상장되지 않은 회사의 경우 지분 인센티브는 회사가 직면한 급여 압력을 완화하는 데 도움이 된다. 대부분의 미상장 회사는 중소기업에 속하기 때문에 일반적으로 자금 부족 문제에 직면해 있다. 따라서 * * 지분 인센티브를 통해 회사는 운영 비용을 적절히 절감하고 현금 유출을 줄일 수 있습니다. 동시에 회사의 경영 실적을 높이고, 높은 성과와 강력한 능력을 갖춘 핵심 인재를 보유할 수 있다.
원산지 주주에게 지분 인센티브를 실시하면 직업지배인의' 도덕적 위험' 을 낮춰 소유권과 경영권의 분리를 실현하는 데 도움이 된다. 비상상장 회사는 종종 독자적인 현상이 존재하고, 회사 소유권과 경영권이 고도로 통일되어 회사가 많은 경우에' 삼회' 제도를 시행하게 된다. 기업의 발전과 성장에 따라 회사의 경영권이 점차 직업경영인으로 넘어갈 것이다. 주주와 관리자가 추구하는 목표가 일치하지 않기 때문에 주주와 관리자 사이에' 도덕적 위험' 이 존재하고 관리자의 행동을 유도하고 제한하는 인센티브가 필요하다.
회사 직원들에게 지분 인센티브를 실시하면 직원들의 적극성을 자극하고 자신의 가치를 실현하는 데 도움이 된다. 중소기업이 직면한 큰 문제 중 하나는 인재의 흐름이다. 대우격차 때문에 많은 중소기업들이 높은 자질의 관리와 과학 연구 인재를 유치하고 유지하기가 어렵다. 지분 인센티브 프로그램이 시행된 후 직원들의 장기 가치가 지분 인센티브에 반영될 수 있으며 직원들의 업무 적극성이 크게 높아질 것으로 입증되었다. 동시에 지분 인센티브의 제약으로 인해 회사에 대한 직원들의 충성도도 높아질 것이다.
주식 인센티브의 일반적인 모델:
지분 인센티브 1. 선물 주식,
옵션은 인센티브 대상의 부분 계약금, 할부 상환을 통해 기업 주식의 지분 인센티브를 보유하는 방식이며, 그 시행의 전제조건은 인센티브 대상이 해당 기업 주식을 구매해야 한다는 것이다.
시행 방식: 기업은 인센티브 대상에 주식투자로 대출을 하고, 인센티브 대상은 소유권, 의결권, 배당금권을 갖는다. 그 중에서도 소유권은 가상이며, 선물주식을 매입한 대출금이 상환된 후에야 실제로 소유할 수 있다. 투표권과 배당권은 실재하지만 배당금은 약속대로 갚아야 한다.
이점:
1, 주식의 부가가치는 기업 자산의 부가가치와 효과와 밀접하게 연결되어 있어 인센티브 대상이 기업의 장기 발전과 장기적 이익에 더 많은 관심을 기울일 수 있도록 합니다.
주식 매입을 장려하는 자금 조달 문제를 효과적으로 해결하십시오.
일회성 보상으로 인한 소득 격차의 모순을 극복하십시오.
단점:
1, 회사 경영이 부실하면 인센티브가 오히려 적자가 될 수 있어 인센티브가 선물주식에 대한 흥미를 떨어뜨린다.
동기 부여 대상의 수익은 단기간에 달성하기 어렵다.
해당 기업:
1, 국유지주기업을 개조하다.
2. 국유독자기업.
지분 인센티브 모델 2. 스톡옵션,
스톡옵션은 흔히 볼 수 있는 지분 인센티브 모델이며, 공인권이라고도 하며, 회사가 인센티브를 부여하는 권리를 말하며, 인센티브는 정해진 시간 (행권기간) 내에 정해진 가격 (행권가격) 으로 일정 수의 회사 유통주식 (행권) 을 구매할 수 있다.
구현 방법: 회사는 인센티브 대상에 옵션 인증서를 발급하여 인센티브 대상이 일정 기간 내에 또는 특정 조건 (예: 회사가 상장될 때) 을 충족할 때 낮은 가격으로 주식을 구매하도록 약속합니다.
이점:
1. 스톡옵션은 의무보다는 권리일 뿐이다. 소지자는 주가가 행권가보다 낮을 때 자신의 권리를 포기할 수 있기 때문에 소지자에게는 위험이 없다.
2. 스톡옵션이 일정 시간이나 조건에 도달해야 실현될 수 있기 때문에 인센티브 대상은 반드시 회사 실적을 높이기 위해 최선을 다하여 회사의 주식 가치를 지속적으로 상승시키고 장기적인 인센티브를 가지고 있다.
3, 투자자 신뢰를 높일 수 있습니다.
단점:
1, 운동에 시간 제한이 있습니다.
동기 부여 대상은 권리를 행사할 때 현금을 지불해야합니다.
3. 자신의 이익을 위해 불법 수단을 이용해 주가를 너무 높게 올릴 위험이 있다.
4. 회사 내 임금 격차가 확대되었습니다.
적용 가능한 기업: 상장 회사 및 상장 회사가 통제하는 기업.
지분 인센티브 모델 3. 우량주,
구현 방법: 처음부터 합리적인 성능 지표를 결정합니다. 인센티브 대상이 예정된 기한 내에 예정된 목표를 달성할 경우, 회사는 일정량의 주식을 수여하거나 우리 회사의 주식 매입에 대한 일정한 인센티브를 제공할 것이다.
이점:
1. 인센티브 대상의 경우 업무 성과와 얻은 인센티브 사이에는 밀접한 관계가 있으며, 인센티브는 업무 성과에 의해서만 결정되며 주식 시장 위험 등 통제할 수 없는 요소는 포함되지 않습니다.
2. 주주들에게는 인센티브 대상에 대한 명확한 성과 목표 제약이 있고, 권한 대칭성이 강하여 쌍방이 공승하는 국면을 형성할 수 있다.
3. 회사의 경우 성과주 인센티브는 제한이 적고, 일반적으로 주주총회의 승인을 받으면 되며, 조작성이 강하고 비용이 저렴합니다.
단점:
1, 초창기 기업에 적합하지 않습니다. 주로 실적이 안정적이고 지속적으로 성장하고 현금 흐름이 풍부한 기업을 대상으로 합니다.
성과 목표의 과학성은 보장하기가 어렵습니다.
3. 동기 부여 대상이 사기 수단을 취하여 성과를 얻을 위험이 있습니다.
동기 부여 대상은 주식 매각이 제한됩니다.
적용 기업: 실적이 안정된 상장 회사와 그 그룹 회사, 자회사.
지분 인센티브 모델 4. 장부 가치 부가권,
장부 가치 부가가치권이란 주당 순자산 부가가치로 인센티브 대상에 직접 인센티브를 주는 것을 말한다. 실제 주식이 아니기 때문에 인센티브 대상은 소유권, 투표권, 지분이 없다.
구현 모델:
1. 구매형
2. 허구성: 동기 부여 대상은 처음에는 자금이 필요하지 않고 회사는 일정 금액의 명목 주식을 수여한다. 기말에 주당 순자산 증가와 명목 주식 수를 기준으로 인센티브 대상의 수익을 계산하고 현금을 지급한다.
이점:
1, 인센티브 효과는 주가의 영향을 받지 않습니다.
인센티브 대상은 현금 지출이 필요하지 않습니다.
3. 이 방법은 조작이 간단하며 회사 주주총회의 승인만 있으면 됩니다.
단점: 주당 순자산 증가가 제한되어 있어 큰 인센티브를 창출하기가 어렵다.
적용 기업: 현금 흐름이 넉넉하고 주가가 안정적인 상장 또는 비상장 기업.
지분 인센티브 모델 5, 직원 지분 계획 (ESOP),
회사 내부 직원이 회사의 일부 주식을 구독하고, 회사에 집중 관리를 의뢰하는 지분 인센티브 방식을 일컫는 말.
구현 모델:
1, 신탁기금 조직을 통해 계획 면세의 일부 이익으로 주주의 주식을 환매해 직원에게 지급한다.
2. 기업은 직원 신탁기금 조직 (예: 직원 지분회) 을 설립하여 직원 지분 계획에 따라 주주 지분을 매입하여 사원에게 판매한다.
이점:
1. 직원 보유는 직원들이 기업 경영에 대해 충분한 발언권과 감독권을 가지고 기업 발전에 더욱 관심을 기울이고, 기업의 응집력과 경쟁력을 강화하고, 직원들의 적극성을 동원하는 데 도움이 된다.
2. 직원들이 일정한 투자 위험을 부담하면 직원의 위험 의식을 자극하는 데 도움이 된다.
악의적 인 인수에 저항 할 수 있습니다.
단점:
1. 직원은 현금을 쓰거나 대출을 받아야 할 수 있습니다.
직원이 보유한 주식은 양도, 거래 및 상속할 수 없습니다.
복지성이 강하고 인센티브가 떨어집니다.
평균적으로 직원의 적극성을 떨어뜨린다.
운영상 법적 근거와 정책 지침이 부족합니다.
적용 가능한 기업: 성숙한 산업, 안정적인 성장 회사.
지분 인센티브 모델 6. 가상 주식,
가상주식은 회사가 인센티브를 부여하는 일종의 가상주식으로, 이에 따라 인센티브는 배당권과 주가의 부가가치수익을 누릴 수 있지만 소유권과 투표권도 없고 양도와 매각도 불가능하며 기업을 떠나면 자동으로 무효가 된다.
시행 방식: 기업은 인센티브 대상과 계약을 체결하고, 보상 수량, 행권 시간 및 조건을 약속하며, 쌍방의 권리 의무를 명확히 하고, 매년 배당금을 지급한다. 특정 시간과 조건이 충족되면 가상 주식이 실제 주식으로 전환되어 동기 부여 대상이 진정으로 소유권을 장악할 수 있다.
이점:
1, 회사의 총 자본 및 소유 구조에 영향을 주지 않습니다.
변수로 인한 회사 주가의 비정상적인 변동을 피하십시오.
조작이 간단하고 주주 총회가 통과하면 된다.
단점:
1, 인센티브 현금화 시 현금 지출이 크다.
2. 행권과 매도시 가격을 정하기가 어렵습니다.
적용 가능한 기업: 현금 흐름이 충분한 상장 또는 비상장 회사.
지분 인센티브 모델 7. 주식의 부가가치권,
주식 부가가치권은 회사가 인센티브 대상을 수여하는 권리를 가리킨다. 예를 들어 회사 주가가 오르면 인센티브 대상은 행권을 통해 해당 금액의 지분 부가가치 수익을 얻을 수 있다. 인센티브 대상 행권은 현금을 지불할 필요가 없지만, 행권 이후에는 상응하는 현금이나 동등한 회사 주식을 얻을 수 있다.
구현 방법: 회사는 인센티브 대상에 일정 수의 주식을 주식 부가가치의 대상으로 지정합니다. 행권 기간 동안 회사 주가가 오르면 인센티브는 권리를 현금화하고 주가 상승으로 인한 수익을 얻거나 현금을 얻거나 해당 금액의 주식으로 환산하도록 선택할 수 있다.
이점:
1. 동기 부여 대상은 주식의 소유권도, 투표권이나 스톡옵션을 소유하지 않습니다.
2. 행권기간은 일반적으로 임직기간을 초과하여 인센티브 대상의 단기 행동을 구속할 수 있습니다.
인센티브 대상은 현금 지출이 필요하지 않습니다.
운영이 간단하고 주주 총회가 통과하면 된다.
단점: 1, 자본시장의 약효율로 주가와 인센티브 대상의 실적이 크게 관련이 없고, 실적 대상에 대한 인센티브가 크지 않다.
2. 회사의 현금 압력이 비교적 크다.
적용 기업: 현금 흐름이 넉넉하고 주가가 안정적인 상장 또는 비상장 회사.
지분 인센티브 모델 8. 제한적 주식 계획
시행 방법: 회사는 미리 정해진 조건에 따라 인센티브 대상에 일정 수의 본사 주식을 수여하지만, 인센티브 대상은 임의로 주식을 처분해서는 안 되며, 주식 수익은 정해진 서비스 기간이나 특정 성과 목표를 달성한 후에만 판매할 수 있습니다. 그렇지 않으면 회사는 무상으로 기부한 제한적 주식을 회수할 권리가 있다.
이점:
1, 인센티브 대상은 현금 지불이 필요하지 않습니다.
2. 동기 부여 대상이 회사의 장기 전략 목표에 집중하도록 동기를 부여할 수 있습니다.
단점:
1, 성과 목표와 주가를 과학적으로 결정하기가 어렵다.
현금 흐름 압력이 큽니다.
3. 인센티브 대상은 실제로 주식을 소유하고 소유권을 가지며, 회사는 인센티브 대상을 구속하기 어렵다.
동기 부여 대상은 주주 권리를 가진다.
해당 기업:
1. 실적이 저조한 상장 회사
산업 조정 과정에서 상장 회사;
3. 신생 기업.
지분 인센티브 방식 9. 경영진 인수 (MBO),
경영진 인수는' 경영진 융자 인수' 라고도 하며, 회사 경영진이 대출을 통해 모금한 자금을 이용하여 회사 지분을 매입함으로써 회사의 소유자 구조, 통제권 구조 및 자산 구조를 변경하고 지분화 경영을 실현하며 인센티브와 회사 이익 및 주주 이익의 완전한 통일을 실현하는 것을 말합니다.
구현 방법: 회사 * * * 경영진과 직원이 공동 출자하여 직원 지분회 또는 회사 경영진출자 (일반적으로 채권 융자 방식) 를 설립하여 신규 회사를 인수 주체로 설립하고, 원주주가 보유한 회사 주식을 한 번 이상 인수하여 직접 또는 간접적으로 회사 지주주주가 됩니다.
인수자금을 얻기 위해 일반 경영진은 사유재산을 담보로 투자회사나 투자은행에 융자를 하고 인수성공 후 기업지분을 담보로 한다. 일이 있으면 투자회사도 주주가 될 것이다.
이점:
1, 관리자의 대리 비용을 절감하고 기업의 장기적이고 건강한 발전을 촉진하는 데 도움이 됩니다.
2. 경영진 인센티브 강화, 인적 자본 가치 향상, 기업 집행 강화
기업 내부 감독 및 관리 제한에 도움이됩니다.
투자자의 신뢰를 높이는 데 도움이됩니다.
단점:
1, 기업 가치를 정확하게 평가하기가 어렵습니다.
인수 자금 조달의 어려움;
3. 잘못 처리하면 인수 비용이 급증할 것이다.
해당 기업:
1, 국유 자본이 퇴출된 기업
2. 단체 기업
3. 반인수 기간에 있는 기업.
주식 인센티브 10, 지연 지불,
이행 방법: 이연 지급 계획 (이연 지급 계획이라고도 함) 은 회사가 인센티브 대상을 위해 설계한 총괄 수익 계획으로, 일부 연간 상여금과 지분 인센티브 수익을 포함해 그해에 지급하지 않고, 당일 회사 주식의 시장 가격에 따라 주식 수로 환산해 회사가 별도로 설립한 이연 지급 계좌를 예치한 다음 일정 기간이 만기될 때 주식의 시장 가치에 따라 회사 주식 또는 현금으로 인센티브를 지급한다.
이점:
1, 회사 실적과 밀접하게 관련되어 있습니다.
긴 잠금 시간은 인센티브 대상의 단기 행동을 피할 수 있습니다.
이 프로그램은 강력한 운영 가능성을 가지고 있습니다.
단점:
1, 인센티브 대상의 주식 보유량이 적어 큰 인센티브를 창출하기 어렵다.
동기 부여 대상은 적시에 보상을 실현할 수 없으며 위험합니다.
적용 기업: 실적이 안정된 상장 회사와 그 그룹 회사, 자회사.