IPO 상장 외에도 중국 기업들은 역인수 (차용 상장) 를 통해 나스닥에 상장할 수 있다. 역수매상장이란 국내 기업이 해외에서 상장회사를' 껍데기' 로 인수한 뒤 상장회사가 중국 대륙이나 중국 대륙 이외의 기업법인을 역인수한 뒤 껍데기회사에서 재융자 기능을 실현하는 것이다. 역인수 상장은 국내 비준 절차를 피했지만 자산 주입이 어렵고 위험도가 높아 단기간에 재융자 목표를 달성하기 어렵다. 예를 들어 중국 xian 의 생명기술회사 양링보디슨은 이런 방식으로 나스닥에 성공적으로 상륙했고 2005 년 8 월 25 일 미국 증권거래소로 업그레이드했다.
이렇게' 중국 개념' 회사가 자신의 실력에 따라 나스닥 상장 방식을 결정하면 상장계획을 차근차근 실현할 수 있다. 일반적으로 중국 회사가 나스닥에 상장하려면 신청, 응답 대기, 법적 승인, 주주서의 Redherring 단계, 루연과 가격, 그리고 IPO 와 상장 단계 등 몇 가지 단계를 거쳐야 한다. 회사가 나스닥 상장의 요구 사항을 충족하면 국제 투자자들의 관심을 끌 수 있다면 나스닥에 상장하는 것은 어렵지 않다. 나스닥은 성숙한 시장이기 때문에, 투자자들이 상장 회사가 그들에게 수익을 가져다 줄 것으로 기대한다면, 그들은 반드시 그 회사의 주식을 열렬히 추앙할 것이다. 투자자들이 앞다투어 구독하는 한 상장회사는 나스닥에서 높은 주가수익률로 자금을 받을 수 있다.
만약 한 회사가 역인수를 통해 나스닥에 상장되기를 원한다면 융자 자격을 얻는 것은' 장정' 이 될 것이다. 우선, 정보가 비대칭인 상황에서 양질의' 셸' 자원을 살 수 있도록 하는 것은 회사에 도전이다. 둘째, 새로운 비즈니스를 어떻게 주입합니까? 새로운 사업이 투자자의 인정을 받을 수 있도록 어떻게 보장할 수 있습니까? 사실, 중국 회사가 사장회사의 껍데기 자원을 구입하고 자산을 주입한 후 회사의 실적을 개선하여 융자 효과를 달성하는 것은 도전이 될 것이다.
나스닥의 23 개' 중국 개념' 회사 중 19 곳은 IPO 를, 4 곳은 역환매를 선택했다. 이들 상장사들의 상장방식 선택은 나스닥 상장에 대한 중국 기업의 선호도를 보여준다. 투자비용, 자금 확보량, 위험보다 IPO 가 역환보다 더 이성적인 선택이다.
중국 기업이 나스닥에 상장하는 조건
(1) 전제 조건: 생화학, 의약, 광대역, 정보, 광섬유, 통신 및 제조 (전통 산업 포함) 에 종사하는 회사의 경제 활동 시간이 65,438+0 년 이상이며 성장 잠재력이 높습니다.
(2) 부정적인 조건:
유형자산의 순액은 반드시 654.38 달러 +05 만 달러 이상이어야 한다.
최근 1 년 또는 최근 3 년간의 세전 수입은 654.38+0 만 달러 이상에 달했다.
IPO 주식은 165438+ 만주를 초과하여 발행해야 합니다.
상장증권의 시가는 반드시 800 만 달러에서 654.38+08 만 달러 사이여야 한다.
주당 최저 상장 가격은 5 달러이다.
(3) 적극적인 조건: 미국 증권거래위원회와 NASD 의 승인을 받은 후 400 여 명의 공공주주가 상장해야 한다. SEC 수첩에 따르면 공공주주가 보유한 주식 수는 전체 주식보다 커야 하며, 미국의 전체 주식은 65,438+000 주의 기본 유통단위이다.
(4) 성실원칙: 나스닥 주식시장에는 "어떤 회사라도 상장할 수 있지만 시간은 모든 것을 증명할 수 있다" 는 속담이 유행한다. 이는 신청회사가 성실성의 원칙을 고수하기만 하면 상장이 조만간의 일이라는 것을 의미한다.
기업 해외 상장의 이점
저비용 금융은 기업의 경쟁력을 빠르게 향상시킨다.
객관적으로 국내 증권시장의 신주 발행 속도가 빨라지고 있고 주식시장 규모가 확대되고 있다. 그러나 단기간에 신주 발행이 너무 많으면 2 급 시장에 부정적인 영향을 미칠 수밖에 없다. 주관적으로 중국의 신주 발행에는 많은 제한이 있다. 생산경영 규모를 확대하고 국제경쟁력을 높이기 위해 저비용 해외 상장이 기업에 좋은 선택이 될 것이다. 또한 해외 상장 주기는 국내 상장보다 짧고 절차가 간단해 기업의 융자 비용을 종합적으로 절감할 수 있습니다.
법인 지배 구조와 현대 기업 제도를 개선하다.
국내 기업의 해외 상장 후, 해외 주주들은 회사 헌장에 따라 투자자로서의 권리를 보호하고, 상장회사가 회사 헌장에 약속한 의무를 이행하고, 적시에 정보를 정확하게 공개하도록 요구하여' 내부인 통제' 의 발생을 효과적으로 방지하고, 회사 관리의 효율성을 높일 것이다.
외국에서 선진 기술 및 관리 경험을 배우고, 중국 해외 상장을 통해 외국 회사로부터 선진적인 관리 경험을 배우면, 자신의 자질을 전면적으로 향상시키고 경제 세계화 환경에서 국제경쟁력을 강화하는 데 큰 도움이 된다. 국제 자본 시장에서 기업의 이미지를 높이다
국내 기업의 해외 상장은 외국 기업이 국내 기업을 이해할 수 있는 정보 플랫폼을 제공할 뿐만 아니라, 국내 기업이 외국 자본 시장으로 나아가기 위한 좋은 출발을 만들어 냈다. 기업이 해외 상장을 통해 사실상 해외 명성을 높이고 기업이 국제시장을 개척하는 데 도움이 되며 대외무역에서 우대신용과 서비스를 쟁취하여 기업의 전면적인 발전에 유리한 조건을 만들었다.
상장 프로세스는 간단하고 효과적이며, 단시간에 융자 계획을 완성할 수 있다. 상장절차가 비교적 간단하고 준비 시간이 짧기 때문에 자격을 갖춘 의상장사는 일반적으로 1 년 내에 상장거래를 할 수 있다. 이는 중국 기업이 국제증권시장의 기회를 제때에 파악해 단기간에 융자계획을 완성하고 진일보한 발전에 필요한 자금을 확보하는 데 매우 유리하다. 또한 상장 준비 시간 단축은 상장 회사가 해외 상장 비용을 통제하는 데도 도움이 됩니다. 또 다른 장점도 있다. 국외 증권시장에서 주식을 발행하고 주주가 분산되면 발행인은 모금자금을 더 자유롭게 사용할 수 있어 기업이 신주주에 의해 통제될 위험을 줄일 수 있다. 외국 증권 시장에서 주식을 발행하면 각종 화폐의 자금을 모아 외환자금에 대한 수요를 충족시킬 수 있다. 외국 증권 시장은 자금이 넓어 주식 발행이 쉽다. 특히 국내 금융 긴축 조치의 경우 특히 필요하다. 해외 상장 후 재융자가 유연하고 어려운 반면 국내 상장사의 재융자 비용은 상대적으로 높고 난이도가 높다.