기업 부채 관리의 장단점 분석:

부채 경영이란 채무자나 기업이 은행신용이나 상업신용의 형태로 채권자나 다른 사람의 자금을 사용하여 기업 규모를 확대하고 경영능력과 경쟁력을 높이는 것을 말한다. 따라서 부채 경영은 자연히 시장경제 조건 하에서 각 기업의 필연적인 선택이 된다. 그러나 채무는 상환해야 한다. 기업의 채무 관리는 구체적인 상환 책임과 일정한 지급 능력을 보증해야 하며, 부채 규모, 부채 구조, 부채 효과를 중시해야 한다. 그렇지 않으면 기업이 부실 위기에 빠질 수 있다. 따라서 기업 채무 관리의 장단점을 분석해 예방 및 해결을 위한 조치를 취할 필요가 있다.

기업 부채 관리의 이점

기업 채무 관리는 기업의 가중 평균 자본 비용을 효과적으로 낮출 수 있다. 이런 영향은 주로 두 가지 측면에 나타난다. 한편으로는 투자자에게 채권 수익률은 고정적이며, 만기는 일반적으로 원금을 회수할 수 있다. 기업이 빚을 갚지 않는 한 청산을 할 수 있다. 위험은 지분 투자보다 작고, 필요한 수익률도 낮으며, 채무 융자 비용도 지분 융자보다 낮다. 따라서 부채 자본의 비용은 자기자본 자본보다 낮다. 또한 부채 관리는 "감세 효과" 의 혜택을 볼 수 있습니다. 채무의 이자 비용이 세전에 지급되기 때문에 기업은 소득세 감소의 혜택을 받을 수 있다. 이 두 가지 요인의 영향으로 자금의 총량이 고정되어 있을 때 일정 비율의 부채 경영이 기업의 가중 평균 자본 비용을 효과적으로 낮출 수 있다.

부채 경영은 기업에' 재무 레버리지 효과' 를 가져온다. 채권자에게 이자를 지불하는 것은 기업 이익 수준과 무관한 고정 지출이기 때문에 기업 이익률이 부채 자본 비용보다 높을 때 기업의 수익은 더 크게 증가할 수 있습니다. 즉, 재무 레버리지 효과입니다. 동시에, 기업은 부채가 절약한 자체 자금을 이용하여 새로운 이윤을 창출할 수 있다. 따라서 어느 정도의 채무 관리는 기업의 수익성을 높이는 데 중요한 역할을 한다.

-부채 관리는 기업이 인플레이션의 혜택을 볼 수 있습니다. 인플레이션의 환경에서 화폐가치가 하락하고 물가가 오르지만, 기업 채무 상환은 인플레이션에 관계없이 여전히 장부 가치에 기반을 두고 있다. 이런 식으로, 기업의 실제 상환의 실제 가치는 차입 통화의 실제 가치보다 낮으며, 이로 인해 기업은 화폐평가절하의 수익을 거둘 수 있게 되었다.

-부채 관리는 회사의 통제권을 유지하는 데 도움이됩니다. 기업이 자금을 모을 때 주식을 발행하여 자본을 모으면 지분분산으로 이어지고 기존 주주들의 기업 통제권에 영향을 미칠 수밖에 없다. 채무자금 조달은 기업 통제권에 영향을 주지 않고 기업 자금원을 늘려 기존 주주의 통제에 도움이 된다.

채무 관리는 또한 회사가 통치 메커니즘을 개선하는 외부 감독 요인이다. 기업 채무는 자금 조달 수단일 뿐만 아니라 자본 구조를 최적화하고 채권자의 감독을 도입하여 주주와 관리자의 대리 비용을 낮출 수 있다. 채권자는 자신의 자본의 회수와 부가가치를 보장하기 위해 기업의 경영 상황에 관심을 가지는데, 이는 사실상 관리자를 감독하여 주주 감독 관리자의 비용을 낮춘다. 채무는 기업 융자의 수단일 뿐만 아니라, 회사가 통치 메커니즘을 개선하는 외부 감독 요소의 도입이기도 하다.

부채 관리의 위험

-"재무 레버리지 효과" 의 부정적인 영향. 기업이 경기 침체나 다른 원인으로 인한 경영난에 직면했을 때 고정이자 부담으로 자금 이익률이 떨어지면 투자자의 수익률이 더 빠른 속도로 떨어진다.

-파산 위험. 부채 경영에 대하여 기업은 만기이자 상환에 대한 법적 책임을 지고 있다. 기업이 채무방식으로 모금한 자금투자 프로젝트로부터 기대수익률을 얻지 못하거나 기업의 전체 생산경영과 재무상황이 악화되거나 기업의 단기자본 운영이 부적절하다면, 이러한 요인들은 기업의 이윤이 크게 떨어질 뿐만 아니라 기업이 자금 불채무의 위험에 직면하게 할 수도 있다. 이에 따라 기업들은 자금이 부족해 저가로 자산을 경매하거나 저당잡히도록 강요당할 수도 있다.

-재융자 위험. 부채 경영으로 인해 기업의 자산 부채율이 증가하고 채권자에 대한 담보도가 낮아지고, 기업 투자자들도 기업의 위험 증가로 더 높은 수익률을 요구하고 있다. 발생할 수 있는 위험에 대한 보상으로 기업이 주식, 채권 등 대출을 발행하여 자금을 모으는 비용과 난이도를 크게 증가시킬 것이다.

기업은 어떻게 적당히 빚을 져야 합니까?

-위험 인식 강화, 주문형 대출, 힘 있게 행동하다. 주식형 펀드와 차입형 펀드의 근본적인 차이점은 차입된 자금이 상환되어야 한다는 것이다. 채무획득과 상환의 시간 간격으로 기업들은 돈을 빌리고 상환을 원하지 않는 경향이 있다. 지금 ... >>

기업의 부채 수준을 어떻게 분석합니까?

일반적으로 다음과 같이 관련 재무 지표 (비율) 를 통해 분석합니다.

유동성 비율:

유동성 비율은 1 위안 유동 부채당 상환을 보장하는 유동 자산의 양을 나타냅니다. 그것은 회사의 유동 자산이 유동 부채를 보호하는 정도를 반영한다. 공식: 유동성 비율 = 유동 자산 총액 ÷ 유동 부채 총액은 일반적으로 이 지표가 클수록 회사의 단기 지급 능력이 강해집니다. 일반적으로 지수는 약 200% 입니다. 1998 년 상하이와 심천 주식 시장의 지수 평균은 200.20% 였다. 이 지표를 이용하여 회사의 단기 지급 능력을 분석할 때 재고 규모, 회전 속도, 유동성 및 유동성 가치를 종합적으로 분석해야 합니다. 한 회사의 유동성 비율이 높지만 재고 규모가 크고 회전 속도가 느려 유동성이 약하고 유동성이 낮을 수 있다면 그 회사의 실제 단기 지급 능력은 지표에 반영된 수준보다 약해질 것이다.

속력 비율:

속동비율은 65,438+0 원당 유동 부채가 상환되는 속도를 보장하여 유동 부채의 보장 정도를 더욱 반영한다는 것을 나타낸다. 공식: 속도 비율 = (유동 자산 합계-순 재고) 유동 부채 총액은 일반적으로 이 지표가 클수록 회사의 단기 지급 능력이 강해진다는 것을 나타냅니다. 보통 이 지표는 100% 정도입니다. 1998 년 상하이와 심천 주식 시장의 지수 평균은 153.54% 였다. 이 지표를 사용하여 회사의 단기 지급 능력을 분석할 때 외상 매출금의 규모, 회전 속도 및 기타 미수금의 규모, 유동성을 종합적으로 분석해야 합니다. 한 회사의 속동률이 높지만 외상 매출금 회전율이 느리고 다른 외상 매출금과 규모가 크고 유동성이 떨어지는 경우, 그 회사의 실제 단기 지급 능력은 그 지표보다 더 나쁘다. 선불금, 상각 비용 등 유동 자산의 유동성이 낮거나 현금화할 수 없기 때문에, 이러한 지표가 너무 크면, 유동률과 속동비율을 이용하여 회사의 단기 지급 능력을 분석할 때도 이러한 항목의 영향을 공제해야 한다.

현금 비율:

현금 비율은 65,438+0 원당 유동 부채가 얼마나 많은 현금과 현금 등가물을 상환보증으로 사용하는지를 나타내며, 회사가 현금과 현금으로 유동 부채를 청산하는 능력을 반영한다. 공식: 현금 비율 = (화폐자금+단기투자) 유동부채 총액이 지표는 회사의 실제 단기지급 능력을 진정으로 반영할 수 있다. 이 지표값이 클수록 회사의 단기 지급 능력이 강해진다. 1998 년 상하이와 심천 주식 시장의 지수 평균은 56.47% 였다.

자본 회전율:

자본 회전율은 장기 부채에 대한 실현 가능한 유동 자산의 비율을 나타내며, 회사의 장기 부채 상환 능력을 반영합니다. 공식: 자금 회전율 = (통화자금+단기투자+받을 어음) 장기 부채 총액은 일반적으로 지표값이 클수록 회사의 최근 장기 지급 능력이 강할수록 채권 보안이 좋아진다. 장기 부채의 상환 기간이 길기 때문에 이 지표를 사용하여 회사의 장기 지급 능력을 분석할 때 회사의 미래 현금 유입, 경영 수익성 및 이익 규모도 충분히 고려해야 합니다. 회사의 자금 회전율은 높지만 미래 발전 전망은 낙관적이지 않다. 즉, 미래의 가능한 현금 유입량이 적고, 경영수익성이 약하고, 영리규모가 작으면 회사의 실제 장기 지급 능력이 약해진다.

청산 가치 비율:

청산가치비율은 유형자산과 부채의 비율을 나타내며, 회사가 모든 채무를 청산할 수 있는 능력을 반영한다. 공식: 청산 가치 비율 = (총자산-무형 및 이연 자산 총액) 총 부채 일반적으로 지표값이 클수록 회사의 종합 지급 능력이 강해집니다. 1998 년 상하이와 심천 주식 시장의 지수 평균은 309.76% 였다. 유형 자산의 실현 능력과 실현 가치는 외부 환경에 크게 영향을 받아 결정하기 어렵기 때문에 이 지표를 사용하여 회사의 종합 지급 능력을 분석할 때 유형 자산의 품질과 시장 수요를 충분히 고려해야 합니다. 만약 회사의 유형자산의 유동성이 떨어지고 유동성이 낮다면, 회사의 종합 지급 능력이 영향을 받을 것이다.

이자 지불 배수:

이자 지불 배수는 이자 세전 이익과 이자 비용의 배수이며 회사 부채 경영의 재무 위험 정도를 반영합니다. 공식: 이자 배수 = (총 이익+연체 수수료) ÷ 일반적으로 지표 값이 클수록 회사가 대출 이자를 상환할 수 있는 능력이 강할수록 부채 경영의 재정적 위험이 줄어듭니다. 1998 년 상하이와 심천 주식 시장의 지수 평균은 36.57% 였다. 연체 수수료 때문에 ... >>

대차대조표 분석의 부채 분석

목적 1. 대차대조표 및 관련 항목의 내포를 밝히다. 2. 기업의 재무 상태의 변화와 원인을 이해합니다. 3. 기업 회계가 기업 경영 상황에 반영된 정도를 평가합니다. 4. 기업 회계 정책을 평가합니다. 5. 대차대조표의 데이터 내용을 정정합니다. 대차대조표 분석의 내용: 대차대조표 가로 분석, 대차대조표 세로 분석 및 대차대조표 항목 분석 첫째, 대차대조표 수준 분석 테이블의 작성은 분석 기간 동안 대차대조표 항목의 가치를 기준 기간 (전년도 또는 계획 및 예산) 수치와 비교하여 변경 금액, 변경률 및 프로젝트가 총 자산, 총 부채 및 총 자기자본 금액에 미치는 영향을 계산합니다. 둘째, 대차대조표 변동의 분석 평가 (1) 투자 또는 자산의 관점에서 평가 1 을 분석합니다. 총자산 규모의 변화와 각종 자산의 변화를 분석하다. 2, 변화가 크거나 자산 총액에 큰 영향을 미치는 중점 범주 및 중점 항목을 발견합니다. 자산 변화의 합리성과 효율성을 분석하십시오. 4. 자산규모 변화가 소유주권익과 총량 변화에 대한 적응성을 고찰하여 기업의 재무구조의 안정성과 안전성을 평가한다. 5. 회계 정책 변경의 영향을 분석합니다. (2) 융자 또는 지분의 관점에서 평가 1 을 분석하고, 지분 총액과 각종 융자의 변화를 분석한다. 2, 큰 변화를 발견하거나 권익에 큰 영향을 미치는 중점 범주 및 중점 항목 표 외 사업의 영향을 분석하고 평가하는 데주의를 기울이십시오. (c) 대차 대조표 변경 원인 분석 및 평가 1, 부채 변경 유형 2, 추가 투자 변경 유형 3, 영업 변경 유형 4, 배당금 분배 변경 유형 첫째, 대차대조표의 세로 분석표 작성은 대차대조표의 각 항목이 총자산 또는 총 지분에 차지하는 비중을 계산하여 기업 자산 구조와 지분 구조 변동의 합리적인 정도를 분석합니다. 정적 분석: 현재 대차대조표를 기준으로 한 동적 분석: 현재 대차대조표를 선택한 기준과 비교합니다. 둘째, 대차대조표 구조 변화의 분석과 평가 (1) 자산 구조의 분석과 평가 1. 정적 관점에서 기업의 자산 구성을 관찰하고 업계 평균 수준이나 비교 가능한 기업의 자산 구조와 비교하여 합리성을 평가합니다. 2. 동적 관점에서 자산 구조의 변화를 분석하여 자산의 안정성을 평가합니다. (b) 자본 구조 분석 및 평가 1. 정적인 시각으로 자본의 구성을 관찰하고 기업의 수익성과 경영 위험을 결합하여 합리성을 평가한다. 2. 동적 관점에서 자본 구조의 변화와 주주 수익에 미치는 영향을 분석합니다. 셋. 자산 구조, 부채 구조, 주주 지분 구조의 구체적인 분석 및 평가 (1) 자산 구조의 구체적인 분석 및 평가 1. 경영자산과 비영업자산의 비율 관계 2. 고정 자산과 유동 자산의 비율 관계: 적정, 보수, 급진. 3, 유동 자산의 내부 구조와 동업종의 평균 수준 또는 재무 계획이 설정한 목표를 기준으로 합니다. (b) 부채 구조의 구체적인 분석 및 평가 1, 부채 구조 분석에서 고려해야 할 요소 (1) 부채 구조 및 부채 규모 (2) 부채 구조 및 부채 비용 (3) 부채 구조 및 부채 상환 기간 (4) 부채 구조 및 재무 위험 부채 기간 구조 분석 및 평가 (2) 부채 모델 구조 분석 및 평가 (3) 부채 비용 구조 분석 및 평가 (3) 지분 구조 구체적인 분석 및 평가 1 주주 지분 구조 분석에서 고려해야 할 요소 (1) 주주 지분 구조 및 총 주주 지분 (2) 주주 지분 구조 및 기업 이익 분배 정책 (3) 주주 지분 구조 및 기업 통제 (4) 주주 지분 구조 및 지분 자본 비용 (5) 주주 지분 구조 및 경제 환경 (2) 주주 지분 구조 단점: 높은 자본 비용; 융자 구조의 탄력성이 비교적 약하다. 적용 범위: 기업은 거의 채택하지 않습니다. 2. 견고한 구조 분석: 비유동 자산은 장기 자금으로 해결되며 유동 자산은 장기 자금과 단기 자금이 모두 필요합니다. 장점: 위험은 적고 부채 자본은 상대적으로 낮으며 유연성이 있습니다. 적용 범위: 대부분의 기업. 3. 균형 구조: 비유동 자산은 장기 자금을 충족시키고 유동 자산은 유동 부채를 충족시킵니다. 장점: 양자에 적합하고, 기업의 위험은 적고, 자본 비용은 낮다. 단점: 둘 다 시기적절하지 않아 기업이 금융위기에 빠질 수 있다. 적용 범위: 운영 조건 ..... >>

기업의 유동 부채 증가는 어떤 요인과 관련이 있습니까? 5 점

단기 차입금, 지급 어음, 미지급금, 선수금, 지급직 급여, 지급세, 미지급이자, 주식, 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채.

기업 자산 부채율이 100% 보다 큰 이유는 무엇입니까?

총 부채

자산 부채율 =- 100%

총자산

비율이 낮을수록 좋다. 회사의 소유자 (주주) 는 일반적으로 유한책임만 감당하기 때문에 일단 회사가 파산하면 자산의 실현 수익이 장부가보다 낮을 가능성이 높다. 따라서 이 지수가 너무 높으면 채권자가 손해를 볼 수 있다. 자산 부채율이 100% 보다 클 경우 회사 자금이 빚을 갚지 않는다는 것을 나타내는데, 이는 채권자에게 큰 위험이 있다.

자산 부채율이 100% 보다 큰 이유는 다음과 같습니다.

1, 기업 경영 적자가 심각하다. 결손은 기업의 실제 자본이나 주식 및 기타 사유가 원래 증가한 자본 프리미엄보다 크며, 흑자 공모는 결손을 만회한 후 충분히 보상할 수 없어 순자산에 붉은 글씨가 붙는다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언)

2. 기업이 초과 배합하다. 실제 할당가능 금액과 자본 할증, 잉여공적총액이 여전히 기업이 분배해야 할 금액에 도달하지 못할 경우 순자산 스칼렛이 발생합니다.

3, 기업은 갑자기 거액의 배상이나 거액의 벌금에 직면했다. 배상이나 벌금 금액이 배상 전 순자산 총액보다 커서 배상 후 순자산에 빨간 글씨가 붙는다.

4. 기업은 대손 충당금, 고정자산 등 장기 자산 손상 충당금, 영업권 손상 충당금을 포함한 거액의 손상 충당금을 부과하여, 거액의 인출이 미리 인출한 순자산 총액보다 크며, 이로 인해 적립된 순자산에 붉은 글씨가 나타난다.

부채 및 소유 구조 분석 방법

(a) 부채 구조의 구체적인 분석과 평가

1. 부채 구조 분석에서 고려해야 할 요소

(1) 부채 구조 및 부채 규모

(2) 부채 구조 및 부채 비용

(3) 부채 구조 및 부채 상환 기간

(4) 부채 구조 및 재무 위험

(5) 부채 구조 및 경제 환경

(6) 부채 구조 및 금융 정책

2. 전형적인 부채 구조의 분석과 평가

서로 다른 부채 분류 방법은 서로 다른 부채 구조를 형성할 수 있다. 따라서 부채 구조의 분석은 다음과 같은 방면에서 진행될 수 있다.

1, 부채 기간 구조 분석 및 평가

2. 부채 구조 분석 및 평가

부채 비용 구조 분석 및 평가

(b) 주주의 소유 구조에 대한 구체적인 분석 및 평가

1. 주주 지분 구조를 분석할 때 고려해야 할 요소

(1) 총 주주 지분 구조 및 주주 지분

(2) 주주 지분 구조 및 기업 이익 분배 정책.

(3) 주주 소유 구조 및 회사 통제

(4) 주주 지분 구조 및 자기자본 자본 비용

(5) 주주 소유 구조 및 경제 환경

2. 주주 소유 구조 분석 및 평가

주주 지분 구조 변동 분석은 대차대조표에서 제공하는 정보를 바탕으로 세로 분석 방법을 사용합니다.

자산 부채율 분석은 주로 어떤 문제를 밝혀냈습니까?

자산 부채율은 기업의 부채 수준과 위험 정도를 측정하는 중요한 표시이다.

일반적으로 자산 부채율의 적절한 수준은 40-60% 로 여겨진다. 상대적으로 경영 위험이 높은 기업의 경우 재무 위험을 줄이려면 상대적으로 낮은 자산 부채율을 선택해야 합니다. 경영위험이 낮은 기업의 경우 높은 자산부채율을 선택하여 주주 수익을 늘려야 한다.

자산 부채율을 분석할 때 다음과 같은 측면에서 진행할 수 있습니다.

1. 채권자의 관점에서 보면 자산부채율이 낮을수록 좋다. 자산부채율이 낮고, 채권자가 제공한 자금이 기업 자본 총액의 비율이 낮기 때문에 기업이 채무를 상환할 가능성이 적다. 기업의 위험은 주로 주주가 부담하는데, 이는 채권자에게 매우 유리하다.

2. 주주의 관점에서 볼 때, 그들은 높은 자산 부채율을 유지하기를 원한다. 주주의 입장에서 볼 때, 총자본이익률이 대출금리보다 높을 때 부채율이 높을수록 좋다는 결론을 내릴 수 있다.

3. 경영자의 관점에서 볼 때, 그들이 가장 관심을 갖는 것은 차입 자금을 최대한 활용하여 기업에 이익을 가져다 주는 동시에 재무 위험을 최소화하는 것이다.

이것은 기업 유형에 따라 분석해야 한다. 일부 기업의 특징은 자산 부채율이 높다는 것이다. 예를 들면 금융보험, 일부 기업의 자산 부채율이 낮은 것, 예를 들면 제조업이다. 또한 업계 평균과 비교해야 한다.

자산 부채 비율의 영향 요인

이윤과 현금 흐름의 순 분석 기업 자산 부채율의 증가는 우선 기업이 그해 달성한 이익이 전년 동기보다 증가했는지, 이윤의 증가 폭이 자산 부채율의 증가 폭보다 큰지 여부에 달려 있다. 만약 크면 기업에 긍정적인 이익을 가져다 주고, 기업의 소유주 권익을 증가시킬 것이며, 소유주권익이 증가함에 따라 자산 부채율도 그에 따라 낮아질 것이다. 둘째, 기업의 순 현금 유입에 따라 달라진다. 기업이 더 높은 이윤을 얻기 위해 대량대출을 할 때, 더 많은 현금 유입이 있을 것이다. 이는 기업이 일정 기간 동안 일정한 지급 능력을 가지고 있으며, 채무를 상환하고 채권자의 권익을 보장할 수 있으며, 동시에 기업의 경영 활동이 선순환에 있다는 것을 설명한다. 유동 자산 분석: 기업의 자산 부채율은 유동 자산이 총자산을 차지하는 비중, 유동 자산의 구조, 유동 자산의 질과 밀접한 관련이 있다. 유동 자산이 기업 총자산의 비중을 차지한다면, 자금 회전이 빠르고 유동성이 강한 유동자금이 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 자산 부채율이 높더라도 무섭지 않다는 것을 알 수 있다. 유동 자산의 구조는 주로 기업의 화폐자금, 외상 매출금, 재고 및 기타 자산이 전체 유동 자산 중 차지하는 비율을 가리킨다. 이들은 기업의 유동 자산 중 유동성이 가장 빠르고 지불 능력이 가장 강한 자산이다. 우리는 화폐자금이 즉시자금이고, 미수금은 수시로 회수되는 자금이며, 재고는 판매의 실현에 따라 발생하는 즉시자금이라는 것을 알고 있다. 이러한 자산의 양은 기업의 현금 수요 능력에 직접적인 영향을 미친다. 비율이 현저하다면 기업의 현재 자산 구조가 합리적이며, 충분한 현금화 자산이 보장된다는 것을 보여준다. 한편 기업의 유동 자산은 대부분 미처리 자산, 분담 비용, 상대적으로 경화되거나 비용화된 자산이라는 것을 보여준다. 이 자산들은 모두 기업이 스스로 소화해야 할 비용이다. 그들이 빚을 갚을 수 없을 뿐만 아니라 기업 이윤을 소비하고 침식하는 것도 위험한 신호다. 유동 자산의 품질은 주로 기업의 외상 매출금에 부실 채권과 그 비율이 있는지, 재고에 지연 상품과 장기 잔고 물자가 있는지, 기업이 부실 준비와 판매 가격을 계산했는지, 부실 준비와 판매 가격이 부실 채권, 지연 상품, 백로그 물자의 손실을 보충하기에 충분한지에 달려 있다. 장기 투자 분석: 투자는 기업이 분배를 통해 부를 늘리고 더 많은 이익을 얻는 것을 말한다. 기업 투자가 합리적이고 실현 가능한지 여부. 우선 기업 투자가 전체 자산을 차지하는 비율이 합리적인지 분석해야 한다. 투자 비율이 너무 높으면 기업 투자 규모가 너무 크다는 것은 기업의 유동성과 지급 능력에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 자산 부채율이 매우 높은 경우 기업이 빚을 갚도록 강요하고 기업의 명성에도 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 기업의 투자 프로젝트가 실현 가능한지, 즉 투자 수익률이 융자 금리보다 높은지 여부를 분석해야 한다. 투자 수익률이 금리보다 높으면 투자가 가능하다는 뜻이다. 고정 자산 분석: 고정 자산의 규모는 기업에 매우 중요합니다. 첫째, 기업의 총자산에서 고정 자산의 비중. 일반적으로 고정 자산의 금액은 기업의 순자산보다 적고 순자산의 2/3 을 차지하므로 기업의 순자산에는 1/3 의 유동 자산이 있으며, 결국 고정 자산을 경매하여 빚을 갚을 필요가 없다. 고정 자산의 비율이 너무 높다는 것은 기업의 유동성이 떨어지고 기업의 채무 상환 능력이 부족하다는 것을 보여준다. 둘째, 고정 자산에서 생산에 사용되는 고정 자산의 비율이 합리적인지 여부입니다. 생산적 고정 자산의 비중이 낮으면 비생산적 고정 자산의 비중이 현저하다는 뜻이다. 생산을 위한 고정자산이 부족해 생산경영의 수요를 충족시키지 못할 가능성이 높기 때문에 기업의 경영 목표는 달성하기 어렵다. 비생산적 고정자산이 너무 커서 기업의 당기손익에 부과된 감가상각이 많아 기업의 이익이 적고 현금 유입이 적어 기업의 채무 상환 능력을 약화시킨다. 유동 부채 분석은 일반적으로 유동 자산 비율이 높을수록 채권자가 보장된다. 하지만 유동비율이 너무 높으면 일부 자금은 유동 자산 형태로 머물러 기업의 수익성에 영향을 미칠 수 있다. 따라서 기업은 합리적인 유동비율 경계를 확정해야 한다. 이 한도보다 낮은 것은 자산부채율이 높을 수 있고, 기업신용이 손상되어 더 이상 대출하기 어렵다는 것을 보여준다. 이 한도를 초과하면 일부 자금이 유휴 상태이고, 자금 사용 효율이 높지 않아 자금 낭비를 초래한다는 것을 알 수 있다. 단기 대출 분석: 기업 자산 부채율이 높을수록 은행에서 대출을 많이 받습니다. 따라서 기업은 대출을 결정할 때 먼저 시장 상황을 분석하고 시장의 경제 환경, 경제 조건, 경제 상황을 통해 대출 여부를 판단해야 한다. 시장 전망이 좋을 때는 빌릴 수 있고, 그렇지 않으면 빌리기에 적합하지 않다. 둘째, 기업의 대출 후 이윤 수준이 대출이자보다 높은지 분석해야 한다 ... >>

기업의 지급 능력을 어떻게 분석합니까?

지급 능력은 기업이 만기 채무 (원금과 이자) 를 상환하는 능력을 말한다. 그 분석 내용에는 일반적으로 단기 지급 능력 분석과 장기 지급 능력 분석이 포함되어야 한다.

1. 단기 지급 능력 분석의 주요 지표는 유동성 비율, 속도 비율 및 현금 흐름 부채 비율입니다.

1, 유동성 비율 = 유동 자산÷ 유동 부채. 일반적으로 유동성 비율이 높을수록 기업의 단기 지급 능력이 강할수록 채권자의 권익이 보장된다. 서구 기업의 오랜 경험에 따르면 일반적으로 2: 1 의 비율이 적당하다고 생각합니다.

2. 당좌 비율 = 당좌 자산/유동 부채

전통적으로 서방 기업들은 속동률이 1 이라고 생각하는데, 이것이 안전기준이다. 속동 자산이란 유동 자산 공제 유동성 불량, 불안정한 재고, 상각 비용 및 유동 자산 손실 처리 후 잔액을 말합니다. 따라서 속동비율은 유동비율보다 더 정확하며, 기업 자산의 유동성과 단기 채무를 상환하는 능력을 안정적으로 평가할 수 있다.

3. 현금 흐름 부채율 = 연간 영업 현금 흐름의 순 금액 ⊏ 연말 유동 부채 × 100%.

이 지표는 현금 유입과 유출의 동적 관점에서 기업의 실제 지급 능력을 고찰하는 것이다. 영리 연도에 충분한 현금이 채무를 상환하지 못할 수도 있기 때문에 수납실현제를 기반으로 한 현금 흐름 부채율 지표는 기업 경영 활동으로 인한 순 현금 흐름을 충분히 반영하여 당기 유동 부채 상환 정도를 보장할 수 있다. 기업이 유동 부채를 상환하는 실제 능력을 시각적으로 반영하다.

둘째, 장기 지급 능력 분석에는 자산 부채 비율, 재산권 비율, 이자 배수, 장기 자산 적합성 등이 포함됩니다.

1, 자산 부채율 = 총 부채 ÷ 총 자산

비율이 작을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해진다. 이 비율이 크면 기업 소유주의 관점에서 볼 때, 적은 자체 자금으로 투자하여 더 많은 생산자산을 형성하면 생산경영 규모를 확대할 수 있을 뿐만 아니라, 재무 지렛대를 이용하여 좋은 경영 상황에서 더 많은 투자이익을 얻을 수 있다.

2. 재산권 비율 = 총 부채 ÷ 자기자본

이 지표가 낮을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해지고 채권자 권익에 대한 보호 정도가 높을수록 위험은 줄어들지만 기업은 부채의 재무 레버리지 효과를 충분히 발휘할 수 없다. 따라서 기업은 재산권 비율이 적절한지 평가할 때 수익성과 지급 능력을 종합적으로 높여야 한다. 즉, 채무의 안전을 보장하면서 가능한 한 재산권 비율을 높여야 한다.

3. 이자 승수 = 이자 세전 이익/이자 비용.

이 지표는 기업의 수익성뿐만 아니라 수익성이 채무 상환에 대한 보증도를 반영한 것이다. 그것은 기업 부채 경영의 전제 조건일 뿐만 아니라 기업의 장기 지급 능력을 측정하는 중요한 표시이기도 하다. 그 중요한 계시: 정상적인 상환능력을 유지하기 위해 장기적으로 볼 때 이자의 배수는 최소한 1 보다 커야 하며, 높을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해진다. 1 보다 작으면 기업은 손실 위험, 부채 지급 안전 및 안정성 저하에 직면하게 됩니다.

4. 장기 자산 적합성 비율 = (자기자본+장기 부채) ÷ (고정 자산+장기 투자) × 100%

장기 자산과 장기 자본의 균형과 조정의 관점에서 볼 때 장기 자산 적합성률은 재무 구조의 안정성과 재무 위험의 크기를 반영합니다. 이 지표는 기업의 지급 능력뿐만 아니라 자금 사용의 합리성도 충분히 반영한 것이다. 맹목적인 투자, 장기 자산 밀집 유동성 또는 부채 사용 부족 등의 문제가 있는지 분석하면 기업 내부 관리 및 외부 감독을 강화하는 데 도움이 됩니다.

대차대조표에서 기업의 경영 상황을 어떻게 알 수 있습니까?

대차대조표를 사용하여 sea 기간 지급 능력을 분석하는 주요 지표는 다음과 같습니다.

1, 자산 부채율

자산 부채 비율 = 총 부채/총 자산

자산 부채율은 기업의 부채 수준과 위험 정도를 측정하는 중요한 표시이다.

-응? 일반적으로 자산 부채율의 적절한 수준은 40-60% 로 여겨진다. 그러나 분석가마다 자산 부채율에 대한 요구가 다르다. 그리고 업계의 차이가 뚜렷하다.

(1) 자산 부채율 계산에서 분자가 유동 부채를 포함해야 하는지 여부는 논란의 여지가 있다.

반대자들은 단기 부채가 장기 자금의 원천이 아니기 때문에 계상하면 기업의' 장기' 부채 상황을 잘 반영하지 못한다고 생각한다.

지지자들은 단기 부채가 장기 동적 과정으로 보면 장기적이라고 생각하는데, 예를 들면' 미지급금' 의 전체와 같이 실제로는 기업 자금원의' 영구' 부분이다.

(2) 자산부채율 지표에 따라 보고 분석가의 관점이 다르다.

채권자 입장: 자산 부채율이 낮을수록 좋다. 채권자들은 기업에 빌려준 돈이 제때에 전부 회수될 수 있을지에 관심이 있다.

지분 투자자 (주주): 레버리지의 존재로 인해 자산 부채율이 더 높아야 합니다. (부채 이자 세전 지불, 기업은 재무 레버리지 수익을 얻을 수 있지만, 높을수록 좋은 것은 아니다. 총자본이익률이 채무금리보다 높을 때 부채율이 높을수록 좋다. 반대로 부채율이 낮을수록 좋다. ) 을 참조하십시오

경영자: 위험과 수익은 균형이 맞기 때문에 자산부채율은 적당해야 한다.

실증 연구에 따르면 자산 부채율에 뚜렷한 업종 차이가 있는 것으로 나타났으며, 이 비율을 분석할 때는 업계 평균과의 비교에 주의해야 한다. (다른 기업과 비교할 때, 구경을 계산하는 일관성에도 주의를 기울여야 한다.)

이 지표를 사용하여 장기 지급 능력을 분석할 때는 전체 경제 상황, 업계 발전 추세, 시장 환경 등 종합적인 판단을 결합해야 한다. 분석은 다른 지표 값도 참조해야 합니다.

2. 재산권 비율

재산권 비율 = 총 부채/총 자기자본 (즉, 총 순자산)

또는 다음을 수행합니다.

자기자본 비율 = 부채/자기자본 =

부채/(자산-부채)

= (부채/자산)/(자산/자산-부채/자산)

= (부채/자산) /( 1- 부채/자산), 즉 재산권 비율 = 자산 부채 비율 /( 1- 자산 부채 비율)

재산권 비율은 주로 소유자의 지분이 채무 위험에 대한 감당능력을 반영하는데, 이는 자산 부채율의 또 다른 표현일 뿐이다. 재산권 비율 분석 방법은 자산 부채 비율 분석 방법과 유사합니다. 자산 부채율 분석에서 주의해야 할 문제는 재산권 비율 분석에서도 주의해야 한다. 예를 들어, 본 기업과 다른 기업의 재산권 비율을 비교할 때, 계산 구경이 일치하는지 주의해야 한다.

재산권 비율에 반영된 지급 능력은 순자산에 의해 보증된다.

유형 순 부채 비율

유형 순 부채 비율 = 총 부채/(주주 또는 자기자본-무형 자산 순)

주주 권익에서 무형 자산을 공제하는 이유는 보수적인 관점에서 볼 때 이러한 자산이 채권자에게 어떠한 자원도 제공하지 않기 때문이다.

기업이 파산할 때 채권자가 보호받는 정도를 주로 설명한다.

유형 순자산 부채율은 주로 기업의 위험 정도와 지급 능력을 측정하는 데 사용된다. 이 지표가 클수록 위험이 커집니다. 반대로 작아질수록. 마찬가지로 지수가 작을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해지고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다.

유형 순자산 부채 비율 분석은 다음과 같은 측면에서 수행할 수 있습니다.

-응? 첫째, 유형순자산 부채율은 총 부채액과 유형순자산 간의 관계를 밝혀주며, 기업이 파산할 때 채권자가 얼마나 많은 유형재산 보호를 받을 수 있는지를 측정할 수 있다. 장기 지급 능력으로 볼 때 지수가 낮을수록 좋다.

-응? 둘째, 유형순 부채율 지표의 가장 큰 특징은 채무 상환에 사용할 수 있는 순자산에서 무형자산을 공제하는 것이다. 이는 주로 무형자산의 계량에는 믿을 만한 근거가 부족하여 채무를 상환하는 자원이 될 수 없기 때문이다.

-응? 셋째, 유형 순자산 부채 비율 분석은 재산권 비율 분석과 동일하며, 유형 순자산에 대한 총 부채 비율은 1: 1 에 유지되어야 합니다.

-응? 넷째, 재산권 비율을 사용할 때는 유형순 부채 비율 지표와 결합해 추가 분석을 해야 한다. ...>& gt