국유상업은행은 자본시장 운영의 각종 수단을 통해 불량자산의 자원단을 발굴하고, 불량자산의 진실가치를 재발견하고, 그 진실가치를 높이고, 경화된 불량자산을 재유동하고 활성화하며, 새로운 현금 흐름을 만들어 불량자산을 처분할 수 있다. 불량자산관리' 개념의 관건은 국유상업은행이 어떤 불량자산이 전략적 투자가치와 위험투자가치를 가지고 있고, 어느 정도의 잠재투자시장을 가지고 있는지를 파악해야 한다는 것이다. 사실, 많은 국제 유명 투자은행들은 이미 국유상업은행의 불량자산에 눈을 돌렸으며, 이는 불량자산이 엄청난 미개발가치를 담고 있음을 증명한다. 국유상업은행은 불량자산 잠재 투자시장을 발견할 때 재무고문으로 채무기업에 채무재편과 채무전주 서비스를 제공하고 전략투자자와 벤처투자자들에게 투자자문과 다리 대출 서비스를 제공한다. 그러나 이 단계에서 우리나라 국유상업은행의 관리체제와 수단이 미비한 것 외에 더 중요한 것은 현재 법적 병목 현상이 존재한다는 것이다. 또한 우리나라의' 분업 경영 분업 관리' 기간에는 은행채권을 전략투자자와 벤처투자자의 지분으로 직접 전환하는 충분한 정책과 법적 지원이 부족했다. 국가는 벤처 투자 분야에서 국유상업은행에 일정한 정책과 법률 지원을 제공하고, 불량자산 처분에 대한 별도의 정책을 제공하여 국유상업은행이 자본운영수단을 적절히 활용해 불량자산을 처분할 수 있도록 해야 한다. 현 단계에서는 지방혼업 경영을 시범적으로 시행해 불량자산 처분부터 점차 혼업 경영을 실현할 수 있도록 탐구할 수 있다. 첫째, 국유 상업은행의 불량자산을 내부적으로 떼어 불량자산관리센터나 보전센터에 넘겨 전문화 운영을 하는 것이다. 동시에 그에 상응하는 투항 기능을 부여하여 자본 운영 방식을 이용하여 불량자산을 처분하다.
2. 공동 운영 모델-연합 각 방면의 역량과 각종 자본, 국유은행의 부실 자산 처분 방식을 혁신하다.
첫째, 국유은행과 자산관리회사의 공동 경영 처분을 탐구하는 것이다. 국유은행과 자산관리회사는 업계와 제품 간의 연계와 결합을 중시하고, 국유은행의 자금과 정보 우세를 충분히 발휘하며, 자산관리회사의 유연하고 다양한 방식을 운용하는 데 주력할 수 있다. 국가는 국유은행 본사가 자산관리회사에 대행을 의뢰하도록 허용해야 하며, 국가와 본사는 일정 비용을 보조해야 한다. 자산관리회사 처분 방식을 참고해 부실 대출과 담보자산 처분에 대한 정책제한을 완화해 국유상업은행이 양도, 할인판매, 포장, 임대, 입찰 경매 등을 통해 불량자산을 직접 처분할 수 있도록 할 수도 있다. 둘째, 각종 자본의 공동 운영과 처분을 탐구한다. 불량자산을 처분하는 기본 조건 중 하나는 대량의 자금 참여가 있어야 하고, 자금 없이는 불량자산을 순조롭게 처분할 수 없다는 것이다. 국유 상업은행은 시장의 역할을 충분히 발휘하고, 국가가' 외자를 다양한 형태로 국유기업 재편과 부실 대출 처분에 참여하도록 독려한다' 는 정책을 활용해 민영자본과 외자를 유치해 자산 처분에 참여해야 한다. 조건부로 외국 벤처투자회사의 협력 메커니즘을 도입할 수 있고, 각종 자원의 역할을 충분히 발휘하여 불량자산 처분을 가속화할 수 있다. 각국 투자자들이 국유은행의 부실 자산 처분 시장에 진입하도록 장려하는 효과적인 조치를 취해야 한다. 동시에 우리나라가 이용할 수 있는 민간 자본이 국유상업은행의 부실 자산 처분 분야에 진입하여 민영기업가와 민영기업가의 참여를 위한 느슨한 정책 환경을 조성했다. 최근 몇 년 동안 예금금리가 계속 인하되면서 대량의 민간 자본이 시급히 빠져나갈 길을 찾아야 하는 상황에서 관련 부처는 민영경제를 제한하는 각종 정책법규를 취소하고 민간자본이 불량자산 처분에 개입하도록 적극 장려하고 유도해야 한다. 민간 자본, 단위나 개인으로부터 국유 상업은행의 채권, 지분, 실물자산을 인수하는 것에 투자하고, 자산관리회사의 특혜정책을 일부 또는 전부 누릴 수 있도록 허용하고, 민간 자본 투자가 국유상업은행의 불량자산을 인수한 후의 채권과 주주 권익을 실질적으로 보장하며, 인수측의 걱정을 덜어준다.
3. 기업 합병 재편성-합병 재편과 채무 재편을 통해 국유 상업은행의 부실 자산 처분 방식을 혁신하다.
국유상업은행은 채무 재편을 통해 기존 자산의 재분배를 촉진하고 국내외 동종업계 사이에 기존의 불량자산자원을 배분하여 결국 경제구조조정과 불량자산 처분을 실현할 수 있다. 국유상업은행은 불량자산 재편을 계기로 경제구조조정과 기업조직구조업그레이드를 촉진하고 불량자산 처분을 가속화해야 한다. 국유기업 개제, 합병, 재편을 적극 지원하고, 중점 기업 채무 문제를 하나하나 해결하고, 개편 후 대출자산을 새 기업에 넘겨주고, 공장, 설비자산을 대출로 신규 기업에 투입하는 유연한 조치를 취하고, 충분한 논증을 전제로 채무전환주 조건에 부합하는 재제기업에 대한 채무전환주를 계속 시행하고, 은행채무전환경영권을 실시한다.
4. 신탁처분 모델-신탁회사의 제도적 우세와 산업기금의 장점을 이용하여 국유상업은행의 불량자산 처분 방식을 혁신하다.
국유상업은행은 한 지역 또는 한 성의 불량자산을 전체적으로 포장하여 일정한 예비 가격으로 현지 신탁회사에 위탁할 수 있다. 먼저 신탁회사가 채권을 일시불로 지불하고, 양측은 신탁회사의 특수한 지리적 우세 (정부 배경) 와 신탁기능 (예: 재편, 주식 전환 등) 을 이용해 이들 채권을 독촉하고, 회수한 부분은 신탁회사와 은행에 비례하여 나뉜다. 신탁자산 특유의 독립성과 파산 격리 제도로 인해 신탁회사에 은행의 불량자산을 처리하도록 의뢰하면 신탁회사의 제도적 우세를 최대한 활용해 모든 채권자와 분리할 수 있다. 자신의 융자 채널과 산업기금의 장점을 이용하여 자본을 투입하여 대량의 불량자산을 빠르고 효율적으로 처리할 수 있다. 그리고 신탁법의 관련 요구에 따라 신탁자산은 의뢰인의 대차대조표에서 분리되며 신탁회사의 대차대조표에 포함되지 않습니다. 신탁자산은 전적으로 표외 업무이다. 이런 표외 처분 방식은 가장 짧은 시간 내에 상업은행의 불량자산률을 빠르게 낮출 수 있다. 따라서 신뢰 처리 방법은 효율적이고 효과적입니다.
5. 아웃소싱법-사회중개기구의 역할을 발휘하여 국유상업은행의 불량자산 처분 방식을 혁신하다.
국유 상업은행은 일부 불량자산을 로펌, 신용상담과 조사회사, 인수 회사 등 사회중개기관에 아웃소싱하여 처분함으로써 시장 거래 비용과 내부 조직 비용을 절약하고 처분 효율성을 높일 수 있다. 현재 국유상업은행의 대량의 불량자산이 각 지사에 분산되어 있다. 많은 부실 자산 프로젝트의 처분 과정에서 이들 기관은 각각 법원, 중재기관, 평가기관, 정부부처와 접촉해 관련 폐기 자료를 상급자 승인 연구에 보고해야 한다. 이런 상황은 사법서비스와 평가의 판매자 시장으로 이어지고, 사법서비스와 평가의 질이 높다. 국유상업은행은 비싼 소송과 평가비를 내야 했지만, 종종 정당한 결과를 얻지 못하고' 승소가 너무 비싸다' 는 반복이 계속되고 있다. 다른 한편으로는 각국 상업은행 기층 기관들을 지치게 하고, 불량자산 처분 적극성이 영향을 받는다. 일부 불량 자산의 처분을 이들 기관에 아웃소싱하면 상황이 크게 개선될 수 있다. 위탁 대행 처분의 계약 관계 수립으로 이런 계약은 대출 계약처럼 대량 맞춤화될 수 있고, 단위 비용은 매우 낮다. 은행은 단지 몇 개의 사회중개만 마주하면, 불량자산자원의 독점 공급쪽에 있을 것이며, 처분된 거래비용과 조직비용은 크게 낮아지고, 효율은 높아질 것이다. 은행의 부실 자산 처분이라는 큰 케이크를 앞두고 사회중개기구는 자신의 이익을 위해 대리 처분권을 쟁취하고 효율적으로 처분할 것이다. 이렇게 하면 국유 상업은행이 수동적으로 주동적으로 변할 수 있고, 불량자산의 처분 속도도 크게 높아질 수 있다. 현재 우리나라' 상업은행법' 등 법률법규는 불량자산 처분 업무 아웃소싱을 금지하지 않고 있다. 우리나라 상업은행의 부실 자산 처분 아웃소싱은 대출 업무의 하류 운영 과정에 속하며, 이들 중 많은 법률 업무와 평가 업무는 사실상 이미 아웃소싱되었다. 따라서 현재 상황에서 은행의 부실 자산 처분 아웃소싱은 당분간 법률 및 금융 규제를 받지 않습니다. 우리나라의 각종 사회중개기구의 유형과 업무 범위를 보면 각종 로펌, 신용상담조사회사, 인수 회사는 모두 국유상업은행의 불량자산 처분 아웃소싱 업무를 맡을 수 있다. 따라서, 국유 상업 은행의 부실 자산을 처리 하는 사회 중개 기관의 수요가 있으며, 경쟁으로 인해, 사회 중개 기관은 단기간에 가격 동맹을 형성 하지 않습니다, 국유 상업 은행의 부실 자산 처분 아웃소싱 시장을 독점 하지 않습니다. 장기적으로 국유 상업은행의 부실 자산 처분 아웃소싱은 징신 컨설팅 평가 보리업 법률 서비스 등 중개 기관의 발전을 자극하여 사회 중개 업무의 전문화 분업을 더욱 촉진시켜 우리나라 시장 경제 발전에 큰 도움이 될 것이다.
6. 자산증권화-증권화를 통해 불량자산을 처분하면 처분 속도를 높이고 처분 효율성을 높일 수 있을 뿐만 아니라 금융혁신을 촉진하고 금융상품을 풍부하게 하며 자본시장의 진일보한 발전을 가속화할 수 있다.
증권화를 통해 상업은행은 자신의 업무를 확대할 뿐만 아니라 자본시장의 운영 경험도 축적했다. 부실채권과 일부 채무 재편으로 전환된 채권의 경우 상업은행은 대출 금액, 담보방식, 지리적 분포, 업종 범주 등 분류 기준에 따라 일부 자산을 선택할 수 있으며, 실물자산과는 다른 자산 풀을 형성하여 SPV (Specialpurposevehicle Agency) 에 위탁하거나 매각할 수 있으며, SPV 가 이를 지지하는 것으로 발행된다. 증권화 프로그램은 다음 절차에 따라 설계 및 운영 될 수 있습니다.
(1) 시장 상황에 따라 특정 채권과 실물자산을 선택하여 서로 다른 금액, 같은 범주의 자산 풀을 형성하고 공개 경쟁이나 합의를 통해 SPV 에 위탁하거나 판매한다.
(2) 기관은 원시 자산의 구매자로서 특정 자산을 지탱하고 일회성 원금 상환을 위한 채권을 발행하고, 채권 발행의 수익은 부실 채권 매입을 위한 지불액으로 삼는다.
(3) 채권이 만료된 후,' 특수목적' 기관은 원금을 상환한다. 누적 현금으로는 채권 원금이자를 지불하기에 충분하지 않을 경우, 특수목적기구의 발기인은 각자의 투자비율이나 사전 체결된 합의에 따라 차액을 지급할 수 있다.