지렛대 인수는 기업 인수의 특수한 방식이며 자본 운영의 중요한 수단이다. 그 핵심은 채무 융자를 이용하여 적은 자본으로 대량의 자산을 통제하는 것이다. 특히 지렛대 인수는 인수측이 대량의 채무를 빌려 목표회사의 지분을 매입함으로써 목표회사에 대한 통제권을 얻는 것을 말한다.

이런 수매 방식의 두드러진 특징은 레버리지율이 높다는 것이다. 즉, 인수측이 사용하는 채무자금과 자체 자금의 비율이 높다는 것이다. 보통 레버리지 인수의 레버리지율은 10 배 이상 높을 수 있다. 이런 높은 레버리지율로 인수측은 적은 자본으로 목표회사의 통제권을 얻을 수 있게 되었다.

레버리지 인수의 또 다른 중요한 특징은 대상 회사의 자산과 미래 현금 흐름에 대한 의존도입니다. 지렛대 인수에서 인수측은 보통 대상 회사의 자산을 담보로 채무융자를 받는다. 동시에 대상 회사의 미래 현금 흐름은 부채 상환에도 사용됩니다.

레버리지 인수의 주요 특징:

1, 높은 레버리지율: 레버리지 인수의 두드러진 특징은 레버리지율이 높다는 것입니다. 즉, 매수자가 사용하는 채무 자금과 자체 자금의 비율이 높다는 것입니다. 일반 레버리지율은 10 배 이상 높을 수 있습니다.

2. 채무 융자를 주요 자금원으로 삼는다: 레버리지 인수의 주요 자금원은 은행 대출과 채권 발행을 포함한 채무 융자이다. 인수측은 채무 융자를 통해 대부분의 자금을 모아 인수에 필요한 비용과 자본 지출을 지불한다.

3. 대상 회사의 자산과 미래 현금 흐름에 의존: 레버리지 인수에서 구매자는 일반적으로 대상 회사의 자산을 담보로 채무 융자를 받습니다. 동시에 대상 회사의 미래 현금 흐름은 부채 상환에도 사용됩니다. 따라서 대상 회사의 자산 품질과 미래 현금 흐름은 인수자의 상환 능력과 인수 성공에 매우 중요합니다.

4. 재무 구조 조정 및 자본 구조 조정: 레버리지 인수는 일반적으로 재무 구조 조정과 자본 구조 조정이 필요합니다. 대상 회사의 자본 구조를 조정함으로써 인수측은 더 높은 재무 레버리지와 더 높은 지급 능력을 실현할 수 있다.

고위험: 레버리지 매입의 위험이 높습니다. 부적절한 관리나 대상 회사에 문제가 생기면 금융위기와 채무 불이행으로 이어질 수 있다. 따라서 레버리지 인수를 실시하기 전에 인수는 대상 회사에 대한 심층적인 실사와 분석을 통해 가치와 위험을 평가해야 합니다.