우리나라 상장회사의 자산 재편성의 기본 과정: 이곳의 자산 개편은 비상상장회사가 상장회사의 일정 비율의 주식을 매입하여 상장지위를 얻는 것을 가리킨다. 자산 구조 조정은 일반적으로 두 단계를 거칩니다. 하나는 지분 인수, 하위 계약 양도 및 현장 인수입니다. 두 번째는 껍데기, 즉 자산 교체입니다. 이 글은 우리나라 자산 재편성의 일반 절차를 간략하게 소개하며, 실천 중 안건에 따라 유연하게 처리해야 한다. 1 부 자산 재편성의 일반 절차 2 부 자산 재편성의 흐름도 3 부 자산 재편성의 운영 실무 자산 재편성의 일반 절차 1 기 차용 상장, 2 기 자산 교체 및 기업 재건의 1 기 차용 상장, 목표 선택, M&A 의 의도와 조건 파악, M&A 전략 초안 작성, 찾기, 선택, 고찰, 평가 및 판단 대상 회사, 종합 평가 구조 조정 시나리오 및 작업 진행 상황 개발, 지분 이전 방법 설계, M&A 수단 및 도구 선택 대상 기업 가치 평가, 인수 가격 결정, 결제 방법 설계, 최적의 현금 흐름 및 재무 관리 시나리오 커뮤니케이션 추구: 대상 회사 주주 및 경영진에게 연락, 구조 조정의 타당성 및 필요성 전달 협상 및 계약: 협상 전략을 수립하고 대상 회사와 관련된 주주와의 협상을 마련하여 구조 조정 당사자가 가장 유리한 재무 및 비재무 배치를 얻을 수 있도록 합니다. 자금 조달: 후속 구조 조정을 위한 자금 조달 방안을 설계하기 위해 필요한 경우 자금 조달 채널 배치를 지원합니다. 신고 승인: 승인 및 정보 공개 문제를 처리하기 위해 필요한 일련의 법률 문서를 작성합니다. 2 단계, 자산교체와 기업개편의 홍보홍보: 중국증권감독회, 증권거래소, 지방정부, 국유자산관리부, 목표회사 주주, 경영진에 대한 홍보활동을 통해 자산개편이 조속한 성공을 쟁취한다. 전면적인 홍보 및 홍보 계획을 세우고 대중매체와 전문매체에 재편과 자본 운영을 홍보한다. 시장 유지 관리: 대상 회사의 2 차 시장을 유지 관리하는 설계. 현금 흐름 전략: 인수 및 자본 주입 단계에서 전체 현금 흐름 계획을 수립하고 제한된 현금으로 가능한 한 많은 전략적 목표를 달성하며 재편된 주식, 증발 등의 자금 조달을 준비합니다. 이사회는 대상 회사 이사회를 재편하여 대상 회사의 실제 통제권을 얻었다. 반합병 계획을 세워 목표회사에 대한 통제를 공고히 하다. 자본 투입과 투자는 양질의 자산을 대상 회사에 주입하여 자산 현금화를 실현하였다. 회사의 전략 발전 분야에 투자하여 회사의 전략 확장을 실현하다. 직원 보유 계획 (Employee Stock Ownership Plan) 은 현행 법률 환경에서 회사 직원을 위한 지분 계획입니다. 자산 재편성의 흐름도 자산 재편성의 운영 관행은 명확하고 합리적인 재편성 동기로 대상 자산 재편을 위한 기업 재편성의 신고 및 승인, 직접 융자를 위한 채널, 산업 발전의 전략적 요구 사항, 2 차 시장 차익 거래, 회사 이미지 개선 등을 선택합니다. 자산 상장, 현금 인수, 지분 부가가치, 대상 회사 이전 적절한 쉘 자원에 대한 일반적인 조건 선택: 구조 조정 전략에 부합하는 적절한 산업 진입 점 자산 규모와 지분 규모는 재편성의 현금 흐름 자원과 일치하며, 목표 쉘 자원의 평가 지표인 두 가지 목표가 다른 재편성으로 빠르게 통합될 수 있습니다. 유형: 전략적 구조 조정은 업계 배경, 회사 경영 상황, 구조 조정의 어려움, 지역 배경, 재무 구조 조정은 지분 설정, 회사 재판매 자금 조달 능력, 회사 구조 조정 트랩 현금 흐름에 초점을 맞추고 있습니다. 보고 트랩: 대량의 외상 매출금, 회수할 수 없는 대외 투자, 연대 책임 보증, 표외 손실. 채무 현금: 추가 채무 부담으로 재편자들이 현금 수익을 실현하지 못하고 채무 현금에 빠진다. 구조 조정 함정: 이사회를 재편할 수 없고 상장회사를 재편할 수 없어 현지에서 거절당했다. 자산 구조 조정 사전 준비 1. 적절한 외자 없는 배경을 가진 매수자 설정: 현재의 정책 제한으로 인해 인민폐 보통주는 외자를 허용하지 않으므로 인수자를 설계할 때 반드시 외자 없는 배경을 해야 한다. 50% 투자 제한:' 회사법' 에 따르면 회사의 대외투자는 순자산의 50% 를 초과해서는 안 된다. 따라서 구조조정인은 목표에 따라 인수 주체를 선택해야 한다. 2. 구매자 이미지 기획 홍보 유명, 실력 있는 주주, 실력, 신용도가 뛰어난 공동매수자, 우세한 자원 전시, 판매 포인트 강조 (예: 정부, 업계가 회사에 주는 명예, 긍정적인 언론 보도, 아름다운 재무제표, 믿을 만한 신용평가증명서 등). 상세한 인수 구조 조정 방안, 잘 인쇄된 회사 소개 자료, 자산 구조 조정 작업 1 자산 재편성의 기본 원칙, 합리적인 이익 안배, 각 측과 적극적으로 소통하고 관련 당사자와 좋은 관계를 맺다. 2. 주식 인수 가격을 결정하는 두 가지 기본 방법이 있습니다: 순자산을 기반으로 시장 수급 관계에 따라 위아래로 변동합니다. 개편자들은 가격 자체가 아니라 현금 유출 총액에 특별한주의를 기울여야 한다. 가격은 거래의 일부일 뿐 거래의 다른 조건과 결합해야 한다. 3. 자산 구조 조정의 전형적인 방식 설립자 기술 모델 (2 급 시장 인수) 청조 육교 모델 (인수 후 주식 양도) 신태 기술 모델 (역인수) 최고 기술 모델 (자본 투입 후 인수) 창조지능 기술 모델 (합자 신규 회사, 간접 지주) 코리아 모델 (장부 헤지 조직 관리 부서, 재정부 및 지방 각급 국자위국, 중국증권감독회 및 지방증감국, 상하이심거래소, 중개 로펌, 회계사 또는 감사관, 자산평가사무소 M&A 컨설턴트 2 를 재편성합니다. 국유지분 인수 신고서류 ① 지분 양도 실현가능성 분석 보고서 ② 정부 또는 관련 부처가 양도에 대한 의견 ③ 쌍방이 서명한 양도협정 ④ 회사 최근 재무보고 ⑤ 자산평가자료 ⑦ 회사 헌장 ⑧ 관련 부처가 회사 산업정책에 대한 요구 사항 ⑧ 기타 필요한 자료 3 을 제공한다. 증권감독부에 국유주 양도재정부의 비준을 거쳐 체결한 정식 계약을 신고하거나 중국증권감독회에 법인주 양도에 서명한 계약을 신고하다. 심교소와 상교소에 신고하는 방법에는 두 가지가 있다. 증주본이 총 지분의 30% 를 넘지 않는 경우 해당 증권거래소에 신고하고 지속적인 공개 의무 면제를 신청하고 공고를 신청하고 등기 양도를 신청하면 된다. 총 지분의 30% 를 넘는 양도는 중국증권감독회 및 해당 증권거래소에 전면 인수 면제 및 지속적인 공개 의무 면제를 신청하고 공고 등록을 신청해야 한다. 4. 상장회사 인수신고절차 공고: 증권관리부의 비준을 받은 후 지정신문에 공고한다. 양도: 법적으로 지분 양도는 인수 완성의 상징이다. 공고가 발표된 후 쌍방은 증권등록회사에 가서 양도등록을 해야 한다. 기업 재건 1. 관리층 통합 재편 이사회와 관리층 문화 통합 제도 통합 인적자원 문제 부문 기관 조정 2. 전략조정회사의 경영전략인수측은 구조조정과 함께 경영전략 1 을 조정한다. 상장 회사를 재조직자로서의 지위를 확립하다. ② 상장 회사에 양질의 자산을 주입하고 부실 자산을 양도한다. ③ 상장 기업의 사업과 자산을 적절하게 처리한다. 상장회사의 경영 전략 수립 ① 회사의 전문 이미지를 중시하고 순자산 수익률을 높인다. ② 동업 경쟁을 피하도록 주의해라. 회사의 핵심 장점을 재구성하고, 제품 경쟁 우위를 강조하며, 생산 규모를 확대하고, 비용을 절감하거나, 기술 개발 및 마케팅을 강화합니다. 조직 현금 흐름은 기존 자산을 보존하여 경영이나 매각을 하고, 주식 발행, 증발, 회사채 발행, 지분 담보대출, 담보대출 등을 포함한 새로운 이윤 성장점에 투자한다. 주기는 일반적으로 18~23 일 거래일입니다.