무형 자산은 시장 경쟁에서 기업의 이질성과 배타성을 증가시키고, 기업 경쟁 장벽을 구축하는 가치가 점점 더 두드러지고 있으며, 무형 자산 식별의 복잡성과 평가 위험도 그에 따라 증가하고 있다. 무형 자산 평가의 품질과 평가 결과의 진실성과 정확성을 보장하기 위해 평가 프로세스의 평가 위험을 이해하고 통제하는 것이 자산 평가 시스템의 중요한 부분이 되었습니다. 다음은 제가 여러분께 가져온 무형자산평가 위험과 통제에 대한 지식입니다. 독서를 환영합니다.
첫째, 무형 자산 평가의 위험과 통제의 중요성
인터넷+에서 점차 사회경제의 각 분야에 침투하고 있으며, 공업 4.0 혁명이 도래함에 따라 무형자산은 시장 경쟁에서 기술의 양성 발전을 보장하고, 기업 간의 이질성을 효과적으로 보장하고 개선하며, 기업의 경쟁력을 높이고, 융자, 인수, 합자 등 경제활동에 큰 가치를 보이고 있다. 무형자산은 경제와 기술의 발전에 따라 형성되며, 그 독특한 무형성, 배타적성, 거래에서 소유권과 사용권의 분리성, 미래 수익의 불확실성 등으로 인해 형성된다. , 이것은 식별의 어려움과 평가의 복잡성을 증가시킵니다. 이에 따라 기업 융자, 인수 등 경제활동에서 무형자산 평가와 관련된 문제와 위험이 부각되면서 관심이 높아지고 있다.
둘째, 평가 대상 및 방법 론적 위험
(a) 위험 평가 대상
평가 중 대상이 명시적으로 평가되지 않아 무형 자산 평가값에 큰 오차가 있을 가능성을 말한다. 중국 자산평가협회가 2009 년 7 월 1 시행한 새로운 자산평가지침? 무형자산' 제 2 조는 이 규범에서 무형자산이라고 부르는 것은 특정 주체가 소유하거나 통제하는 물리적 형태가 없고, 지속적으로 역할을 할 수 있고, 경제적 이익을 가져다 줄 수 있는 자원을 가리킨다. (윌리엄 셰익스피어, 무형자산, 무형자산, 무형자산, 무형자산, 무형자산, 무형자산, 무형자산, 무형자산) -응? 동시에, "자산 평가 운영 규범 의견 (시범)" 에는 65,438+03 가지 무형 자산이 정의되어 있지만, 새로운 옵션 가치, 전자 상거래 플랫폼, 인터넷 애플리케이션 app 등과 같은 무형 자산이 추가되었습니다. , 좋은 적용 범위가 없으며, 이러한 무형 자산의 평가에는 운영 지침과 지침이 부족하여 이러한 자산의 소유자가 쉽게 손실을 입을 수 있습니다. 반면에 무형 자산은 시너지 효과가 있습니다. 즉, 사람들이 흔히 말하는 1 더하기 1 이 2 보다 큽니다. 단일 프로젝트만 독립적으로 평가할 경우 해당 조합으로 인한 수익 증가는 과소평가됩니다.
(2)
평가 방법 위험은 무형 자산 평가 중 평가 방법 선택 및 매개변수 결정 편차로 인해 평가 값에 큰 오차가 발생할 가능성을 말합니다. 현재 무형 자산을 평가하는 세 가지 방법, 즉 시장법, 수익법, 원가법이 있다.
1. 기존 산업의 경우 무형 자산 평가는 일반적으로 수익법과 원가법을 사용합니다. 수익법이든 원가법이든 역사적 데이터와 업계 데이터를 통해 미래 추세를 예측할 때 평가자가 자산과 산업에 대한 선호도, 경제 환경의 낙관도 등 주관적인 요인에 영향을 받는 것은 불가피하다. 예를 들어, 2065438+2005 년 2-8 월 중국 주식시장에 의한 경제 변동이 심했다. 중앙은행이 RRR 감소, 금리 인하 등 일련의 시장 자극 정책을 시행함에 따라 평가자의 미래 경제 환경 변화에 대한 주관적인 시각은 수익 증가와 할인율 결정에 영향을 미쳐 무형 자산 평가 결과에 대한 평가자의 이탈이나 왜곡에 영향을 미칠 수 있습니다.
2. 혁신산업의 실제 운영에 사용되는 시장법, 즉 관련 지표를 비교함으로써 비슷한 규모의 회사를 선택해 평가하는 것이다. 그러나 혁신업계의 모든 기업은 상업이익 모델, 상업실현 모델 등 불확실한 요소를 가지고 있기 때문에 시장법을 채택하면 회사보다 정확한 선택이 평가의 정확성에 영향을 미치는 관건이 될 수 있다. 예를 들어, 인터넷+의 같은 업종은 전자상거래 플랫폼, P2P 결혼 서비스, 사교 도구 등 다양한 형식으로 세분화될 수 있어 시장 법칙에 따라 회사보다 선택의 난이도가 높아진다. 실수를 선택하면 평가 값이 왜곡됩니다. 비즈니스 이익 패턴과 비즈니스 구현 모델이 같은 비교 회사를 찾더라도 KPI 품질에 대한 다른 해석은 자산 평가 값의 비교 가능성에 편차를 초래할 수 있습니다.
셋. 실천의 일반적인 위험과 도전을 평가하다
우리나라의 무형자산평가체계에서는 전통업계와 관련된 무형자산에 대해 이미 많은 토론이 있었다. 수익법과 원가법을 이용한 평가에서도 평가 기준과 운영 규범도 끊임없이 개선되고 있다. 그러나 혁신 산업의 급속한 발전에서 새로운 무형 자산의 정의, 해당 평가 방법, 표준 및 운영 규범은 여전히 완벽하지 않습니다.
1 혁신 산업 무형 자산 위험 평가
혁신적인 산업에서는 해당 산업에 포함된 무형 자산의 정의와 평가가 모호합니다. 전자상거래 플랫폼, 사교도구 등 자산은 형식상 유형자산과 맞지 않지만 전통적인 무형자산 정의에 포함되지 않고 무형자산과 일치합니까? 물질적 형태가 없다면, 계속 역할을 할 수 있고, 경제적 이득을 가져올 수 있는 자원인가? 을 눌러 로드 id 를 검색할 수 있습니다. 이러한 자산의 가치를 평가할 때는 일반적으로 시장법을 채택하지만, 참조물이나 회사보다 더 운영적인 지도체계가 부족합니다. 혁신 산업, 특히 인터넷 기업이 번창하는 오늘날 융자 또는 거래 활동이 매우 많다. 평가자가 평가 시 KPI 지표를 통해 비슷한 규모의 회사를 선택하고 유사한 회사의 융자 또는 거래액을 기준으로 평가할 경우 평가 결과에 큰 편차가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 같은 하위 업종의 비교 회사를 선택할 경우 일반적으로 사용자 수, 월 활성 사용자 (MAU), 주 활성 사용자 (WAU), 일 활성 사용자 (DAU), 일 활성 사용자 (DAU) 및 일 활성 시간을 비교하고 최근 비교 거래/회사의 평가를 참조하여 비슷한 데이터 크기의 회사 평가 값을 수렴합니다. 그러나 데이터 품질 불일치 (예: 활성 사용자 품질, 활성 사용자 소득당 자유 분배, 비즈니스 실현 능력 등) 로 인해 평가 결과가 왜곡될 가능성이 높습니다.
2 산업 체인 확장 m&a 시너지 효과의 평가 위험
산업 체인의 M&A 과정에서 무형자산 사이에 시너지 효과가 있을 수 있다. 전통업계에서는 원자재 채널을 통제하기 위해 한 생산업체의 진일보한 발전 비용을 낮추기 위해 인수측의 특허 기술 등 무형자산의 가치를 평가할 때 무형자산 간의 시너지 효과를 고려하면 높은 자산 평가를 받게 된다. 시너지 효과로 인한 평가 증가는 혁신적인 산업에서 더욱 두드러지고 두드러진다. 예를 들어 오피 애니메이션 (002292)20 13 년 9 월 5 억 4 천만 원으로 희양 브랜드 제작팀을 인수한 반면 희양 브랜드를 보유한 컨설팅항사는 2065 년 438+03 년 6 월 30 일까지 순자산 가치가 5400 만 홍콩 달러에 불과했다.
3, 영업권, 무형 자산 손상 측정 문제 포함
대부분의 무형 자산은 활발하고 투명한 시장이 부족하기 때문에 이러한 자산의 공정가치를 결정하거나 무형 자산의 손상을 테스트하는 것은 매우 어려운 일입니다. 저작권, 특허권 등 무형자산은 경제, 기술의 발전과 함께 등장하며, 끊임없이 업그레이드되는 과정이기 때문에 이런 무형자산은 그 수명 주기가 있다. 또한 대부분의 경우 아웃소싱 기업은 독립 경영이 아닌 인수 기업에 통합되는 활동으로 인해 자체 영업권이 아웃소싱 영업권과 혼합되거나 일부 아웃소싱 영업권이 대체됩니다. 이로 인해 우리는 무형자산을 평가할 때 손상 측정에 주의해야 한다. 또한 기업의 재무제표와 감사 보고서를 적절히 분석하고 해석하지 않으면 평가사들이 영업권을 포함한 무형자산에 대해 적절한 손상 측정을 하는 것을 방해할 수 있습니다. 무형 자산 손상 측정을 목적으로 한 평가는 거래를 위한 것이 아니라 지속적인 사용을 전제로 기업에 가져온 수익 증가를 반영하기 위한 것이다.
넷. 무형 자산 평가의 위험 관리
무형 자산 평가의 위험 통제는 전체 평가 활동을 통과해야 하며, 효과적인 위험 통제 수단 및 방법은 주로 다음과 같은 측면을 포함합니다.
번호 1
감정인에게는 먼저 직업능력을 강화해야 하고, 둘째 직업위험의식을 높여야 하며, 마지막으로 직업도덕의 기본 원칙을 배우고 준수하며 실무자의 책임감과 직업도덕을 강화해야 한다.
NO2
목표 자산의 가치를 평가할 때는 상세하고 전문적인 실사를 통해 평가 대상 자산이 있는 국가의 경제, 정치, 문화 환경, 법률 정책, 기술력, 경쟁 장벽, 전략적 방향 등에 대한 종합적인 파악을 통해 자산 가치에 대해 비교적 정확한 판단을 내려야 합니다. 평가자가 평가 대상이 있는 산업에 대한 이해가 부족한 경우 회계사, 변호사, 재무 컨설턴트, 기술 컨설턴트 등 업계 내 전문가와의 컨설팅 및 커뮤니케이션을 강화해야 합니다. 특히 혁신적인 산업의 새로운 무형자산의 경우, 평가의 유효성을 보장하기 위해 전문가를 통해 자산 가치를 정확하게 이해하고 파악해야 합니다.
3 위
무형 자산 평가의 복잡성과 어려움을 감안할 때, 평가자는 산업 통합, 인수 중 무형 자산 수익 증가에 대한 시너지 효과를 충분히 고려하고 시너지 효과가 과도하게 확대되어 발생하는 자산의 과대평가를 피하기 위해 평소 평가 사례와 비교 대상에 대한 학습과 축적을 강화해야 합니다.
4 위
평가 과정에서 평가자는 기업 재무제표 및 감사 보고서의 무형 자산 측정을 참조하고 자산 손상 테스트에 대한 오해를 피해야 합니다. 거래 가치 또는 공정 가치를 무형 자산 사용 가치로 평가 결과 편차의 가능성을 피하십시오. 전통적인 제조 기업에게 핵심 기술을 습득할 것인지, 그리고 이 기술이 이미 미래 업계의 주도적 방향이 될 것인지의 여부는 자산 가치의 최우선 과제이며, 반드시 충분히 중시해야 한다.
5 위
무형 자산 평가 과정에서 자산 자체의 위험뿐만 아니라 거시정세, 정부 개입 등 체계적인 위험도 파악해야 한다. 한편, 평가 이론의 연구를 강화하고, 평가 방법 운영에서 평가 매개변수와 데이터 수집을 개선하고, 평가의 과학성과 효율성을 높여야 한다.
을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다