65438 년 2 월 6 일 선전 증감국은 사모기금 만정부통에 대한 행정처벌 결정서를 공개했다. 만정부통 산하 사모펀드 제품 3 마리가 자금풀 업무를 벌이며 집합운영, 시한 불일치, 단독 가격 책정의 특징을 갖고 있으며, 전체 자금 모집과 수익분배가 새롭고 오래된 특징을 보이고 있는 것으로 조사됐다.
베이징시 로펌 파트너인 루 변호사는' 사모펀드 감독 강화에 관한 몇 가지 규정' 과' 사모펀드 감독 관리 잠행 조치' 가 서로 다른 사모펀드를 별도로 관리하고, 각각 계좌를 개설하고, 별도로 계산해야 한다고 지적했다. Hotchpot 에서 서로 다른 사모펀드를 운영하는 것을 금지하고, 자금 풀 업무를 전개하거나 참여하는 것을 금지한다. 따라서 이른바' 자금지' 업무는 관련 법규가 명백히 금지하는 행위이다.
노는 펀드 매니지먼트가 자금지 업무를 금지한 주된 이유는 이런 방식이 투자자의 이익에 심각한 손해를 끼칠 수 있기 때문이라고 밝혔다. 자금풀 업무의 본질은 여러 독립 제품의 자산과 자금을 여러 가지 방식으로 혼합한 다음 자금을 횡령하고 신제품을 모집하고 오래된 제품을 반납하는 등 먼저 만기가 된 제품의 운영과 분배를 유지하는 것이기 때문에 실제로 펀드 제품 계약을 심각하게 위반하여 펀드 투자자의 이익을 손상시켰다. 일단 새로운 자금을 모집하여' 속명' 할 수 없게 되면 각종 상품의 정상적인 청산과 발행을 초래하기 쉽다. 투자자들에게 자금 풀 모델은 투자한 펀드 제품의 소유권이 불분명하고, 제품 장부가 거짓이며, 자금이 다른 용도로 옮겨지고, 관리자들이 펀드 협정을 지키지 않고, 언제든지 모든 투자혈본이 돌아오지 않을 위험에 직면한다는 것을 의미한다.
그렇다면 왜 기관들이 불법적인' 자금지' 업무에 뛰어들까? 노 (Lu) 는 펀드 매니저가' 자금지' 형식으로 업무를 수행하는 주된 이유는 관리자가 자금을 횡령하고, 동보서 () 를 해체하고, 유연한 방식으로 새롭고 오래된 것을 빌려 선행 제품 투자 실적을 미화하고 후속 제품을 속이는 목적을 달성할 수 있기 때문이라고 설명했다. 증거감독국의 처벌 결정서에서 확인된 사실로 볼 수 있듯이 만정부는 자신이 관리하는 펀드 제품을 통해 실질적으로 통제하는 시리즈 유한합자기업 (빈 껍데기) 에 투자한 다음 이들 유한합자기업의 자금을 집중해 간접적으로' 자금 융합' 을 실현했다. 그 본질은 자금 풀을 형성하여 불법 활동을 용이하게 하는 것이다.
새로 모금한 것은 아직 낡았고, 백억 사모는 자금지 업무와 관련이 있다.
규제에 따르면 20 19 년 8 월 27 일부터 2022 년 2 월 16 일까지 만정부통인과 1 호 사모지분투자기금 (이하 인과 1 호), 만딩항통 1 호 사모지분투자기금 (이하 항통 1 호) 합정 (깊은) 투자센터 (유한신우부신 투자관리합자기업 (유한합자), 선전시곤항 5 호 투자합자기업 (유한합자), 선전시곤항 6 호 투자합자기업 (유한합자), 선전시곤항 7 호 투자합자기업 (유한합자) 포함, 특정 목적주체 내 자금 실현
공고에 따르면 사모펀드 재산이 특수목적주체에 투자한 후 특수목적주체는 일부 자금을 투자대상까지 이체하고 일부 자금은 투자자에게 직접 이체해 투자수익을 분배한다고 밝혔다. 전반적인 자금 조달과 수익 분배는 새로운 자금을 모집하고 오래된 자금을 돌려주는 특징을 보여준다.
주목할 만하게도, 사람과 1 호 모금자금은 관리계좌에서 회계일까지부터 실제 또는 계획인출일까지의 주기가 6 개월에서 14 개월로 기본 투자 대상의 투자 기간과 일치하지 않아 기한이 엇갈렸다. 인과 1 호, 항통 1 호, 영준 7 호 사모펀드가 투자 대상의 실제 경영 실적이나 수익에 따라 투자자에게 수익을 분배하지 않아 단독 가격을 책정했다.
요약하자면, 인과 1 호, 항통 1 호, 싱준 7 호 3 개 사모펀드가 자금풀 업무에 종사하며 집합운영, 시한 불일치, 별도 가격 책정의 특징을 가지고 있습니다.
선전 증권감독국은 만정부통의 상술한 행위가' 사모투자기금 감독 강화에 관한 몇 가지 규정' 제 9 조 제 1 항 제 3 항의 금지 행위로' 사모발행관리방법' 제 23 조 9 항을 위반했다고 보고 있다. 한편, 유호는 만정부통의 법정대표인, 집행이사, 사장으로서 이 회사의 위법 행위에 대해 직접 책임을 지는 임원이다.
당사자의 위법 행위의 사실, 성격, 줄거리 및 사회적 피해 정도에 따라 관련 규정에 따라 선전감독국은 만정부통 법인 유호에게 경고를 하고 벌금 3 만원을 부과하기로 했다.
중기회 공식 홈페이지에 따르면 만정부통은 20 17 년 7 월에 설립되어 20 18 년 3 월에 등록되어 있다. 기관 유형은 사모지분과 창업투자기금 관리자로 나타나 현재 관리 규모가 1000 억원을 넘는다.
중기협이 등록한 10 펀드 중 7 개 펀드가 청산됐지만 선전 증감국에 의해 벌금으로 발행된 3 개 펀드 제품 모두 정보 제출 이상이 발생해 청산 신청을 제출하지 않았고, 필요에 따라 감사한 연간 재무보고를 제때에 제출하지 못한 등 많은 문제가 있다.
규제의 중점은 불법 자금을 모으는 것이고, 새로운 기금 모집은 흔하지 않다.
202 1 초, 증권감독회는' 사모펀드 감독 강화에 관한 몇 가지 규정' 을 발표하여, 각 등록 사모기관이 향후 업무 발전에서 규정을 엄격히 준수하고 규정 준수를 요구하였다. 그중에서도 불법 모금과 우량 제한이 그룹 사모에 이르면 감독의 중점적인 내용이 될 것이다.
지분 투자 시장에는 사모 지분 펀드와 벤처 투자 펀드가 모두 많은 문제에 직면해 있다. 장기적으로 심각한 도전에 직면한 자금 조달 과정에서, 현 단계에는 여전히 뚜렷한 구조적 분화가 존재한다.
그럼에도 불구하고 상하이의 한 노표 PE 관계자는 집합운영, 시한 불일치, 단독 정가를 특징으로 자금지 업종을 전개하여' 새롭고 오래된' 운영을 실현하는 것은 정규군에서는 흔하지 않다고 소개했다.
주목할 만한 것은 딱지가 공개되자 만정부통과 헝다그룹 사이의 뿌리 오절의 이익관계도 수면 위로 떠오르고 있다는 점이다.
지분을 관통한 후 만정부통은 현재의 최종 통제인, 법정대표인, 집행이사, 사장이 계조명이다.
천안찰의 기록에 따르면 만정부통의 창시 주주는 광다그룹과 진용 투자로 각각 565,438+0% 와 49% 를 보유하고 있다. 20 17 1 1 월, 완정부통, 즉 설립 4 개월 만에 설립된 회사, 중협업무 도입, 광다그룹 지분 32% 인수. 이로써 광다그룹은 만정부통 19% 의 지분을 보유하고 있다.
또 광전지주그룹의 일부 지분은 담보상태에 있으며 연내 부정직한 집행인 10 회, 선전 광다그룹 유한공사와 회장 범지전 회장은 법원에 55 개 제한소비령으로 등재됐고, 104 개 집행 대상은 법정의무를 제때에 이행하지 못해 법원에 의해 집행됐다.
광다그룹은 인테리어 업계의 선두주자로, 가장 큰 고객과 공급자는 헝다그룹 () 인 것으로 알려졌다. 바로 헝다그룹 채무 위기 때문에 광다그룹 미수금 회전이 느리고 유동성 압력이 심해져 일상적인 경영과 업무 확장을 제한하고, 202 1 순이익이 어마하고, 적자가 55 억 8800 만원이다. 2022 년 이후 광다그룹은 채무 연체로 소송 중재 은행계좌 동결 자산 압류 등의 위험에 직면했다.
업무 왕래 외에도 광다그룹과 실제 통제인 엽원서와 헝다그룹 자금 왕래가 가까워 상장회사 외에 설립된 회사를 통해 헝다그룹' 수혈' 을 자금으로 하는 경우가 많다. 만정부통의 많은 임원들이 광다그룹 출신으로 알려졌다.
공개자료와 보도에 따르면 만정부통 산하의 심곤흥 7 호 투자합자기업 (유한합자) 은 항대 산하의 20 여개 기업에 투자했고, * * * 항대비취화정, 항대트랙 시대, 항대용점프 플랫폼 등을 개발했다. 선전 쿤성 5 호는 항대 산하 근 1 1 기업에 투자하여 항대 에메랄드 화정, 항대도시 광장, 경북 항대 국제문화도시 등을 개발했다. 또한 만정부통이 통제하는 신우부신 투자관리합자기업 (유한합자) 과 정기투자센터 (유한합자) 도 항대 산하의 여러 부동산 프로젝트에 투자했다.