주식 거래 기술 및 원칙 개요

주식 거래는 풍조를 따라야 한다.

"추세만이 가장 친한 친구" 라는 말을 명심하면 우리에게 큰 도움이 될 수 있다. 다우 이론과 파도 이론은 모두 시장의 주기적인 변동과 가격의 추세 운동을 드러낸다. 주식 투자의 가장 중요한 점은 추세를 식별하고 파악하는 것이다. "수레에 몰두하고, 고개를 들어 길을 보든" 하는 투자자들은 하루 종일 시장을 왔다갔다 하지만 시장이 어떤 추세인지 모르거나 관심을 기울이지 않아 그들의 처지는 자연히 위험하다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언)

우시장이나 곰 시장에서는 장기적인 대세가 투자자들의 강세나 하락사고를 계속 강화시켜 사고의 정세를 형성할 수 있다. 대세가 역전될 때, 원래의 사고 방식은 제때에 조정하거나 바꿀 수 없다. 황소 시장에 익숙한 사람들은 곰 시장의 운영에 적응하지 못하며, 종종 황소 시장 사고로 곰 시장을 만든다. 또는 반대로, 달라스가 강당에 도착한 결과는 당연히 번 돈을 모두 토해 내거나 심지어 더 나쁘게 만드는 것이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언) 따라서 완전한 우시장 주기와 곰 시장 주기를 거치지 않은 사람들이 아직 실제로 주식을 투자하기 시작하지 않은 것은 과장이 아니다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)

주가의 동향에는 두 가지 추세, 즉 상승 추세와 하락 추세가 있으며, 시간적으로는 장기 추세, 중기 추세, 단기 추세로 나눌 수 있다. 주식시장에서 돈을 벌려면, 가능한 한 오른 주식을 사야 한다. 만약 네가 하락 추세에 있는 주식을 샀다면, 너의 재산은 줄어들 뿐이다.

그렇다면 어떤 주식 추세가 상향인지, 어떤 주식 추세가 하향 추세인지 어떻게 판단할 수 있을까요?

먼저 전형적인 예를 살펴 보겠습니다. 선전 과학 기술 (현재 만리장성 발전, 00002 1) 은 연초 1996 부터 5 월까지의 1997 까지 상승세를 보이고 있으며 주가는 여러 차례 5 원에서 70 원으로 올랐다. 그 후 3 년 동안 주가는 70 원에서 8 원으로 떨어졌다. 한편 삼구의약 (000999) 은 상장하자마자 하락하여 27 원에서 8 원까지 떨어졌다.

상승하는 주식을 살펴보면, 그 시작 가격은 대부분 10 원 이하이며, 저가주에 속하는 것으로 드러났다. 하락 단계에 있을 때는 거의 모두 고가주 (20 원 이상) 였다. 저가주를 사면 개별 주가 상승 추세에서 매입할 수 있어 자산이 오를 수 있다는 얘기다.

대부분의 주식이 오르락내리락하는 것을 관찰하기만 하면, 거의 저가주에서 고가주로, 고가주에서 저가주로 이어진다. 일부 주식은 개장할 때 위치가 너무 높아서 상장하자마자 정상을 보게 된다. "저가주" 로의 전환을 완료하지 않으면 그럴듯한 시세가 나오기 어렵다.

현 단계의 중국 주식시장은 거의 모든 고가주가 저가주로 돌아가는 운명을 피할 수 없다. 예를 들어, 과거 고가주의 대표인 쓰촨 무지개 (600839), 첨단 기술 (00002 1) 은 몇 년 동안 반복적으로 반락해 왔으며, 지금은 저가주 대열에 가깝다. 금세기 초 가장 핫한 기술주, 인터넷주가, 주가가 40, 50 원 이상으로 거의 2007 년 저가주로 돌아갔다. 물론, 이 고가주가 저가주로 돌아온 후, 그 중 일부는 경영 실적이나 제재의 변화로 인해 적절한 경우 시장 주체에 의해 재평가되어 새로운 저가주가 고가주로 유통되기 시작한다.

상하이와 심천 주식 시장은 계속해서 "낮은, 높은, 낮은, 높은" 현상을 보이고 있습니다. 이것은 투기 시장의 중요한 특징입니다. 이 시장의 주식 대부분이 진정한 투자가치가 부족하다면 이런 현상은 사라지지 않고 장기적으로 존재할 것이다.

같은 주식이 저가주에서 고가주로 가는 추세에서 저가, 중가, 심지어 중가로 매입하는 것이 옳다는 것을 알 수 있다. 고가주가 저가주로 바뀌는 추세에서 고가 구매, 중가 구매, 중가 구매, 심지어 저가 구매 (더 낮은 가격이 많이 있을 수 있기 때문) 는 잘못된 것이다. 산꼭대기에서 산기슭까지 가는 것처럼, 도중에 바통을 받는 사람은 모두 손해를 보는 것이다. 만약 우리가 산기슭에서 산꼭대기까지 올라간다면, 중도에 바통을 받는 사람은 모두 돈을 벌 것이다.

상승 추세에서 주식을 사서 돈을 벌고, 하락 추세에서 손해를 보는 것은 영원한 진리이다.

(2) 어떻게 단기간에 오를 주식을 매입하고 투기를 할 수 있습니까? 은행가를 주시하다. 개인이 농가의 창고를 정확하게 판단할 수 있다면, 이미 창고를 건설한 장주를 주시하면, 곧 상승할 때 부의 빠른 상승에 놀라움을 얻을 수 있을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 이곳의 관건은 어떻게 농가가 이미 배불리 먹고 마셨다는 것을 발견할 수 있는가이다. 일반적으로 다음과 같은 특징 중 하나를 갖추면 농가의 건설창고가 이미 끝났다고 초보적으로 판단할 수 있다.

(1) 가장 길거나 평평한 신주를 소량 뽑을 수 있다. 신주가 상장된 후 신주 농가가 입장하여 상품을 빨아들이다. 일정 기간의 수집을 거쳐, 만약 농가가 아주 적은 돈으로 쉽게 오름세를 낼 수 있다면, 농가의 칩 수집 작업이 막바지에 다다랐다는 것을 설명하면, 그는 마음대로 판면을 통제할 수 있는 능력이 있다.

(2) KK 라인 시세는 자기가 원하는 대로 하고, 이미 독립시세에서 나온 주식은 소홀히 한다. 어떤 주식들은 큰 시세가 오르지 않고, 큰 시세가 하락하지 않는다. 이런 상황은 대부분의 칩이 이미 농가 주머니에 빠졌다는 것을 보여준다. 대세가 내려가고 부동 칩이 나타날 때, 농가는 칩을 가지고 하락공간을 봉쇄하고, 값싼 칩이 빼앗기지 않도록 막는다. 대세가 올라가거나 안정되어, 유람자가 시장을 빼앗는다. 하지만 여러 가지 이유로 농가들은 여전히 시세를 발동하고 싶지 않아 맹렬하게 시장을 부수고 주가의 상승공간을 봉쇄하며 단기 유람금이 투기계획을 어지럽히는 것을 막았다. 주식의 K 라인 형태가 가로로 정돈되거나 평균선을 따라 소폭 변동하기 시작했다.

(3) KK 라인 시세가 흔들리고, 순간도가 심하게 변동하여 거래량이 극도로 위축되었다. 수관할 때, 농가는 단기적인 이익 쟁반을 씻기 위해, 산가의 자신감을 죽이고, 소량의 칩으로 카드를 뽑았다. 이날 K 라인을 보면 주가는 변동하고, 잠시 파도의 꼭대기에 도달하고, 잠시 파도의 바닥에 도달하지만, 주가는 시종 상자의 꼭대기를 돌파하거나 바닥으로 떨어질 수 없다. 이날 분시도는 변동이 심했고, 매입과 위탁판매를 위탁한 가격 격차도 컸다. 때로는 몇 점, 때로는 머리카락 몇 가닥 차이로 알 수 없는 엉뚱한 느낌을 주기도 했다. 거래량도 매우 불규칙하다. 때로는 몇 분 만에 거래가 성사되고, 때로는 10 여 분 동안 거래가 성사되고, 시분할 가로줄이나 세로줄을 그려 직사각형을 형성하고 거래량도 극도로 위축된다. 상부는 매우 가볍고, 하급은 지지력이 강하며, 부스러기는 매우 적다.

(4) 이공 소식에 주가가 하락하지 않고 반등하지 않거나 이날 소폭 무제한 콜백이 있었지만, 둘째 날 양장이 마감되자 주가는 신속하게 원가를 회복했다. 갑작스러운 이공 소식이 들이닥치자 농가가 급작스럽게 방비하지 못하고, 소매 칩은 도망칠 수 있고, 농가는 소유할 수밖에 없었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 그래서 판면에서 볼 수 있듯이, 이공 소식이 습격한 날, 개판 후 매판이 많았고, 파장이 더 많았고, 곧 매판이 줄고, 주가가 안정되었다. 소매 투자자들이 싼 칩을 발견할까 봐 다음날 아침 주가가 농가에 의해 원래 수준으로 돌아갔다.

(3) 시기를 베끼는 것이 중요하다. 주식시장 붕괴는 매입할 수 있는 좋은 기회이다. 주식시장에서 자주 싸우는 투자자들은 모두 이 이치를 이해하는 것 같다. 하지만 유감스럽게도, 많은 주식민들이 주식재해 후에 주식을 샀고, 결국 모두 갇혔고, 일부는 꽤 깊었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 주식명언) 왜 그럴까요? 한 가지 주된 이유는 내가 폭락이 이미 끝에 이르렀다고 잘못 생각했기 때문이다. 사실 주식재해는 단지 모호한 개념일 뿐이다. 다이빙이란 무엇을 의미합니까? 개념 자체는 투자자들에게 명확한 힌트를 주지 않고, 사람들은 자신의 이해에 따라 행동할 수밖에 없다. 어떤 투자자들은 주식시장이 8 ~ 9 일 연속 하락한 후 들어갔는데, 이것이 바닥이라고 생각했다. 일부 투자자들은 반달이나 한 달 연속 하락한 후 급락한 줄 알고 들어갔다. 하지만 주식재해는 그들이 생각했던 것처럼 며칠 혹은 몇 달 후에 멈추지 않았다. 때로는 밑이 없는 구멍처럼 헤아릴 수 없을 정도였다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언) 이런 식으로, 이 투자자들은 자연히 올가미에 걸려들었다.

분명히, 그것이 바닥으로 떨어졌을 때, 당연히 그것이 적자라고 생각한 다음 다시 사들였다. 폭락이란 이미 끝까지 떨어졌다는 것이다. 적어도 일시적이다. (알버트 아인슈타인, 폭락, 폭락, 폭락, 폭락, 폭락, 폭락) 이때 매입하면 이불이 되지 않고, 이익도 있을 수 있다. 그러나 이를 위해서는 폭락을 수량화해야 한다. 즉, 투자자들은 시장이 얼마나 폭락했는지 알아야 한다. 물론, 이 최종선은 근거 없이 추측할 수 없고, 반드시 사실에 근거하여 판단해야 한다.

이를 감안하여, 우리는 상하이와 심천 주식 시장 10 년 이상의 동향에 대한 분석 통계를 한 결과, 넓은 시장이 보편적으로 하락한 지 4 ~ 5 개월 만에 기본적으로 자리를 잡은 것으로 나타났다. 따라서 투자자들은 기본적으로 월K 선이 4 음, 최대 5 음까지 연라하는 것으로 볼 수 있는데, 이는 시장 폭락의 밑줄이다. 그럼, 이 최종선의 바닥은 무엇입니까? 단기적인 끝, 중기 끝, 장기 끝일 수 있습니다. 여기에는 결론이 없다. 이 바닥의 성질은 분명하지 않지만, 당시 주식시장의 전반적인 시세가 어떠했든 4 ~ 5 개월 연속 하락한 후 시장이 휴식을 취할 때가 되었기 때문에, 우리가 밑바닥을 흡수하는 것을 방해하지는 않는다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 희망명언) 이것이 바로 주식시장의' 잠재규칙' 이다. 따라서 큰 접시가 4 ~ 5 개의 음선을 당긴 후, 얼마 동안 구름을 헤아릴 가능성이 높다.

어떤 사람들은 곰 시장이 무의미하다고 말할 것이다. 시장이 5 개월 연속 하락한 이상, 주식시장이 새로운 대웅시장에 진입하여 시장이 6 개월이나 7 개월 연속 하락한 상황에서 불가능한 것은 무엇입니까? 사실 이런 생각을 가진 사람들은 중국 주식시장의 규모, 정부와 대중의 주식시장에 대한 관심이 2006 년 이전의 상하이와 심천 주식시장과 비교가 되지 않는다는 것을 모를 것이다. 시장이 아무리 곰이라도 단숨에 6 ~ 7 개월 떨어질 확률은 매우 적다. 그래서 정말 6 ~ 7 개월을 기다렸다가 다시 저수용을 해야 한다면 많은 기회를 놓칠 수 있다. 주식투기는 정확한 이념이 있어야 한다. 즉, 큰 확률로 이기기만 하면 과감하게 운영할 수 있고, 어떤 위험도 감수하지 않고 주식시장에 참여하는 것은 불가능하다는 것이다. 위험과 기회는 쌍둥이이며, 위험이 있어야 기회가 있다는 것을 알아야 한다. 마지막으로 설명해야 할 것은' 신중한 매입' 원칙에 따라 투자자들은 시장이 4 ~ 5 개월 연속 하락한 후 저수용을 할 때 일괄 매입해야 한다는 것이다. 그래도 일정한 기동 자금을 예약해야 하는데, 만일 조작 착오가 생기면 제때에 고칠 수 있는 방법을 강구할 수 있다.

(4) 지붕에서 탈출하는 것을 포기하는 법을 배우는 것은 매우 어렵다. 이 문제가 잘 해결되지 않는 한 가지 중요한 이유는 투자자들이 위험에 대한 인식이 부족해 불확실한 수익을 추구하는 것이다. 고위층에서 이런 마음가짐은 주로 위험이 크고 어려운 시장 기회를 포기하는 것을 거부한다는 것이다.

이런 기회는 주로 두 가지가 있다. 하나는 지수 건설 단계의 기회이고, 다른 하나는 주가 역시가 오를 수 있는 기회이다. 이런 기회에 직면하여 우리는 포기하는 법을 배워야 한다.

1. 봉인 단계에서 기회를 잡는 어려움

일반적으로, 주요 상승파가 끝난 후 시장은 일정 기간 동안 건물 꼭대기, 즉 두 번째 최고봉과 세 번째 최고봉 등을 거쳐야 한다. 단 하나의 최고점과 하루 반전만 있는 경우는 드물다. 이로 인해 최고 단계의 시장 기회가 형성된다.

이런 기회는 시간이 짧고 상승폭이 큰 것이 특징이다. 그러나 폭락 속에서 창출된 급등은 종종 주가 시세를 위주로 하고, 더 많은 열문주가 갑자기 냉문주를 빠져나가는 경우가 많다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 폭락, 폭락, 폭락, 폭등)

주식 건설 최고 단계의 기회를 포착하는 난점은 다음과 같다.

(L) 먼저 지수가 맨 위를 처음 볼 때 맨 위에서 탈출해야 한다. 시장이 주 상승을 완료하면 먼저 설거지, 즉 맨 위에서 설거지를 한다. 대부분 폭락 형식으로 나타났고, 두 번째로 정상을 볼 수 있는 기회는 이번 폭락 이후 생긴 것이다. 첫 번째 피크를 미리 예측할 준비가 되어 있지 않다면, 접시를 닦는 것을 피하고 두 번째 피크를 잡을 수 있는 기회를 잡는 것은 빈말 한 마디, 주관적인 소망일 뿐이다. (조지 버나드 쇼, 자기관리명언) 낮은 곳에서 살 돈이 없기 때문에, 이 기회를 잡을 물질적 조건이 없다.

(2) 단계 하단을 정확하게 판단해야 한다. 설거지의 특징은 규모가 크고 속도가 빨라서 바닥을 본 후 바로 반등하는 경우가 많으며, 밑바닥 체류 시간이 짧아 단시간 내에 무자비하게 조작해야 한다는 점이다. 따라서 정확한 판단과 제때 출격은 매우 어렵고, 심도 있는 연구가 없는 투자자들은 운영이 성공하기 어렵다.

(3) 2 차 최고봉의 핫스팟은 종종 초기 냉문주로 대부분 은폐성이 강하여 주식 선정이 매우 어렵다. 따라서 2 차 정상과 3 차 정상을 볼 수 있는 수익 기회를 포착하는 것은 쉽지 않다.

(4) 이런 기회를 포착할 위험은 매우 크다. 한번 성공하거나 성공하거나, 한 번 잘못 뽑으면 돈을 잃거나 심지어 손해를 보는 작업이다.

지수가 두 번째로 정상을 본 후 단계적 콜백에 접어들고, 계속 주식을 보유하는 것은 손실, 심지어 중대한 손실을 초래할 수 있다. 주요 시장이 오를 때 사람들은 주식을 산다. 지수가 오르는 과정에서 대부분의 주식이 오르고 있다. 상승폭의 크기일 뿐, 돈을 많이 벌고 적게 버는 문제일 뿐이다. 이 두 가지 상황은 완전히 다르다. 전자는 돈을 많이 벌고 적게 버는 문제에 직면해 있고, 후자는 손해를 보는 문제에 직면해 있어 중대한 손실이 될 수 있다. 이것은 둘 사이의 위험의 근본적인 차이이다.

실전으로 볼 때, 대부분의 사람들은 첫 번째 최고봉에서 뛰쳐나갈 수 없고, 두 번째 최고봉은 그들이 도망칠 수 있는 기회일 뿐, 포로가 될 수 있는 전제 조건은 없다.

따라서 우리는 지붕을 성공적으로 탈출하려면 두 번째 최고봉과 최고 단계의 기회를 자발적으로 포기하고 이 단계의 기회를 탈출의 기회로 삼아야 한다고 생각한다.

2. 주식 역시 상승 기회의 난점을 파악하다

예를 들어, 2008 년 A-share 시장은 충격 속에서 전진할 운명이며, 기회를 잡는 어려움이 커지고, 투자자들은 항상 경계해야 한다. 단계적 정상은 반복될 수 있기 때문이다.

지수가 정상락하는 과정에서, 큰 접시는 여전히 상당히 많은 주식 기회를 가질 것이다. 특히 시장이 이렇게 미친 듯이 걷는다면, 조정 중에도 주식 역시가 오를 기회가 많을 것으로 예상할 수 있다. 이 기회를 잡을 수 있을까요? 주가가 오르면 정말 수익성이 있습니까?

우리는 이 기회를 잡으려면 다음과 같은 상황에 직면해야 한다고 말했다.

(1) 성공률이 낮다. 지수가 오르거나 크게 오르면 주가가 오를 확률이 비교적 높고, 지수가 떨어지거나 크게 떨어지면 일부 주가가 오르지만 확률은 매우 낮다.

지수가 계속 오르고 주가가 오를 확률이 상당히 높을 때, 많은 투자자들은 돈을 벌지 못하고 심지어 적자를 내기도 한다. 지수가 계속 하락하고 심지어 크게 하락할 때 유일하게 오른 주식을 찾는 것이 얼마나 쉬운가? 우리는 비범한 기술이 없는 것은 불가능하다고 생각한다.

여러 해 동안 큰곰 시에도 큰 소주가 몇 개 있는데, 얼마나 많은 투자자들이 그들을 잡을 수 있을까? 가장 전문적이고 가장 실력 있는 남방증권과 중국 경제발전주식유한공사조차도 포착하지 못했고, 일반 투자자들은 대우주를 성공적으로 잡을 수 없었다.

(2) 위험이 높다. 가을에 역시가 오른 주식을 잡는 것은 두 번째 정상을 볼 때보다 더 위험하고 성패의 결과를 감수해야 한다. 체포가 실패하면, 중대한 손실에 직면하게 된다. 지수가 폭락하고 있기 때문에, 역시가 오른 주식이 하락하고, 심지어 크게 하락하고 있기 때문이다.

위험은 높지만 수익은 특별히 좋지 않다. 깨를 주울 수는 있지만 성공률은 매우 낮다. 한번 놓치면 수박을 잃는다. 위험과 수익은 극도로 비대칭적입니다. 그럼 왜 우리가 운영해야 할까요?

(3) 투자자들은 너무 욕심을 부리지 말고, 정상단계와 역시가 오를 기회를 잡는다.

실천적인 관점에서 볼 때, 많은 투자자들이 이 이 두 가지 기회를 모두 잡으려 하지만, 성공적으로 잡은 사람은 매우 적고, 실패자는 비일비재하다.

이론적으로, 주식 상승은 이익 기회가 있지만, 실제 운영에서 이런 기회를 잡는 것은 의심할 여지 없이 외나무다리를 건너는 것이다.

(l) 선지자만이 성공할 수 있다. 증권업계에도 성공한 사람들이 많았지만, 정상단계의 기회를 잡았고, 역시가 오르면서 성공한 사람은 거의 없었다. 심지어 각종 경기에서도 큰 시장이 하락할 때 대부분의 선수들은 손해를 본다. 특히 큰 시장이 폭락할 때, 비록 지는 것이 적더라도 이긴다. 나는 폭락할 때 많은 돈을 벌 수 있는 플레이어를 본 적이 없다.

(2) 관련 경험 요약조차도 거의 없다. 도서관에는 주식시장에 관한 책이 많이 있지만, 나는 아직 건물 꼭대기에 있는 역시가 오르는 주식을 어떻게 포착할 수 있는지에 대한 책을 찾지 못했다.

이론도 없고, 심지어 형편없는 성공 경험도 없는데, 투자자들은 어떻게 기술적 난이도와 운영 위험이 특히 높은 시장 기회를 포착할 수 있을까?

(3) 많은 투자자들이 이러한 기회를 잡는 실천으로 볼 때, 대다수의 사람들은 모두 손해를 보는 것이다. 결과는 작은 손실, 아주 좋은, 큰 손실은 흔히 있는 일이다.

그래서 우리는 가격이 오른 주식에 이윤 기회가 있다고 말하는데, 이것은 단지 이론적인 표현일 뿐이다. 현재, 증권 연구는 이러한 문제들에 대해 가장 초급적이고 기본적인 문제조차도 성숙한 해결책을 제시할 수 없다. 이런 상황에서 이런 기회를 성공적으로 잡을 수는 없고, 결과는 자멸하고 막대한 손실을 입게 될 뿐이다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 성공명언)

따라서 우리는 투자자들이 자발적으로 이 두 가지 기회에 대한 포착을 포기하고, 탐욕을 실처에 두고, 먼저 도피 계획을 실시할 것을 건의합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)