첫째, 주식과 채권의 결합을 허용하는 종합 방안으로 기업 레버리지율을 낮추는 것이다.
둘째, 시행 기관이 사모 지분 투자 기금 설립을 시작하고 시장화 채권 이체를 실시할 수 있도록 허용한다.
셋째, 시행 기관을 규범화하여 주식을 발행하고 채무를 상환하는 방식으로 시장화 채권을 주식으로 전환한다.
넷째, 각종 소유제 기업을 지지하여 시장화 채권 이체를 전개하다.
다섯째, 은행채권 이외의 다른 유형의 채권을 채권 전환 범위에 포함시킬 수 있도록 허용한다.
여섯째, 시행 기관이 다양한 품질 등급 유형의 채권을 받아들일 수 있도록 허용하다.
7. 상장회사와 비상장 공공회사가 지분 융자 도구를 발행하여 시장화 채권 이체를 실시할 수 있도록 허용하다.
법적 근거:
국가발전개혁위, 중국인민은행, 재정부는 시장화은행이 채권전형지분 구체적 정책 문제를 실시한다는 통지를 받았다.
첫째, 주식과 채권의 결합을 허용하는 종합 방안으로 기업 레버리지율을 낮추는 것이다. 각 실시 기관은 대상 기업이 레버리지율을 낮추는 목표에 따라 주식과 채무를 결합하는 종합 레버리지 방안을 설계하고 조건부, 단계적 전환을 허용할 수 있다. 채권-주식 전환 방식으로 시장화 부채-주식 전환을 장려하고, 부채-주식 전환 또는 부채-주식 전환 약정이 포함된 시장화 부채-주식 전환 프로젝트에 따라 정보를 제출하도록 권장하다.
둘째, 시행 기관이 사모 지분 투자 기금 설립을 시작하고 시장화 채권 이체를 실시할 수 있도록 허용한다. 각 실시 기관이 발기한 사모 지분 투자 기금은 자격을 갖춘 투자자로부터 자금을 모집하고 관련 규제 요건을 충족시킬 수 있다. 자격을 갖춘 은행 재테크 상품은 법에 따라 시행 기관에 발기된 사모 지분 투자 펀드에 출자할 수 있다. 시행 기관이 발기한 사모지분 투자 펀드가 대상 기업과 합작하여 하위 펀드를 설립하고 대상 기업의 양질의 자회사에 시장화 채권 이체를 실시할 수 있도록 허용하다. 시행 기관과 지분 투자 기관의 협력을 지지하여 시장화 채권 전주를 전문으로 하는 사모 지분 투자 기금을 설립하다.
셋째, 시행 기관을 규범화하여 주식을 발행하고 채무를 상환하는 방식으로 시장화 채권을 주식으로 전환한다. 주식 상환 부채 발행 방식으로 시장화 부채-주식 이체를 실시하는 경우, 시행 기관은 시장화 부채-주식 이체 협의에서 구체적으로 상환된 채무를 명확히 하고 자금이 마련되면 제때에 채무를 상환해야 한다.
넷째, 각종 소유제 기업을 지지하여 시장화 채권 이체를 전개하다. 관련 시장 주체는 국가 정책 지향에 따라 자율협상을 통해 시장화 채권을 주식으로 전환하는 대상 기업을 결정하고 목표기업의 소유제 성격을 제한하지 않는다. 민영기업, 외자기업 등' 의견' 요구에 부합하는 각종 비국유기업을 지지하여 시장화 채권 이체를 전개하다.
다섯째, 은행채권 이외의 다른 유형의 채권을 채권 전환 범위에 포함시킬 수 있도록 허용한다. 채권전주의 채권 범위는 주로 은행이 기업에 대출해 형성한 채권으로, 금융회사 대출, 위탁대출, 금융리스 채권, 경영채권 등을 포함한 다른 유형의 채권을 적절히 고려한다. 민간 대출로 형성된 채권은 포함되지 않는다. 은행 시행 기관이 시장화 채권 이체를 실시하여 주식을 취득하거나 상환하는 채권 범위는 원칙적으로 은행 대출로 제한되며, 다른 유형의 은행 채권과 비은행 금융기관의 채권을 적절히 고려한다.
여섯째, 시행 기관이 각종 채권의 품질 분류를 받아들일 수 있도록 허용하다. 은행의 시행 기관, 금융자산관리회사, 국유자본투자운영회사, 보험자산관리기관은 시장화 채권을 주식으로 전환하는 것을 목적으로 은행 정상류, 관심류, 불량류 대출을 포함한 각종 채권에 대한 품질분류 양도를 할 수 있다. 은행은 정상대출, 관심류 대출, 불량대출을 포함한 각종 은행채권을 시행기관, 금융자산관리회사, 국유자본투자운영회사, 보험자산관리기관에 양도해 채무이체를 할 수 있다. 은행은 공정가치에 따라 대출을 시행기관에 양도해야 하며, 양도로 인한 할인 손실은 규정에 따라 반제할 수 있다.
7. 상장회사와 비상장 공공회사가 지분 융자 도구를 발행하여 시장화 채권 이체를 실시할 수 있도록 허용하다. 자격을 갖춘 상장 회사 및 비상장 공기업은 실행 기관에 보통주, 우선주 또는 전환 채권을 발행하여 자금을 모아 채무를 상환할 수 있습니다.
8. 비상장 비공개 주식회사 은행채권을 우선주로 전환하는 일을 시범적으로 실시할 수 있도록 허용한다. "의견" 에 따르면, 시행 기관은 시행 기관과 기업 자율협상으로 결정된 전주 조건 등 관련 규정에 따라 채권을 미상장 비공개 주식회사 우선주로 전환할 수 있다. 상장되지 않은 비공개 주식회사가 우선주 발행 정책을 공식 발표하기 전에 채권 이체를 실시할 미상장 비공개 주식회사 시장화 채권 이체 프로젝트에 대해 시행기관은 사전에 방안을 적극적으로 타당하게 제출해 기업 레버리지율 부처 간 연석회의실 (이하 부처 간 연석회회) 을 낮추는 방안을 미리 제출해야 한다. 비준한 후 시범 기초 위에서 전개해야 한다. (이하,,,,,,,,,,,,,,,)
아홉째, 시장화 부채-주식 전환 모델의 혁신을 규범화하도록 장려하다. 은행, 시행 기관, 기업이 현행 제도의 틀 아래에서 시장화 채권 전환, 자금 조달, 기업 개혁의 운영 모델을 탐구하고 혁신하도록 독려하고, 지렛대 제거, 비용 절감, 개혁 촉진, 종합효과 촉진 등의 경영 모델을 우선적으로 채택하도록 독려한다. 현재 정책 요구 사항이 모호하거나 현재 정책에 대한 조정이 필요한 시장화 부채-주식 혁신 모델의 경우, 부처 간 연석회의실에 제출해야 하며, 부처 간 연석회의실에서 관련 부서와 연구와 피드백을 진행한 후 진행해야 한다.
10. 시장화 부채-주식 전환 프로젝트 정보 제출 관리를 규범화하다. 주식채무가 결합된 종합 레버리지 방안의 경우, 프레임워크 협정에 서명할 때 총 계약 금액과 부채 대 주식 서명 금액인 최종 증액 지분 금액을 제출합니다. 자금이 제자리에 있는 과정에서 자금을 제출하고 기업 주식 증가액을 제출하다. 약정된 지분 전환이 완료되었을 때 회계사무소가 인정한 지분 금액을 프로젝트의 실제 주식 이체 금액으로 제출하다. 구현 기관은 부채-주식 전환 프로젝트 정보를 제출할 때 기업과 체결한 계약의 성격을 명확하게 설명해야 하며, 법적 구속력이 있는 실질계약금액은 계약금액에 포함되며, 의도성 마케팅 계약금액은 계약금액에 포함되지 않습니다.
부처 간 연석회의는 조직을 조율하여' 의견' 의 관련 정책 시행을 가속화할 것이다. 조세 정책을 시행하고, 조건에 부합하는 시장화 부채-주식 전환 기업은 규정에 따라 기업 구조 조정과 관련된 세금 우대 정책을 누릴 수 있다. 시장화 부채-주식 전환의 실제 요구에 적응하고, 관련 부서는 적절한 지원 방식을 연구하고, 시장화 부채-주식 전환 발전을 장려하고 안내하며, 시장화 부채-주식 전환 사업 규모, 자금 가용성, 레버리지 품질 감소 등의 요인에 따라 관련 은행 및 시행 기관에 상대적으로 안정적인 저비용 중장기 자금 지원을 제공합니다. 국유 자산의 유실을 방지하는 전제 하에 국유 기업의 주식 전환 가격의 시장화 정도를 높이다. 승인 후, 2 급 시장거래가격을 참고하여 국유상장회사의 주식가격을 확정하고, 경쟁시장가격이나 기타 공정가격을 참고하여 국유미상장회사의 주식가격을 확정할 수 있습니다.