어떤 의미에서, 주요 국제 석유 회사의 발전 역사는 세계 석유 공업의 발전 역사를 반영할 수 있다. 세계 석유공업 발전의 모든 중요한 단계에는 주요 국제 석유회사의 직접적인 참여가 있다. 서로 다른 역사적 단계에서, 그들의 역할은 매우 중요하다.
(1) 국제 석유회사의 생성과 발전.
록펠러는 최초의 국제석유회사의 설립자이자 국제석유회사의 상업모델과 관리모델의 창시자이다. 그가 설립한 표준 석유회사는 불과 3 년 만에 원유 생산량을 미국 총생산량의 1.889 에서 1.6% 에서 26%, 미국의 가공 판매 시장 점유율은 75% ~ 80% 로 빠르게 높였다. 또한 석유 산업의 국제 사업 발전을 촉진하고, 전 세계에 지사를 신속하게 설립하며, 미국과 세계 석유 시장에서 주도권을 확보하고 있습니다. 석유회사의 상하류 일체화 발전을 위한 비즈니스 모델도 개척해 비용과 위험을 크게 줄였다. 회사가 업스트림 탐사 개발 업무에서 손해를 보는 경우 하류 정유 및 판매 업무에서 균형점을 찾을 수 있다. 그러나 이 석유 제국의 수명은 결코 길지 않다. 왜냐하면' 독점 폭리' 라는 비난을 받았기 때문이다. 19 1 1 년, 미국 정부는 반독점법을 통해 표준석유그룹 해체를 강요했고, 산하 92 개 회사는 20 개 합법적인 독립회사 그룹으로 재편되었다. "건물" 이 무너진 후 엑손, 모빌, 쉐브론 등 석유회사가 살아남았으며, 오늘날의 주요 석유 거물이다.
두 차례의 세계 대전 중 미국을 대표하는 신흥 경제의 급속한 발전과 전쟁의 필요성은 석유에 대한 수요를 크게 자극하고 석유 생산을 촉진시켰다. 미국 석유시장을 독점한 엑손, 모빌, 데스고, 만, 쉐브론 5 대 상류 일체화 석유회사도 이 단계에서 발전했다. 첫 번째 석유 위기 전인 1940 년대부터 1970 년대까지 영국 BP, 잉호 쉘과 함께 세계 석유 역사상 유명한' 칠자매' 를 구성해 중동 지역의 석유 개발 특허권을 얻어 횡재를 벌여 세계 석유 시장을 독점했다.
1970 년대의 두 차례의 석유 위기는 석유 자원에 의존하는 서방 세계의 공황을 불러일으켰다. 석유' 칠자매' 도 큰 손실을 입어 점차 역사 무대에서 벗어났다. 국제 주요 석유회사들은 자신의 발전 모델과 어떻게 경쟁력을 높일 수 있는지에 대해 생각하기 시작했고 새로운 실천을 시작했다.
1980 년대 중반 이후 세계 석유 분야에서 대규모 합병과 연합이 일어나고 있다. 이들 대형 인수합병은 1997 이전에는 대부분 하류 사업 (정유와 판매) 과 천연가스 사업 (천연가스발전 포함) 분야에서 발생했으며, 대부분 회사 일부 사업의 합병에 불과했다. 1998 이후 저유가의 충격에 직면하여 더 많은 석유회사들이 인수합병의 물결에 휘말려 외부 자산 재편을 통해 장점을 보완하고 비용을 더욱 절감하며 위험을 공동으로 막고 낮추고자 합니다. 석유회사의 인수합병은 대형 석유회사의 수평통합을 특징으로 하는 인수합병 열풍으로 발전하여 슈퍼인터내셔널 석유회사의 형성을 직접적으로 초래했다.
세기의 교우, 석유업계의 치열한 경쟁에 직면하여 국제대석유회사가 주도하는 새로운 합병 물결은 전례 없는 셔플이다. 먼지가 정착한 후 엑손모빌, 네덜란드 로열쉘 그룹, BP, 도달, 쉐브론드스고가 함께 석유업계의 거대 거대 방진을 결성했다. 이번 합병과 연맹 열풍은 국제 석유회사의 실력과 지위를 증강시켰으며, 동시에 오늘날 석유공업의 주요 배치를 재조정하였다.
(2) 신세기 국제 주요 석유회사의 발전 추세.
1998 대형 석유회사가 합병된 이후 국제 주요 석유회사들은 기본적으로 자산을 확대하고 경쟁력을 강화하는 임무를 완수했다. 새로운 세기에 접어들면서 국제 유가가 높은 기업의 유리한 상황에서 그들은 계속해서 자산 포트폴리오를 최적화하고 조정하면서 장기 경쟁 우위를 확립하고 지속 가능한 발전을 최우선 전략적 중점으로 삼아 장기 성장을 위한 투자의 새로운 단계에 접어들게 되었다. 국제대석유회사의 경영전략과 경쟁전략상의 전략조정은 몇 가지 새로운 특징을 보여준다. 이러한 전략적 조정은 국제 주요 석유회사의 중장기 실적과 세계 석유공업의 경쟁과 발전 추세에 중대한 영향을 미칠 것이다.
이러한 새로운 추세로는 전략적 이전, 장기적 지속 가능성, 대규모 인프라 구축, 차세대 핵심 자산 구축 등이 있습니다. 두 번째는 자산 포트폴리오를 최적화하는 것입니다. 한편으로는 상호 인수를 통해 중점 개발 지역의 포트폴리오 결함을 보완하고, 다른 한편으로는 기계를 선택하여 한계 자산을 처분하고, 오래된 석유 지역 투자를 최적화하고, 최근의 비용 상승과 투자 수익률 하락을 완화하는 것입니다. 셋째, 천연가스합성유 (GTL), 기름사, 중유 등 비정규 유전에 적극 개입하여 탐사를 중시하고, 더 장기적인 발전을 바탕으로 새로운 핵심 분야에 경쟁 우위를 점하고 있다.
조치 중 하나: 투자는 장기적으로 성장하고 차세대 핵심 자산을 구축한다.
주요 생산지 자원의 전략적 승계에서 주요 국제 석유회사는 1990 년대 이후 전 세계의 새로운 석유가스 발견 프로젝트에 초점을 맞추고 있으며, 서아프리카와 멕시코만 심수구, 러시아, 개방정책의 석유수출국기구 국가와 액화천연가스 사업 분야를 미래의 중요한 새로운 생산성장원으로 내세우고 있다.
예를 들어, BP 는 멕시코만 (심해 지역), 트리니다드 (천연 가스), 아제르바이잔 (카스피 해 주변의 석유), 앙골라 (심해 지역), 러시아 (TNK-BP) 등 5 개의 새로운 이익 센터로 전략적 중심을 옮겼습니다. 회사의 기존 이윤센터는 현재 생산량이1..1.5 억 톤으로 연평균 3% 감소할 것으로 예상된다. 새 이윤센터는 현재 생산량이 5 천만 톤으로 연평균 증가 15% 로 예상된다. 2008 년까지 생산량은 1 억 톤에 이를 것이다. 신규 이익 센터의 탐사 및 개발 비용 및 운영 비용 (각각 4 달러/배럴 당량 및 2.4 달러/배럴 당량) 이 기존 생산 지역보다 낮기 때문에 (개발 비용이 6 ~ 7.5 달러/배럴 당량, 운영 비용이 약 5 달러/배럴 당량) 신규 이익 센터 생산량의 증가와 자본 지출 감소는 BP 의 전체 투자 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다
국제석유회사는 강력한 자금과 기술력, 그리고 수년 동안 자원국에서의 영향력으로 이러한 핵심 분야에서 유리한 경쟁 지위를 차지하며 전 세계 석유가스 매장량의 지속 가능한 대안을 지탱할 수 있을 것이다. 골드만 삭스가 1990 년대 이전에 발견한 현재 개발 중인 50 개 대형 석유가스 개발 프로젝트의 통계 분석에 따르면 국제석유회사는 50 개 대형 프로젝트 중 매장량의 45% 를 차지하는 절대적인 우위를 점하고 있다. 이 가운데 BP, 엑손모빌, 도달, 네덜란드 로열쉘, 쉐브론드스고, 에니 5 개 회사가 50 개 주요 프로젝트의 순 현재 가치의 90% 를 차지하고 있다.
엑손모빌은 서아프리카, 멕시코만, 중동 (카타르액화천연가스), 카스피 해에서 2006 년 서아프리카 심수구에서 5 억 5 천만 배럴에 이를 것으로 예상되며 회사 총생산량의 65,438+08%, 현재 8%, 석유수출국기구 국가의 65,438+04% 를 차지할 것으로 예상된다. 2006 년 서아프리카 심수구는 하루 370,000 배럴의 기름 당량/일, 총 생산량의 65,438+03%, 중동 생산량이 회사 총 생산량의 2006,5438+0 에서 Chevrondsco 멕시코만, 서아프리카로 증가할 것으로 예상된다. 2006 년 서아프리카 심해 지역의 석유 생산량은 30 만 배럴의 석유 당량으로 증가할 것으로 추산된다.
2006 년 이후, 몇몇 주요 국제 석유 회사들은 석유가스 매장량과 생산량의 주요 원천을 증가시켰다.
대형 석유회사의 대체 생산량의 출처 분포 구조가 높은 투자 강도 시대로 접어들었다. 새로운 지역 프로젝트는 주로 자본 집약적인 탐사 개발 프로젝트이기 때문에 앞으로 몇 년 동안 주요 석유회사 투자지출의 30 ~ 40% 가 심해 지역 생산시설, 파이프 또는 LNG 업스트림 및 터미널 시설과 비정규 석유 개발시설 건설에 사용될 것으로 예상된다.
인프라 투자의 급속한 증가는 석유 회사의 감가 상각, 손실 및 상각 비용의 증가로 이어질 것이며 회사의 최근 투자 수익률에 큰 압력을 가할 것입니다. 그러나, 장기적인 지속적인 성장을 달성하기 위해서는, 이것은 필요하다. 매장량의 예측 가능한 수확 외에도, 대형 석유 회사들은 새로운 전략적 석유 자산 기반과 시장 기반을 구축할 수 있으며, 이는 전 세계 석유 산업의 장기적인 건강 발전에도 큰 의미가 있다. 200 1-20 10 년, 전 세계 신규 인프라 건설 투자는 약 3430 억 달러 (이라크 재건 포함) 에 이를 것으로 예상되며, 이를 통해 2000 억 배럴의 유량을 얻을 수 있다. 이 때문에 새로운 대규모 에너지 인프라 건설은 1970 년대 이후 세계 석유공업의 또 다른 중대한 전환으로 여겨졌으며, 대형 석유회사가 유례없는 새로운 발전 기회로 여겨졌다. 새로운 인프라 건설 프로젝트는 대부분 자본 집약적이고 기술 집약적인 다국적 프로젝트로, 참가자들에게 더 강한 자금과 기술력을 요구할 뿐만 아니라 풍부한 업무 기술과 광범위한 업계 영향력을 요구하기 때문에 국제 석유 거물들은 여전히 새로운 발전 추세에서 주도적 지위를 차지할 것이다.
신 에너지 인프라 건설 투자 및 해당 예비 성장 잠재력
두 번째 트릭: 포트폴리오를 최적화하고 수익성 자산의 순서를 조정합니다.
2000 년 이후 대형 석유회사는 수익률을 높이기 위해 미국이나 북해와 같은 오래된 석유 지역의 자산 비율을 낮추면서 대형 생산 인프라를 중심으로 국제 자산을 잘못된 분배 전략으로 매각해 규모의 경제를 실현하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 2000 년부터 2003 년까지 영국 석유회사의 자산 처분 수익만 250 억 달러에 달했다. 자산 처분과 관련된 문제 중 하나는 주요 국제 석유회사의 오래된 석유 지역에서의 전략이다. 미국에서는 현재 대부분의 기업들이 오래된 유전에서 현금을 회수하고 (즉, 현금 수입만 받고, 재투자를 줄이거나 하지 않음) 적절한 시기에 자산을 매각하는 전략을 채택하고 있다.
세 번째 수단: 장기적으로 비정규 석유 사업 발전 기회를 잡는다.
세계 대규모 석유 및 가스 발견 및 개발 기회가 감소함에 따라 국제 석유 회사들은 보다 장기적인 개발 목표를 비정규 석유 자원으로 전환하기 시작했습니다. 액화천연가스와 GTL 을 천연가스 매장량의 상업화를 위한 효과적인 방법 외에도 국제석유회사들은 캐나다 기름사와 베네수엘라 중유 등 프로젝트 기회에 대해 점점 더 관심을 기울이고 있다.
(IEA, PetroleumEconomist, TDNewcrest)2000 년, 2005 년, 20 10 년, 20 10 년 범주 대 2000 % 액화천연가스 (LNG) (만통유 당량/일) 236.0350.0600.0 154 천연가스합성유 (GTL) (만통유 당량/일) 3.83+
세계 비 전통적인 석유 생산 전망
최근 몇 년 동안 천연가스 가격 상승, 액화천연가스 공급원가 하락, 자원국이 천연가스 자원 상용화를 추진하는 등 여러 가지 요인으로 인해 전 세계 액화천연가스 생산과 무역이 활발해지면서 세계 석유가스 업계의 새로운 이슈가 되고 있다. 전 세계 천연가스 매장량의 25 ~ 35% 가 결국 액화천연가스를 통해 상용화될 것으로 추산된다. 2008 년에는 천연가스 매장량 개발과 액화천연가스 시설에 대한 전 세계 투자가 6543.8+0500 억 달러에 이를 것으로 추산된다. 이에 따라 국제석유회사들은 액화천연가스의 미래 발전에 대해 매우 낙관하며 액화천연가스 분야의 제고점을 선점했다. 지난 2 년 동안 국제 석유회사는 30 여 개의 액화천연가스 확장 프로젝트, 건설 및 기획에 참여해 20 10 년까지 전 세계 액화천연가스가 연간 3 억 톤에 이를 것으로 예상된다. 액화천연가스 프로젝트의 개발은 국제석유회사의 천연가스 매장량 상용화의 관건이 될 뿐만 아니라 회사의 중요한 이윤원이 될 것이다. 원가 감소로 인해 프로젝트 수명이 길기 때문에 LNG 프로젝트의 투자 수익률 수준은 다른 프로젝트보다 현저히 높고 업스트림 탐사 개발 프로젝트의 평균 수준보다 훨씬 높습니다. 상류 생산과 액화, 해운, 재기화 자산을 결합하여 독립적인 LNG 업무를 형성한다면, 20 10 년까지 국제 주요 석유회사가 이미 사용한 자본의 5% ~ 10% 를 차지하여 탐사 생산, 정유, 화공의 5 ~/KLOC-0% 를 차지할 것으로 예상된다.
GTL 은 천연가스를 매우 깨끗한 정제 제품으로 바꾸는 기술이다. 이 기술은 수십 년 동안 존재해 왔지만, 프로젝트의 경제적 제약으로 인해 남아프리카를 제외하고는 이 기술에 대한 투자가 거의 없다. 최근 몇 년 동안 기술의 돌파와 함께 GTL 프로젝트의 경제가 눈에 띄게 향상되었다. 한편 자원국은' 졸기 자원' (현지 소비시장이 부족해 경제개발이 어려워 액화천연가스나 GTL 을 통해서만 개발할 수 있는 천연가스 매장량) 개발을 위한 특혜 재세 조항을 제공하고 있으며 GTL 프로젝트는 자원국과 국제석유회사의 주목을 받기 시작했다. 현재, 전 세계' 인클로저 천연가스 자원' 은 최소 2500 조 입방피트로, 이미 밝혀진 천연가스 총 매장량의 약 25% 를 차지한다. 전 세계적으로 정제유 수요가 급속히 증가함에 따라 (20 10 년은 현재 2500 만 배럴/일에서 2800 만 배럴/일로 증가할 것으로 예상됨), 특히 갈수록 엄격해지는 환경 배출 기준에 따라 GTL 은 정유공장으로서 디젤 품질 원료의 특성을 높임으로써 시장 전망이 넓어질 것으로 전망된다. Shell 은 이미 카타르 석유회사와 의향서를 체결하여 2009 년까지 GTL 에 생산 능력이 654.38+40 만 배럴/천인 생산공장을 설립할 계획이다. 엑손모빌은 카타르 석유회사와 의향서를 체결하여 2065.438+0 년 생산능력이 654.38+0.54 만 배럴/일인 GTL 프로젝트를 건설할 예정이다. 이 회사들은 향후 10 년 동안 GTL 프로젝트에 330 억 달러를 투자하여 75 만 배럴/일의 생산량을 달성할 것으로 추산됩니다. 특히 엑손 모빌은 20 년 전부터 GTL 기술을 적극적으로 개발해 왔다는 점은 주목할 만하다. 독점 기술인 AGC-2 1 의 개발 비용은 6 억 달러로 약 3500 건의 관련 국제 및 미국 특허를 보유하고 있습니다.
최근 몇 년 동안 아스팔트 광산 채굴과 가공 과정에서 가스와 증기 소비를 줄이기 위한 기술 진보가 오일 샌드 개발 프로젝트의 경제성을 크게 높이고 프로젝트 개발 진도를 가속화했다. 캐나다 권위기관의 분석에 따르면 2004 년부터 20 10 년까지 캐나다 오일 합성유 생산량이 1.48 만 배럴/일로 증가할 것으로 예상된다. 캐나다 환경법 및 규정의 불확실성에도 불구하고 원유 가격이 상승함에 따라 캐나다 오일 샌드 프로젝트는 국제 석유 회사들의 관심을 받고 있습니다.
베네수엘라의 석유 추가 프로그램도 더 많은 국제 석유 회사들의 흥미를 끌었다. 베네수엘라의 재세 계약 조항이 가혹하지만 (정부 수입은 565,438+0%), Chevrondesco 와 네덜란드 로열셸은 여전히 60 억에서 70 억 달러의 새로운 프로젝트 기회에 대해 매우 우려하고 있으며, 도달은 신콜 프로젝트의 생산능력을 확대하기 위해 협상을 진행하고 있다.
조치 4: 탐구를 다시 중시하다.
국제 유가가 1998 에서 1999 로 떨어지는 영향으로 국제석유회사의 탐사 지출이 2003 년까지 27% 감소했다. 산업 컨설팅 회사인 Wood McKinsey 의 연구에 따르면 2003 년 경제발전협력기구 (OECD) 회원국의 주요 석유회사의 탐사 지출은 89 억 달러로 전년 대비 4% 감소했으며, 영국 석유회사와 Chevron Desco 는 각각 25%, 15% 하락했다. 탐사 지출 하락으로 OECD 석유회사 200 1-2003 년 탐사 계획은 총 72 억 배럴의 매장량을 확보해 1996- 1998 년 89 억 배럴 매장량보다 20% 떨어진 것으로 나타났다.
저유가의 영향을 받는 것 외에도 국제 주요 석유회사의 탐사 투자가 하락한 또 다른 이유는 저위험 탐사 매장량 개발에 투자를 집중하고 자본 지출을 개발하여 탐사 자금을 압박하고 있기 때문이다. 동시에, 기술 진보는 심해 지역의 석유가스 자원 개발을 위한 조건도 만들었다. 국제 대형 석유회사가 프로젝트를 개발할 기회가 많아지면서 대량의 투자 기반 시설을 필요로 하여 이러한 매장량의 상용화를 실현하였다.
다년간의 탐사 투자가 상대적으로 부족한 후, 국제 주요 석유회사들은 새로운 관광지의 탐사를 중시하기 시작했다. 2003 년에는 Chevron, Repsol, Shell, Daudal 이 탐사 블록 면적을 늘렸고 관련 국가도 늘어났습니다.
다섯 번째 수단: 인수 합병의 새로운 핫스팟을 발굴하고 러시아 상류 권익이 주요 초점이 되었다.
기업 인수, 자산 구조 조정 및 전략적 제휴를 핵심으로 하는 자본 운영 활동은 국제 주요 석유회사의 경영 발전 전략의 중요한 구성 요소로서 규모 확장, 자원 구성 최적화 및 가치 극대화와 같은 전략적 목표를 달성하는 중요한 수단입니다. 1998 이후 초대형 M&A 활동을 통해 국제 주요 석유 회사들은 전 세계적으로 주요 자산의 규모를 강화하고 시너지 효과를 실현하며 비용을 절감하는 임무를 거의 완수했습니다. 슈퍼M&A 이후 국제석유회사가 회사와 자산 M&A 거래를 하는 동기는 회사 포트폴리오의 부족을 보완하고 자산의 최적 배치를 실현하는 것으로 바뀌기 시작했고, M&A 의 주요 목표도 규모가 더 크고 자산 전략이 잘 일치하는 중형석유회사로 바뀌기 시작했다.
러시아 석유가스 업계의 투자 환경에는 여전히 많은 불확실성이 있지만, 풍부한 미개발 매장량이 서방 석유회사를 끌어들이고 있다. 러시아의 제품은 계약 (PSAs) 입법이 미비하고 승인 절차가 길고 러시아의 현재 생산 중점은 기존 개발 프로젝트로 외국 석유자본에 대한 의존도가 낮고 러시아 본토 석유회사가 PSAs 에 저항하고 국제석유회사가 PSAs 계약을 통해 러시아로 진입하는 것은 난이도가 크다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) BP 는 생산량 분담 합의를 포기하는 투자전략을 채택해 TNK-BP 의 지분 50% 를 인수하며 참여주를 통해 러시아 석유 프로젝트에서의 규모 우위를 빠르게 확보했다.
게다가, 대부분의 국제 석유 회사들은 장기적으로 자본 투자 밀집 기간에 처해 있기 때문에 비용을 절감하고 투자 수익을 높이기 위해 대기업간 합병의 가능성을 배제하지 않을 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 이번 고유가 주기 동안 대형 석유회사의 현금 흐름은 넉넉했지만 그 주가는 대부분 국제 유가와 동시에 오르지 않았다. 따라서, 회사의 인수측의 관점에서 볼 때, 현재 목표회사는 현금이 넉넉하지만 주가가 싸기 때문에 반드시 거래의 유리한 시기가 아닐 수 있다.
오늘날 세계 석유공업은 경제 세계화의 영향을 겪고 있으며, 경쟁은 더욱 치열하고 위험은 더 크며, 다국적 석유회사들은 외부 변화에 적극적으로 대응해야 한다. 장기 성장 잠재력을 지닌 투자 프로젝트에 초점을 맞추고, 회사 자산 포트폴리오를 최적화하고, 비정규 석유 자원을 포함한 석유 자원에 대한 통제와 개발을 강화하는 것은 의심할 여지 없이 이들 국제 석유 회사들의 유리한 전략적 선택이다.