중소기업 사채는 우리나라 중소기업이 비공개로 발행하고 양도한 회사채를 말하며 일정 기간 내에 원금을 갚기로 합의한 것이다.

첫째, 중소기업 사채의 정의

(a) 중소기업 사채모금의 기본 개념

중소기업 사채는 우리나라 중소기업이 비공개로 발행하고 양도한 회사채를 말하며 일정 기간 내에 원금을 갚기로 합의한 것이다.

중소기업 사채모집이 시작되면서 직접금융과 중소기업의 효과적인 도킹이 강화돼 중소기업 융자 문제 해결을 위한 새롭고 효과적인 방법을 제공하고 자본시장 혁신에 새로운 활력을 불어넣을 전망이다. 한편 사모채권과 같은 중소기업은 발행인의 순자산과 수익성에 대한 문턱이 없어 완전히 시장화된 신용채무 품종이다.

그 중에서도' 기업' 은 중국 내에 등록된 미상장 유한책임회사와 주식유한회사를 의미하며, 당분간 부동산 기업과 금융기업은 포함되지 않는다. "중소기업" 은 "중소기업 분류 기준 규정" (공신부 300 호 [20 1 1]) 에 따라 분류된다 사모' 는 비공개 발행, 발행, 양도, 총계정 원장 보유 200 가구 이하를 말한다. 비공개 발행과 관련하여' 증권법' 제 10 조에 따르면, 공개 발행 증권은 반드시 법률, 행정법규에 규정된 조건에 부합해야 하며, 법에 따라 국무원 증권감독기관이나 국무부가 승인한 부서에 신고해야 한다. 법에 의거하여 비준하지 않으면 어떤 기관이나 개인도 공개적으로 증권을 발행할 수 없다. 다음 상황 중 하나가 공개 발행입니다. 1 비특정 대상에 증권을 발행합니다. ② 특정 대상에 200 명 이상의 증권을 발행한다. (c) 법률 및 행정 법규에 규정 된 기타 발행 행위.

(b) 중소기업 사채 모금의 특징

1. 발행인의 신용능력 방면에서 사모채권과 같은 중소기업은 발행인의 순자산과 수익성에 대한 엄격한 요구 사항이 없고, 위탁업자는 발행인의 지급 능력과 자금 운용을 파악한다.

2. 중소기업 사모채권의 각종 요소 (예: 발행 금액, 이자율, 기한 등). , 발행자, 주요 대리점 및 투자자가 협상하여 결정하며, 각 당사자의 권리 의무는 계약을 통해 결정됩니다.

3. 발행제도상 중소기업 사모채권은 거래소를 통해 발행제도를 도입한다.

둘째, 중소기업 사채발행 조건

(a) 중소기업 개인 기금 모금 발행자 자격

1, 중소기업 표준의 정의

중소기업의 정의 기준 (공업정보화부 이안기 [20 1 1]300 호) 에 따라 업종별 구분 기준이 다르다. 이 규정 제 4 조는 각 업종의 분류 기준을 구체적으로 구분한다.

(1) 농림목어업. 영업소득 2 억 원 이하인 중소기업. 이 중 영업수익 500 만원 이상 중견기업, 영업수익 50 만원 이상 소기업, 영업수익 50 만원 이하 소기업.

(2) 공업. 65438+ 만명 이하 또는 영업수익 4 억원 이하인 중소기업. 그 중 직원 300 명 이상, 영업소득 2000 만원 이상 중견기업; 종업원 20 명 이상, 영업소득 300 만원 이상의 소기업 소기업이란 직원이 20 명 미만이거나 영업소득이 300 만원 미만인 기업을 말한다.

(3) 건설업. 영업소득 8 억원 이하 또는 총자산 8 억원 이하인 중소기업. 이 중 영업수익 6 천만 원 이상, 자산총액 5 천만 원 이상 중견기업; 영업소득 300 만원 이상, 총자산 300 만원 이상 중소기업 소기업 영업소득이 300 만원 이하이거나 총자산이 300 만원 이하이다.

(4) 도매업. 직원이 200 명 미만이거나 영업소득이 4 억 원 미만인 중소기업. 이 중 20 명 이상, 영업수익 5000 만원 이상 중견기업; 종업원 5 명 이상, 영업수입 654 만 38 만 원 이상 중소기업 소기업이란 직원이 5 명 미만이거나 영업소득이 654 만 38+00 만원인 기업을 말한다.

(5) 소매업. 직원이 300 명 미만이거나 영업소득이 2 억 원 미만인 중소기업. 그 중 50 명 이상, 영업수익 500 만원 이상 중견기업; 종업원 10 명 이상, 영업수익 100 만원 이상 중소기업 소기업이란 종업원이 10 명 미만이거나 영업소득이 10 만원 미만인 기업을 말한다.

(6) 운송. 중소기업은 직원이 1000 명 미만이거나 영업소득이 3 억원 미만인 기업을 말한다. 그 중 종업원 300 명 이상, 영업소득 3000 만원 이상 중견기업; 종업원 20 명 이상, 영업소득 200 만원 이상의 소기업 소기업이란 직원이 20 명 미만이거나 영업소득이 200 만원 미만인 기업을 말한다.

(7) 창고업. 직원이 200 명 미만이거나 영업소득이 3 억원 미만인 중소기업. 그 중 종업원 100 명 이상, 업무수익 100 만원 이상. 종업원 20 명 이상, 영업수입 654.38+0 만원 이상 중소기업 소기업이란 직원이 20 명 미만이거나 영업소득이 654.38+0 만원인 기업을 말한다.

(8) 우편업. 중소기업은 직원이 1000 명 미만이거나 영업소득이 3 억원 미만인 기업을 말한다. 그 중 직원 300 명 이상, 영업소득 2000 만원 이상 중견기업; 종업원 20 명 이상, 영업수입 654.38+0 만원 이상 중소기업 소기업이란 직원이 20 명 미만이거나 영업소득이 654.38+0 만원인 기업을 말한다.

(9) 숙박업. 중소기업은 직원이 300 명 미만이거나 영업소득 100 만원 미만인 기업을 말한다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 2000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 10 명 이상, 영업수익 100 만원 이상 중소기업 소기업이란 종업원이 10 명 미만이거나 영업소득이 10 만원 미만인 기업을 말한다.

(10) 취사 산업. 중소기업은 직원이 300 명 미만이거나 영업소득 100 만원 미만인 기업을 말한다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 2000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 10 명 이상, 영업수익 100 만원 이상 중소기업 소기업이란 종업원이 10 명 미만이거나 영업소득이 10 만원 미만인 기업을 말한다.

(1 1) 정보 전송 산업. 중소기업은 직원이 2000 명 미만이거나 영업소득이 100 만원 미만인 기업을 말한다. 그 중 중견기업 종사자 100 명 이상, 영업수익 100 만원 이상 종업원 10 명 이상, 영업수익 100 만원 이상 중소기업 소기업이란 종업원이 10 명 미만이거나 영업소득이 10 만원 미만인 기업을 말한다.

(12) 소프트웨어 및 정보기술 서비스업. 중소기업은 직원이 300 명 미만이거나 영업소득 100 만원 미만인 기업을 말한다. 그 중 종업원 이상 100 명, 영업수익 100 만원. 종업원 10 이상, 영업수익 50 만원 이상 중소기업 소기업이란 직원이 10 명 이하이거나 영업소득이 50 만원 미만인 기업을 말한다.

(13) 부동산 개발 경영. 중소기업 영업소득이 200 만원 이하이거나 총자산이 654.38+000 만원 이하이다. 이 중 영업수익 654.38+00 만원 이상, 자산총액 5000 만원 이상 중견기업 영업수익 654.38+0 만원 이상, 자산총액 2000 만원 이상 중소기업 소기업 영업소득이 654.38+0 만원 이하이거나 총자산이 2000 만원 이하이다.

(14) 재산 관리. 종업원이 1000 명 미만이거나 영업소득이 5000 만원 미만인 중소기업. 그 중 직원 300 명 이상, 업무수입 654.38+00 만원 이상. 종업원 100 명 이상, 영업수익 500 만원 이상 중소기업 소기업이란 직원이 100 명 미만이거나 영업소득이 500 만원 미만인 기업을 말한다.

(15) 임대 및 비즈니스 서비스. 중소기업은 직원이 300 명 미만이거나 총자산이 65438+20 만원인 기업을 말한다. 그 중 종업원 100 명 이상, 자산총액 8000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 10 명, 총자산 100 만원 이상 중소기업 소기업이란 종업원이 10 명 이하이거나 총자산이 100 만원 미만인 기업을 말한다.

(16) 기타 미출시 산업. 직원이 300 명 미만인 중소기업. 그 중 종업원 100 명 이상은 중견기업이다. 10 명 이상의 직원을 보유한 중소기업 직원이 10 명 미만인 소기업.

2, 산업 요구 사항 및 운영 시간

중소기업 사채 발행인 자격은 업종을 비부동산이나 금융업으로 제한한다.

경영시간에 기업은 최근 2 년간 증권선물업 자격을 갖춘 회계사무소가 감사한 재무보고를 제출해야 두 개의 완전한 회계년도를 운영할 수 있다.

3. 기업 유형 장려

① 지급 능력이 강한 기업이 중소기업 사모채권을 발행하도록 장려하고 발행인이 제 3 자 보증을 채택하도록 독려한다.

② 상장회사나 운영규범, 재정상태가 양호한 기업이 중소기업 사모채권을 발행하도록 독려한다.

현재 발행인의 재무지표에 대한 엄격한 규정은 없지만 수익성과 상환능력이 강한 기업에게는 중소기업 사채발행이 유리하다.

4, 발행자의 정보 공개 의무

"중소기업 사채 시범 방법" 제 5 장에 따르면 발행인은 초기 정보 공개 의무와 사모채 존속 기간 동안 지급 능력에 영향을 줄 수 있는 중대한 사건이 발생했을 때의 특별 공개 의무 (지속적인 정보 공개) 를 가지고 있다.

발행인이 규정에 따라 공개하지 않은 것은 중요한 정보를 공개하지 않는 범죄를 구성할 수 있다. 형법 개정안 (6)' 은 형법 제 161 조를 다음과 같이 수정했다. "법에 따라 정보 공개 의무가 있는 회사, 기업이 주주와 사회 대중에게 허위 재무회계 보고서를 제공하거나 중요한 사실을 숨기거나 규정에 따라 다른 중요한 정보를 공개하지 않고 주주나 다른 사람의 이익을 심각하게 손상시킨다. 또는 다른 심각한 줄거리가 있는 경우, 직접 책임지는 임원과 기타 직접책임자들은 3 년 이하의 징역이나 구속형을 선고받고, 또는 단벌금 2 만원 이상 20 만원 이하를 처분한다. "

(b) 중소기업 사채 발행의 기본 요소

1, 기록 시스템

주요 언더 라이터는 상하이 증권 거래소 또는 심천 증권 거래소에 중소기업 사채 발행을 기록하고, 심교소는 서류 제출 자료가 완비된 경우 자료 수령일로부터 10 일 (영업일 기준) 이내에 접수할지 여부를 결정하도록 규정하고 있다. 거래소는 제출 자료의 무결성만 심사하고 자료의 구체적인 내용은 실질적으로 심사하지 않는다.

2. 발행 규모

중소기업 사채발행 규모는 순자산의 40% 에 의해 제한되지 않지만, 일반적으로 순자산 규모 내에서 통제해야 한다.

3. 발행 기간

중소기업 사채발행기간은 1 년 이상이며 상교소는 발행기한을 3 년 이하로 명시했다.

4. 배부 방법

중소기업 사채발행은 정향증발 위주, 즉 비공개 발행으로 한 번에 발행하거나 2 기 발행 (상교소) 할 수 있다. 발행인은 서류통지를 받은 후 6 개월 이내에 발행해야 한다. 두 명 이상의 발행인이 집합적으로 발행될 수 있다. 발행인은 인수권이나 전환 조항이 있는 사모채권을 제공할 수 있다.

5. 발행 이자율

중소기업 사채금리가 같은 기간 대출 기준금리의 3 배를 넘지 않아야 한다. 발행인이 중소기업이고 비공개 발행 방식이라는 점을 감안하면 유동성에 제한이 있어 중소기업 사채금리가 회사채와 기업채보다 높다.

6. 기금 모금 사용

중소기업 사채모집자금 용도에는 특별한 제한이 없어 빚을 갚거나 유동자금을 보충하는 데 사용할 수 있어 모금자금 용도가 더 유연합니다.

7. 보증 및 등급

현재 사모채권과 같은 중소기업은 보증과 등급에 대한 강제적인 요구가 없다. 그러나 채권의 위험을 줄이기 위해 제 3 자 담보나 재산 담보/담보를 장려하거나 부분 담보를 채택할 수 있다. 동시에 비공개 발행 방식을 채택했기 때문에 등급에 대한 엄격한 규정이 없다.

8. 투자자 유형

투자자는 적절해야 하는데, 주로 합격한 기관투자자와 개인투자자, 동과 지분 5% 이상의 주주와 위탁업자를 가리킨다.

자격을 갖춘 기관 투자자는 다음과 같습니다. (1) 금융 기관 (2) 금융 기관이 발행 한 금융 상품; (3) 등록 자본이 10 만 이상인 기업법인 (4) 출자금 5000 만원 이상, 출자금 65,438+0,000 원 이상 납부한 합자기업.

자격을 갖춘 개인 투자자는 (상교소에만 해당): (1) 증권상이 거래소를 확인한 후 확인한다. (2) 5 백만 위안의 금융자산 (증권계좌, 자산) (3) 2 년 이상의 증권 투자 경험; (4) 위험 의식에 서명하십시오.

이사, 감독자, 고위 경영진 및 발행인의 지분 5% 이상을 보유한 주주들은 회사가 발행한 사모채권에 가입할 수 있다. 보험업자는 사모채권의 인수와 양도에 참여할 수 있다.

9. 재무 상태

① 순자산 규모는 가급적 크며 순자산 규모는 6543.8+0 억원을 넘어야 한다.

② 수익성, 1 년 채권 이자, 미래 지속 가능한 이익,

(c) 상환 능력이 강하고 자산 부채율이 75% 를 넘지 않는다.

④ 경영활동 현금 흐름이 긍정적이고 양호한 수준으로 유지되기 때문에 관련 거래와 동업 경쟁은 공개할 필요가 없다.

10, 유통장소

상교소 고정수익플랫폼과 심교소 종합협정플랫폼 상장이나 증권회사 카운터에서 양도합니다. 발행, 양도 및 보유 계좌의 총수는 200 개를 초과할 수 없다.