1, 개념
주식 보유 플랫폼은 지분 인센티브를 실시하는 과정에서 흔히 볼 수 있는 운영 모델이다. 특히, 모회사 외부에서 인센티브 대상을 주요 회원으로 유한 파트너십 또는 특수 목적 회사를 구성한 다음 유한 파트너십 또는 특수 목적 회사를 사용하여 모회사의 지분을 보유하여 인센티브 대상이 간접적으로 모회사의 지분을 보유하는 목적을 달성하는 것입니다.
2. 종업원 주식 보유 현황
이전의 다른 지분 인센티브에서 인센티브 대상은 개인 신분으로 모회사의 인센티브 주식을 보유하고 있다. 그러나 종업원 주식 보유 플랫폼에서는 종업원 개인이 직접 모회사 주식을 보유하는 것이 아니라 지분 플랫폼을 통해 간접적으로 주식을 보유하는 것이다. 지분 플랫폼의 주주나 주식의 가입자로서 기업의 정규직이어야 한다는 것은 큰 전제조건이다. 직원이 보유한 플랫폼 주식은 상속하고 양도할 수 없습니다. 퇴직, 퇴직, 회사 규정 위반, 해고, 제명, 우발적인 사망과 같이 직원들이 기업을 떠나는 경우, 보유하고 있는 주식은 모두 지주회사 즉 지주플랫폼에 인수되어 신입 사원에게 재분배되어야 합니다.
직원들은 모회사 주주총회에 직접 참가하여 주주 권리를 행사해서는 안 된다. 일반적으로 주식 보유 플랫폼은 몇 명의 대표를 선출하고, 직원 중에서 몇 명의 직원 대표를 선발하여 모회사의 직원 대회에 참가한다. 주식을 보유하는 직원은 이런 2 차 이익 분배로 모회사의 이익 공유에 참여한다. 즉, 종업원이 주식을 보유하는 플랫폼은 먼저 회사의 이익 분배를 누리고, 지주회사는 직원의 개인 지분 수에 따라 2 차 이익 분배를 한다.
둘째, 종업원 주식 보유 플랫폼 모델
현재, 기존 시장 환경에서 주식 보유 플랫폼의 모델은 주로 법인 주식 소유 플랫폼과 유한 파트너 주식 소유 플랫폼, 외국 상장 기업의 주식 소유 플랫폼 및 신탁 보유입니다. 회사형 주식 소유 플랫폼과 유한 합자 주식 소유 플랫폼을 자주 채택한다.
1, 직원 보유 플랫폼
첫 번째는 회사제 지분 플랫폼이고, 주식회사는 직원 * * * * 이 설립한 유한책임회사나 주식유한회사를 가리킨다. 물론 이런 출자는 상징적이거나 매우 유리한 가격이기도 하다. 그리고 현재 회사법은 개혁되어 등록 자본에 대한 최소 요구 사항이 없기 때문에 직원 설립 비용이 매우 낮기 때문에 이 회사를 설립하는 유일한 목적은 모회사의 지분을 인수하여 직원들이 간접적으로 모회사의 지분을 보유하는 것이다. 그러나 회사제 지분 플랫폼은 세금이 매우 높다는 특징이 있다. 몇 가지 특별 혜택과 세금 계획을 제외하고, 우선 지주플랫폼이 모회사에서 이윤을 분배하려면 기업 소득세의 25% 를 납부해야 하고, 종업원 개인이 지주플랫폼에서 이윤을 분배하려면 개인 소득세의 20% 를 납부해야 하기 때문에 이중 과세의 문제가 관련되어 있다.
2. 유한 파트너십 종업원 주식 보유 플랫폼
주식 보유 플랫폼의 두 번째 모델도 가장 많이 쓰이는 것은 유한합자 지분 플랫폼이다. 유한협력기업은 중국에서 비교적 새로운 기업 형식이다. 2006 년에 우리나라는' 합자기업법' 을 반포하여 유한합자제도를 정식으로 확인했다. 유한 파트너십의 파트너는 일반 파트너로 나뉘며, 일반적으로 관리 파트너 또는 GP 로 알려져 있습니다. 또 유한파트너, 즉 LP, 유한협력업체는 이 두 가지 유형의 파트너로 구성되어 있다. 일반 파트너는 업무를 수행하고, 관리 기능을 수행하며, 일반적으로 집행 파트너로서, 유한 파트너는 투자자로서 기업 관리에 참여하지 않으므로 주주는 회사 지분을 직접 보유할 수 없습니다. 대신 전체 주주를 유한 파트너십에 배치합니다. 이곳의 주주는 종업원이 주식을 보유하는 것을 가리킨다. 그리고 유한파트너십은 모회사의 지분을 보유하고 있다. 동시에, 모회사의 설립자와 그 명의의 회사를 유한동업자의 GP 로 전체 유한동업자를 통제하고, 유한동업자를 통해 회사의 지분 일부를 소유하고 통제하게 한다. 창업자를 제외한 다른 주주들은 유한파트너십의 LP 일 수밖에 없다. 이 LP 는 주로 종업원이 주식을 보유하는 것을 의미하며, 직원들은 경제적 이익만 누리고 있다. 그는 유한합자기업의 일상적인 관리에 참여하지 않기 때문에 유한합자기업을 통해 모회사를 통제할 수 없다.
직원 해외 주식 보유 플랫폼
시장이 더욱 개방됨에 따라 점점 더 많은 국내 기업들이 해외 자본 시장에 상장되고 있으며, 이는 직원 지분 인센티브 문제도 다루고 있다. 일반적으로 해외 상장 회사는 자체 주식을 기준으로 국내 회사의 이사, 감독자, 고위 경영진 및 기타 직원을 채용합니다. >; & gt
질문 2: 사모 펀드와 주식 보유 플랫폼의 차이점은 무엇입니까? 규정이 다르다. 공식적으로 빠르게 성장하는 사모기관은 증권기금업협회에서 발급한 사모펀드 매니저 허가증을 소지해야 하며, 3 회가 감독하는 비은행 금융기관이다. 모든 혁신적인 제품은 에스컬레이션이 필요합니다.
일반 사모 투자 기관의 규제 공간은 훨씬 나쁘다. 규제도 없고 공상국이 발급한 영업허가증만 있고 경영 범위도 금융과 무관합니다.
질문 3: 주식 보유 플랫폼은 사모 펀드입니까? 사모펀드란 펀드 매니저가 중국 내에서 비공개 모집방식으로 설립해 회사 지분 매입을 주요 투자 목적으로 하는 펀드를 말한다. 펀드 자체가 바로 펀드의 일종이다. 지분 플랫폼은 몇 명의 지분 투자자들이 설립한 회사나 합자기업이 같은 목표회사의 지분을 매입하고 실제 업무가 없는 것을 말한다.
일반적으로 사모기금은 주로 회사나 파트너십의 형태로 존재하는 지분 플랫폼이라고 할 수 있으며, 실제 경영 업무는 아니다. 사모 펀드를 설립하는 목적도 목표회사의 지분을 매입하는 것이다. 사모펀드와 주식 보유 플랫폼의 차이점은 무엇입니까? 프로젝트에 투자할 때 사모기금의 형식 투자를 선택합니까, 아니면 간단한 지분 플랫폼을 사용합니까?
사모 펀드와 일반 주식 보유 플랫폼의 8 가지 주요 차이점:
1 의 형성 과정은 다릅니다.
사모 투자 기금 설립 약속은 사모 펀드 매니저의 기금 모금 행위를 통해 합의를 이루는 것으로, 관리자와 펀드 공유 보유자가 서로 약속하는 양방향 행위다. 입주 플랫폼은 플랫폼의 모든 창업자들이 합의한 후 형성된 계약이며 단방향 행위이다. 모든 주주나 파트너는 공통의 목표를 달성하기 위해 자신의 의무를 이행한다.
서로 다른 두 멤버.
사모기금은 관리자가 비공개로' 비특정' 대상에 모집한 펀드로, 펀드 점유율 보유자는 펀드가 성립되기 전에 불확실하다. 그러나 주식 보유 플랫폼 설립에는 모금 행위가 없으며, 회원 (주주 또는 파트너) 은 기본적으로 주식 보유 플랫폼 설립 전에 결정된다. 예를 들어 직원 보유 플랫폼, 일반적으로 회사 임원 또는 핵심 기술자입니다.
3 다른 투자 대상
방향성 투자의 사모기금은 단 하나의 주체만 투자하고, 대부분의 사모 투자 펀드는 여러 주체에 투자하며, 피투자자와 사모 펀드의 투자자가 반드시 관련이 있는 것은 아니다. 주식 보유 플랫폼은 일반적으로 한 기업, 즉 플랫폼 보유자가 근무하는 기업에만 투자한다.
4 다른 자격의 회원
사모 펀드의 재산 점유율 보유자는 반드시' 사모 펀드 감독 관리 잠행 조치' 를 자격을 갖춘 투자자로서의 요구에 부합해야 한다. 지주플랫폼 회원은 민사권능력을 가진 자연인이나 법인이라면 합격투자자의 요구가 없다.
⑤ 다양한 관리 형태의 사모펀드는 반드시 자격을 갖춘 사모펀드 매니저가 관리해야 한다. 일반 주식 보유 플랫폼에는 이러한 요구 사항이 없습니다.
정관 또는 파트너십 계약에는 다른 필수 조항이 있습니다.
사모 펀드의 펀드 계약 (헌장 또는 파트너십 계약) 은' 회사법',' 합자기업법' 규정에 부합해야 할 뿐만 아니라' 사모 펀드 감독 관리 잠행 조치' 규정도 준수해야 한다. 예를 들어, 이 법 제 21 조는 "펀드 계약에 달리 합의된 경우를 제외하고 사모기금은 펀드 수탁자가 관리한다" 고 규정하고 있다. 펀드 계약은 사모 펀드를 관리하지 않기로 합의했으며, 펀드 계약에서 사모 펀드의 재산 안전을 명확하게 보장하는 제도적 조치와 분쟁 해결 메커니즘을 명시해야 한다. 주식 보유 플랫폼은' 회사법' 이나' 합자기업법' 의 규정에 부합하면 된다.
7 가지 다른 작성 절차
사모 펀드의 설립은 공상등록 수속을 해야 할 뿐만 아니라 기금 모집 후 20 일 (영업일 기준) 이내에 펀드업 협회에 가서 펀드 신고 수속을 밟아야 하며, 펀드의 후속 운영 상황은 정기적이고 비정기적으로 공개해야 한다. 주식 보유 플랫폼은 펀드 협회에 등록할 필요가 없다.
8 새 3 판 상장사에 참여하는 방향성 증발의 자격은 다르다.
사모 펀드는 유한 회사 단계, 주식 개혁 후 상장 전, 상장 기간 및 상장 후 등 증자 단계의 모든 단계에 참여할 수 있습니다. 그러나 주식 보유 플랫폼은 기업 상장 시점 또는 상장 후 기업 방향 증발 (비상장 공기업 감독 질의 응답-방향 증발 (2)) 에 참여할 수 없습니다.
질문 4: 직원들이 국내 인수 개편과' 신삼판' 등 자본시장의 지속적인 열기에 따라 적절한' 주식 보유 플랫폼' 을 어떻게 구축해야 하는지에 대한 관심이 높아지고 있다. 지분 플랫폼의 건설은 세금 비용, 투자자의 단기 및 장기 목표, 현재 회사 지분 구조, 법적 위험 격리, 산업 규제 요구 사항 등 여러 가지 요소를 고려해야 합니다. 그러나 세금 비용은 확실히 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 이번 호에서는 중국 세무변호사가 자신의 고객서비스 경험에 따라 적합한 주식 보유 플랫폼을 선택하는 방법을 설명해 드릴 것입니다 (이 글은 주로 세금 부담에 근거한 것입니다).
세금 부담과 자본 운영 비용을 감안하여 다국적 기업은 글로벌 투자 과정에서 아키텍처 구축에 중점을 두고 자체 지분 플랫폼을 선택합니다. 예를 들어, 많은 다국적 거물들은 대개 홍콩과 싱가포르를 교두보로 사용하여 동아시아와 동남아시아 시장에 진입하여 주식 보유 플랫폼 회사를 설립하였습니다. 일반적으로' 주식 보유 플랫폼' 건설은 다음과 같은 요소를 중점적으로 고려해야 한다.
1, 세금 비용. 경영, 자본 운영, 투자 퇴출 각 단계의 세금 비용이 최적인지 여부.
2. 법적 위험. 예를 들어, 파트너십제를 주식 보유 플랫폼의 유형으로 선택할 경우' 무제한 책임' 속성으로 인한 잠재적 법적 위험을 충분히 고려해야 합니다.
3. 기존 아키텍처. 이미 운영되고 있는 기업에게 최상위 설계는 일반적으로 비현실적이며, 기존 지분 구조는 모든 것의 기초이다.
4. 향후 기능. 흔히 볼 수 있는 것은 주식' 현금화', 국내외 인수 등이다.
1. 자연인 직접 지분형
이 조직 형태의 각 단계에 대한 세금 비용 분석은 다음과 같습니다.
(1) 경영단계에서 회사는 기업소득세의 25%, 개인배당금은 개인소득세의 20% 를 납부한다.
(2) 자본 운영상: 자연인 주주가 인수합병 주체로서, 거래 쌍방은' 특수세무처리' 의 요구를 적용할 수 없고, 거래세 부담비용은 어마하다. 전반적으로, 기존 회사가 기본적인 운영 기능을 담당하고 있기 때문에, 이러한 구조는 회사의 수평적 및 수직적 확장이나 조세 회피에 도움이 되지 않습니다.
(3) 투자 퇴출 과정에서 지분 양도퇴출은 개인 소득세의 20% 를 납부해야 한다. 특히 3 급 자회사가 인수합병된 후 투자퇴출은 기업소득세의 25% 를 먼저 납부한 다음 개인소득세의 20% 를 납부해야 하는 것이 더 무겁다.
물론 이 구조는 실제로 주식 보유 플랫폼이 아니다. 많은 창업자들이 처음 채택한 조직 형식이자 가장 광범위한 모델이다. 안정된 생활을 하는 회사에는 기본적으로 수요를 만족시키고, 성실하게 세금을 내고, 착실하게 사람이 된다.
둘째, 유한 파트너십 보유 플랫폼
파트너십은 세금에서' 투명한 실체' 로 간주되어 주주에게 직접 세금을 내고' 선세세 세금' 을 실시하기 때문에 본질적으로 첫 번째와는 실질적인 차이가 없다. 또한' 합자기업 파트너 소득세에 관한 통지' (재세 [2008] 159 호) 에 따르면 합자기업의 연간 과세 소득 범위는' 생산경영소득 및 기타 소득' 으로, 합자기업이 전체 파트너에게 분배한 소득과 그해 기업이 보유한 수입을 포함한다.
2006 년 유한협력제도가 설립된 후 VC, PE 등 투자회사 플랫폼에 광범위하게 적용되었다. 주된 이유는 기업 투자 플랫폼에 비해 개인소득세만 내면 되고, 특히 투자가 퇴출될 때 특별한 장점이 있기 때문이다. 일반적인 시나리오는 다음과 같습니다.
1, 조지연 주식. 20 1 1 년 9 월 지주주주 선전 () 시 조지연 투자유한회사 () 가 신장 () 으로 이전하고 신장 조지연 지분 투자합자기업 (유한합자) 으로 이름을 바꿨다.
2. 해강웨이시. 20 1 1 년 6 월, 제 3, 5 대 주주 등록지가 항주에서 신장 우루무치로 변경되어 유한 파트너로 변경되었습니다.
셋째, 기업의 주식 보유 플랫폼
자연인의 직접 지분에 비해 이런 유형은 자본 운영에 있어서 어느 정도 우세하다. 투자 확장 및 자본 운영을 위한 플랫폼인 출자 플랫폼 회사는 기존 실체 운영 회사 아키텍처에 영향을 주지 않고 수평 및 수직 확장을 실현할 수 있습니다. 동시에 특수세무처리를 적극 신청해 거래의 세무부담을 줄이고, 거래 쌍방의 거래비용을 낮추며, 자금 운영의 순조로운 진행에 도움이 될 수 있다.
현행 세법에 따르면 주민기업 간 배당금은 세금이 필요 없어 회사 배당금의 세금 부담을 늘리지 않는다. 단점은 투자 퇴출 과정에서 두 가지 세금을 내야 한다는 것이다. 전형적인 예는 ... >> 입니다
질문 5: 직원들이 주식 보유 플랫폼을 통해서만 원주를 구매할 수 있습니까? 그렇지 않다면, 회사가 주식 보유 플랫폼을 구축하는 이유는 무엇입니까? 이것은 당시 원주의 가입 조건에 달려 있으며, 조건이 있으면 합법적이다. 원주는 이미 상장되어, 수익은 이직보다 훨씬 크다. 당신은 왜 회사를 떠나기로 선택했습니까?
질문 6: 회사는 어떻게 주식 보유 플랫폼을 건설합니까? 나는하지 않았다.
질문 7: 주식 보유 플랫폼이 사모 펀드 보유 플랫폼과 사모 펀드인지 여부는 두 가지 다른 개념이다. 주식 보유 플랫폼은 회사의 주식이나 채권자를 가리키며, 사모기금은 일반 기관 투자, 즉 공동구매이다. 일반 금융기관은 주식 보유 플랫폼이 될 수 있고, 사모기금은 개인 투자일 뿐이다.
질문 8: 경영 범위에는 투자가 포함되지 않고 주식 보유 플랫폼이 될 수 있습니까? 자연인과 법인 모두 가능합니다.
질문 9: 사모 펀드와 주식 보유 플랫폼의 차이점은 무엇입니까? 규정이 다르다. 정규적으로 빠르게 성장하는 사모기관은 증권기금업협회에서 발급한 사모펀드 매니저 허가증을 소지해야 한다. 이들은 비은행 금융기관으로, 일행 3 회에 의해 규제되며, 모든 혁신 상품은 에스컬레이션이 필요하다.
일반 사모 투자 기관의 규제 공간은 훨씬 나쁘다. 규제도 없고 공상국이 발급한 영업허가증만 있고 경영 범위도 금융과 무관합니다.
질문 10: 직원 보유 플랫폼이 주식 인센티브로 간주될 수 있는지 여부는 주로 부여 가격 및 제한 여부에 따라 달라집니다.
1, 공정가치보다 낮은 가격 부여 (순자산 또는 이전 주식 보유 가격)
직원 서비스와 교환, 서비스 기간 또는 성과 요구 사항이 있습니다.
공평한 가격으로 주식에 입주할 뿐 제한이 없다면, 지분 인센티브가 아니라 정상적인 투자 행위로 간주된다. 또 지분 인센티브를 인정하는 목적은 무엇인가? 주식 지불 계산?