현재 사모펀드와 관련된 세금은 주로 소득세와 영업세로 영업세율이 비교적 간단하지만 소득세 관련 정책은 비교적 복잡하다. 사모 펀드는 조직 형식에 따라 회사제, 유한협력제, 계약제로 나눌 수 있다. 기업 사모기금에 대해 주로 적용되는 법률은 회사법과 기업소득세법이다. 유한파트너십제 사모지분기금에 대해 주로 적용되는 법률은 합자기업법이다.
계약형 사모기금의 경우, 전통 채널 사모기금은 주로 각종 채널의 규정에 기반을 두고 있다. 예를 들어 은감회는' 신탁회사 사모투자신탁업무운영지침' 을 발표하고 신탁사모펀드를 규범화하지만 직접사모에 대한 명확한 근거는 없다.
사모펀드의 조직 형식이 다르기 때문에 펀드 수준의 세금 문제도 다르다. 기업 사모펀드가 증권거래나 증권거래에 종사하여 얻은 소득은 기업소득세법 규정에 따라 세금을 내고 재산양도소득과 이자소득에 따라 소득세를 계산해야 하며 세율은 25% 이다.
기업소득세법 제 26 조에 따르면 자격을 갖춘 주민기업 간 배당금 배당금 등 주식투자소득은' 면세소득' 에 속하므로 기업 사모펀드는 피투자업체로부터 배당금 배당금을 받을 때 소득세를 면제받을 수 있다. 이 가운데' 자격을 갖춘 주민기업 간 배당금 배당금 등 지분 투자 수익' 은 주민기업이 다른 주민기업에 직접 투자하여 얻은 투자 수익을 말한다. 또 창업투자기업이 국가에 종사하기 위해 지지와 격려가 필요한 창업투자에는 전문적인 세제 혜택 정책도 있다. 2007 년' 중화인민공화국 재정부 국세총국 창업투자기업 발전세정책 촉진 통지' (3 1 호), 2008 년' 기업소득세법 시행조례' 와' 중화인민공화국 국세총국 2009 년 창업투자기업 소득세 특혜 시행에 관한 통지' (국세발)
창업투자기업은 주식투자방식으로 미상장 중소첨단기술기업에 2 년 이상 투자한다 (24 개월). 관련 조건에 부합하는 경우 지분 보유 2 년 만에 창업투자기업의 과세 소득액을 공제할 수 있다. 그해 공제가 부족한 것은 추후 납세 연도에 이월할 수 있다.
둘째, 직접 사모는 어떻게 세금을 내나요?
직접 사모는 채널 사모 제품에 비해 많은 장점을 가지고 있습니다. 즉, 채널 비용을 절감할 수 있을 뿐만 아니라 사모 회사를 규범화로 이끌 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 직사 사모가 어떻게 세금을 내는지에 대한 문제가 애매모호한 상태라는 것은 부인할 수 없다. 현재 이 방면의 주류 관점은 두 파로 나뉜다.
비실체세 모델: 계약식 사모는 독립된 공상실체가 아니라 투자자의 집합일 뿐 계약 관계라고 생각한다. 따라서 비실체세 모델은 계약식 사모는 펀드 수준에서 세금을 낼 필요가 없고 투자자 수준에서만 세금을 내야 한다고 생각한다. 실체세 모델: 계약 사모 운영에는 두 가지 수준의 법적 관계가 있다고 생각한다. 하나는 펀드 매니저가 펀드를 이용해 투자하고, 다른 하나는 펀드 매니저와 펀드 보유자 간의 모집과 분배다. 두 가지 법적 행위이기 때문에, 별도로 납세의무를 이행해야 한다. 펀드 수준에서는 투자와 관련된 법률, 규정 및 조세 제도가 적용되어야 합니다. 투자자 차원에서 소득 획득과 관련된 법률, 규정 및 조세 제도가 적용되어야 한다.
그러나 앞서 언급한 바와 같이, 우리는 현재의 통로형 사모 제품이 국내 계약형 사모의 초기 형태에 속한다고 생각한다. 따라서 직접 사모 제품은 원래의 통로형 사모 상품을 참조하는데, 투자자는 펀드 제품에 대해 세금을 내지 않고 단독으로 세금을 납부한다.
재정부 국세총국의 기업소득세 특혜정책에 관한 통지 (재세 [2008] 1 호) 에 따라' 증권투자기금 발전을 장려하는 우대정책' 을 제시한다.
(a) 주식 및 채권 매매 차액 소득, 지분의 배당금 소득, 채권의 이자 소득 및 기타 수입을 포함하여 증권투자기금이 증권시장에서 얻은 수입은 잠시 징수하지 않는다.
(2) 투자자가 증권투자기금 분배에서 얻은 소득에 대해 기업소득세를 징수하지 않는다.
(3) 증권 투자 펀드 매니저에게 자금을 운용하여 주식, 채권의 차액 수입에 대해 기업 소득세를 잠시 징수하지 않는다.
이 통지에서' 잠시 징수하지 않는다' 라는 단어가 사용되었다는 것은 계약형 기금이' 실체세 모델' 을 채택해야 한다고 생각할지 모르지만, 현재 당분간 징수하지 않는 것은 계약형 펀드의 발전을 장려하기 위한 것으로, 미래의 직접사모 조세 제도에 불확실성을 더했다.