BT (건설-이전) 는 현재 유행하는 융자 건설 방식이다. 그 내포에는 여러 가지 정의가 있으며, 국내 건설업계는 정부가 비정부 자금을 이용하여 일부 인프라나 공공사업 프로젝트를 건설하는 것을 투자 건설 방식으로 인정하고 있다. 정부가 프랜차이즈를 통해 프로젝트 업주를 확정하고, 프로젝트 업주가 공개 입찰을 통해 건설자를 확정한다는 것이다. 건설측은 프로젝트 융자 및 프로젝트 건설을 책임진다. 공사가 완공되어 검수 후 정부가 환매하고, 정부는 건설측에 환매 가격을 지불한다.
충칭거능 건설그룹은 최근 2 년 동안 BT 모델의 응용에서 시도했다. 현재 풀링 동서로 2 기 터널 공사, 양중 다발해고속도로 공사, 충칭 가화대교 북연BT 공사 등 BT 융자 건설 프로젝트가 진행 중이다. 이 프로젝트에 관련된 투자융자는 수억 위안에서 수십억 위안까지 다양하며, 수입 전망은 상당하다. 그러나 숨겨진 위험은 연구와 관심을 받을 만하다.
BT 프로젝트의 위험
BT 공사는 일반적으로 건설 규모가 크고 주기가 길어 모금량이 많고 위험도 그만큼 크다. 필자는 BT 프로젝트의 위험은 주로 네 가지 측면에 반영된다고 생각한다.
위험을 적용하다. 계약 조건 이행, 법률 문서 집행, 정부 청렴성 부족, 은행 신용, 모델 선택이 부적절한 공사 건설 위험을 말한다.
현재 국내에는 일반적으로 네 가지 BT 모델이 있다. 하나는 완전한 BT 모델이다. 정부는 프로젝트 건설 관리에 직접 참여하지 않고 투자자 (연합체) 를 선택하여 투자자가 법인 자격을 갖춘 프로젝트 회사를 구성해 업주 기능을 수행한다.
둘째, 일반 계약의 BT 모델입니다. 정부는 투자융자 능력과 그에 상응하는 시공 자질을 갖춘 총청부업체 또는 연합체를 건설측으로 선택하며 일반적으로 프로젝트 회사를 설립하지 않는다. 시공측은 계약에 따라 공사의 전부 또는 일부를 도급할 것이다.
셋째, 건설 계약 BT 모델. 업주는 대형 프로젝트를 여러 블록으로 나누어 여러 건축업자와 직접 계약을 맺었다. 각 시공 기관이 투자 융자 능력과 해당 시공업체 자질을 모두 갖추도록 요구하고, 업주가 프로젝트의 전 과정 관리를 책임지도록 요구하다.
넷째, BT 모델을 건설한다. 정부는 투자, 건설 관리 및 시공 기능을 직접 담당하는 프로젝트 투자자 (연합체) 를 선택하고 투자자는 프로젝트 관리 기관을 설립하여 BT 프로젝트 건설을 관리하지만 프로젝트 관리 기관은 법인 자격을 갖추지 못하고 조사, 설계, 감독 단위는 업주가 입찰 방식을 통해 위탁한다.
네 가지 모델은 각각 장단점이 있으며, 서로 다른 BT 프로젝트에 적용된다. 모드 선택이 부적절하면 건설측에 불필요한 장애를 초래하고 품질, 안전, 공사 기간, 융자, 투자 회수 등에 예상치 못한 위험을 초래할 수 있다.
법적 위험. 우리나라에서, BT 모델은 여전히 새로운 융자 건설 모델이며, 법률은 뒤처져 있다. 한편 BT 모델은 융자, 투자, 건설, 양도 등 일련의 활동을 포함한다. 참가자는 정부, 프로젝트 소유자, 투자자, BT 프로젝트 회사, 건축업자, 원자재 공급자, 금융보증인, 보험회사, 조사, 설계, 건설, 감독 단위, 하청업체 등 가입자의 법적 관계가 복잡하다. 프로젝트 건설 중 각 참가자의 권리와 의무 관계를 어떻게 규범화할 것인가는 아직 법적 규범의 제약이 부족하고 법적 위험은 객관적으로 존재한다.
현재 우리나라는 BT 에 관한 전문 법규도 없고 BT 모델에 적합한 일반 계약문도 형성되지 않았다. BT 프로젝트의 실제 운영도 명확한 법적 근거가 부족하다. 예를 들면 공사 청부 입찰 필요 여부, BT 프로젝트 관리 회사 설립 필요 여부, 시공사에 대해 어떤 자격 요구 사항, 정부 부처가 관리 BT 프로젝트에서 책임을 교차하고 위치를 파악하지 못하는 등의 문제를 어떻게 해결해야 하는가. 건설 기간 동안 자산은 소유주인지 건설자인지, 어떻게 효과적인 모니터링을 통해 프로젝트 회사가 자금을 다른 용도로 옮기는 것을 방지하고, 투자자가 투자한 자금을 어떻게 모니터링하고 지불할 수 있는가 하는 것입니다. 프로젝트 완료 후 정부 환매 기간이 어떻게 제한되는지, 정부 재정이 환매 요구 사항을 충족하지 못하고 다른 융자 방식이 없는 경우 누가 정부를 위해 돈을 지불할 것인가. 입찰 종목에서 클레임과 경제 분쟁 처리에 대한 명확한 규범이 부족하다. 계약 조건, 정부 청렴성, 은행 신용, 공사 건설에 문제가 생기면 법률은 효과적인 보호를 제공할 수 없다.
정책 위험. 정부의 성실성, 정부 정책의 안정성과 연속성, 그리고 정부가 재정을 통제할 수 없는 재구매로 인한 위험이다.
거시적으로 중국은 불완전한 시장경제로, 이는 중국 경제가' 정책경제' 의 특징을 가지고 있다는 것을 결정한다. 건축은 높은 투자업으로, 그 발전은 특히 투자에 의존하기 때문에' 정책경제' 의 영향이 더욱 두드러진다. 현재 글로벌 경제가 위기를 넘겼는지, 중국 경제 발전 전망이 어떠한지, 모두 불확실성이 존재하고 있으며, 이는 정책 동향의 불확실성으로 이어지고 있다. 국가 거시정책 조정 (예: 통화정책, 세수정책 조정) 은 전체 경제에 유리할 수 있지만 건설업계에 미치는 영향은 치명적일 수 있다.
미시적 차원에서 정책 위험은 주로 지방정부 정책 목표와 정책 수단의 비대칭으로 기업이 직면한 정책 위험이 급격히 증가한 것이다. 예를 들어, 프로젝트 투자는 어마하고 정부의 재력은 감당할 수 없지만, 환매할 때는 돈을 받고 위험을 초래하기가 어렵다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재구매, 재구매, 재구매, 재구매, 재구매) 둘째, 지방정부 교체, 후기정부는 전임자 정부의 정책을 인정하지 않고, 전임자 정부가 결정한 건설 프로젝트를 부정해 BT 프로젝트를 계속할 수 없게 됐다. 셋째, 지방정부는 전략적 의사 결정 능력이 부족하고, 장기 계획이 없고, 정부 행동이 자유롭고, 정책이 많고, 최근 한 가지 생각, 최근 정책, 후천적인 구호가 있어 정책이 불안정하고 예측하기 어렵고 BT 프로젝트에 큰 위험을 초래하고 있다.
융자 위험. BT 모델의 중요한 부분은 융자이다. 정부가 금융 거시적 규제를 확대하는 현재 프로젝트 융자의 성공은 BT 프로젝트의 성공적인 운영의 관건이다. 충분한 융자 능력을 갖추고 있는지, 프로젝트 자금을 어느 정도 모을 수 있을지는 BT 프로젝트에서 시공업체의 핵심 경쟁력이다.
그러나 현재 우리나라의 융자 구조가 너무 단일해서 기업들이 자본시장의 직접융자를 통해 방대한 투자자금을 해결하기가 어렵고, 종종 간접융자, 즉 상업은행에 대출과 채무융자를 통해서만 할 수 있다. 하지만 BT 프로젝트의 투자는 수억, 수십억, 수십억입니다. 현대상업은행' 빈애부' 의 잠재규칙에 따라 일반 건설업체들이 직접 융자하는 것은 상당히 어렵고, 융자가 성공해도 거액의 상환 위험이 있다.
첫째, 프로젝트가 시작된 후 거시 경제 환경의 변화로 인해 국가는 거시 통제 및 대출 제한을 시행하고 있으며, 기업은 프로젝트에 필요한 모든 자금을 조달하지 못하고 자금 부족으로 이어져 결국 기업의 정상적인 생산 및 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.
둘째, 기업 채무 융자는 프로젝트 효율성이 낮거나, 완벽한 재무 관리 제도와 자금 계획 능력이 부족할 수 있으며, 부채율이 경계선을 초과하고, 재구매 자금이 제자리에 있고 독촉이 부실하고, 만기가 되면 본금을 갚을 수 없어 결국 기업의 재무상황이 악화되어 파산할 수도 있다.
셋째, 기업 관리의 효율성이 낮고, 의사 결정 관리 정보 시스템이 완벽하지 않으며, 투자 재테크 능력이 떨어지고, 자금 사용 효율이 낮고, 기업의 공신력이 부족하며, 기업의 융자 능력을 제한하여 기업 융자 과정의 잠재적 위험을 형성한다.
위험은 불가피하다. 이에 대해 시공업체는 반드시 중시해야 하며 계획, 조사, 도급 및 조직 시공 과정에서 예방 및 해결을 위한 조치를 취해야 한다. 그렇지 않으면 어떤 방면의 실수가 돌이킬 수 없는 심각한 결과를 초래할 수 있다.
위험 대응 마스터 플랜
BT 모델의 위험에 대해 충칭 거대 건설그룹은 실제 운영에서 다음과 같은 조치를 취했다.
법인 지배 구조를 합리화하고 현대 기업 관리를 강화하다. 기업 지배 구조의 효율성은 건설그룹의 내부 통제와 위험 방지 능력을 보장하는 것이다. 거능그룹은' 현대국유기업제도' 이념에 따라 그룹회사의 기초관리제도를 보완하고 기업지배구조 효율을 높이는 것을 내부 통제력과 위험방지 능력을 높이는 우선 순위로 꼽았다.
올해 들어 투자자 (충칭 에너지그룹) 가 승인한 회사 헌장에 따라 이사회와 사장 업무 조례를 개정해 그룹 고위 경영진의 직권 구분과 집행 제도를 제정하고, 그룹 법인 지배 구조를 견제와 균형으로 규범화하고, 그룹 법인 지배 구조의 효율을 높이고, 본부 전략 관리 수준과 통제 능력을 높였다.
전략 수립 및 통제, 종합 예산 수립 및 통제, 자산 관리 및 투자 금융 관리에서 조직 구조 및 조직 조정, 인적 자원 전략, 모든 수준의 관리자 임면 절차, 보상 혜택 정책, 연간 직원 교육 프로그램의 권한 및 절차에 이르기까지 8 가지 측면, 40 가지 규정 권한 구분 및 집행 절차가 명확하게 정의되고 규정되어 있습니다. Dell 은 책임과 권리를 명확히 하여 기업 지배 구조의 효율성과 과학적 의사 결정 수준을 높이고 투자 위험을 효과적으로 통제하며 자산 안전을 보장하고자 합니다.
재무지도와 통제를 강화하여 기업 재무 관리 수준을 높이다. 주로 네 가지 조치가 포함됩니다. 첫째, 2 급 회사는 종합 예산 관리를 실시하고, 그룹 전략 관리를 확장하며, 자원 최적화를 촉진합니다. 두 번째는 그룹 회사 자금 결제 센터를 설립하여 자금의 중앙 집중식 관리를 실현하고, 자금 사용 효율을 높이고, 내부 자금 조달 플랫폼을 구축하는 것이다. 셋째, 재무주관위임근무제도를 시행함으로써 자회사를 정기적으로 심사하고, 대리인의 인사관계와 임금을 본사에 지급하며, 심사는 자회사, 자회사의 경영 실적과 연계된다. 넷째, 은행 계좌를 중앙에서 관리하여 외부 은행 계좌의 자금 보관을 최소화한다. 다섯째, 그룹 회사의 재무 정보 네트워크를 구축하여 민감하고 정확하며 효율적인 정보 통신을 실현하고, 정보 왜곡을 방지하고, 정보 비대칭을 줄여 재무 위험 통제를 강화하고, 기업 재무 관리 수준과 융자 능력을 높인다.
내부 통제가 모호하지 않도록 3 관 1 통제의 결합을 견지하다. 자회사와 지사가 자산 보존 부가 가치 책임을 지는 경영 자주권을 확보하고 그룹 회사와 자회사 및 지사의 전략적 발전 조율성을 높이기 위해 우리 이사회는 전략 관리, 재무 관리 및 운영 관리를 결합한 관리 모델을 실시하기로 했다.
세 가지 모델의 결합으로 자회사와 지사의 상황이 달라졌다. 독립법인의 자회사는 상대적으로 분산되어 있고, 전략통제와 재무통제를 위주로 하고, 운영통제를 보조한다. 즉, 내부 대외 입찰, 투자 융자 금액이 큰 BT 프로젝트, 그룹 회사 내 자질의 효과적인 활용 등 전반적인 이익과 관련된 문제들이다. , 내부 경쟁의 부정적인 영향을 제거하고, 외부 경쟁 저항을 줄이며, 위험을 효과적으로 통제하기 위해 필요한 권력 집중을 실시합니다.
지점의 경우 주로 운영 통제를 위주로 전략 통제와 재무 통제를 동시에 실시한다. 지사의 경영통제권에 초점을 맞추어야 하는 이유는 지사가 독립법인격이 없고 민사책임을 지지 않기 때문이다. 자산안전과 경영손익책임은 본사가 부담하고, 상대적 집중통제는 자산부채 이행의 요구다.
이사회가 정한 아이디어에 따르면 우리는 자회사와 지사의 관리 방법을 개정하고 있다. 이 방법에는 12 장 45 조가 포함되어 있습니다. 주요 특징은 집중된 규정과 명확한 권한을 가지고 있어 자회사와 지사가 자신이 무엇을 해야 하는지, 무엇을 할 수 있는지, 어떻게 할 수 있는지, 이익을 잘 하면 어떤 영향을 받을지 알 수 있다는 것이다. 이 방법의 시행을 통해 집중적인 관리와 자원 통합을 실현하고, 전체적으로 시너지 효과를 강화하고, 그룹 대외경쟁력과 위험방지 능력을 높이기를 희망합니다.
외부 환경 연구에 중점을두고 기업 위험 예방을 강화하십시오. BT 프로젝트는 정부가 위험을 전가하는 일종의 투자 방식이라고 할 수 있다. BT 프로젝트 계약이 체결된 후 기업이 부담하는 위험은 정부보다 클 것이다. 이러한 인식을 바탕으로 우리 대능그룹은 환경연구와 정책연구를 위험예방의 중점으로, 총법고문을 설립하고 이사회 지도하에 위험감시위원회를 설립하여 위험모니터링의 상설기구를 명확히 하고 위험연구와 경보를 담당하고 있다.
그룹 회사는 프로젝트 개발이 품질 1 위를 고수하고 더 이상 비용을 따지지 않고 개발 수량을 일방적으로 추구하지 않는다고 강조했다. 개발은 계란을 한 바구니에 넣지 않고 회사 전체의 프로젝트 구조를 최대한 다양화하고, 모든 프로젝트에서 BT 의 비율은 일반적으로 40% 이내로 조절한다고 주장한다. BT 프로젝트를 선택할 때 프로젝트 투자, 프로젝트 규모, 건설 난이도, 건설 위험, 기업의 자금 조달 능력, 관리 능력, 실제 자격, 시공 능력이 감당할 수 있는지 여부에 초점을 맞추어 심도 있는 조사를 진행해야 합니다. 정부의 성실성이 어떠한가, 소유주가 충분한 환매 능력을 가지고 있는지, 환매 약속서와 그에 상응하는 보증을 제공할 수 있는지, 어떻게 계약을 통해 쌍방의 행동을 규제하여 위험을 피할 수 있는지, 프로젝트 초기 작업이 주도면밀한지, 설계 방안이 안정적인지, 건설 기준이 명확한지, 프로젝트 구조가 명확한지, 건설측이 더 큰 자주권과 이윤 공간을 가지고 있는지, 투자 건설 연합체가 약속한 방식과 내용, 시공팀의 최적 조합 방안 분석.
효과적인 프로젝트 관리 부서를 설립하여 종합성과를 쉽고 빠르게 실현하다. BT 프로젝트 투자 융자 금액이 어마하고, 프로젝트 인도 시간이 길수록 대출 원금이자 비용이 높아진다. 프로젝트 제공 시간이 길수록 환경 및 정책 변수가 많을수록 위험이 높을수록 실패 가능성이 커집니다. 기업은 위험을 피하기 위해 안전, 품질, 소비 감소, 효율성을 추구해야 하며, 최소한의 엔지니어링 비용으로 고품질의 엔지니어링 제공을 실현하여 종합적인 성능을 보장하고 위험을 줄여야 합니다.
그래서 우리는 BT 프로젝트를 그룹 회사가 개발하기로 결정했다. 프로젝트 부서의 설립은 기존의 자회사, 지사 장벽을 깨고, 우대 채용을 선택하고, 그룹 전체에서 팀과 설비를 통일적으로 동원하였다. BT 프로젝트 관리는 자회사, 지사 및 그룹 회사가 통제하고, 자회사 및 지사는 기간, 안전, 품질 및 비용 관리에 초점을 맞추고, 그룹 회사는 자금 사용 효율성 및 투자 회수 감독 및 감독에 초점을 맞추고 있습니다. 그룹 회사는 BT 프로젝트를 담당하는 자회사로서 종합적인 프로젝트 관리, 특히 회계를 강화하고 건설 단위가 프로젝트 총투자에서 추출한 관리비의 세 가지 측면에 초점을 맞추어야 한다고 강조했다. 프로젝트 건설의 정상적인 건설 이익; BT 계약에서 약속한 투자 수익은 BT 계약의 총 가격을 구성합니다. 이를 위해 그룹 회사 재무부는 프로젝트부 재무인력에 대한 교육을 강화하는 동시에 해당 회계 규범을 제정하여 엄격한 집행을 촉구했다.