금융 분야의 블록 체인 전망 분석 보고서

블록 체인 기술은 2008 년에 탄생했고, 가장 초기의 응용은 비트코인이다. 블록 체인 기술은 중앙 집중식 지식 메커니즘을 사용하여 완전하고 분산되고 변조가 불가능한 장부 데이터베이스를 유지함으로써 블록 체인의 참가자가 신뢰 관계를 구축하지 않고도 통합 장부 시스템을 구현할 수 있도록 합니다. 20 15 년 동안 많은 유럽 주류 금융 기관들은 이 기술의 적용 전망을 인식하고 금융 분야에서 블록 체인 기술의 응용을 탐구했다. 국제통화기금 (International Current Fund) 은 한 보고서에서 "금융을 바꿀 잠재력이 있다" 고 지적했다. 블록 체인 기술이 복식 부기와 주식제처럼 인간 사회를 심각하게 변화시킬 것이라는 시각도 있다.

블록 체인은 모든 개체를 금융 자원 구성의 중요한 노드로 만들 수 있으며, 기존 금융 시스템과 금융 규칙의 개선을 촉진하여 윈-윈 금융 개발 생태계를 구축할 것입니다. 블록 체인 기술의 출현은 인간 신용 창조의 혁명으로, 거래 양측이 제 3 자 신용 중개 없이도 경제 활동을 할 수 있도록 하여 저비용 가치 이전을 가능하게 한다. 블록 체인 기술은 인터넷 시대의 보다 효율적인 가치 교환 기술이라고 할 수 있습니다. 인터넷은 정보를 전달하는 정보 인터넷에서 가치를 전달하는 가치 인터넷으로 진화하여 기존 금융 기관의 변화와 내생 비즈니스 프로세스 및 응용 시나리오의 인터넷화에 도움이 됩니다.

첫째, 블록 체인의 특성과 부족

(a) 블록 체인의 주요 특징

(1) 센터로 갑니다. 블록 체인에는 중앙 집중식 하드웨어 또는 관리 조직이 없습니다. 분산 및 오픈 소스 프로토콜을 사용하면 모든 참가자가 데이터 로깅 및 검증에 참여하여 분산 통신을 통해 모든 노드에 전송할 수 있습니다. 각 참여 노드는 "자기 중심" 이며 권리와 의무는 동등합니다. 블록 체인은 단순한 탈 중심화가 아니라 다중 중심 또는 약한 중심입니다. 사물의 인터넷이 모든 개체를 중심 노드가 될 수 있게 했을 때, 전통 금융 중개인의 중심 지위가 독점 센터, 강세 중개인에서 서비스형 멀티 센터의 오픈 플랫폼, 차별화 센터로 바뀌었다.

(2) 믿어야 한다. 신뢰의 관점에서 볼 때, 블록 체인은 모든 노드가 신뢰할 수 없는 환경에서 자동으로 안전하게 데이터를 교환할 수 있도록 합의된 사양과 프로토콜을 기반으로 하는 개방적이고 투명한 수학 알고리즘을 사용합니다. 블록 체인은 본질적으로 수학적 방법을 통해 신뢰 문제를 해결하는 것이며, 모든 규칙은 알고리즘 프로그램으로 표현된다. 참가자는 거래 상대의 신용 수준을 알 필요가 없고, 제 3 자 기관의 거래 배서 또는 보증 검증이 필요하지 않으며, 단지 * * * 의 알고리즘을 신뢰하고, 알고리즘을 통해 참가자에게 신용을 창출하고, 신뢰를 창출하고, * * * 지식을 달성해야 합니다.

(3) 타임스탬프. 블록은 일정 기간 동안 데이터와 코드를 패키지화하여 생성됩니다. 다음 블록의 머리에는 이전 블록의 색인 정보가 포함되어 있으며, 끝에서 끝까지 연결되어 하나의 체인을 형성합니다. 전체 내역을 기록하는 블록과 완전히 검증할 수 있는 체인은 전체 내역을 거슬러 올라갈 수 있는 타임스탬프를 구성하고, 각 데이터에 대한 검색 및 검색 기능을 제공하며, 블록 체인 구조를 통해 추적 및 하나씩 검증할 수 있습니다. 따라서 블록 체인이 생성되면 타임 스탬프가 찍혀 변조되거나 위조될 수 없는 데이터베이스를 형성합니다. 단일 노드에서 데이터베이스를 수정하는 것은 유효하지 않습니다. 시스템에서 5 1% 이상의 노드를 동시에 제어할 수 없기 때문에 블록 체인의 데이터 안정성이 높습니다.

(4) 비대칭 암호화. 청크 체인은 비대칭 암호화 알고리즘을 사용합니다. 즉, 암호화 및 암호 해독 중 하나의 키 쌍을 사용하고 키 쌍의 두 키는 비대칭 특성을 가집니다. 블록 체인의 응용 프로그램 시나리오에서 키는 모든 참가자가 볼 수 있는 공개 키입니다. 모든 참가자는 공개 키로 실제 정보를 암호화할 수 있으며 정보 소유자만 개인 키로 해독할 수 있습니다. 반면 개인 키를 사용하여 정보를 서명하고 해당 공개 키를 통해 서명을 검증하여 실제 보유자가 정보를 전송하도록 합니다. 비대칭 암호화는 가치 교환에서 마찰 경계를 최소화하여 투명한 데이터의 익명을 실현하고 개인 정보를 보호합니다.

(5) 지능형 계약: 블록 체인은 지점 간 가치 이전을 가능하게 하므로 전송 과정에서 해당 프로그래밍 스크립트를 포함할 수 있으며, 이러한 지능형 계약을 통해 예측할 수 없는 거래 패턴을 처리하여 블록 체인이 계속 효력을 발휘할 수 있도록 합니다. 이 프로그래밍 가능한 스크립트는 본질적으로 값 교환의 목적과 조건 및 값의 구체적인 사용을 실현하는 많은 지침의 목록입니다. 따라서 블록 체인 기반 가치 교환 활동은 지능형 프로그래밍을 통해 목적, 방향, 다양한 제한 등을 엄격하게 제어할 수 있어 법률이나 계약의 소프트 제약 비용을 절감할 수 있습니다.

(2) 블록 체인의 주요 문제점

(1) 높은 에너지 소비. 전통적인 통화은행체계의 존재는 삼위일체가 될 수 없다. 즉, 동시에 중심화, 저전력, 높은 보안을 실현할 수 없고, 블록체인 건설도 삼위일체가 될 수 없다. 예를 들어 비트코인의 실제 응용에서 그 발전은 컴퓨터 하드웨어의 급속한 팽창을 가져왔고,' 광산 발굴' 과정의 주요 비용은 하드웨어 비용과 전력 비용으로 이전되었다. 따라서 블록 체인 기술을 적용하여 지분의 비용 수익을 달성한 후 기술 효율성을 극대화하는 방법은 시급히 해결해야 할 문제입니다.

(2) 스토리지 공간 문제. 블록 체인은 시스템의 초기 정보부터 모든 트랜잭션 정보를 기록하기 때문에 각 노드는 실시간으로 데이터 블록을 다운로드, 저장 및 업데이트해야 하며, 각 노드의 데이터가 완전히 동기화되면 네트워크 압력이 더 커져 노드당 스토리지 공간 용량 요구 사항이 성장을 제한하는 중요한 문제가 될 수 있습니다.

(3) 압축 문제. 이 시스템은 블록 체인을 기반으로 배럴 이론을 따르며 모든 네트워크 노드의 최악의 처리 속도와 네트워크 환경을 고려합니다. 따라서 블록 체인 기술을 대규모 거래 환경으로 확대할 경우 전체 압축 능력을 검증할 필요가 있습니다. 초당 발생하는 트랜잭션 수가 시스템의 설계 능력 (가장 약한 노드) 을 초과하면 트랜잭션이 자동으로 대기열에 들어가 대기 중이므로 사용자 환경이 좋지 않습니다.

둘째, 금융 분야의 블록 체인 적용

(1) 금융 인프라

블록체인은 인터넷의 인프라일 수 있으며, 많은 분야에서 광범위한 응용 전망을 보이고 있다. 금융업계에서는 블록 체인 기술이 먼저 결제 시스템, 증권 결제 시스템, 거래 데이터베이스 등의 금융 인프라에 영향을 미치며, 이후 징신 시스템,' 돈세탁 방지' 등과 같은 일반 금융 서비스로 확대됩니다. 이는 블록 체인 기술의 특징을 바탕으로 기존의 신뢰 메커니즘 신뢰 요구 사항이 높고 비용이 많이 드는 인프라 분야에 먼저 접근하기 때문입니다. 과거에는 인프라가 모두 공공제품이었지만, 블록체인의 신기술과 새로운 제도로 더 많은 사람들이 공공재 공급에 참여할 수 있게 되었다. 앞으로 인터넷 금융은 블록체인 등 인터넷 기술을 이용해 기존 금융기관의 핵심 생산시스템을 개조해 인터넷에 금융기업을 만들 예정이다.

오늘날의 정보 인터넷은 통칭하여 TCP/IP 모델이라고 할 수 있으며, HTTP 는 애플리케이션 계층에서 가장 중요한 애플리케이션 프로토콜입니다. 가치 인터넷에서 블록 체인은 애플리케이션 계층의 지점 간 전송 프로토콜입니다. 그 값은 정보 인터넷의 HTTP 프로토콜 값과 같습니다. 블록 체인의 큰 잠재력과 전망은 APP 와 같은 응용 프로그램 수준뿐만 아니라 전통적인 금융 산업의 인프라와 핵심 생산 시스템을 재구성할 수 있다는 것입니다. 네트워크 수준에서 블록 체인은 IP 통신 프로토콜 및 분산 네트워크를 기반으로 하기 때문입니다. 데이터 수준에서 블록 체인 데이터베이스 시스템은 기존 금융 시스템보다 훨씬 우수한 새로운 데이터베이스입니다. 응용 차원에서 블록 체인의 등록 결제, 청산 시스템, 스마트 계약 및 사물인터넷은 효율성을 크게 높일 수 있으며, 블록 체인의 금융 활동은 프로그래밍 가능한 금융입니다. 。

(2) 디지털 유통

안전과 비용의 관점에서 볼 때 지폐는 신기술과 신제품으로 대체되는 것이 대세의 추세이다. 디지털 화폐 발행 유통 체계의 설립은 금융 인프라 건설과 경제 발전에 매우 필요하다. 전통통화와 디지털화폐융합의 사고방식에 따라 디지털화폐의 발행, 유통, 거래는 중앙은행이 주도하고 편리성과 안전을 반영해야 하며, 프라이버시 보호와 사회질서 보호와 위법 범죄 방지 사이의 균형을 이루어야 한다. 통화정책의 효과적인 운영과 전도에 유리하고 통화주권의 통제권을 보유하다. 디지털 화폐는 자유롭게 환전할 수 있고 동시에 통제할 수 있다.

비트코인에서의 블록 체인 기술의 성공은 프로그래밍 가능한 디지털 통화의 실현 가능성을 증명한다. 영국 중앙은행의 연구에 따르면 중앙은행은 블록 체인을 기반으로 한 디지털 통화 발행을 고려할 수 있어 금융 안정성을 높일 수 있다. 디지털 화폐의 기술 노선은 계좌 기반과 비계좌 기반 두 가지로 나눌 수 있으며, 계층화를 통해 저장하려고 할 수도 있습니다. 블록 체인 기술은 분산 부기, 계좌 기반, 변조가 불가능한 것이 특징이다. 디지털 화폐가 개인의 프라이버시 보호를 강조한다면 이 기술을 선택할 수 있다. 그러나 현재 블록 체인은 너무 많은 컴퓨팅 및 스토리지 자원을 사용하여 현재 거래 규모에 대처할 수 없습니다. 이 문제는 응용 프로그램을 홍보하기 전에 해결해야 합니다.

(3) 자체 자금 조달

서비스와 비화폐창조의 관점에서 볼 때 현대금융은 중개를 통해 이뤄진다. 인터넷 시대에는 진정한 탈매체 직접금융을 실현하는 것이 가능하다. 그러나이 가능성은 완전하지 않습니다. 가장 큰 이유는 인터넷 금융이 기존 금융을 바탕으로 구축되어 튀어나오지 않기 때문이다. 블록 체인 기술은 가능성을 제공합니다. 블록 체인은 공용 블록 체인과 전용 블록 체인으로 나눌 수 있습니다. 대중의 블록체인은 비트코인과 같다. 그 협정은 일단 승인되면 블록체인의 불가분의 일부가 된다. 개인 블록 체인은 여전히 허가를 받아야 하며, 은행 시스템의 블록 체인 기술은 각 참가자가 감사해야 합니다. 사립블록체인은 자업자득과 비슷하며, 공립블록체인은 사립블록체인의 밑바닥에 대한 지원과 보장과 더 비슷하다. 블록 체인 기술이 광범위하게 적용되면 제 3 자 재테크 기술이 보편적으로 나타나고, 블록 체인 기술을 기반으로 한 자체 손익은 완전히 가능하다.

셋째, 블록 체인 응용 및 금융 감독

블록 체인 기술은 제 3 자 없이 거래의 일관성과 회사의 재무 정확성을 기록하고 증명하는 데 사용할 수 있는 유일한 도구입니다. 따라서 잠재적 규제자와 사회 대중의 감사 유효성, 정확성, 적시성에 대한 요구를 충족시킬 수 있으며, 금융 분야에서는 광범위한 응용 전망을 가지고 있습니다. 그러나 그 발전은 여전히 현행 체제의 제약을 받고 있다. 한편, 블록 체인은 분산과 자치의 특징이 국가와 감독의 개념을 약화시켰기 때문에 현행 제도에 충격을 주었다. 예를 들어 비트코인으로 대표되는 디지털 통화는 국가의 통화발행권과 통화정책 규제권에 도전해 통화당국이 디지털 통화 발전에 대해 보수적인 태도를 취하고 있다. 한편, 규제 당국은 이 신기술에 대한 충분한 이해와 기대가 부족하고, 법과 제도의 수립이 심각하게 뒤처져 블록 체인 사용에 필요한 제도적 규범과 법적 보장이 부족해 시장 주체의 위험을 증가시킨다.

블록체인 금융기술이 금융업에서 광범위하게 발전하면 감독의 탈금융화가 나타나고 감독 기능, 감독 방식, 감독 수단이 재정의된다. 예를 들어, 융권, 환매, 융자권이 블록 체인을 통해 거래될 수 있다면, 규제 당국은 이 공공 장부의 정보를 이용하여 시장의 체계적인 위험을 모니터링하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 거시금융의 관점에서 볼 때, 금융시대가 출현하면 화폐창조와 전도의 메커니즘과 신용창조의 패턴이 모두 변한다. 미시금융의 관점에서 볼 때, 블록 체인 기술이 더 발전함에 따라 금융과 상업을 구분하기가 어려우며, 이는 분업과 혼업 감독의 의미를 초월할 것이다. 금융 감독 체제 개혁은 이런 관점에서 논의해야 한다.

블록 체인 기술로 인한' 탈 중심화' 는 여전히 귀구 부서에서 규범과 보장 지원을 제공해야 한다. 감독관은 인터넷 금융의 신기술을 적극적으로 포용할 수 있다. 미국 증권감독위원회 멤버 카라 스탠 (Kara Stein) 은 규제 기관이 선도적인 위치에 있어야 하며 블록 체인 기술을 활용하고 잠재적인 약점에 신속하게 대응해야 한다고 판단했다. 예를 들어, 블록 체인 기술은 특권과 인위적인 조작을 깨고 컴퓨터 알고리즘이' 신용 무료 공증' 을 실현할 수 있도록 하기를 원합니다. 그러나 실제로 규제가 부족해 비트코인 등 통화거래가 높은 투기와 돈세탁 위험에 직면해 있다. 따라서 블록 체인 기술의 적용은 금융 혁신 제품의 합리적인 사용을 보장하기 위해 규제 부서에서 관련 표준과 규범을 개발해야 합니다. 동시에, 소비자 권익 보호를 개선하고, 금융 소비 권익 보호 교육을 강화하고, 소비자 위험 예방 의식을 높여야 한다.

을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다