상장회사의 경영 상황과 발전 전망을 연구하고 분석하는 것은 주식투자에서 매우 중요한 부분이다. 상장회사의 경영 성과와 재무 상황을 판단하려면 자주 사용하는 재무 지표를 숙지하고 이해해야 한다. 이러한 재무 지표에는 영업 수익, 총 이익, 순이익, 총자산, 순자산 또는 주주 지분, 주당 이익, 주당 순자산, 주주 지분, 순자산 수익률이 포함됩니다.
1. 영업 수익. 영업수익은 회사가 일정 기간 동안 생산, 판매 또는 서비스 제공을 통해 얻은 총 수익입니다. 예를 들어, 한 가전제품 가게가 1 년 내에 각종 가전제품 2 만 대를 판매하고 각각 평균 2 천 원을 판매한다면, 이 가전제품 가게의 영업수입은 4 천만 위안이다. 모 호텔은 일년 내내 숙박비 300 만원을 받고 있는데, 이 300 만원은 영업소득이다.
모 공장은 매년 강재 200 만 톤, 톤당 3000 원, 영업수입 60 억 원을 생산하고 판매한다.
일부 첫 투자자들은 영업소득과 순이익을 혼동하는 경향이 있다. 실제로 영업소득은 기업이 경영 과정에서 받은 장부일 뿐, 비용 소비와 세금 납부를 공제하지 않았다. 순이익은 한 회사가 각종 원가와 세금을 공제한 후의 순이익이다. 기업이 일단 경영을 시작하면 항상 일정한 수익을 얻을 수 있기 때문에 경영수익은 항상 긍정적이고 순이익은 음수일 수 있다.
2. 총 이익. 이윤 총액은 회사가 영업소득에서 원가소비와 영업세후 흑자를 공제하는 것이다. 즉, 사람들이 흔히 말하는 이윤이다. 영업 수익과의 관계는 다음과 같습니다.
총 이익 = 영업 수익-원가비-영업세
이윤 총액이 음수일 때, 기업이 경영한 지 1 년 후, 수입은 원가와 납부해야 할 영업세를 덮을 수 없다. 이것이 바로 통상적으로 기업의 손익이라고 부르는 것이다.
이윤 총액이 0 일 때, 기업의 연간 소득은 지출과 정확히 같고, 기업은 손해를 보지 않고 벌지 않으며, 흔히 손익분기라고 한다.
총 이익이 0 보다 크면 기업의 연간 소득이 지출보다 크며, 이를 기업 이익이라고 합니다.
3. 순이익. 순이익은 회사가 규정에 따라 소득세를 납부한 후의 이익잉여금, 즉 일반적으로 세후 이익이나 순이익이라고 부르는 이익이다. 순이익은 다음과 같이 계산됩니다.
순이익 = 총 이익 ×( 1- 소득세 세율)
순이익은 기업 경영의 최종 결과이다. 순이익이 많을수록 기업의 경영 이익이 좋아진다. 순이익이 적고 기업의 경영 이익이 떨어지는 것은 기업의 경영 효과를 측정하는 주요 지표이다.
순이익은 두 가지 요인에 달려 있다. 하나는 이윤총액이고, 다른 하나는 소득세율이다. 기업의 소득세율은 합법적이며 소득세율이 높을수록 순이익이 적다. 중국에는 두 가지 소득세 세율이 있다. 하나는 일반 기업의 33% 소득세율, 즉 총 이윤의 33% 가 국가 재정을 세금으로 납부해야 한다는 것이다. 또 다른 하나는 외자기업과 일부 하이테크 기업의 우대세율로 소득세율은 15% 이다. 기업의 경영 상황이 상당할 때 소득세율이 낮은 기업의 경영 이익이 좋다.
예를 들어 위의 전기점, 연간 영업소득 4 천만 원, 가전제품당 평균 수입가 1.500 원, 직원 연봉 1 만원, 주택임대 등 비용 400 만원, 판매세율 3% 등 이 가전제품 가게의 연간 총비용은
총 비용 = 가전제품 총 구매 가격+직원 임금+주택 임대비 = 2 ×1500+100+400 = 3500 (만원)
영업세 = 영업액 × 영업세 세율 = 4000× 3% = 120 (만원)
이 가전제품 가게의 총 이윤은 다음과 같습니다.
총 이익 = 영업 수익-원가비-영업세
= 4000-3500- 120 = 380 (만원)
소득세율이 33% 인 경우 순이익은 다음과 같습니다.
순이익 = 총 이익 ×( 1- 소득세 세율)
= 380× (1-33%) = 254.6 (만원)
소득세 세율이 15% 인 경우 순이익은 다음과 같습니다.
380× (1-15%) = 323 (만원)
소득세세율이 낮을 때 기업의 이윤이 매우 클 것으로 보인다. 같은 회사에서 15% 소득세 세율을 받을 때 세금 이익은 33% 소득세 세율보다 26.84% 높습니다.
4. 총자산. 총자산은 회사가 경영 과정에서 사용할 수 있는 전체 자산으로, 소유 자산과 대출 자산을 포함한다.
모 주식회사가 건립할 때 주당 2 위안의 가격으로 500 만 주를 발행하고, 모금한 654.38+00 만원은 공장 건설과 생산설비 구입에 쓰인다. 본격적인 생산에 돌입할 때 기업은 은행에 200 만 원을 빌려 원자재를 구매했다. 본 주식회사의 총자산120,000 원, 그 중 소유 자산100,000 원, 대출 200,000 원.
5. 순자산. 순자산은 회사의 소유 자본이며, 주식회사의 경우 순자산은 주주가 소유한 재산, 즉 현재 흔히 말하는 주주 권익이다. 순자산은 총자산에서 회사의 대외부채를 뺀 것이다. 상술한 주식회사, 즉 654.38+00 만원은 순자산이다.
6. 주당 순이익. 주당 수익은 주식회사의 각 부서에서 공유하는 순이익 또는 세후 이익이며 다음과 같이 계산됩니다.
주당 순이익 = 회사의 세후 이익 합계/총 주식 자본
7. 주당 순자산. 주당 순자산은 단위당 주식 분담금의 순자산, 즉 주당 소유 순자산이며 다음과 같이 계산됩니다.
주당 순자산 = 회사의 순자산 (주주 지분)/총 주식 자본
8. 주주 지분 비율. 자기자본 비율은 총 자산에 대한 주주 지분 (회사의 순자산) 의 백분율로, 다음과 같이 계산됩니다.
주주 지분 비율 = (회사 순자산/총자산) × 100%
9. 부채 비율. 부채 비율은 총 자산에 대한 회사 부채의 백분율로, 다음과 같이 계산됩니다.
부채율 = (회사 부채/총자산) × 100%
주주 지분과 부채의 합계가 회사의 총자산이기 때문에 주주 지분 비율과 회사 부채 비율의 관계는 다음과 같습니다.
자기자본 비율+부채 비율 = 1
10. 주식 수익률입니다. 순자산 수익률은 일정 기간 동안 단위 순자산의 순이익으로 다음과 같이 계산됩니다.
순자산 수익률 = (순이익/순자산) × 100%
순자산 수익률이 높을수록 회사의 경영 능력이 강해진다.
앞서 언급한 주식회사의 첫해 이익 654.38+0.5 만원과 같이 회사의 주당 이익, 주당 순자산, 주주 지분 비율, 순자산 수익률을 계산합니다.
주당 순이익 = 회사의 세후 이익 합계/총 주식 자본
150/500
= 0.3 (위안/주)
연말에는 회사 이익 654.38+0.5 만원, 순자산 (주주 지분) 이 연초보다 654.38+0.5 만원 증가한 654.38+0.5 만원으로 인해:
주당 순자산 = 회사의 순자산/총 주식 자본
= 1 150/500
= 2.3 (위안)
이 수치는 주식 발행보다 0.3 원 증가한 것은 주로 경영이익 때문이다. 그러나 증권감독회의 최신 규정에 따르면 연보에서 순자산을 계산할 때 그 해의 이윤을 더할 수 없다. 이 순자산은 분배 보류 중인 이윤에 속하기 때문에 상장회사의 현 연보에서 주당 순자산은 그해 달성된 이윤을 포함하지 않는다. (윌리엄 셰익스피어, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산)
주주 지분 비율 = (회사 순자산/총자산) × 100%
= (1150/1350) ×100%
=85. 18%
위의 문제는 주주 지분 계산에도 포함됩니다. 그해 실현된 이윤을 고려하지 않으면 주주 권익의 비율이 더 작아질 것이다.
자기자본 비율 = (1000/1200) ×100%
=83.33%
순자산 수익률 = (순이익/순자산) × 100%
= (150/1000) ×100%
= 15%