일반적으로 직원 보유 계획을 실시하는 목적은 회사 직원과 소유자 간의 이익 바인딩을 실현하고 직원의 적극성을 동원하며 회사의 관리 효율성을 높이는 것이다. 회사 주식을 보유함으로써 직원들에게 경영관리에 참여하도록 위탁하고 회사 내에 직원들이 회사의 성장을 즐기고 경영 결정에 참여할 수 있는 이익 공유 메커니즘을 구축했다. 그러나 종업원 주식 보유 계획은 인원수가 많기 때문에 자칫하면 기업지배구조의 혼란을 초래할 수 있다. 따라서 해당 규범을 수행하기 위해서는 법률 및 규정이 필요합니다.
새로운 증권법에서 종업원 주식 보유 계획의 완전성
기존 증권법에 비해 새로운 증권법은 종업원 주식 보유 계획의 관련 내용을 늘렸는데, 주로 다음과 같습니다.
첫째, 공개 발행 인정에서 종업원 주식 보유 계획은 예외로 200 마리 공개 발행 제한을 돌파할 수 있다. 새로운' 증권법' 제 9 조는 증권 발행의 등록제를 규정하고 있으며, 동시에 공개 발행 증권의 세 가지 상황을 분명히 했다. 그 중' 특정 대상에 발행된 증권의 누적 수가 200 개가 넘는다' 는 것은 공개 발행이다.' 그러나 법에 따라 직원 보유 계획을 시행하는 직원 수는 포함되지 않는다. " 실제로 이는 증권 공개 발행 규정을 보완해 특정 대상자 수를 계산할 때 종업원 지분 계획을 시행하는 직원 수가 계산을 통과하지 않는다는 것을 분명히 했다.
둘째, 증권사 종업원 주식 보유를 위한 제도적 공간을 마련했다. 새로운' 증권법' 제 40 조 제 1 항은' 증권거래장소, 증권회사, 증권등록결제기관 종사자, 증권감독관리기관 직원, 법률, 행정법규 등 증권거래에 종사하는 사람을 금지하고 있다' 고 규정하고 있다. 그러나 제 40 조는 제 3 항을 늘렸다. "지분 인센티브 계획이나 종업원 주식 보유 계획을 시행하는 증권사의 직원은 국무원 증권감독기관의 규정에 따라 본사의 주식 또는 기타 지분 성격의 증권을 보유하고 판매할 수 있다." 이 규정은 증권사 지분 인센티브 계획과 직원 주식 보유 계획을 면제해 증권사 직원들이 우리 회사의 지분 인센티브 계획이나 직원 주식 보유 계획을 즐길 수 있도록 법적 공간을 확보했다.
종업원 주식 소유 계획의 규범과 실천
직원 보유 계획의 특별한 의미를 감안하여 대량의 법률 법규가 직원 보유 계획과 관련이 있다. 새로운' 증권법' 의 보충 규정을 제외하고, 전반적으로, 주로 다음과 같은 방면에 나타난다.
첫째, 당내 법규와 국무원 규범성 문건. 20 13,1/KLOC-0 또한 20 14 년 5 월 국무원이 발표한' 자본시장의 건강한 발전을 더욱 촉진하는 것에 대한 국무부의 의견' 도' 상장회사 지분 인센티브 제도 개선' 을 통해 상장회사가 규정에 따라 다양한 형태의 직원 주식 보유 계획을 실시할 수 있도록 했다. 이것은 종업원 주식 보유 계획의 발전을 위한 방향을 분명히 했다.
둘째, 부문 별 규범 문서 수준. 예를 들어, 증권감독회 2065438+2004 년 6 월 발표된' 상장회사의 직원 보유 계획 시범 실시에 관한 지침' 은 안전하고 질서 있게 직원 보유 계획 시범을 실시하는 특별 규범성 문서다. 상장회사의 직원 주식 보유 계획 시범 실시에 관한 지침' 은 기본 원칙, 주요 내용, 시행 절차, 정보 공개, 감독 등에서 직원 주식 보유 계획의 시행을 상세히 규정하고 있으며, 직원 주식 보유 계획을 규범화하는 데 중요한 지도의 의의가 있다.
셋째, 산업 규제 수준. 상하이 증권거래소 2065438+2009 년 3 월 발표된' 과학혁신판 주식 발행 상장심사에 관한 문답' 과 같이 발행인이 첫 신고 전에 종업원 주식 보유 계획을 실시하는 것과 관련된 문제에 대해 상세히 답했다. 첫 신고 전 직원 지분 계획이 충족해야 하는 요구 사항, 직원 지분 계획 침투 계산을 위한' 폐쇄 루프 원칙', 발행인의 정보 공개 요구 사항 및 중개 기관의 검증 요구 사항 등
실제로 공개 언론에 따르면 "올해 들어 여러 상장회사가 대주주나 전액 출자 자회사가 전투 도입, 종업원 주식 보유 계획 동시 시행을 통해 혼선을 했다고 발표했다" 고 보도했다. 65438+2 월 말 현재 10, 18 개 국유상장사가 올해 19 개 개별 직원 지분 계획을 발표했다. 여기서1/KLOC 이는 새로운 증권법이 종업원 주식 보유 계획을 규정한 후 종업원 주식 보유 계획을 추진하여 제도의 긍정적인 인센티브 기능을 반영했다는 것을 보여준다. 종업원 주식 보유 계획 관련 규칙의 점진적인 보완은 종업원 주식 보유 계획을 안정적으로 시행하고 상장 기업 지배 구조를 보완하며 자원 배분에서 자본 시장의 핵심 역할을 충분히 발휘하는 데 도움이 될 것입니다.