(1) 상품 경영을 발전시키고, 자금 회전을 가속화하고, 시장에 자금을 요구하다.
자본순환을 통해 자신의 자금을 축적하여 자본가치를 극대화하는 것은 기업의 가장 기본적이고 근본적인 융자 채널이다. 상품경영의 자본순환을 잘하려면 반드시 시장 수요의 현실에서 출발해야 하며, 상품자본이 화폐자본으로 향하는' 아슬아슬한 점프' 에 초점을 맞춰야 한다. 그 중에서도 자금 축적의 관건은 부가가치의 크기에 있으며, 과학 기술의 부가가치, 판매 부가가치, 명품 부가가치를 높이는 데 중점을 두고 있다. 첫째, 자금 회전을 가속화하고 자금 회전율을 높입니다.
상품 경영의 자금순환을 통해 기업은 생산원가에서 기술개발기금과 감가 상각 기금을 추출하여 기업의 발전에 사용할 수 있다. 특히 기술개발기금이 매출의 1% 이상을 달성할 수 있다는 것은 기업경영의 선순환에 대한 근본 보증이다. 이익에서 생산발전기금을 추출하거나 재생산이나 유동성의 부족을 확대하는 데 사용할 수도 있다.
(2) 국가 재정 투자 기금 모금
국가 또는 지방 중점 건설 프로젝트의 경우 국가 또는 지방 재정 투자를 신청하여 국유자본 형식으로 기업에 투자할 수 있다. 과거' 대출' 시대의 국가재정대출에 대해서는 현행 정책에 부합하는 전제하에' 대출 개혁 투자' 를 신청해 국유자본으로 전환할 수도 있다.
국가 거시정책에 따르면 정부 재정에는 중점 과학기술 프로젝트 대출, 지농대출, 빈곤대출, 환경지배대출 등 각종 저리 또는 할인대출이 있으며, 프로젝트 조건에 부합하는 기업이 쟁취할 수 있는 융자 채널이기도 하다.
(3) 은행 대출 금융
은행은 화폐자금을 운영하는 기업이다. 마르크스는 은행이 화폐를 매매하는 전문점이고 금리는 자금의 가격이라고 생각한다. 기업은 이자를 대가로 은행에서 제한된 시간의 자금 통제권을 구매했다. 상업은행은 제때에 원금 상환을 보장할 수 있는 사람이나 법인에게만 기금을 팔 수 있다.
은행 대출 융자는 현재 기업이 자금을 모으는 주요 경로 중 하나이다. 대출에 보증이 필요한지 여부에 따라 은행 대출은 신용대출과 담보대출로 나눌 수 있다. 신용대출은 주로 대출기업이나 보증인의 신용도에 의지하고, 실물보증이 없고, 신용도가 좋은 우수 기업에만 사용할 수 있다. 담보대출은 대출업체가 담보물로 제공하는 고정자산 담보와 유가증권 담보이다. 드문 경우지만 유명 브랜드의 무형 자산 가치는 담보로 삼을 수 있다. 만약 대출자가 위약한다면 기한 내에 상환할 수 없다면 상표권을 경매하여 대출금을 상환할 수 있다.
은행 대출은 단기, 중기 및 장기 대출로 나눌 수 있으며 이자율은 다릅니다. 기업은 대출의 용도와 기한에 따라 적절한 대출 유형을 선택해야 한다.
(4) 주식을 흡수하고 주식을 발행하여 자금을 모으다.
사회화 대생산의 발전과 기업이 다원화 재산권 재편을 실시할 필요성으로 기업 재산권을 재구성하는 동시에 주식 흡수를 통해 자금을 모으는 것이 기업 발전의 주요 수단이 되고 있다. 주식 모집 자금을 흡수하는 것은 주로 회사제 기업을 설립할 때 사회법인으로부터 주식을 모집하고, 개조 요구에 따라 본 기업 직원에게 종업원 지분을 실시하는 것이다. 국가 관련 부처의 승인을 받은 소수의 상장회사에도 주식 상장을 통해 사회에 주식을 공모할 수 있다. 기업 체제 매커니즘을 바꾸는 동시에 주식, 주식 운영을 통해 융자를 실현하였다.
주식을 발행하면 사회자금을 마련하고 기업 위험을 분산시킬 수 있지만, 주식은 결코 일부 경영자들이 오인하는' 원금 이자를 갚지 않는 장기 자금' 이 아니다. 주식 발행은 기업 자산의 일부 소유권을 대중에게 넘겨주는 것으로, 기업 경영에 대한 대중의 소유권, 수익권 및 공공감독권을 의미한다. 기업경영이 이상적이지 않다면 사회의 소주주들은 경영자에 대한 거부권이 부족하지만 수중에 있는 주식을 내던지고' 발로 투표' 하여 기업의 재산가격을 빠르게 떨어뜨릴 수 있다.
(e) 자금을 모으기 위해 회사채 발행
시장 신용도가 좋고, 기존 부채율이 낮고, 기업 자산에 대한 중요한 통제권을 가지고 있으며, 쉽게 주식을 발행할 수 없고, 판매 및 수익성이 상대적으로 안정적이며, 증자를 통해 이윤을 크게 높일 수 있는 기업은 사회융자를 위해 채권 발행을 신청할 수 있다. 그러나 부채 발행도 기업의 부채율과 경영위험을 증가시킬 수 있으므로 신중한 결정을 내리고 만기이자 상환 계획을 세워야 한다.
채권 발행은 상환 기한에 따라 단기 (L 년 이내) 와 중장기 (L 년 이상) 로 나눌 수 있다. 본기업 주식으로 전환될 수 있는지 여부에 따라 단순 채권과 전환채권 두 가지로 나뉜다. 상환방식에 따라 분할 채권, 증액 채권, 매년 일부 상환기금과 만기채권으로 나눌 수 있다. 보증 유무에 따라 보증회사채와 무보증회사채로 나눌 수 있다. 기업은 현실에서 출발하여 신중하게 결정해야 한다.
(6) 기업이 외자를 이용하여 자금을 모으다.
외자기업의 융자를 이용하는 것은 화폐자금 융자뿐만 아니라 설비 원자재 등 유형자산과 특허 상표 등 무형자산도 포함한다. 외자 이용은 일종의 다국적 경제행위로 외국인 투자 정책, 국가간 정치관계, 문화전통, 국제금융정세, 외환변동의 영향을 많이 받기 때문에 국가정책의 지도하에 적극적이고 합리적이며 효과적으로 진행해야 한다.
외자 이용에는 국제기구, 외국 정부, 외국 협회, 외국 기업, 외국 개인의 자금 이용이 포함된다.
외자의 직접투자 방식은 주로 합자, 협력경영, 협력개발이다. 합자는 중국과 외국 기업들이 주식에 따라 공동 투자하고, 공동 경영하고, 손익을 지고, * * * 위험을 감수하는 것이다. 합작경영은 중외 기업의 우세를 보완하는 투자합자이지만 비례적으로 주식을 할인하지 않는다. 쌍방이 합의한 협력 계약에 따라 이윤을 분배하여 각각 일정한 권리, 의무 및 위험을 부담할 수 있다. 합동경영을 할 수도 있고, 우리에게 경영을 의뢰할 수도 있고, 합작이 만료된 후 모든 재산은 무조건 중국 기업의 소유가 될 수도 있다. 협력 개발이란 중외 협력자들이 협력 개발 계약을 통해 해양 석유 자원 탐사 개발과 같은 고위험, 고투입 자원을 공동으로 개발하는 것을 말한다. 일반적으로 탐사 단계에서 외국측이 투자하고 위험을 감수하고, 개발 단계에서 쌍방이 공동으로 투자하고, 중국은 개발수익으로 본전을 갚는다.
외국인 투자의 간접 투자 방식은 주로 외국 상업은행 대출, 국제채권 발행, 국제금융기구 대출, 정부간 기술경제지원대출, 수출신용대출, 보상무역을 포함한다. 외국인 투자의 간접 이용은 일반적으로 기업 소유권과 통제권 상실을 포함하지 않지만, 원금을 외환으로 상환해야 하기 때문에 일부 우대대출 외에 큰 위험이 있을 수 있다. 수출 신용은 중국에서 상품과 설비를 수입하는 외국 자본을 가리킨다. 하나는 판매자가 지불을 연기할 수 있는 방식으로 구매자 (중국) 에게 제공하는 판매자 신용대출이다. 중국은 일정 비율의 계약금을 선불하고, 나머지 대출은 모든 설비를 납품하거나 생산에 투입한 후 속속 상환한다. 판매자가 대출한 이자와 관리비도 화물가격에 포함되어 있다. 하나는 구매자 신용대출이며, 판매자 (외국) 대리점이 구매자 (중국) 대리점에 직접 제공하는 신용대출로, 매번 배달할 때마다 할부로 지불한다. 보상무역은 중국이 신용구매 방식으로 외국 설비와 기술을 도입하는 것을 말한다. 프로젝트가 완공되어 생산에 들어간 후, 프로젝트에서 생산한 제품으로 수입비 본이자를 지불하거나, 중국과 외국 쌍방이 약속한 다른 화물로 현금을 대체하여 본이자를 지불한다.
상술한 외자 이용 방식은 각각 장단점이 있고, 각자 적응하는 상황이 있다. 기업은 자신의 실제에 따라 적당한 방식을 선택해야 한다.
(7) 임대 금융
임대 융자는 기업이 임차인으로서 임대인과의 임대 계약에 따라 일정 임대료를 지불하고 정해진 기한 내에 임대물의 사용권이나 경영권을 취득하는 일종의 융자 방식이다.
임대 융자는 생산 설비의 임대 융자와 기업의 임대 융자의 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 생산 설비의 임대 융자는 금융리스와 서비스리스의 두 가지 방법으로 나뉜다.
금융리스는 세계적인 현대 융자 방식이며, 해외에서는 이미 매우 보편적이다. 금융리스는 전문 임대 회사를 임대인으로 한다. 임대회사는 임대업체의 요구에 따라 은행에 대출을 받은 후 외국이나 국내에서 임대업체가 선택한 새 설비를 구입하여 임대업체에 임대한다. 일반 임대회사는 설비가격의 15%-20% 를 보증금으로 받고, 나머지 임대료는 설비를 생산한 후 매월 할부로 청구한다. 임대 회사가 지불하는 임대료는 장비 가격, 임대 회사가 받아야 할 이익, 임대 회사가 대출에 지불하는 이자의 세 부분으로 구성됩니다. 일반 설비는 3-5 년간 지불하고, 대형 설비는 10 년 동안 지불할 수 있습니다. 임대료가 지급되기 전에 임대설비의 소유권은 임대회사에 속하고, 임대설비의 사용권은 임대회사에 속한다. 임대료가 지급되면 임대 회사는 재산권 양도 증명서를 발행하여 설비 소유권을 임대 기업에 이전할 것이다. 이런' 융자' 와' 융물' 을 결합한 임대 방식의 시각적 표현은' 닭 한 마리를 빌려 알을 낳고, 달걀로 돈을 갚고, 마지막으로 닭 한 마리를 얻는다' 는 것이다 기업에 있어서, 의심할 여지없이' 작은 돈은 큰일을 할 수 있고, 잔돈은 모든 일을 할 수 있고, 일시적인 돈은 좋은 일을 할 수 있다' 는 금융융물의 길을 열었다. 예를 들어 우리 나라는 최근 15 년 동안 민간 항공시스템 기업만이 금융리스 방식으로 12 억 달러 이상의 대형 여객기를 얻어 우리나라 민항업에 큰 진전을 이뤘다. 1993 부터 중국 중기금융유한공사는 중국 중기그룹이 생산한' 스타르',' 홍암' 브랜드 중형차를 국내에서 구매하고 싶지만 융자할 힘이 없는 기업을 위해 금융임대를 벌이고 있다. 4 년도 채 안 되어 누적 금융리스 매출은 6543.8+06 억원에 달하며 각각 생산기업, 임대기업, 임대기업에 혜택을 주었다. 금융리스 모델의 건강한 발전의 관건은 임대업체가 정확한 결정을 내려야 하고, 임대설비는 빠른 수익을 얻을 수 있고, 금융임대업계의 법률규정도 강화돼' 임대료 체불' 현상을 없애고 임대 신용을 보장해야 한다는 점이다.
금융리스의 또 다른 형태로서, 임대리스는 임대업체가 기존 주요 장비를 임대회사에 매각한 다음 금융리스를 통해 임대를 통해 계속 사용하는 것을 말합니다. 이는 본질적으로 설비 소유권을 일시적으로 양도하고, 급히 필요한 자금을 얻으며, 동시에 설비 사용권을 보존하는 것이다.
생산 설비의 서비스 임대 방식은 임대업체가 임대회사에 단기 범용 기계나 차량을 임시로 임대해 일정 기간의 장비 사용권을 교환하고, 임대회사가 설비의 수리 서비스 및 장비의 노후화 위험을 부담하는 것이다. 그 임대료는 일반적으로 금융리스보다 높으며 임시 단기 사용에 적합하다.
기업리스 융자는 임대기업의 소유권과 경영권을 분리하는 한 가지 방법으로 임차인은 임대료를 지불함으로써 일정 기간 동안 임대기업 자산의 사용권과 경영권을 얻을 수 있다. 이로 인해 조성된 것은 임대 기업의 모든 유형 및 무형 자산이다. 기업의 임대 및 임대 과정은 일반적으로 입찰 방식을 통해 진행해야 한다. 기업임대를 통해 임대측은 경영이 좋지 않은 유휴 기업 자산을 활성화하고 임대료를 받고 직원 고용 문제를 해결할 수 있다. 임차인은 이를 통해 사회자원조합을 최적화하고, 낮은 자금으로 생산능력을 즉시 확대하거나, 상하 기업의 일체화 경영을 실현하여 자신의 자본을 더 잘 보충할 수 있다.
(8) 기업 기억 자산 활성화 자금 조달.
경영이 부실한 기업에게는 자금 부족이 잦은 반면, 심각한 자산 유휴와 비효율적인 운영이 있어' 금밥그릇 요밥' 이라고 불린다. 원자재와 반제품 재고를 합리적으로 줄이고, 생산품 잔고를 처리하고, 미수대출을 회수하고, 노동 생산성과 자금 회전율을 높이고, 단위 제품의 에너지 소비를 줄이고, 유휴 자산을 임대 판매하며, 차등 임대를 활성화하고, 특허 기술을 판매하고, 유상수출 경영과 자주판매권 등 무형자산 관리를 하고, 기업 경제 구조를 조정하고, 기업 관리를 개선하는 등 기업의 기존 자산을 활성화시킨다. 이렇게 하면 구조를 최적화하고, 흐름을 가속화하고, 유휴 자산을 현금화하고, 비효율적인 자산을 더욱 효율적으로 만들 수 있습니다. 이는 실제로 효과적인 자금 조달 채널입니다.
기업그룹에게는 합리적인 일정과 내부 침체자금을 통해 자금의 회전을 가속화하는 중요한 융자 방식이기도 하다. 따라서 기업그룹 재무회사의 역할을 충분히 발휘하고 각종 자금의 시차와 공간차이를 활용해 자금의 전반적인 효율적인 활용을 실현해야 한다.
(9) 상업 신용 금융
상업 신용은 상품 경영 활동 중의 임시 단기 대출 융자 형식이다. 예를 들어 외상 판매 상품, 예납금, 예납서비스료, 환어음 할인, 연기세, 기업간 자금 대출 등이 있다. 이들 기업이 제공하는 상호 신용은 자금 부족 문제를 직접 해결할 수 있다.
(10) 벤처 캐피탈 파이낸싱
하이테크 기업의 경우 고위험, 높은 잠재 이익의 특징으로 인해 초창기 단계에서 사회위험투자기금을 통해 융자를 할 수 있다. 유명한 미국 애플 컴퓨터 회사는 벤처 투자자 마크 쿠라가 1970 년대에 창립한 것이다. 마크 쿠라는 당시 애플에 965,438+00,000 달러를 투자했고, 10 여 년 후 654,380+054 백만 달러의 애플 주식을 보유하고 있다. 이런 고위험 고수익 가능성의 벤처 투자도 현재 국내 안목 있는 투자업체들이 크게 발전한 이유다. 1998 년 초 상하이 신황포그룹 출자 1 억원, 복단대학과 공동으로 인류유전공학을 개발하는 것은 벤처투자의 일종이다.
(1 1) 인프라 프로젝트 봇 파이낸싱
BOT 모델은 국제적으로 통용되는 인프라 프로젝트' 건설-운영-이전' 의 협력 모델이다. 인프라 프로젝트에 대한 투자 입찰, 낙찰된 투자자가 건설자금을 부담하는 것이다. 준공 후 투자자는 계약에 따라 일정 기간 동안 운영수익권을 취득하고 운영이 만료된 후 공사시설을 입찰자에게 넘겨준다.
중국 광시 내빈 발전소 B 공장은 중국 최초의 BOT 프로젝트이다. 프랑스 전력회사와 제너럴 일렉트릭 알스톤이 공동 낙찰해 총 투자가 6 억 달러를 넘어 현재 건설을 시작했다. 창사 발전소, 청두시 제 6 상수도 BOT 프로젝트도 1998 에서 입찰을 시작했다.
BOT 융자는 해외 투자뿐만 아니라 국내 투자도 포함한다. 1997 베이징시 선무구 순환국은 또한 BOT 방식을 이용해 공중화장실을 건설하고, 공공화장실의 재산권과 경영권 분리를 통해 공익성 인프라 투자를 공개 입찰하고 있다. 그 결과, 화사백화점이 먼저 낙찰되어 백색로 북구 화장실의 투자권과 5 년간의 화장실 경영권을 가지고 있다. 운영 5 년 후 화장실은 현무구 환위국으로 넘겨졌다.
레버리지 인수 융자
지렛대 인수는 채무 인수라고도 하며, 외국 중소기업이 다른 기업을 인수하는 일반적인 방식이다. 지렛대 인수는 융자기업이 인수한 기업의 자산을 담보로 대출을 받은 후 받은 대출이 인수기업에 필요한 가격을 지불하는 것을 의미하며, 부족한 부분은 일반적으로 금융기업이 주식을 발행하여 보충한다. 레버리지 인수의 전제는 기업의 M&A 결정이 정확하고 충분한 관리 능력이 있어야 한다는 것이다. 그렇지 않으면 채무 관리의 위험이 커질 수 있다.