이익 잉여금은 기업이 역년 동안 실현한 이윤에서 보유한 내부 누적으로, 흑자 공모와 할당되지 않은 이윤을 포함한다. 잉여공적이란 기업이 관련 규정에 따라 순이익에서 인출한 적립자금을 말한다. 회사제 기업의 잉여공적에는 법정 잉여공적과 임의 잉여공적금이 포함된다. 법정잉여공적이란 기업이 규정된 비율에 따라 순이익에서 인출한 흑자공적을 가리킨다. 임의 흑자공적이란 기업이 주주회나 주주총회 결의에 따라 인출한 흑자공적을 가리킨다. 기업이 인출한 흑자 공모는 비준을 거쳐 결손, 증자 또는 현금 배당금 또는 이윤을 보충하는 데 사용할 수 있다. 할당되지 않은 이익은 기업이 적자를 메우고, 흑자를 인출하고, 투자자에게 이윤을 분배한 후 기업에 남아 있는 실현된 순이익이다. 기업은 자기자본의 다른 부분보다 할당되지 않은 이익의 사용에 있어서 더 큰 자주권을 가지고 있다.
이익 잉여금은 기업 생산 경영 활동에 의해 실현된 순이익에서 비롯된다. 여기에는 잉여 적립금 및 할당되지 않은 이익이 포함된다. 여기서 잉여 적립금은 특정 용도가 있는 누적 잉여이고, 할당되지 않은 이익은 특정 용도가 없는 누적 잉여이다.
이윤 분배는 국가 관련 규정 및 투자자 결의안에 따라 기업이 그해 이윤을 분배할 수 있는 분배를 말한다. 분배 가능한 이익은 다음 순서로 분배됩니다: (1) 법정 흑자 공모를 추출합니다. (2) 잉여 공적분 추출.
분배 가능 이익은 법정 흑자 공모와 임의 흑자 공모를 공제한 후 투자자가 분배할 수 있는 이익이다.
잉여공적이란 기업이 규정에 따라 순이익에서 인출한 누적 자금으로, 법정 흑자공적액과 임의 흑자공적을 포함한다. 법정잉여공적액은 순이익 (전년도 결손 제외) 의 65,438+00% 로 인출되고 (비회사기업도 65,438+00% 이상 인출할 수 있음), 법정적립금 누적액은 등록자본의 50% 에 도달하면 더 이상 인출할 수 없다. 임의 잉여공적은 주로 회사제 기업이 주주회 결의에 따라 추출했고, 다른 기업들도 필요에 따라 잉여 공적을 추출할 수 있다.
잉여공적은 회사의 적자를 메우거나, 회사의 생산경영을 확대하거나, 회사의 자본을 늘리는 데 쓰인다. 그러나 자본 적립금은 회사의 적자를 메우는 데 사용해서는 안 된다.
법정 잉여 적립금이 증주본으로 전환될 때, 남아 있는 잉여 적립금은 이전 회사의 등록 자본의 25% 이상이어야 한다.
할당되지 않은 이익은 기업이 실현한 순이익이 결손을 보충하고, 흑자를 인출하고, 투자자에게 이윤을 분배한 후에도 기업에 남아 있는 이윤을 말한다. 그것은 기업 소유주의 권익의 일부이다.
상무인서관의' 영한증권투자사전' 은' 이익잉여금' 으로 해석된다. 이익 잉여금이라고도 합니다. 영어는 다음과 같습니다: 이익 잉여금; 흑자를 벌다 이익 잉여금 할당되지 않은 이익 정상 수입. 이름. 복수형을 쓰다. 회사가 예년에 분배를 마치고 누적한 수입. 이 부분의 수입은 주로 재투자와 재생산 확대에 쓰인다. 회사 주주 지분의 두 구성 요소 중 하나입니다. 그 성격을 감안해 볼 때, 임의의 흑자와 미분배 이익이라고도 한다. 참조: 누적 이익.
-응? 확장된 읽기? --
경제 회계
기업은' 잉여공적금' 과목을 설정하고, 잉여공적추출 및 사용의 증감을 계산하고,' 잉여공적물' 과목 아래에' 법정잉여공적물',' 임의 잉여공적물',' 법정공익금' 의 세 가지 상세 과목을 설치해 순이익에서 추출한 각종 잉여공산과 그 사용량을 계산해야 한다.
기업의 할당되지 않은 이익은' 이익 분배' 회계를 통해 계산해야 한다. 연말에 기업은 일년 내내 달성된 순이익을' 올해 이익' 계정에서' 이익 분배-미분배 이익' 계정으로,' 이익 분배' 계정 아래 기타 관련 상세 계정의 잔액을' 미분배 이익' 상세 계정으로 이전해야 한다. 차기 이월 후 미할당된 이익 상세 계정 대변 잔액은 누적 미할당된 이익 금액입니다. 차변 잔액이 있으면 누적 미배상 손실 금액을 나타냅니다. 보상되지 않은 결손은 향후 연도에 실현된 세전 이익으로 보상할 수 있지만, 보상 기간은 5 년을 초과할 수 없다.
기업은' 잉여공적' 계정을 통해 잉여공적의 추출과 사용을 계산하고, 각각' 법정잉여공적' 과' 임의 잉여공적' 을 상세하게 계산해야 한다.
기업은 규정에 따라 잉여공적을 추출하고,' 이익분배-법정잉여공적물 추출-임의 잉여공적계정 추출' 계정을 차변에 기입하고,' 잉여공적계정' 계정을 대변에 기입합니다. 주주회나 이와 유사한 기관이 흑자 공모로 결손이나 증자를 보충하기로 결정했을 때,' 흑자 공모' 를 차변에 기입하고' 이익 분배-잉여공적으로 결손을 메우다' 와' 납입자본 (또는 주식)' 을 대변에 기입합니다. 주주총회가 잉여 공모로 신주를 분배하기로 결정했을 때, 신주 분배로 계산된 금액에 따라' 잉여 공모' 계정을 차변에 기입하고, 주식액면가와 신주 분배로 계산된 주식액면가의 총액은' 지분' 계정을 대변에 기입합니다.
기업은' 이익 분배' 계정을 사용하여 역년 분배 이익 (또는 결손 보상) 및 분배 (또는 결손 보상) 후의 미분배 이익 (또는 결손 보상) 을 계산해야 합니다. 본 과목은' 법정 흑자 공모',' 임의 흑자 공모',' 현금 배당금 또는 미지급이익',' 흑자 공모 결손 보상',' 미할당된 이익' 을 포함한 상세한 회계를 진행해야 한다. 기업 미지정 이익은 이익 분배-미지정 이익 상세 회계를 통해 계산됩니다. 연말에 기업은 일년 내내 달성된 순이익 또는 순손실을' 올해 이익' 계정에서' 이익 분배-미분배 이익' 계정으로,' 이익 분배' 계정에 속하는 기타 상세 계정 잔액을' 미분배 이익' 상세 계정으로 이전해야 한다. 차기 이월 후 이익 분배-미할당된 이익 계정이 대변 잔액인 경우 누적 미할당된 이익 금액을 나타냅니다. 차변 잔액인 경우 누적 미배상 손실 금액을 나타냅니다.
재무처리
(a) 이익 분배
이윤 분배는 국가 관련 규정, 기업헌장 및 투자자 합의에 따라 기업이 그해 분배할 수 있는 이윤을 분배하는 것을 말한다.
분배가능 이익 = 그해 실현된 순이익 (또는 순손실)+연초 미할당된 이익 (또는-연초 미보상 손실)+기타 증가 (즉, 흑자 공모가 결손을 메우다).
이익 분배 순서는 다음과 같습니다.
1. 법정 잉여 적립금 추출
잉여 선순위 기금을 인출하십시오.
3. 투자자에게 이윤을 분배하다.
(2) 잉여 공모
1. 잉여 공모 추출:
차변: 이익 분배-법정 잉여 공모 추출
-잉여 준비금 추출
대출: 잉여 공모-법정 잉여 공모
-임의 잉여 준비금
2. 결손을 메우는 잉여 공물
차용: 잉여 공모
대출: 이익 분배-손실을 보충하는 잉여 공모
3. 잉여 공모를 자본으로 전환하다.
차용: 잉여 공모
대출: 납입 자본 (또는 주식 자본)
4. 이익 분배:
차변: 이익 분배-미분배 이익
대출: 이익 분배-잉여 공모 추출
-현금 배당금 또는 이익 지급
차변: 현재 연도 이익
대출: 이익 분배-미할당된 이익
회계 모델
이익 잉여금 회계 모델의 국제 비교 및 계몽:
유럽 대륙
첫째, 유럽 대륙의 이익 잉여금 회계 모델
유럽 대륙에서는 회사의 과잉 분배를 억제하기 위해 많은 국가들이 회사의 지속적인 경영을 촉진하고 채권자의 이익을 보호하기 위해 일정 금액의 축적을 법적으로 요구하기도 한다. 이익잉여금에 관한 유럽 대륙 국가의 규정은 주로 상법과 회사법에 반영된다. 일반적으로' 잉여공적' 을 미리 계산하는데, 즉 법률 규정에 따라 일정 비율의 이익잉여이익을 잉여공적물로 추출하는 것이다.
(a) 독일 모델
독일에서는 회사 대차대조표의 지분 항목 아래에 흑자 공모가 있고, 흑자 공모 아래에는 법정 흑자 공모, 소유 주식 흑자 공모, 감독 흑자 공모 및 기타 흑자 공모 등 네 개의 하위 프로젝트가 있다. (윌리엄 셰익스피어, 잉여, 잉여, 잉여, 잉여, 잉여, 잉여, 잉여)
법정 잉여 공모는 적자를 메우고 자본을 늘리는 데 쓰인다. 이런 방법은 우리나라와 비슷하지만, 다른 점은 계량비율이 다르다는 것이다. 독일' 주식법' 제 150 조에 따르면, 주식유한공사는 전년도 결손 이후 연간 흑자의 5% 를 공제하여 법정 적립금을 인출해야 하며, 최대 자본의 10% 또는 회사 정관에 규정된 더 높은 비율에 도달해야 한다. 상술한 규정에 따르면 회사는 그해 이익으로 전년도 적자를 보상한 후 잔액의 5% 를 법정잉여공적물로 인출하고 추출 상한선은 65,438+00% 로 규정하고 있다. 일반적으로, 자본 공모와 법정 흑자 공모의 합계가 주식 비율의 65,438+00% 를 초과하지 않을 때, 법정 적립금으로 금년 결손이나 전년도 결손을 메울 수 있다. 자본공적금과 법정적립금의 합계가 지분의 10% 를 초과할 경우 결손을 보충하는 것 외에 자본을 늘릴 수 있다.
자사주의 잉여공적은' 자사주' (국제 관례의' 자사주' 에 해당) 의 시가로, 주로 자사주를 재판매, 재발행 또는 상쇄하거나, 자사주 가치를 더 작은 가치로 조정할 때 흑자를 줄이거나 상쇄하는 데 사용된다. 법정 흑자 공모는 주로 회사 규정에 따라 독립적으로 인출된 흑자 공모, 또는 법률 규정에 따라 법정 흑자 공모와 자본 공모의 합계가 10% 를 초과하는 부분을 가리킨다. 이 두 가지 출처가 있기 때문에 회사는 그 규정에 따라 또는 법정 흑자 공모에 규정된 용도에 따라 사용할 수 있다. 기타 잉여공적은 우리나라의 어떤 흑자공적과도 유사하며, 추출 비율은 회사의 자율에 의해 결정되며, 주로 배당 분배를 안정시키기 위해, 회사의 이윤이 있을 때 소주주들이 일정한 배당금을 받을 수 있도록 보장하기 위해서이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 흑자, 흑자, 흑자, 흑자)
(b) 프랑스 모델
이익 잉여금에 대한 프랑스의 규정은 독일과 비슷하다. 제 345 호 법에 의거하다. 66-537 7 월 24 일 1966 상업회사, 유한책임회사, 주식회사는 최소한 현재 회계년도의 이익에서 1/20 을 추출해야 하는데, 이를 법정적립금이라고 합니다. 충당금이 회사 자본 1/ 10 에 도달하면 더 이상 위 자금을 강제로 인출하지 않습니다. 이 규정에서 볼 수 있듯이, 독일과 프랑스의 법정 흑자 공모에 관한 규정은 본질적으로 동일하며, 심지어 계량비율도 마찬가지라는 것을 알 수 있다.
프랑스에서는 잉여공적금이 대차대조표에 법정잉여공적, 헌장이 요구하는 잉여공적 또는 법규가 요구하는 잉여공산품 및 기타 (임의) 잉여공산품으로 기재되어 있다. 독일에 비해 프랑스의 잉여 비축량은 자체 주식의 잉여 비축량보다 적다. 동시에, 프랑스 재무제표 주석도 흑자 공적을 더욱 상세하게 공개할 것을 요구한다.
(c) 영미 이익 잉여금 회계 모델
영미 회계 모델에서 회사의 이익 분배는 스스로 결정한다. 이익 잉여금의 경우, 법적으로 회사가 일정 비율의 법정 흑자를 인출할 것을 요구하지 않는 것은 유럽 대륙 모델과의 가장 큰 차이다. 회사가 특정 목적을 위해 보유해야 하는 이익 잉여금은 일시적일 수 있으며, 특정 목적이 달성되거나 더 이상 필요하지 않을 경우 이익 분배로 돌아가야 합니다. 그러나 유럽 대륙에서는 회사가 매년 보유하고 있는 흑자 공모가 영구적이어서 할당되지 않은 이익으로 이전할 수 없다.
(1) 영국 모델
영국' 회사법' 제 1 17 조에 따르면 이사회는 어떤 배당금을 받기 전에 회사의 잉여금에서 하나 이상의 충당금을 인출할 수 있으며 이사회는 잉여금을 가장 잘 사용하는 곳에 충당금을 사용하기로 자유롭게 결정할 수 있다. 이사회는 사용 기간 동안 회사 업무나 적절하다고 생각하는 투자 (회사 주식 제외) 에 사용할 수 있습니다. 이사회는 또한 비축으로 언급하지 않고 다음 세션에 배정하기에 적합하지 않다고 생각하는 잉여를 신중하게 이월할 수 있다. 위 규정은 회사가 특정 목적을 위해 이익 잉여금의 일부를 보유해야 할 때 회사 이사회가 결정하고 필요하다고 생각하는 경우에만 결정한다는 것을 보여준다.
영국은 잉여공적금을 인출할 법적 요구가 없기 때문에 영국 재무보고에는' 법정잉여공적' 프로젝트가 없다. 그러나 이사회의 결정에 따라 취해진 준비금의 공개를 요구한다. 영국의 대차대조표에서' 소유 주식 비축' 과' 회사 정관에 규정된 비축' 이 공개될 것을 요구하는데, 이 두 가지는' 자본과 비축' 열 아래 제 4 부' 기타 비축' 에 나와 있다. 만약 회사가 그해 이사회 결의에 따라 이러한 준비금을 인출하지 않았다면 공개할 필요가 없고 매우 유연할 것이다.
(2) 미국 모델
영국과 마찬가지로, 미국은 회사가 법정 흑자 공모를 요구할 필요가 없으며, 이익 잉여금 분배는 회사 스스로 결정한다. 미국 일반 회계 기준에 따라 이익잉여금은' 할당된 이익잉여금' 과' 할당되지 않은 이익잉여금' 으로 구분됩니다.
미국에서는 주식회사가 이익잉여금을 분배할 때 배당금을 지급하지 않고 그해 세후 이익에서 공제하면 다른 용도로 지정된다. 이를 이익잉여금 분배라고 하거나 제한목적으로 이익잉여금에 대한 제한이라고 한다. 이' 기타 용도' 는 회사 주식 환매 (독일, 영국의' 소유 주식 흑자 공모'), 회사 확장의 내부 융자, 회사 정관 제한 등을 포함한다. 회사의 세후 이익은 이전 연도 결손과 지정된 용도를 보충하는 데 사용된 후 주주에게 할당할 수 있는 나머지 이익 잉여금, 즉 할당되지 않은 이익 잉여금을 보충하는 데 사용됩니다. 델라웨어주 일반회사법 제 17 1 에 따르면 이사는 회사의 일부 자금을 배당금 지급을 위한 하나 이상의 준비금으로 사용할 수 있으며 하나 이상의 준비금을 취소할 수 있습니다.
미국 재무보고에는 이익 잉여금을 특별히 반영하는 보고서, 즉 이익 잉여금 명세서가 있다. 이 테이블에서는 이익 잉여금의 기초, 기말 및 배당금 분배를 다루지만 이익 잉여금의 분배는 공개하지 않습니다. 회사에서는 대차대조표에 이익 잉여금의 분배를 설명하는 경우가 많으며, 일반적으로 이익 잉여금 항목 뒤에 괄호를 추가하여 배부된 금액과 목적을 나타냅니다. 게다가, 이 분배는 재무보고의 노트에 반영되어 있다.
두 가지 회계 모델의 비교와 계몽:
(1) 두 가지 회계 모델 비교
이윤 분배에서 흑자공적을 앞당기는 제도는 유럽 대륙의 국가회계실무에서의 통행 관행으로 선진국의 이탈리아와 일본, 개발도상국의 멕시코와 중국과 같은 국제적으로도 큰 영향을 미친다. 국가는 법률 법규의 형태로 회사가 정기적으로 고정 비율의 법정 흑자 공모를 부과하도록 강요하여 회사의 온건한 경영을 촉진하고 채권자의 이익을 충분히 보호하기 위한 것이다. 또 다른 관점에서 볼 때, 이것은 대륙법계 국가들이 경제 운영에서 정부의 거시적 규제 기능을 중시하는 표현이기도 하다.
영미법계 국가, 시장경제가 고도로 발달했고,' 시장' 이라는 보이지 않는 손은 경제 규제에 완전히 의존하기 때문에 정부는 회사의 구체적 업무에 거의 관여하지 않는다. 이런 관점에서 볼 때, 우리는 영미의 이익 잉여금 분배가 회사 스스로 결정된다는 것을 이해하기 어렵지 않다. 법적으로 강제적인 요구가 없기 때문에, 회사가 이익 잉여금을 분배하는 것은 영구적이지 않고 일시적일 수밖에 없다. 특정 목적을 달성하거나 더 이상 필요하지 않을 경우 할당된 이익 잉여금에서 할당되지 않은 이익 잉여금으로 바로 되돌아가 주주에게 배당금을 분배하는 데 사용됩니다. 이런 방법은 주로 공공 투자자의 이익을 보호하고 투자자들에게 시기적절한 보답을 주기 위해서이다.
게다가, 이익잉여금에 대한 각국의 구체적인 규정이 다르기 때문에, 각국이 이익잉여금에 대한 공개 요구도 다르다. 일반적으로 독일과 프랑스는 법적으로 흑자 공산에 대한 계책에 대한 명확한 규정이 있고, 재무보고에도 고정적인 공개가 있으며, 모두 법정잉여공적을 공개해야 한다. 영국과 미국은 이익 잉여금 분배권을 회사 이사회에 넘겨주기 때문에 이익 잉여금 분배의 공개는 회사의 상황에 따라 다르지만 분배가 있으면 반드시 공개해야 한다. 영미는 법정잉여공적금을 요구할 필요가 없으니 당연히 공개할 필요가 없다.
(2) 중국에 대한 계몽주의
중국의 이익잉여금 제도는 선진국의 관행을 차용했다. 법정잉여공적의 계제와 공개는 덕법 등 유럽 대륙국가와 비슷하지만 구체적인 운영상 차이가 있다. 국제회계조정의 맥락에서, 중국의 이익잉여금 제도는 여전히 개선의 여지가 있다.
1. 법정 흑자 공모의 비율과 상한선을 적절히 낮추다. 독일과 프랑스 모두 5%, 상한선은10% 입니다. 우리나라 준비율은 10%, 상한선은 50% 로 독일법보다 높다. 우리나라 회계정책이 국가 (대주주) 의 이익을 보호하는 경향이 있음을 알 수 있다. 중국의 시장화 개혁이 심화됨에 따라 점점 더 많은 중소투자자들이 자본시장에 투신하고 있다. 이런 맥락에서, 우리나라의 법정잉여공적제도도 적절하게 수정해야 한다. 필자는 법정잉여공적의 비율과 상한선을 적당히 낮춰 투자자 (중소주주) 에게 더 많은 이윤을 분배해 투자를 충분히 보상해 중소투자자들의 절실한 이익을 보호해야 한다고 생각한다.
특정 회사는 법정 잉여 공모에 의해 제한되어서는 안됩니다. 법적 관점에서 볼 때, 법정 흑자를 강제로 인출하는 것은 회사가 자체 자본을 늘리고 배당 분배를 줄이며 경영 규모를 확대하는 것이다. 그러나 모든 회사가 적합한 것은 아니다. 특정 투자회사, 펀드회사, 자본을 회수하고자 하는 회사에 대해서는 자본을 늘리려는 것이 아니라 자금을 줄이려고 한다. 예를 들어, 석양업계 회사의 경우 회사의 규모를 점차 축소하고 점차적으로 자본을 회수하는 것이 주주의 이익에 더 적합하다면, 법정 흑자를 강제로 인출하는 것은 회사의 증자를 요구하는 것을 의미하며, 이는 주주의 이익에 해를 끼친다. 우리나라의' 회사법' 은 일률적인 방식을 채택하여 이 회사들의 특수한 요구를 고려하지 않고 법률의 적용 범위를 좁혔다. 따라서 회사법은 이들 회사의 특수한 요구를 고려하여 전문 투자회사와 펀드회사에 특별 규정을 제정해 법정 흑자 공모의 제한을 받지 않도록 하는 것이 좋습니다.
법정 공익금은 더 이상 법정이 아닙니다. 우리나라' 회사법' 에 따르면 회사는 세후 순이익의 5%- 10% 에서 법정공익금을 추출하여 직원 집단복지시설에 사용한다. 이는 우리 나라의 사회복지제도와 큰 관계가 있어 근로자의 집단복지를 보장하기 위한 것이다. 문제는 법정공익금이 본질적으로 소유주권익에 속하지만 반드시 직원의 이익에 사용되어야 한다는 것이다. 이 둘은 모순된 것 같다. 시장경제의 발전과 사회보장체계의 수립으로 직원들의 사회보장은 회사 소유자가 아닌 정부가 부담하며, 회사의 직원 복지에 대한 책임은 주로 임금에 반영된다. 예를 들어 직원 주택 화폐화, 즉 근로자의 임금은 이미 직원 주택에 필요한 자금을 포함하기 시작했다. 따라서 법정 공익금의 강제 추출을 취소하고 세후 이익에서 일정 비율을 강제로 인출하지 않고 기업이 자율적으로 결정하는 것을 고려해 볼 수 있다. 물론 기업이 직원들에게 더 많은 혜택을 제공할 수 없다는 뜻은 아니다. 원하기만 하면 능력이 있으면 회사는 유치원 복지실을 지을 수 있다. 다만 법이 반드시 강제할 필요는 없다.
유럽 대륙 모델과 영미 모델은 두 가지 주요 회계 모델로, 각각 천추를 가지고 있으며, 절대적인 우열점은 없다. 나라마다 각자의 정치적 경제적 배경에 따라 적절한 조치를 취해야 한다. 우리나라의 이익 잉여금 제도는 시대와 함께 발전해야 하며, 경제 발전 상황에 따라 장점을 취하여 단점을 보완하여, 가능한 한 빨리 우리나라의 회계 수준을 제고하고, 국제회계조정에서 더 큰 역할을 해야 한다.
이익 잉여금과 잉여 이익의 차이
배경을 만듭니다
첫째, 이익 잉여금과 잉여금의 배경 차이
이익 잉여금은 기업이 역년 동안 실현한 순이익에서 추출하거나 형성하고 기업에 남겨 둔 축적을 가리키는 역사적 개념이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 이익, 이익, 이익, 이익, 이익, 이익, 이익) 회사법' 과' 기업회계제도' 에 따르면 기업이 정관에 따라 세후 이윤을 분배할 때 한편으로는 국내법 규정에 따라 잉여공적을 인출하고, 그해 실현된 이윤을 기업에 남겨 내부 축적을 형성하여 이익잉여금의 일부가 된다. 다른 쪽은 투자자에게 이익이나 배당금을 분배하고, 이익이나 배당금을 분배한 후의 나머지 부분은 할당되지 않은 이익으로 향후 연간 분배를 위해 남겨둡니다. 이 부분도 기업 이익 잉여금의 일부가 됐다.
잉여 이익 (경제적 이익이라고도 함) 은 일정 기간 동안 회계 이익과 자본 비용의 차이를 말하며, 기업이 창출한 시장 평균 수익률보다 높은 수익이다. 잉여 수익은 경제적 관점에서 자본 투입으로 인한 이익이 자본 비용을 초과하는 잉여상황을 측정하는 것이다. 공식은 다음과 같습니다. 잔여 이익 = 회계 이익-자본 비용 = 투자 자본 × (투자 자본 수익률-자본 원가율). 이 공식은 잔여 수익이 회계 이익이 투자 자본 기회 비용에 대한 프리미엄임을 분명히 보여 줍니다. 잉여 수익은 회계 이익과 관련이 있지만, 또한 다르다. 기업의 모든 자본 (자기자본 및 부채 포함) 에 대한 자본 비용을 명확하게 계산하고 자본의 기회 비용을 고려해야 합니다.
그들의 의미에서 볼 수 있듯이, 이익 잉여금은 회계 가치 분배 이론 체계 하에서 기업 경영 성과에 대한 분배이며, 자본 점유 상태라는 것을 알 수 있다. 잉여 수익은 경제적 가치 창출 이론 체계 하에서 기업의 순잉여이며 미래의 순현금 흐름이다. 따라서 이익 잉여금은 누적 가치를 포함하며 과거 시제입니다. 남은 수익은 일종의 재창조 가치이며, 미래이다.
둘째, 이익 잉여금과 잉여 이익의 차이.
중국 기업의 이익잉여금은 잉여공적과 미분배 이익으로 드러난다. 흑자공적이란 기업이 규정에 따라 순이익에서 인출한 적립자금을 말한다. 잉여공적품은 용도에 따라 법정공익금과 일반잉여공적으로 나눌 수 있다 (일반잉여공적에는 법정잉여공적적과 임의잉여공적금이 포함됨). 잉여공적액은 그 추출 방식에 따라 세 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 순이익의 10% 에 따라 법정잉여공적을 추출하지만, 등록자본의 50% 에 도달하면 이 적립금을 인출할 수 없다. 둘째, 주주회 결의안에 따라 잉여 공모 (주로 법인기업) 를 임의로 추출한다. 셋째, 법정 공익금으로 순이익의 5%~ 10% 에서 추출된다. 기업의 법정 흑자 공모와 임의 흑자 공모는 주로 적자를 메우고 자본 (또는 주식) 을 늘리는 데 쓰인다.
잉여 수익은 순잉여금의 회계 관점에서 미래 현금 흐름의 현재 가치를 볼 수 있기 때문에, 잉여 수익을 보다 기본적인 수준으로 분할하여 사람들이 기존 기업 회계 데이터를 근거로 예측할 수 있도록 하는 것이 그 구성을 이해하는 열쇠가 된다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 흑자명언) 예를 들어, 투자자는 향후 5 년간의 잔여 수익을 알지 못할 수도 있지만 향후 5 년간 회사의 매출 증가율, 평균 매출 총이익, 자산 회전율 및 재무 레버리지 비율을 안정적으로 얻을 수 있습니다. 이러한 저급하지만 더 기본적인 비율로 잔여 수익을 정확하게 예측할 수 있는지 여부는 우리가 연구할 만한 문제이다. 현재, 우리는 잉여 이익의 내용을 정의할 수 없다.
셋째, 이익 잉여금과 잉여 이익의 적용과 평가의 차이
(a) 기업 성장에서 이익 잉여금의 역할
내부 축적은 회사의 가장 중요한 자본원이고, 그다음은 부채이다. 내부적으로 누적된 절대 비율을 차지하는 이익잉여금은 비용을 지불할 필요가 없고 투자자와 어떤 협의를 체결할 필요가 없기 때문에 증권시장 등 제한의 영향을 받지 않아 기업 대리인의 사랑을 받고 있다.
중국 기업의 누적률이 낮고, 이익잉여금이 기업 발전의 수요를 충족시키기에 부족하며, 자금의 장기 부족으로 자금에 대한 지나친 갈증이 초래되고 있다. 현재 우리나라 증권시장의 발전은 매우 미숙하여 채권 발행은' 채권 관리 조례' 와' 회사법' 의 엄격한 제한을 받고 있다. 그러나 주식 발행은 다르다. 배당금 분배 정책이 불규칙하기 때문에 상장 회사는 배당금을 발행하거나 배당금 지급률을 낮출 수 없어 실제로 주식 발행 비용이 부채 자본 비용보다 훨씬 낮습니다. 우리나라 상장회사가 부도나면 구제책이 많아 상장회사가 신주 발행 실패를 두려워하지 않고 재융자 채널에 영향을 미칠 수 있다. 이에 따라 중국 기업들은 기업의 성장 요구를 충족시키기 위해 주식자금을 모으기 위해 신주를 발행하는 경향이 있다. 주식 자본의 확장은 기업의 성장에 자본 보장을 제공할 수 있지만, 주식 자본의 증가는 반드시 기업의 성장률을 높이는 것은 아니다. 그들의 수익성을 높이고, 그들의 축적을 늘리고, 끊임없이 가치를 창출하는 것이 기업 성장의 원동력이다.
(b) 기업 가치 평가에서 잉여 이익의 역할
잔여 수익으로 기업 성과 평가 개선.
잔여 수익에 도입된 자본 자산 가격 모델은 기업의 자본 비용을 결정하고 각 부서의 위험 특성을 분석하는 데 사용됩니다. 기업의 가중 평균 자본 비용 KW 는 kw = DM × (1-t) × KD/(DM+em)+em × ke/(DM+em) 공식을 통해 얻을 수 있습니다. 여기서 DM 은 총 회사 부채의 시가입니다. EM= 회사 소유주의 시가 총액; KD= 부채의 세전 비용; T= 회사의 한계 세율; KE= 자기자본 비용.
잉여 수익은 회사가 정확한 경제적 이익을 얻을 수 있도록 전통 회계 이익에 대한 수정이다. 이 수정은 다음과 같은 문제를 해결하는 데 도움이 된다. 첫째, 회계의 견고성을 제거한다. 둘째, 경영진이 잉여를 조작할 기회를 제거하거나 줄입니다. 셋째, 성과 측정을 과거 회계 측정 오류의 영향으로부터 보호한다. 위에서 언급한 수정과 조정을 거친 나머지 수익을 경제 부가가치 (EVA) 라고 부르는데, 그 공식은 EAV = 노파트-킬로와트 × 나이다. 여기서 KW 는 기업의 가중 평균 자본 비용입니다. NA 는 처음부터 회사 자산의 경제적 가치입니다. NOPAT 는 보고 기간 영업 순이익을 기준으로 다음과 같은 조정을 통해 얻을 수 있습니다. 1 플러스 부실 채권 준비의 증가; ② 후입선출 가격 방법에 따른 재고 증가를 증가시킨다. 3 플러스 영업권 상각; (4) 플러스 순 자본 연구 개발 비용의 증가; ⑤ 기타 영업소득 (투자수익 포함) 을 더하고 영업세를 뺀 것이다.
EAV 지수로 기업 성과와 투자자 가치 증가 여부를 측정하는 기본 아이디어는 회사의 투자자들이 회사에 투자한 자본을 자유롭게 실현하여 다른 자산에 투자할 수 있다는 것이다. 따라서 투자자들은 적어도 회사로부터 투자의 기회 비용을 얻어야 한다. 이는 영업이익이 지분경제가치로 계산한 자본기회비용을 공제한 후 주주가 경영활동에서 얻은 부가가치이익이라는 뜻이다.