컴퓨팅 능력의 3 대 거물인 영위다, AMD, Intel (이런 안배는 이유가 있다), 호년 설 기간 동안 인수를 둘러싼 주제는 향후 1 년 경쟁 구도에 영향을 미치는 기조가 될 것으로 보인다. 미래 컴퓨팅 능력 경쟁의 적지 않은 변화의 원인이다. 지난 주, 세 회사가 마침 인수에 관한 각종 뉴스를 가지고 있었기 때문에, 우리는 이 기회를 빌어 작은 가십을 좀 왔다.
영위다: 팔이 부족한 게 꼭 나쁜 건 아니에요.
지난주 가장 충격적인 뉴스는 영위다가 arm 을 인수하여 각 측의 방해로 실패했을 것임에 틀림없다. 이는 반도체 업계의 3 분의 1 에 영향을 미칠 수 있는 거래라고 할 수 있다. 각 방면의 소식으로 볼 때 상당수의 지역시장관리기관이 거래를 비준하지 않은 것이 실패의 주요 원인이며, 영위다는 6543.8+02 억 달러를 소위 20 년 허가와 교환했다. 많은 사람들은 영위다가 적자를 냈다고 생각한다. 재정적으로 영위다의 인수는 654.38+0 억 2 천만 원을 잃을 뿐만 아니라 결국 이전에 인수한 각종 제 3 자 평가비는 물살을 피할 수 없지만, 영위다 전체에게 반드시 나쁜 것은 아니다. 결국, 비디오 카드 가격이 강세를 보이면 길수록 재무보가 좋아진다.
첫째, arm 의 가치는 400 억 달러의 가치가 없다. 연은이 arm 을 인수한 후 arm 을 위해 약간의 빼기를 했고, 일부 서비스는 거래에 참여하지 않았고, 중국구도 합자회사의 형태로 부분적으로 잘렸다. 이런 팔이 프리미엄으로 팔릴 수 있다면 (연은은 370 억 달러만 매수), 연은의 나쁜 경제상황과 계속 현금화되는 긴박성을 감안하면 영위다가 인수한 혐의를 받고 있다. 부적절한 비하인드 거래 추측을 배제하는 것은 영위다 주가가 급등한 이래 정말 기회를 빌어 컴퓨팅 능력을 통일하고 싶다는 생각밖에 할 수 없다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 지혜명언) 결국, 당신은 두 상대를 봐, CPU+GPU+FPGA 전체 구성입니다. 분명히, 당신은 GPU 에 의존하여 반도체의 첫 번째 주식의 높은 시가를 계속 유지할 수는 없지만, arm 을 획득하면 완전히 새로운 생태적' 왕' 이 될 수 있습니다. 고통은 특허 불량배라고 한다. 만약 영위다가 정말로 arm 을 이긴다면, 계산 관련 특허의 절반이 이 회사를 벗어날 수 없을 것 같다.
한 가지 생각해 볼 만한 질문은, 영위다가 arm 인수 동의에서 최종 거부까지 1 년 반 동안 무슨 일이 일어났는가 하는 것이다. Arm 의 매출 증가는 많지 않지만, RISCV 는 갈수록 인기를 끌고 있다. 영위다가 arm 을 인수한 이후 많은 업체들의 불확실성 (인수된 arm 이 또 다른 MIPS 가 될 수 있는지 누가 알겠는가) 으로 인해 많은 컴퓨팅 관련 업체들이 RISCV 를 미래의 B 계획으로 삼아 RISCV 커널 기반 컴퓨팅 장비의 폭발을 간접적으로 초래하기 시작했다. 거래가 계속되면 이런 추세가 더욱 두드러질 것이다. 현재 arm 은 계속 독립하고 있습니다. 단기간에 아무도 arm 인수를 신청하지 않고 arm 출시를 선택하면 arm 의 향후 독립에 대한 사용자의 신뢰가 재건될 수 있으므로 RISCV 는 원래 B 프로그램 역할로 돌아갈 수 있습니다. 인텔이나 arm 을 인수하려는 다른 회사들은 단기간에 각 지역의 규제 기관을 구하기가 어려울 것으로 예상된다. 연은은 돈으로만 arm 상장을 추진할 수 있기 때문에 arm 이 단기간에 해야 할 일은 RISCV 진영을 강력하게 억압하는 것이다. 그렇지 않으면 평가가 크게 할인될 것이다.
영위다의 경우, 적어도 주식시장의 반응은 투자자들이 미래의 결과에 대해 신중하고 낙관적인 태도를 보인다는 것을 보여주며, arm 을 인수하는 것이 영위다에게 좋은 일이 될 것이라고 확신하지는 못하지만, 영위다는 단기간에 단핵구에서만 계속 전진할 수 있을 뿐, 서버 시장은 비집고 들어가기가 어렵다는 것을 보여준다. 물론, 유감스럽게도 노황이 상상했던 아름다운 미래다 ...
AMD: Xilinx 를 성공적으로 인수하여 기존 경쟁사를 능가했습니다.
예전에는 영위다의 가장 큰 경쟁자인 AMD 가 지난 2 년 동안 잘 지냈다. 영위다만큼 눈부시지는 않지만 시가도 늘었고 CPU 의 시장 점유율이 증가했다. GPU 시장은 그래픽 카드의 품절 이익률이 한 단계 높아진 덕분이다. 게다가, 셀링스에 대한 인수가 순조롭게 진행되어 거래가 마침내 올해 설에 완성되었다. 프로세서 구성에서 오랜 라이벌인 인텔을 추격하는 것 외에 거래 당시 두 회사의 총 시가가 인텔을 능가하는 것은 놀라운 일이다. 4 ~ 5 년 전 최악의 시기에 AMD 의 시가는 인텔의 20 분의 1 도 채 되지 않았다는 것을 알아야 한다. 이제 AMD 와 Intel 에게 어느 회사가 더 큰지 물어봐야 하는데, 아마 사람들이 재경 채널을 열어 시가를 봐야 대답할 수 있을 것 같습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
Xilinx 인수는 AMD 에 거의 불리하지 않습니다. 재정적으로, 지분 교체를 선택하는 데는 많은 재정비용이 들지 않는다. 기술적으로 FPPGA 를 도입한 후 AMD 는 보다 포괄적인 컴퓨팅 기술 풀을 보유하고 있어 AI 기술 비축 능력을 크게 높였다. (NVIDIA 100 점 AI 의 실력인 경우, Intel 은 약 85 점에 이를 수 있고, 인수 전 AMD 는 50 점 미만이며, 현재는 70 점에 이를 수 있다. 시장의 관점에서 볼 때, Xilinx 의 FPGA 가 가입한 후 AMD 는 즉시 서버 시장에서의 경쟁력을 확대하고 산업, 의료, 국방, 항공 우주 등 여러 부문에도 침투할 수 있다. 이전에는 두 회사가 서버와 코어 컴퓨팅 장치 모두에서 인텔의 CPU 와 FPGA 의 공동 경쟁에 직면했습니다. 지금 양측의 서버쪽 실력을 평가하면 뚜렷한 강약을 순간적으로 분간하기 어렵다. 유일한 불확실성은 AMD 가 FPGA 기술과 이전에 다소 부족한 서버 생태계를 더 잘 통합할 수 있는지, 그리고 인텔이 가장 잘하는 생태계 건설에 어떻게 대처할 수 있는가입니다.
인텔: IDM 2.0 은 매우 흥미롭습니다
인텔은 반도체 대행업체인 Tower 의 인수를 완료했다고 조용히 발표했다. 70 억 원의 인수는 그리 비싸지 않다. 품절로 인한 웨이퍼 공장의 이윤이 급증하는 것을 감안하더라도 연봉이 높지 않은 Tower 에게는 이미 높은 프리미엄이다. 그러나 우리는 또한 인텔의 전략적 방향이 확고하다는 것을 알 수 있다. IDM2.0 에서 이후 OEM 서비스 전략, 이후 개방형 X86 아키텍처, 현재 Tower Jazz 인수에 이르기까지 인텔은 반도체 제조에 대한 기술력을 지속적으로 보강하고 있습니다. 제품 방면에서 인텔이 두 개의 주요 컴퓨팅 상대에 대한 우세가 부족한 것 같다면, 제조업은 아마도 인텔이 지금 상대를 억압하는 관건이 될 것이다.
인텔로서는 삼성과 타이완 반도체 매뉴팩처링 따라잡는 것이 CPU 성능의 장점을 되찾는 중요한 수단이지만, 상대를 따라잡기 위해서는 충분한 R&D 투자가 필요하다. 이는 자신의 제품으로부터 이익을 얻을 뿐만 아니라 대리인으로부터 R&D 비용을 최대한 분담해야 한다는 것을 의미한다. 그렇지 않으면 천가의 공예 R&D 비용은 자신을 부담시킬 뿐이다. 따라서 Tower 인수는 인텔이 IDM2.0 및 OEM 비즈니스 전략을 계속 구현하는 데 중요한 전략적 중요성을 가지고 있습니다.
첫째, Tower 는 작지만 표준 대공장으로 완벽한 OEM 서비스 체계를 갖추고 있습니다. 인텔은 일년 내내 IDM 으로서 가장 부족한 것은 OEM 서비스 시스템입니다. 인수는 자신이 팀을 짓는 것보다 훨씬 쉽다. 더욱이, Tower 를 통해 인텔은 자연스럽게 OEM 에 진입하여 Tower 이전의 생산 라인뿐만 아니라 더 많은 OEM 서비스를 할 수 있습니다. 현재 OEM 시장의 구도를 분석한 결과, AMD 의 GF 를 벗어나는 것 외에 Tower 는 현재 인텔에서 살 수 있는 가장 큰 OEM 으로, GF 는 현재 중동의 손에 쥐고 있으며, Tower 는 이스라엘 자본에 의해 통제된다는 것을 발견했다. 인텔에 있어서 이스라엘은 기본적으로 미국 이외의 두 번째로 큰 R&D 와 생산기지이다. 이 점에서 유대인의 유전자는 ... 너도 알다시피.
둘째, 최근 2 년 동안 인텔은 미국의 각 수정원 공장의 자금 지원을 위해 노력해 왔으며, 이스라엘에서 반도체 건설 기금을 받았고, 타이완 반도체 매뉴팩처링 정부로부터 더 많은 지원을 받기를 희망하고 있습니다. 정부가 지원하는 특징 중 하나는 웨이퍼 공장이 미국의 국방기준에 도달하고 서비스를 해주길 바란다는 점이다. 이는 인텔이 쉽게 가만두지 않을 것이다. Tower 는 미국에 두 개의 웨이퍼 공장을 보유하고 있으며, 인텔에서 인수한 후 이 두 웨이퍼 공장에 국방인증을 신청할 수 있습니다. 더 중요한 것은, Tower 는 작지만 가장 큰 아날로그 웨이퍼 세대 공장이며, 인텔은 시뮬레이션 경험이 부족하고 아날로그 웨이퍼 공장이 없다는 점이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마) 대부분의 국방 응용은 주로 아날로그 및 혼합 신호이다. Tower 를 획득하면 인텔은 비교적 완벽한 아날로그 칩 생산 능력을 빠르게 확보할 수 있게 되며, 이는 앞으로 미국 정부의 더 많은 자금 지원을 받는 데 매우 의미가 있습니다.
이 두 가지를 보면 인텔이 조용히 Tower 를 인수하는 것이 전략적으로 중요하다는 것을 알 수 있다. 한편, 인텔은 웨이퍼 세대 공장의 역할에 직접 들어가 성숙한 세대 공장 서비스 체계로 기존 웨이퍼 세대 공장을 빠르게 개조할 수 있다. 한편, 인텔은 현재 미국에서 가장 강력한 아날로그 세대 공장이 되었으며, 앞으로 미국에 12 인치 아날로그 세대 공장을 건설할 가능성도 있으며, 이는 정부 자금 지원을 위한 최적의 칩이 될 것입니다. 물론, 인텔이 언제 대행 업무를 통해 CPU 를 공급할 수 있는지 예측하기는 어렵습니다.