융자권은 좋든 나쁘든 증권 시장의 새로운 이익 모델이다.
융자는 돈을 빌려 주식을 사고, 고가로 팔고, 빌린 돈을 돌려주고, 차액을 버는 것이다. 뒷시장을 잘 보고 도박을 하는 것이다. 많이 하다.
융권은 주식을 빌려 돈으로 파는 것이다. 가격이 낮을 때 빌려온 주식을 환매하다.
이호란 상장회사 경영 실적 개선, 은행 금리 인하, 사회자금 여유, 은행 신용자금 완화, 시장 번영 등 주가 상승에 유리한 정치 경제 군사 외교 정보 등 주가 상승을 자극하는 정보를 말한다. 엄밀히 말하면 이호란 주가 상승을 자극할 수 있는 정보 공개를 말한다.
부정적, 주식시장 용어. 상장 기업의 경영 실적 악화, 은행 긴축, 은행 금리 인상, 경기 침체, 인플레이션, 자연재해 등 주가 하락을 초래할 수 있는 불리한 소식을 말한다.
시장 유동성 개선을위한 마진 거래의 정책적 중요성
융자권의 도입은 시장에 신선한 자금의 피를 주입해 시장에 긍정적인 역할을 할 것이다 (물론 현재는 심리적 작용이 더 많다). 시장의 주식자금에 있어서, 융자권 업무는 의심할 여지 없이 유동성을 높이고 자금의 용도를 확대하였다. 신용거래제도도 은행이 축적한 유동성을 주식시장에 석방하는 새로운 방법을 제공한다.
가격 검색 기능 개선
유럽과 미국 등 자본시장 성숙국의 발전 경험에 따르면 금융권 거래자는 종종 시장에서 가장 활발한 거래자로서 시장 기회 파악, 신속한 대응 정보, 합리적인 주가 포지셔닝에 매우 좋은 역할을 한다. 융자권 거래자는 가격 발행 기능을 실현하는 주요 원동력이 되었다.
더 많은 투자 수단을 제공하다.
보증금 거래는 두 방향이 반대인 거래를 가리킨다. 융자란 시장이 계속 강세를 보일 때 투자자가 자금을 통합하여 주식을 매입함으로써 이익의 배수를 확대할 수 있다는 것을 말한다. 융권은 투자자들이 시장이 계속 하락하는 과정에서 빈 주식을 매각한 다음 낮은 평창에서 보충할 수 있다는 뜻이다.
이것은 투자자들에게 새로운 이익 방식을 제공할 것이며, 이전처럼 시장이 오를 때만 이윤을 낼 수 있는 것이 아니다. 현재 시장이 하락할 때 투자자들은 여전히 이익을 얻을 수 있다. 이러한 양방향 거래 메커니즘의 수립과 기관 게임 시대의 도래는 일방적인 투기 시장 추세의 발생 확률을 효과적으로 낮춰 시장 안정을 유지하는 역할을 했다.
융자권의 한도는 통제되거나 통제된다. 신용 거래의 위험도가 높기 때문에 각국과 지역에서 매우 엄격한 법률과 규정을 제정하여 매우 상세한 업무 운영 절차와 엄격한 감독 제도를 수립하였다. 그중에서 가장 중요한 것은 전체 시장의 신용 한도, 증권기관의 신용 한도, 개별 주식의 신용 한도 관리를 포함한 신용 한도를 통제하는 것이다.
신용 한도 관리
대만성의 경험으로부터 우리 나라는 현 단계에서 이 두 비율을 각각 60% 와 30% 로 정하는 것을 고려해 볼 수 있다. 증권가격 하락으로 보증금 비율이 60% 미만이면 증권금융회사는 증권회사에 융자를 중단할 것이다. 보증금 비율이 30% 미만이면 증권금융회사는 증권회사에 보증금을 납부하도록 통지할 것이다. 그렇지 않으면 담보증권을 강제로 매각할 것이다. 증권사의 보증금은 현금일 수도 있고 합격증권일 수도 있다. 증권이 보증금으로 쓰일 때는 또 다른 두 가지 지표도 설정해야 한다. 하나는 현금 비율, 즉 증권사의 보증금은 전부 증권이 될 수 없고, 일정 비율의 현금을 포함해야 한다는 것이다. 현금 비율은 20% 로 설정할 수 있습니다. 두 번째는 담보증권의 할인율입니다. 즉, 보증금으로 사용되는 증권은 시가로 계산할 수 없으며, 일정 할인율을 공제하여 증권가격의 과도한 변동으로 인한 신용위험을 줄여야 합니다. 담보증권의 할인율은 증권 유형과 관련이 있으며 국채할인율은 10%, 상장주식 할인율은 30% 로 계산됩니다.
융자권의 보증금 비율에는 최소 초기 보증금 비율과 정기 유지율도 포함되며 각각 70% 와 30% 로 설정할 수 있습니다. 그 의미는 융자권의 최소 초기 비율과 일반 비율과 일치한다.
융자권 비율 = 보증금/(융자매입증권수 * 매입가격) * 100%
보증금 비율 = 보증금/(보증금 판매 증권 수량 * 판매 가격) * 100%
이 단계에서는 위의 두 가지 비율이 50% 이상이어야 한다고 규정하고 있다.
증권 신용 한도 관리
증권금융회사의 관리와 증권회사의 관리를 포함한다. 대만성의 경험을 통해 증권금융회사의 신용 한도 관리는 순자본 비율 관리를 통해 이뤄질 수 있다. 하나는 증권금융회사의 최소 자본 충족률이 8% 라는 것이다. 둘째, 증권금융회사가 은행에서 융자하는 것이 순자본의 6 배를 넘지 않도록 규정하고 있다. 셋째, 증권금융회사가 어떤 증권회사에 대한 융자 금액은 순액의 15% 를 초과할 수 없다.
증권사 관리도 순자본의 비율 관리를 통해 실시할 수 있다. 첫째, 대만성은 증권사가 투자자에게 융자권 총액과 순자본의 최대 비율을 250% 로 설정했다. 우리나라 증권사의 자본금 비율이 대만성보다 훨씬 작다는 점을 감안하면 이 비율을 200% 로 설정하는 것을 고려해 볼 수 있다. 둘째, 각 증권사의 단일 증권에 대한 융자권 금액은 각각 순자본의 10% 와 5% 를 초과해서는 안 된다.
주식 신용 한도 관리
개인주 신용한도 관리는 과도한 주식 융자권으로 인한 위험 증가를 막기 위한 것이다. 한 주식의 융자권 금액이 상장회사 유통자본의 25% 에 도달하면 거래소는 융자권을 중단하고 그 비율이 18% 이하로 떨어지면 거래를 재개하도록 규정할 수 있다. 융권 금액이 이미 융자 금액을 초과했을 때, 잔액이 회복될 때까지 융권 거래도 중지해야 한다.
게다가, 증권예금도 융자권의 관건이며, 미국의 예금제도가 가장 완벽하다. 따라서 우리나라 융자권 제도의 담보품 보관 메커니즘을 설계할 때 미국의 운영 메커니즘을 더 많이 참고해야 한다.