성된 시장은 증권의 거래 시장, 즉 증권 2 급 시장이다.
1, 증권 거래는 특별한 증권 양도입니다.
포트폴리오 이전
증권 보유자가 양도의 의미와 법정 절차에 따라 증권의 소유권을 다른 투자자에게 양도하는 행위이며, 그 기본 형식은 증권 거래다. 넓은 의미의 증권 양도에는 증권권의 전부 또는 일부를 다른 사람에게 양도하거나 특정 법적 사실에 따라 증권담보를 설정하는 행위도 포함된다.
특정 법적 사실에 따른 양도란 증여, 상속, 소지자 합병으로 인한 증권권리 양도를 포함한다. 담보란 보증법 규정에 따라 유가증권을 채무담보로 하는 행위다.
증권법 제 30 조에 따르면 증권거래는 주로 증권매매, 즉 증권권리 양도의 뜻에 따라 발생하는 양도행위를 가리킨다.
증권 거래는 증권 유동성을 반영하는 기본 형태입니다.
유동성은 증권이 기본 융자 수단이 될 수 있도록 보장하는 기초이다. 증권이 발행된 후 증권은 투자자의 투자 대상과 투자 수단이 되어 증권 유동성과 유동성을 부여하여 증권 투자자들이 쉽게 증권 시장에 진입하거나 탈퇴할 수 있게 한다.
증권마다 유동성에 차이가 있다. 주식회사가 법에 따라 상장한 주식은 증권거래소가 규정한 거래규칙에 따라 자유롭게 양도할 수 있고, 발기인과 회사의 다른 고위 경영진이 보유한 주식은 법정기한 내에 양도할 수 없어 국가주와 법인주의 유동성에 영향을 미친다.
3. 증권의 양도는 반드시 증권거래소의 도움을 받아 완성해야 한다.
증권거래소는 법에 따라 설립된 증권거래 장소로, 집중 거래를 하는 증권거래소와 합의에 따라 거래를 완료하는 무형거래 장소를 포함한다. 전자는 국제적으로 유명한 뉴욕증권거래소, 런던증권거래소, 프랑크푸르트 증권거래소, 중국의 상교소, 심교소도 집중거래장소에 속한다.
후자는 미국의 NASTAQ 와 각국의 장외 거래 장소와 같이 주로 국내 기존 STAQ 와 NET 거래 시스템을 포함한다.
증권 거래는 해당 거래 규칙을 준수해야합니다.
증권 거래의 안전과 속도를 보장하고 자본 시장의 안정과 발전을 지키기 위해 중국은 일련의 법률 법규를 반포하고 제정하였다. 증권법' 은 증권거래를 조정하는 전문법이며' 회사법' 도 주식과 회사채 양도에 대한 원칙적 규정을 만들었다. 계약법은 거래관계를 조정하는 일반 법률 규범으로서 증권거래관계의 조정에도 적용된다.
민법통칙',' 은행법',' 보험법',' 형법' 등 기타 법령도 증권거래관계를 직간접적으로 규제한다. 증권거래소가 반포한 자율규범도 법적 구속력이 있다.
거래 형식
증권거래
일반적으로 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다: 하나는 상장 거래입니다. 즉, 증권이 증권거래소에 집중된 거래에 상장되는 것을 의미합니다. 증권거래소에 등록과 거래를 허가받은 증권을 상장증권이라고 합니다. 증권이 증권거래소에 상장될 수 있는 회사를 상장회사라고 합니다. 또 다른 형식은 장외 거래, 즉 증권 카운터 시장에서 공개적으로 발행되었지만 상장 기준에 미치지 못한 증권이다.
많은 주식회사들이 주식을 발행했지만, 모든 회사가 장외 시장에서 자유롭게 상장하거나 거래할 수 있는 것은 아니다. 한 주식이 장외 시장에 상장되거나 거래되기 위해서는 일정한 조건과 기준에 따라 심사해야 하며, 요구 사항을 충족해야 장외 시장에 자유롭게 상장하거나 거래할 수 있다. 상장주식 조건이 악화되어 표준에 미치지 못하면 증권거래소는 상장자격을 중지할 수 있다.
선물 거래
넓은 의미의 선물 거래에는 장기 거래가 포함되며, 그에 상응하는 것은 현물 거래이다. 그 특징은 다음과 같습니다.
1) 선물거래의 대상은 증권 자체가 아니라 선물계약, 즉 앞으로 증권을 매입하거나 매각하고 납품하는 계약이다. 선물 계약은 증권거래소가 제정한 표준 계약이다. 선물계약에 따르면, 한쪽은 인도 기한 내에 선물계약을 소지한 상대방에 선물계약에 규정된 금융자산을 납품해야 한다.
2) 선물계약의 기한은 보통 비교적 길며, 일부 금융자산의 선물계약 기간은 몇 달 혹은 1 년이 될 수 있다. 계약 기간이 만료되기 전에 선물 계약 보유자는 시장 가격을 공개하여 계약을 다른 사람에게 매각하고 선물 계약에 따른 권리를 양도할 수 있다. 따라서 계약 기한이 오기 전에 계약 보유자는 선물 계약의 양도로 인해 약간의 변화가 발생할 수 있습니다.
3) 증권거래소가 표준선물계약을 제정할 때 이들 증권자산의 현재 시장가격을 참고한다. 그러나 증권자산의 실물가격은 선물계약 기간 내에 변경되지만 선물가격은 증권자산 인도 시 실물자산의 시장가격에 근접할 수 있다.
선물 거래는 사전 거래, 정기 인도, 가격 독립의 특징을 가지고 있기 때문에 매매 쌍방은 증권 선물 계약을 체결할 때 실제로 증권 자산을 납품하는 것이 아니라, 선물 계약을 매입한 후 적절한 시기에 매각하여 이익을 얻거나 손실을 줄여' 긴 거래' 와' 공거래' 를 창출하기를 희망한다.
장기 거래와 단기 거래는 선물 가격 동향에 대한 다른 판단에 따라 별도로 이름이 지정되지만 모두 낮은 매입과 높은 판매로 이익을 얻는 거래 행위에 속한다.
선물 계약이 만료되기 전에 배달 기간이 있습니다. 이 기간 동안 선물 계약 소지자는 그에게 실물 교부를 요구할 권리가 있다. 신용과 교부 안전을 유지하기 위해 증권거래소는 이를 담보하고, 동시에 교부측이 교부할 증권이나 화폐를 기탁할 것을 요구할 것이다.
참고 자료:
바이두 백과-증권 거래