전액 배상 원칙
헬 미 국무장관이 1938 에서 제기한 선체 원칙은 국유화 국가가' 충분하고, 즉시, 유효' 방식으로 재산을 국유화한 외국인 투자자들에게 전액을 배상할 의무가 있다고 판단한 것이다. 이 원칙은 사유재산 불가침의 기초 위에 세워져 기득권을 보호하고 부당이득에 반대하는 법적 기반을 가지고 있다.
보상 원칙 없음
동도국이 국유화 조치를 취한 후 재산 징용 외국인 투자자에 대한 보상의 국제법적 의무가 없어 보상할 필요가 없다. 이 원칙은 주로 국가 주권 원칙과 국민 대우 원칙에 기반을 두고 있다. 국유화는 동도국이 주권을 행사하는 행위이며, 한 나라의 주권 범위 내의 일이므로 국내법에 의해 결정되어야 한다. 국유화 조치를 취하는 것은 그 주권을 수호할 권리이며 보상을 받아서는 안 된다. 어떤 경우에는 외교 정책 고려나 국제 양보 또는 기타 외교적 이유로 보상을 받을 수 있지만 법적 의무는 아니다.
적절한 보상 원칙
이것은 개발도상국의 이론과 주장으로 비교적 현실적이다. 적절한 보상 원칙에 근거하여 차이가 있다. 개발도상국들은 이 원칙의 합리적인 기초가 공정성과 호혜 원칙, 그리고 국가가 천연자원에 대한 영구 주권을 갖는 원칙이라고 생각한다. 국유화 보상의 실천에서, 일반적으로 적절한 보상의 원칙을 채택한다. 특히' 패키지 협정' 을 통해 부분 보상을 해준다. 예를 들어 이란이 미국 석유 회사를 징용하는 것은 원래 배상한 10%, 전후 동유럽 국가의 국유화 배상은 부분 배상이다. 국유화 실천에서 중국도 적절한 보상 조치를 취했다. 예를 들어, 1979 년 중미 양국 정부가 체결한 자산 요구 해결 합의에서 중국은 해방 초 국유화 미국 자산에 대한 보상으로 8050 만 달러를 지불하기로 합의했다. 이는 중국의 국유화 미국 자산 총액의 4 1% 에 해당한다.
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국유화 위험 예방
대외 직접투자의 투자 안전을 보장하기 위해서는 다국적 기업이 국유화 위험을 효과적으로 방지해야 한다. 위험 예방은 (1) 모국에서 수행할 수 있습니다.
다국적 기업 모국이 대외 직접투자에 제공하는 위험방지는 주로 다음을 포함한다.
첫째, 다국적 기업의 대외 직접투자 담보체계를 세우다.
다국적 기업의 모국이 자국 다국적 기업의 대외 직접투자를 보호하고 장려하는 국내법 제도다. 이 제도를 건립하는 주된 동기는 자국 다국적 기업의 대외 직접투자의 정치적 위험 (국유화 위험 포함) 에 대한 법적 보장을 제공하여 자국 대외 직접투자를 촉진하고 국제 경쟁 지위를 높이는 것이다. 이 보증 시스템은 주로 다음 두 가지 측면을 포함합니다.
첫 번째는 해외 투자 보험 시스템입니다.
두 번째는 국내법을 통해 보호하는 것이다.
첫째, 각국의 해외 투자 보증 제도는 세 가지 정치적 위험, 즉 환환 위험, 징수 위험, 전쟁 위험, 자금이 풍부한 국유회사 또는 정치적 뒷받침이 있는 정부기관을 보험인으로 다루고 있으며, 일반적으로 동도국이 비준하고 모국 대외경제정책에 부합하는 합격투자로 제한된다.
각국의 해외 투자 보증 제도는 투자 보험 계약 쌍방의 기본 권리와 의무 및 운영 절차에 대한 규정이 기본적으로 일치하며, 주로 다음을 포함한다.
(1) 다국적 기업이 해외 투자 보험 기관에 보험에 가입할 때, 승인 후 쌍방은 보험 계약을 체결하고 보험 가입자는 정기적으로 보험료를 납부하는 의무를 이행한다.
(2) 보험 범위 내 위험사고가 발생하면 해외투자보험기관은 보험계약에 따라 해외투자자의 손실을 배상해야 한다.
(3) 해외 투자 보험 기관은 다국적 기업의 외국인 직접투자자의 소유권과 클레임권을 취득하여 투자 손실을 초래한 동도국에 배상을 청구한다.
둘째, 국내법 보장을 통해. 예를 들어 미국의 원조법, 일본의 수출보험법 등이 있습니다.
둘째, 모국과 동도국이 서명한 투자 보호를 위한 양자조약.
해외 투자자들이 직면한 국유화 위험을 보장하기 위해 모국은 통상 동도국과 양자투자조약을 체결하여 국유화 위험에 대한 조약을 제공하여 양국 정부의 공동 담보가 되어 국내법의 보증에 협조하고 그 보증의 효력을 강화한다. 외자를 유치하고 좋은 투자 환경을 조성하기 위해 동도국도 외자안정감을 준다. 각국이 체결한 양자투자조약에서 국유화에 관한 조항은 주로 두 가지 측면을 포함한다.
첫째, 국유화 방법;
두 번째는 국유화 조건에 관한 것이다.
거의 모든 양자투자조약은 국유화가 반드시 준수해야 하는 공익, 비차별, 보상, 사법심사와 같은 조건을 규정하고 있다. 예를 들어, 일본과 이집트 1977 협정은 다음과 같은 조건이 충족되지 않는 한 계약 당사자 내에서 각 당사자의 국민과 회사의 투자와 소득에 대해 징수, 국유화, 제한 또는 징수, 국유화 및 제한에 해당하는 기타 조치를 실시할 수 없다고 규정하고 있습니다.
1) 이 조치는 공공 목적을 위해 취해지며 적법한 법률에 부합한다.
(2) 이 조치는 차별적이지 않다.
(3) 시기 적절하고 충분하며 효과적인 보상을 제공하십시오. 네덜란드, 독일, 미국, 영국의 시범 조약은 대체로 같은 규정을 가지고 있다. 중국과 외국이 체결한 양자투자조약도 상술한 규정에 부합한다. 예를 들어, 중서투자협정 1982 제 3 조는 "계약 당사자가 계약 당사자 투자자의 국내 투자에 대해 적절한 법적 절차와 보상에 따라 국유화 또는 기타 유사한 조치를 취할 수 있습니다" 라고 규정하고 있습니다. 보상의 목적은 투자자의 재정 상황을 징용되거나 국유화되지 않은 것처럼 만드는 것이다. 징용이나 국유화는 차별적이어서는 안 되며, 배상은 부당하게 연기해서는 안 되며, 배상은 환전이 가능해야 하며, 계약국 영토 간에 자유롭게 양도할 수 있어야 한다. "
셋째, 모국은 다자간 조약 및 다자간 투자 보험 기관에 참여함으로써 대외 직접투자에 대한 국유화 위험 보증을 제공한다.
1985 년 세계은행 연례회의에서 통과된' 다자간 투자보증기구 설립 협약' 은 외국인 직접투자 국유화 위험에 대한 조약 보증을 제공한다. 협약은 보험 위험에서 이 기관이 징수와 유사한 조치의 위험을 보증한다고 규정하고 있다. 즉, "동도국 정부의 책임이나 태만으로 취해진 모든 입법이나 행정 조치, 그 역할은 보유자의 투자에 대한 소유권이나 통제권을 박탈하거나 투자의 막대한 수익을 박탈하는 것이다. 자신의 영토를 관리하기 위해
외국 직접투자를 개발도상국으로 유입하기 위해 세계은행은 4 월 1988 일 다자간 투자보험기관을 설립했다. 이 기관의 업무 중 하나는 "수령국의 의회 조직이나 정부가 투자자의 소유권이나 경제적 이익을 박탈할 때 위협을 받을 때", "투자자가 수령국 정부에 대한 계약 취소에 대해 불만을 제기할 곳이 없고, 불만이 무리하게 지연되어 법적 보장을 받을 수 없을 때", "본 기관에 가입한 국가의 시민대표의 법인이 보험을 신청할 수 있는 경우, 본 기관은 구체적인 상황에 따라 보험 여부를 결정할 것" 입니다.
다자간 투자 보증기구와 보험기구가 대외직접투자의 국유화 위험을 보증했기 때문에 다국적 기업이 이 협약이나 기관의 회원이 되면 대외직접투자의 국유화 위험은 어느 정도 통제될 수 있고, 국유화 보상 문제는 국제클레임의 대상이 될 수 있다. 다국적 기업의 대외직접투자 국유화 위험에 대한 국제적 보장을 제공하고 다국적 기업의 대외투자 발전을 촉진시켰다. 글로벌 국제기구로서 다자간 투자 보증 기관은 외국인 직접투자의 국유화 위험을 통제하고 다국적 기업의 대외 직접투자를 촉진하는 데 중요한 역할을 한다.
(2) 개최국
동도국의 국유화 위험을 예방하는 것은 다국적 기업과 동도국에 모두 유리하다. 다국적 기업에게는 투자 이익이 많은 개발도상국의 기회를 더 많이 확보하고, 더 큰 시장을 점령하고, 글로벌 전략을 실시할 수 있다. 동도국의 경우 다국적 기업의 대량 대외 직접투자에서 자신의 발전 요구에 부합하는 양질의 투자를 흡수하고, 외자 중의 선진 기술을 더 잘 활용하고 장악하며, 다국적 기업과 동도국 간의 불신을 없애고, 쌍방의 우호협력에 유리하며, 국제경제의 발전을 촉진할 수 있다.
다국적 기업의 대외 직접투자의 합법적 권익을 보호하기 위해 많은 동도국들은 헌법이나 외자입법을 통해 국유화 위험을 보장하고, 법적으로 제한된 조건 하에서만 징용이나 국유화를 할 수 있다고 명확히 규정하고, 다국적 기업의 대외 직접투자 안전을 지키기 위해 보상을 해준다. 외자를 유치하고 자국 경제를 발전시키다. 국유화 보증에 관한 국내입법에 관한 각국의 관행은 각기 다르다. 일부 국가들은 단지 헌법을 통해 국유화를 보장할 뿐이다. 예를 들어 인도 헌법은 "징수된 재산에 대해 규정에 따라 보상을 하지 않는 한 어떤 재산도 강제로 징수하거나 징용해서는 안 된다" 고 규정하고 있다. 에티오피아' 헌법' 은 정부가 특별징용법에 규정된 조건에 따라 발급한 명령을 제외하고 사법협상을 통해 공정보상을 확정하지 않는 한 누구의 재산을 박탈해서는 안 된다고 규정하고 있다. 멕시코 헌법은 "공공사용과 배상을 제외하고는 사유재산을 징용해서는 안 된다" 고 규정하고 있다. 아르헨티나, 말레이시아, 필리핀, 유고슬라비아 등의 국가 헌법도 재산 징수는 공익에 부합해야 하며, 합법적인 수단과 법정 절차를 통해' 공정성',' 정의' 또는' 충분한' 보상을 받아야 한다고 명시했다. 중국' 헌법' 제 18 조는 중국이 외국 기업이나 다른 경제조직이나 개인이 중국 법률에 따라 중국에 투자하고 기타 활동에 종사할 수 있도록 허용하며, 그 합법적인 권익은 중국 법률의 보호를 받는다고 규정하고 있다.
헌법 보장 외에도, 많은 나라들은 대외투자입법에서 다국적 기업의 대외직접투자를 보장하고 있으며, 일반적으로 보장 범위는 비교적 넓다. 인도네시아의' 외국투자법' 은 "국익이 확실히 필요하고 법률 규정에 부합되지 않는 한 정부는 외자기업의 소유권을 완전히 취소해서는 안 되며, 기업의 경영권을 국유화하고 제한하는 조치를 취해서는 안 된다" 고 규정하고 있다. 상술한 조치를 취할 때, "정부는 배상할 의무가 있다. 배상액, 종류, 지불 방식은 쌍방이 국제법 원칙에 따라 협의하여 해결해야 한다. " 이집트의' 외국자본투자와 자유무역구법' 은 "법정 절차를 거치지 않고, 프로젝트를 국유나 징용할 수 없고, 투자를 몰수, 압류 또는 압수할 수 없다" 고 규정하고 있다. 수단 1980 투자장려법은 "공익을 위한 것이고 법에 따라 투자자에게 공정한 보상을 하지 않는 한 국유화는 허용되지 않으며, 보상의 가치는 국유화 시 투자자 재산 평가 후의 시가이다" 고 규정하고 있다. 태국 투자 촉진법 1970 은 투자를 장려하는 기업의 활동이 국유화되지 않도록 보장한다. 중국의 외자법도 국유화를 규정하고 있다. 1986 에 반포된' 외자기업법' 제 5 조는' 국가가 외자기업에 대해 국유화와 징수를 실시하지 않는다' 고 규정하고 있다. 특수한 상황에서는 사회 공익의 필요에 따라 법정 절차에 따라 외자기업에 징수하고 그에 상응하는 보상을 할 수 있다. "
중국의 현행 국제투자보험제도는 자본수출국의 해외투자보험제도와 달리 외국이나 홍콩, 마카오 투자자들이 중국에 투자하는 정치적 위험에 대한 보험을 제공한다. 중국 인민보험회사는' 외국인 투자보험 (정치위험) 규정' 을 반포해 외국인 투자의 정치적 위험을 중요한 재산보험 내용으로 열거해 다국적 기업의 중국 투자에 대한 정치적 위험에 중요한 법적 보장을 제공했다.
(3) 다국적 기업
미시적인 관점에서 볼 때, 다국적 기업 자체는 국유화 위험을 예방하는 가장 중요한 요소이다. 다국적 기업은 국유화 위험을 세 단계로 예방할 수 있다: 1 단계 투자, 2 단계 투자, 3 단계 투자. 단계마다 위험 예방의 중점은 다르다.
1. 투자 전 단계.
대외 직접투자 초기에 다국적 기업은 주로 대외 직접투자의 실현가능성 연구를 진행했다. 연구에 기초하여, 그들은 투자의 위험을 평가하고 정확한 투자 결정을 내릴 수 있다.
다국적 기업의 실현가능성 연구는 구체적인 대외투자 프로젝트에 대한 실현가능성 분석이다. 대외 직접투자를 할 때는 우선 동도국의 투자 환경을 분석해야 하는데, 이는 거시적인 관점에서 동도국의 투자 위험에 대한 타당성 연구이다. 분석을 바탕으로, 우리는 국유화 위험에 대한 동도국의 객관적 상황을 설명하기 위해' 국가평가보고서' 를 제출했다.
국가 평가 보고서에서 국유화 위험을 분석할 때 다음 세 가지 측면에 주의해야 합니다.
첫째, 동도국의 국내법, 즉 국유화 위험은 외자입법에서의 보장 지위이다.
둘째, 동도국이 다국적 기업 모국과 양자투자 보호협정을 체결했는지, 양자협정에 국유화 위험에 대한 보증조항이 있는지, 보증의 내용과 범위가 무엇인지에 관한 것이다.
셋째, 동도국이 다자간 투자 보증기구 설립 공약에 참여하는지 여부, 이 공약의 회원인지 여부, 공약이 요구하는 국제법의 의무 및 보증 책임을 지고 있는지 여부. 투자 전 위험 예방의 목적은 위험을 최소한으로 통제하고, 가능한 위험을 피하고, 미연에 예방하는 것이다.
2. 중기 투자 단계.
중기 투자의 위험 예방은 주로 다국적 기업이 경영 과정에서 투자 안전과 수익성에 심각한 영향을 미치는 다양한 사건과 요인에 따라 대외 직접투자 목표의 원활한 실현을 보장하기 위한 조정 조치를 취하는 것을 말한다.
대외 직접투자 과정에서 여러 가지 요인의 변화로 예측할 수 없는 상황이 많이 발생한다. 따라서 다국적 기업은 다음과 같은 유연한 조정 수단을 구축해야 합니다.
첫째, 투자자 조정.
다국적기업이 동도국 현지 정부나 기업과의 투자를 통해 합자기업을 설립한 것이다. 이는 투자 주체의 분산을 통해 투자 위험을 분산시키는 적극적인 조정 수단이다. * * * 투자주체가 * * * * 스스로 손익을 부담하도록 요구하기 때문이다. 이런 식으로 다국적 기업의 대외 직접투자는 일부 위험을 현지 합자기업으로 이전해 현지 정부가 불리한 정책을 취하고 위험을 분산시키는 것을 막을 수 있다.
둘째, 투자 대상의 조정.
즉, 다국적 기업은 투자 분야, 산업 및 제품을 분산시키거나 다양화하여 큰 실용적 가치를 가지고 있습니다. 예를 들어 동남아시아의 한 미국 다국적 기업은 초기 단계에서 석유 제조업에 투자를 집중했습니다. 지방 국유화 목소리가 높아지면서 회사는 일부 투자를 다른 업종으로 신속히 이전하여 국유화 위험을 피했다.
셋째, 투자 방식의 조정.
여기에는 두 가지 측면이 포함됩니다.
첫 번째는 지분 투자와 채권 투자 교환이다. 지분 투자와 채권 투자는 두 가지 일반적인 투자 방식이다. 전자는 주식으로 투자하여 합자기업의 투자자가 되어 자산재산권 비율에 따라 정기적으로 배당금을 나누어 배당금 수익을 얻는다. 후자는 은행 신용, 기업 및 상업 신용에 투자하여 안정적인 이윤을 얻을 수 있다. 국유화 위험이 커지면 다국적 기업이 주식을 매각하거나 은행 신용, 모회사 구매자 신용 등의 형태의 채권으로 전환한다. 채무 위기가 심해지면 다국적 기업은 대출을 주식투자로 전환해 어렵지만 위험을 줄일 수 있다.
둘째, 투자 통화의 전환, 즉 다국적 기업이 위험을 방지하기 위해 투자 통화를 기준 통화로 변환하는 것이다.
넷째, 투자 전략의 조정.
다국적 기업이 현지화 투자 전략을 실시하여 다국적 기업의 현지화 정도를 높인다는 것이다. 1970 년대 이후 많은 개발도상국들은 외자 현지화, 즉' 점차국유화' 를 요구하고 있다. 결과적으로 일부 위험은 실제로' 지역' 으로 옮겨져 국유화의 위험이 크게 낮아졌다.
다섯째, 투자 관리 전략의 조정.
대외 직접투자에서 다국적 기업이 객관적 조건의 변화에 따라 투자와 경영 전략을 제때 조정할 수 있을지는 다국적 기업의 생존과 발전과 직결된다. 다국적기업이 현지 정부와 충돌할 때는 장기적인 이익에서 출발해야 하며, 눈앞의 이익을 희생하고 적극적인 협력 정책을 채택하는 것이 아니라 가능한 한 동도국과 우호적인 관계를 유지해야 한다. 국유화의 위험을 피하는 데 도움이 된다.
3. 투자 후기.
국유화 위험이 다국적 기업의 생존을 심각하게 위태롭게 하고 효과적인 조치를 취하기가 어려울 때 동도국에서 철수할 수밖에 없다. 투자를 철회하고 철수 전략을 채택하면 반드시 많은 경제적 손실을 초래할 수 있으며, 절차와 계획적으로 진행하면서 각종 조치를 취하여 손실을 최소화할 수 있어야 한다.