주식 최초 공개 발행 시범 조회 제도 몇 가지 문제에 대한 통지.

간접법자 [2004] 제 162 호)

주식을 처음 발행한 회사, 증권투자기금 관리회사, 증권회사, 신탁투자회사, 금융회사, 보험기관 투자자, 합격한 해외기관 투자자 (QFII):

투자자의 합법적 권익을 보호하고, 시장 제약을 강화하고, 주식 발행 가격 형성 메커니즘을 보완하기 위해, 현재 주식의 첫 공개 발행 시범 조회 제도에 관한 몇 가지 문제는 다음과 같습니다.

첫째, 주식회사 (이하 발행인) 및 그 보증기관은 가격 조회 대상에 문의를 함으로써 주식 발행 가격을 결정해야 한다.

본 통지에서 언급 한 문의 대상은 중국 증권감독위원회 (이하 중국증권감독위원회) 규정 조건을 충족하는 증권투자기금 관리회사, 증권회사, 신탁투자회사, 금융회사, 보험기관 투자자, 합격국외 기관 투자자 (QFII) 및 중국증권감독회가 인정한 기타 기관 투자자를 가리킨다.

둘. 발행인과 그 보증기관이 발행가격과 주가수익률을 발표할 때, 주당 수익은 발행 1 년 전 회계사무소에서 감사한 순이익이 낮은 사람을 발행 후 총 주식으로 나누어 계산한다.

이익 예측을 제공하는 발행인은 또한 이익 예측에 기반한 발행 주가 수익 비율을 추가로 공개해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익) 주당 수익은 발행 당시 비반복 손익을 공제한 전후의 순이익에 대한 낮은 예측치를 발행 후 총 주식으로 나누어 계산합니다.

발행인은 또한 발행인의 업계 특징을 반영하는 가격지수 (예: 시정율 등) 를 공개할 수 있다.

셋. 발행 신청이 중국증권감독회의 승인을 받은 후 발행인은 발행의향서를 발표하고 추천과 문의를 시작해야 한다. 견적 요청은 예비 견적 요청과 누적 입찰 견적 요청의 두 단계로 나뉩니다. 발행자와 해당 스폰서 기관은 예비 문의를 통해 발행 가격 범위를 결정하고 누적 입찰 문의를 통해 발행 가격을 결정합니다.

상술한 주식 발행 의향서는 발행 가격과 융자 금액 외에 내용과 형식면에서 공모설명서와 일치해야 하며, 공모설명서와 동등한 법적 효력이 있어야 한다. 발행인과 그 스폰서 기관은 주식 발행 의향서의 진실성, 정확성 및 무결성에 대한 법적 책임을 진다.

스폰서 기관은 최초 문의시 가격 조회 대상에 투자 가치 연구 보고서를 제공해야 하며, 연구 보고서는 본 통지서의 규정에 따라 제작해야 합니다.

넷. 발행자 및 해당 스폰서 기관은 최소 20 명의 견적 요청 대상에 대한 예비 견적 요청을 수행하고 견적 요청 대상의 견적 결과에 따라 발행 가격 구간과 해당 가격 수익 비율 구간을 결정해야 합니다.

견적 요청 대상은 종합 연구 발행인의 내부 투자 가치와 시장 상황을 기초로 독자적인 견적을 내고, 동시에 보증기관에 견적 근거와 견적 결과를 제출해야 한다. 예비 문의와 제시가격은 반드시 서면으로 진행해야 한다.

공개 발행 주식 수가 4 억주 이상 (4 억주 포함) 인 경우 예비 문의에 참여한 조회 대상은 50 명 미만이다.

5. 발행가격구간이 확정되면 발행인과 해당 보증기관은 발행가격구간에서 견적요청 대상에 대해 누적 입찰 견적요청을 하고 누적 입찰 견적 요청 결과에 따라 발행가격을 결정해야 합니다. 본 통지의 요구 사항을 충족하는 모든 견적 요청 대상은 누적 입찰 견적 요청에 참여할 수 있습니다.

발행 가격 간격, 발행 가격 및 해당 주가 수익 비율이 결정된 후 발행인과 해당 스폰서 기관은 각각 중국증권감독회에 신고하고 공고해야 합니다. 발행 가격을 결정하는 근거는 동시에 기록하고 공고해야 한다.

6. 발행인과 그 보증기관은 누적 입찰가격 문의에 참여한 문의대상에게 주식을 분배한다. 공개 발행량이 4 억주 미만인 경우 배급량은 발행총량의 20% 를 초과하지 않는다. 공개 발행량이 4 억주 이상 (4 억주 포함) 인 경우 배급량은 발행총량의 50% 를 초과해서는 안 된다.

중국증권감독회의 동의를 거쳐 발행인과 그 보증기관은 시장 상황에 따라 상술한 비율을 조정할 수 있다.

7. 누적 입찰 견적 요청이 완료된 후 발행 가격보다 높은 유효 요청서 총량이 견적 요청 대상에 배정할 주식 수보다 클 경우 발행인과 보증기관은 발행 가격보다 높은 모든 유효 요청서를 같은 비율로 배급해야 합니다. 배급 비율은 견적 요청 대상에 배정할 주식 수를 발행 가격 이상의 유효 인수총액으로 나눈 것이다. 유효 구독 기준은 발행 공고에서 명확하게 규정해야 한다.

스폰서 기관은 조회 대상의 자격을 확인하고 확인해야 하며, 본 통지 및 기타 관련 규정을 준수하지 않는 투자자는 주식을 배매할 수 없습니다.

8. 누적 입찰 문의와 배급이 완료된 후 발행인과 그 스폰서 기관은 배급 결과 공고를 발표해야 한다. 배포 결과 발표에는 최소한 다음 내용이 포함되어야합니다.

(1) 모든 견적 요청 대상에 대해 서로 다른 가격대의 유효 가입 수, 서로 다른 가격대 이상의 누적 유효 가입 수 및 해당 초과 가입 배수, 총 가입 금액 및 총 동결 자금을 포함한 누적 입찰 견적 요청

(2) 발행 가격 이상의 유효 요청서의 비율 및 초과 요청서의 배수

(3) 이미 배급된 견적 요청 대상자 목록, 분배된 수량 및 환불 금액.

9. 누적 입찰 가격 조회가 완료된 후 발행인과 그 보증기관은 발행공고에 규정된 원칙과 절차에 따라 같은 가격으로 사회 공공 투자자에게 잔여 주식을 발행해야 한다.

X. 견적 요청 대상은 자신이 지정한 자영업계좌 또는 관리하는 투자 제품 계좌를 독립적으로 누적 입찰 견적 요청 및 배급에 참여하고 계정 관리 관련 규정을 준수해야 합니다. 단일 지정 증권 계좌의 누적 가입 한도는 가격 조회 대상에 배정된 총 주식 수를 초과할 수 없습니다.

견적 요청 대상은 누적 입찰 견적 요청 및 배급에 참여할 때 요청서를 전액 납부해야 하며, 요청서 자금 동결 기간 동안 발생한 이자는 견적 요청 당사자가 소유합니다.

XI. 견적 요청 대상은 누적 입찰 견적 판매에 참여하는 주식에 대해 3 개월 이상 잠궈야 하며, 잠금기간은 사회 공공 투자자에게 공개적으로 발행된 주식 상장일로부터 계산된다.

발행인 주식이 상장된 증권거래소와 증권등록결제기관은 배급 주식의 잠금에 대해 상응하는 안배를 해야 한다.

12. 보증기관은 추천, 조회 및 배급을 조직합니다. 스폰서 기관은 증권업 자격을 갖춘 회계사사무소에 가입 동결 자금을 검증하고 자본 검증 보고서를 제출해야 합니다. 이와 동시에 법률 사무소에 문의 및 배포 과정을 목격하도록 초청해야 합니다. 여기에는 배포 대상 및 배포 방식이 법률 규정 및 본 통지서에 부합하는지 여부 및 특별 법률 의견을 제시해야 합니다.

열세 살. 문의 배매에 참여하는 보증기관, 회계사무소, 로펌 및 관련 직원은 법률 법규와 본 통지서의 규정을 준수하고 성실하게 신용을 지키며 부지런히 책임을 다해야 한다. 가격 조회 대상의 견적 및 가입 행위는 성실신용 원칙을 따르고 법률 법규, 펀드 계약 또는 회사 헌장의 규정을 준수해야 합니다.

14. 인수 협의와 인수단 협정은 발행 가격이 확정된 후 체결할 수 있으며 중국증권감독회에 신고할 수 있습니다.

주식 발행이 끝난 후 발행인과 그 보증기관은 추천, 조회 및 배급 발행 및 기타 중개기구의 의견을 중국증권감독회에 신고해야 한다.

15. 보증기관이 발행한 투자가치연구보고서는 발행가격에 영향을 미치는 요소에 대해 포괄적이고 객관적인 분석을 해야 하며, 보고서에 인용된 정보는 진실하고 정확해야 하며 출처를 밝혀야 한다. 연구 보고서에는 최소한 다음 내용이 포함되어야합니다.

(a) 발행자의 산업 분류, 업계에서의 지위 및 가격 책정에 미치는 영향

(2) 발행인 주식이 같은 업종에 상장된 회사의 2 차 시장 성과 및 전체 시장 동향이 가격에 미치는 영향

(3) 발행인의 경영 상황과 발전 잠재력이 가격에 미치는 영향

(4) 발행자의 수익성 및 재무 상태가 가격 책정에 미치는 영향

(5) 발행자가 투자 항목을 모집하여 주식 가격에 미치는 영향

(6) 발행인 주식이 상장된 후 2 차 시장에서의 거래가격 구간을 예측한다.

(7) 발행인의 주식 가격에 중요한 영향을 미치는 기타 요소.

16. 중국증권감독회는 법에 따라 추천인, 기타 중개기관 및 가격 조회 대상의 행동을 감독한다. 관련 법률, 규정 및 규정을 위반하면 보증 기관, 기타 중개 기관, 문의 대상 및 관련 책임자는 법률에 따라 규제 조치 및 행정 처벌을 받게 됩니다. 범죄 혐의자는 법에 따라 사법기관으로 이송해 형사책임을 추궁한다.

(1) 증권법 제 176, 183 조에 따라 추천인이 미승인 발행 주식을 인수하거나 주식 발행 정보를 미리 유출하는 경우

(2) 이익 예측을 공개하는 발행자의 실제 이익은 이익 예측의 80% 미만이며,' 증권발행상장보증제도 잠행방법' (중국증권감독관리위원회 명령 제 18 호, 이하' 보증방법') 제 67 조, 3 개월 이내에 관련 추천대표를 접수하지 않는다

(3)' 보증방법' 제 57 조, 제 73 조에 따르면 가격 조회와 배급 과정에서 다른 불량행위가 있는 추천기관과 추천대표에게 대화 알림, 중점 관심, 명령 수정, 관련 직무를 맡기에 적합하지 않은 것으로 판단되는 등의 감독 조치를 한다.

(4) 조회와 배급 과정에서 위법 행위가 있는 회계사무소, 로펌은 증권법 제 202 조와' 보증방법' 제 72 조의 규정에 따라 처벌하거나 상응하는 규제 조치를 취할 것이다.

(5) 견적 요청 대상이 견적, 가입, 배급 과정에서 성실성의 원칙을 따르지 못하거나 더 이상 관련 조건을 충족하지 못하는 경우 견적 요청 대상 목록에서 제외한다.

17. 본 통지는 2005 년 6 월 1 일부터 시행됩니다. "주식 발행 가격 분석 보고서 지침 (시범)" (간모발 [1999]8 호), "주식 발행 방식 개선에 관한 통지" (간모발 [1999];

2004 년 12 월 7 일