둘째, 방향 발행과 공개 발행을 구분해야 한다. 공개 발행은 반드시 증권감독회의 심사를 거쳐야 한다. 지정 발행으로 인해 주주가 200 명이 넘거나 지정 발행 대상이 미상장 공기업인 경우' 비상장 회사 감독 관리 방법' 및 관련 지침 No 1-4 가 주로 적용됩니다. 그러나 정가제도의 경우 명확한 요구와 규정이 없어 회사 주주회나 이사회 자율결의안에 속한다. "비상장 회사 감독 및 관리 조치" 제 41 조에는 다음과 같이 명시되어 있습니다.
회사 이사회는 법에 따라 이번 주식 발행의 구체적인 방안을 결의하고 주주 총회에 제출하여 비준해야 한다. 주주총회 결의안은 반드시 회의에 참석한 주주가 보유한 의결권의 3 분의 2 이상을 통과해야 한다. 특정 대상에 주식을 발행하는 주식유한회사, 주주 수가 200 명을 초과하는 경우 이사회와 주주총회 결의안에는 다음이 포함되어야 합니다.
(1) 중국증권감독회의 관련 규정에 따라 회사 헌장을 개정한다.
(2) 법률, 행정 규정 및 정관에 따라 건전한 기업 지배 구조 메커니즘을 수립한다.
(3) 정보 공개 의무를 이행하고 관련 규정에 따라 방향성 발행 설명서, 발행 보고서, 연례 보고서, 반기 보고서 등 정보 공개 내용을 공개한다.
관련 참고 기준, 신삼판 회사의 일부 업무 규칙, 신삼판 상장 미상장 회사의 발행 가격 제도를 모두 참고할 수 있다.
신삼판 전국 중소기업 주식 양도 시스템 제 8 조는 "방향 발행 보고서는 발행 과정 및 발행인의 합법적인 규정 준수에 대한 주최권사의 의견을 공개해야 한다" 고 규정하고 있다. 내용은 적어도 구체적인 가격 매커니즘에 대한 명확한 규정, 요구 사항 및 제한이 없다는 것을 포함한다.
새 3 판 상장회사에서 방향성으로 발행하는 공개 문서로 볼 때, 가격 매커니즘도 독립적이며, 일반적으로 순자산, 조정 요소 (예: 배당금, 복합성장률, 업종 (중증지수유한공사는 해당 업계의 평균 롤링 주가수익률을 정기적으로 발표함), 성장성, 투자자와의 협상을 고려한다.
예를 들어, "Qilu Securities Co., Ltd., Ltd. 의 상하이 4 차원 문화 미디어 유한 회사의 법적 규정 준수에 대한 의견" (3) 발행 가격: 4 차원 미디어의 이번 방향 발행 가격은 인민폐 6.80 위안/주식입니다. 회사의 20 12 년도에 감사된 모회사 주주에 속한 순이익 32,992,371..18 위안에 따라 이번 발행 후 주당 노점
수익은 0.63 위안이고, 정적 주가수익률은 약 10.79 배이다. 이번 가격 인상은 최근 3 년간 회사의 이익지표의 복합성장률, 계약 체결 및 수익인식을 바탕으로 이익수준에 대한 예측을 종합해 회사의 업종과 성장성을 결합해 투자자와 소통한 후 확인한다. "P=E* 주가수익률을 도출하기 위해 IPO 발행과 유사한 가격 책정 방법을 채택하고 있습니다.
IPO 발행의 경우, 일부 발행인과 위탁업자는 협상으로 확정되었으며, 일반적으로 먼저 문의한 후 여러 가지 요인을 종합적으로 고려하여 협의하여 확정한다. 올해 상교소에서 발매된 뉴웨이 주식의 정가는 다음과 같다. "뉴웨이 주식과 주대리점 중신건증권유한책임회사는 초보적인 문의와 회사의 기본면, 업종 및 비교회사 평가수준을 종합적으로 고려한 기초 위에서 발행가격을 65,438+07.66 원/주식으로 확정하기로 협의했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 상품명언)."
또한, 중신증권 "베이징 수도재선 기술주식유한공사의 방향 발행 과정 및 발행 대상의 법적 규정 준수에 대한 의견", "광발증권주식유한공사 베이징 전 3 차원 에너지기술주식유한공사의 방향 증자에 관한 특별의견", "신은만국증권주식유한공사 신예승성 (베이징) 기술주식유한공사 방향성증자에 관한 특별의견" 이 모두 공개되어 가격은 기본적으로 상술한 방식으로 책정된다 이 공시서류들은 새 3 판 홈페이지에서 찾을 수 있다.
나는 이렇게 많은 것을 알았다. 당신을 도울 수 있기를 바랍니다. 그리고 당신이 그것을 받아들이고 보상해 주길 바란다.