1 .. 사모기금의 합법적인 발기인은 누구입니까?
중국 자산관리협회가 발표한' 사모투자기금 모금행동관리방법' 제 2 조는 사모기금 모집주체가 펀드 판매허가증을 취득하고 중국기금업협회 회원이 되는 사모펀드 매니지먼트인과 기구일 뿐, 다른 어떤 기관이나 개인도 사모펀드 모집활동에 종사해서는 안 된다고 규정하고 있다. 모금 행위에는 사모펀드 포지셔닝, 판매 펀드 점유율 (지분), 펀드 점유율 (지분) 가입/청약 (가입), 환매 (탈퇴) 등의 활동도 포함된다고 밝혔다. 따라서 해당 기관이 법적으로 규정된 두 주체에 속하지 않는 경우 사모 자격을 갖춘 기관을 이용해도 관련 홍보 활동을 진행할 수 없습니다.
둘째, 사모펀드 판매 자격을 갖추지 못한 기관이 사모 상품을 분양하는 법적 위험이다.
사모펀드 판매 자격이 없는 기관이 사모 상품을 분단하는 법적 위험은 주로 불법 모금죄를 범하는 데 있다.
"최고인민법원" 에 따르면 불법 모금 형사사건의 구체적 적용법 몇 가지 문제에 대한 해석에 따르면, 다음 네 가지 조건에 부합하는 형법 제 176 조에 규정된' 공공 예금의 불법 흡수 또는 위장 흡수 공공 예금' 으로 인정되어야 한다.
(1) 관련 부서의 법적 승인 없이 또는 합법적인 업무 차용의 형태로 자금을 흡수하는 것
(b) 미디어, 프로모션, 전단지, 휴대폰 문자 메시지 등을 통해 사회에 홍보한다.
(3) 통화, 실물, 지분 등으로 원금을 상환하거나 수익을 지불하기로 약속했다. 일정 기간 동안
(4) 사회 대중, 즉 사회의 불특정 대상에 자금을 흡수하다.
이는 공공예금 불법 흡수죄의 네 가지 핵심 사항이다. 첫째, 사모펀드 판매 자격이 없는 기관이 사모 상품을 보급하는 것은 첫 번째 요구 사항을 충족한다. 둘째, 사모 제품 분할 판매가 있는 경우 불합격 투자자에게 사모 펀드를 판매하여 네 번째 요구 사항을 충족시키는 것이다. 그리고 실제로 이러한 위반으로 사모 상품을 홍보하는 기관은 종종 제 2 조와 제 3 조의 요구 사항을 충족한다. 공공 예금을 불법적으로 흡수하거나 위장 된 공공 예금이 일정 금액 또는 인원수에 도달하면 공공 예금을 불법적으로 흡수하는 범죄를 구성합니다. (구체적인 기준은' 최고인민검찰원, 공안부의 경제범죄사건 기소 기준 규정' 제 24 조 참조)
기관은 불법 점유를 목적으로 사기 수단을 통해 투자자 자금을 불법적으로 흡수하여 일정 금액 (단위 모금 사기, 50 만 원 이상) 에 이르면 모금 사기죄를 범할 수 있다.
3. 기관이 투자자 간에 대리 보유 협의를 체결하여 합격한 투자자의 요구를 회피할 수 있습니까?
실현 가능하지 않다. 기관이 투자자 간 대보유협의를 통해 기관이 추천한 펀드를 구매하는 것은 사적으로 나뉘어 합격한 투자자의 기준을 돌파한 것이다.
"사모기금 모금행동관리법" 제 9 조에 따르면 "어떤 기관이나 개인도 합격자 기준을 피하기 위해 사모펀드 점유율이나 수익권을 투자 대상으로 하는 금융상품을 모집해서는 안 된다" 며 "사모펀드 점유율이나 수익권을 불법적으로 나누어 양도하거나 수익권을 양도하면 안 된다" 고 규정하고 있다. 모금기구는 투자자들이 사모기금 양도의 조건을 알고 있는지 확인해야 한다. "
투자자가 사적으로 대리협의를 직접 달성하면 모집기관도 합리적인 심사 의무 (모집기관은 합격한 투자자의 심사 절차가 있어야 함) 를 다했지만, 그 투자자가 합격한 투자자가 아니라는 것을 나중에 증명한다면 모집인은 자신이 알지 못하거나 잘못이 없다는 것을 증명해야 면책할 수 있다.