1. 자산 유동화의 정의. 자산증권화는 특정 자산이나 조합을 대상으로 해당 자산이나 조합에 의해 생성된 현금 흐름을 지원하여 거래가능 증권을 발행하여 융자하는 일종의 융자 형식이다.
자산 유동화의 위험. 자산증권화에는 여러 가지 위험이 있으며, 분야에 따라 법적 위험, 재정적 위험, 도덕적 위험 및 운영 위험으로 나눌 수 있습니다. 좁은 정의에 따르면, 자산증권화의 금융위험은 자산증권화에 관련된 금융영역의 위험을 가리켜야 하며, 기초자산위험, 자산격리위험, 허위 양도위험 등으로 나눌 수 있다.
자산 유동화의 재무 위험 관리. 자산증권화의 재정적 위험을 정의하고 파악한 후, 우리는 그것을 관리하고 조작하는 방법을 볼 수 있다.
(1) 기본 자산 위험 관리. 기본 자산 위험은 자산 유동화 위험의 원천입니다. 기초자산이 시장과 정책 요인의 영향을 받으면 위험은 거래 체인을 따라 투자자와 이해 관계자에게 확산됩니다. 따라서 운영 시 충분한 공신력을 갖춘 평가 기관을 선택하여 평가 과정에서 이익 충돌을 방지하고, 기초 자산 정보를 적시에 공개하고, 정보의 공개를 보장하고, 등급의 정확성을 높여야 합니다.
(2) 자산 격리 위험 관리 운영. 서브 프라임 모기지 위기의 교훈은 금융 기관이 저품질 자산 지원 증권에 너무 많이 투자하고 위기 발생 후 심각한 손실로 인해 자금 조달 기능을 상실했다는 것입니다. 자본시장 융자 채널을 잃고 간접융자 채널을 잃고 투자 감소, 실업 증가, 소비 격감, 위기가 금융 분야에서 실물경제로 확산되고 있다. 따라서 시스템 위험의 정도에 따라 자산증권화 시장의 투자자 범위를 합리적으로 결정하고, 위험을 효과적으로 격리하고 제한하고, 분점 관리를 실시해야 한다.
(3) 거짓 이전 위험 관리 작업. 자산증권화는 위험을 완전히 이전하거나 일부 또는 전체 위험을 금융기관에 남길 수 있습니다. 증권화 업무의 위험 이전 정도를 판단하고 보유 위험에 대한 규제 자본 요구를 제기해야 한다. 금융 기관이 위험을 유지하면서 자본 요구 사항을 면제하면 자본 충족률이 과대평가될 것이며, 이로 인해 금융 기관은 위험을 이전할 수 없을 때 증권화를 사용하여 규제 자본 요구 사항을 피할 수 있습니다. 자본감독은 자산증권화 업무감독의 핵심 내용으로 삼아야 하며, 거래경제의 본질에 근거하여 자산증권화가 위험의 효과적인 이전을 이뤄냈는지 여부를 판단하는 것을 강조해야 한다. 서로 다른 역할로 증권화 거래에 참여하는 기관의 경우 위험 노출이 동일한 위험 특성을 갖는 경우 동일한 자본 요구 사항이 적용됩니다.
이는 자산증권화 금융위험관리의 운영 내용이다. 더 알고 싶다면' 자산증권화의 위험관리' 라는 책을 읽어보시기 바랍니다.