키워드: 인터넷 금융
전통 금융의 영향
중국 금융의 심화와 금융 개혁 과정이 가속화됨에 따라 인터넷 금융 물결의 출현은 전통 금융 분야, 금융 시장 효율성, 금융 거래 구조, 심지어 전체 금융 구조에 큰 영향을 미칠 것이다.
인터넷 금융은 기존 금융기관과 신흥기관 간의 경쟁을 촉진하며' showstopper' 의 유입이 늘고 있다. 특히 비은행 금융기관, 제 3 자 지불 등 인터넷 금융 강탈에는 신용, 재테크, 자산관리, 증권보험 등 금융업무가 포함돼 전통금융업에 점점 더 큰 영향과 충격을 주고 있다. 금융 기관들은 이 새로운 변화와 도전에 어떻게 대처해야 합니까? 이 글은 이것에 대해 조잡한 토론을 할 계획이다.
첫째, 인터넷 금융의 의미
현재 인터넷 금융에 관한 내포에는 많은 표현이 있어 정의가 통일되지 않았다. 여기서 필자는 인터넷 금융이 인터넷, 모바일 인터넷 등을 통해 전통적인 금융 업무 프로세스에 개입하는 혼합 금융이라고 초보적으로 결론을 내렸다. 광범위한 금융 관점에서 볼 때, 인터넷 금융에는 제 3 자 지불, 인터넷 재테크 상품 판매, 신용 평가 및 감사, 금융 중개, 금융 전자 상거래 등의 모델이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 좁은 재정적 관점에서 볼 때 인터넷 금융은 화폐의 신용지불과 관련이 있다. 즉, 인터넷으로 융자하는 방식과 수단을 인터넷 금융이라고 할 수 있다. 현재의 인터넷 금융 구조는 전통 금융 기관과 비금융 기관으로 구성되어 있다.
전통적인 금융 기관의 인터넷 금융에는 주로 전통적인 금융 서비스의 인터넷 실버 혁신과 전자 상거래의 기술 혁신이 포함됩니다. 비금융기관인 인터넷 금융은 주로 상업인터넷 기술의 전자상거래 기업, P2P 모델의 지점간 대출 플랫폼, 크라우드 모금 모델의 인터넷 투자 플랫폼, 재테크류의 휴대전화 재테크 앱, 제 3 자 지불 플랫폼 등으로 구성되어 있다. 인터넷 기반 체계와 사고를 바탕으로 금융 업무를 구축하고 인터넷의 특성을 활용하여 금융 채널, 대출, 정보, 판매 및 고객 관리를 수행합니다. 전통 금융가들은 전통은행이 디지털화되고 인터넷화된 전자은행 관리 시스템을 채택했기 때문에 은행도 인터넷 금융이라는 견해를 가지고 있다. 하지만 실제로 은행이 통제하는 전자네트워크나 사용하는 인터넷은 금융인터넷이라고 생각합니다.
여기서 이 글은 비금융기관으로 구성된 인터넷 금융이 전통 금융업에 미치는 영향에 초점을 맞추고 있다.
둘째, 인터넷 금융의 발전 모델과 표현
첫 번째 모델은 은행 온라인 은행입니다.
현재 상업은행은 인터넷 채널을 통해 대중과 사회에 서비스를 제공하고 있으며, 인터넷은 그 속에서 채널 역할을 하고 있다. 두 번째 모델은 전자 상거래 플랫폼을 활용하여 대용량 데이터 수집 및 분석을 기반으로 신용 지원을 받는 거래 매개 변수를 기반으로 하는 종합 거래 모델입니다.
세 번째 모델은 P2P 모델로 중개 서비스를 제공하고 자금 대출자와 수요자 2 를 결합한다. 플랫폼의 패턴은 다양합니다. 주로 다음 두 가지 범주가 있습니다.
첫 번째는 보증 기관의 보증 거래 모델입니다. 이러한 플랫폼은 중개인으로서 예금을 흡수하지 않고 대출을 하지 않고 금융 정보 서비스만 제공하고 협력하는 작은 대출 회사와 보증 기관이 이중 보증을 제공한다. 예를 들어, 이러한 플랫폼의 거래 모델은 대부분 "1 대다" 입니다. 즉, 대출 수요는 여러 투자자가 투자합니다. 두 번째는' P2P 플랫폼 채권 계약 양도 모델' 의 신용가능 모델이다. 다대다 모델이라고 부를 수 있는 인터넷을 통해 투자자와 차용인의 대출 관계를 일치시켜 개인에 대한 개인 대출을 실현할 수 있다.
네 번째 모델은 인터랙티브 마케팅을 통해 기존 마케팅 채널과 인터넷 마케팅 채널을 결합하여 금융 업계가' 제품 중심' 에서' 고객 중심' 으로 전환하여 오픈 인터넷 금융 플랫폼을 구축할 수 있도록 합니다.
다섯 번째 모델은 실제로 통화 기금 모델로, 알리페이가 만든 잔액 부가 가치 서비스 위어바오 (American Foundation Foundation) 로 대표된다. 사용자들은 언제든지 알리페이리의 돈을 위어바오 (WHO) 에 지불할 수 있어 이체 수수료를 피할 뿐만 아니라 수익도 얻을 수 있다.
셋째, 인터넷 금융의 영향으로 전통 금융의 발전 방향은 지난 기간 동안 인터넷 등 통신 기술의 발전과 금융업과의 융합으로' 인터넷 금융' 이 중요한 연구 방향이 되었다. 연구 초기에는 Allenet Al (2002) 과 Fight(2002) 와 같은 많은 학자들이 인터넷을 금융 서비스 및 거래를 실현하는 새로운 방법으로 삼아 인터넷이 금융업에 미치는 영향에 대해 논의했습니다. 물론, 기술적인 관점에서만 이 문제를 분석하면, 인터넷은 전통적인 금융 비즈니스 모델에 비해 정보 수집 처리, 제품 전달, 위험 예방 등의 장점을 가지고 있으며, 물론 전통적인 금융 업계에 혁신을 일으킬 수 있지만, 결국 이런 영향은 더 빨리 요약될 수밖에 없다. 연구가 깊어짐에 따라 인터넷이 전통적인 금융조직과 운영 모델에 미치는 영향에 관심이 높아지고 있어 인터넷 금융이 전통적인 금융중개와 자본시장에 이어 세 번째 금융모델이라고 생각하는 학자들도 있다.
넷. 인터넷 금융의 영향으로 전통적인 금융 구조의 변화와 인터넷 금융에 미치는 영향인 hft (고주파 거래) 와 at (알고리즘 거래) 가 지속적으로 성장하고 있다. 한편으로는 거래 규모를 늘리고, 다른 한편으로는 금융상품의 동질성을 높였다. 미국을 예로 들다. 2003 년 일일 평균 거래량은 30 억주로 2009 년 6543.8+000 억주로 상승했다. 이와 함께 전통적인 거래 방식의 비중이 현저히 낮아졌다, 뉴욕증권거래소. (뉴욕 증권 거래소) 시장 점유율은 2003 년 6 월 80% 에서 2009 년 2 월 25.8% (angel et al., 20 1 1) 로 떨어졌다. 거래량의 급격한 증가와 달리, 전자 거래는 평균 거래 규모를 감소시켜 거래가 큰 창고에 있을 때 비용을 더욱 효율적으로 절감할 수 있다. 전통적으로, 교환 거래로 대규모 거래를 숨겨야 한다. 이제 지침의 노출은 전자 거래 시스템의' 어두운 풀' 을 통해 제어할 수 있으며, 거래는 저렴한 비용으로 지속적으로 완료될 수 있습니다. 전자거래는 광속으로 진행되며 거리가 거래에 미치는 영향은 매우 중요하다. 진가위& 오 (20 10) 의 실증 연구에 따르면 전자거래비용은 지리거리와 뚜렷한 관계가 있는 것으로 나타났다. 주식시장에서 거래소에 가까운 거래자는 더 높은 명령어 실행 품질을 얻을 수 있으며, 데이터 전송 속도 제한으로 인해 전자 거래 속도의 차이가 발생합니다. 속도 이점이 있는 거래자는 거래 비용을 낮출 수 있습니다. 시장 구조의 변화는 금융시장의 유동성, 변동성, 효율성에 깊은 영향을 미친다.
첫째, 직관적으로 전자거래는 시장 규모를 확대하고 더 많은 유동성을 제공할 수 있다. 헨더슨 등 (20 1 1) 의 실증 연구에 따르면 알고리즘 거래가 뉴욕 증권 거래소 유동성을 높이고 시장 전체의 유동성이 더욱 풍요로워진 것으로 나타났다. 시장이 변동할 때 알고리즘 거래는 수동 거래보다 유동성을 방출하는 경향이 있다. 그러나 전자거래는 유동성 공급뿐만 아니라 유동성 수요도 증가시켰다. 이는 시장 유동성을 떨어뜨려 이차가 확대될 수 있다 (Kumaret Al., 20 1 1).
둘째, 전자거래는 일반적으로 시장이 파장할 때 창고를 평평하게 하고 거래일이 끝나는 마지막 순간에 대량의 위치를 팔아서 가격에 큰 변화가 생겨 시장 변동을 증가시킬 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 전자거래, 전자거래, 전자거래, 전자거래, 전자거래, 전자거래, 전자거래, 전자거래, 전자거래) 그리고 모멘텀 전략과 같은 고주파 거래의 교환 전략도 시장의 단기 변동을 악화시킬 수 있다. 최근 예는 20 10 년 5 월 6 일 다우존스 지수의' 번개 붕괴' 였다. 고주파 거래가 붕괴의 원인은 아니지만 후속 대응으로 엄청난 매도 압력이 가해져 시장 변동 (키릴렌코 등, 20 1 1) 이 심화되고 있다. 그러나, 관찰 기간의 변화는 실증 검사의 결과에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, Chaboud 등 (2009 년) 은 알고리즘 거래가 시장 변동과 부정적 관련이 있음을 발견했습니다. 셋째, 시장 효율성에 대한 연구는 주로 전자거래의 가격 발견 메커니즘에 집중되어 있다. 헨더슨 쇼트& 라일단 (2009) 은 전자 거래가 안정적인 투기자로서 유동성에 대한 공급과 수요로 시장 가격을 더욱 효과적으로 만든다고 생각한다. 암풀' 거래는 가격 발견의 유효성을 손상시켜 시장의 변동성을 낮출 수 있다 (예, 20 1 1). 유동성 요인을 도입한 후, 주씨의 모델 (20 12) 은' 암지' 가 가격 관련 정보를 제공하고 가격 발견에 도움이 되지만 유동성을 낮출 수 있다는 것을 증명했다.
동사 (verb 의 약자) 인터넷 금융의 영향으로 전통금융의 전략적 혁신 선택
(1) 은행의 전통적인 비즈니스 이점을 적극적으로 향상시키고 금융 서비스 수준을 향상시킵니다. 오늘날 은행들은 경제 규제, 위험통제, 사회징신, 방대한 오프라인 고객, 전문 서비스 등에서 여전히 강한 우위를 점하고 있지만, 많은 약점과 부족함도 있다. 따라서 금융 기관은 적극적으로 혁신하고, 은행의 전통적인 업무 수준을 지속적으로 향상시키고, 계좌 관리, 지불 결제, 예금 대출 수속 등 기초 금융 서비스를 보완하여 양질의 서비스로 시장과 고객을 확보해야 합니다.
(2) 전자화, 이동화, 지능화 은행을 적극적으로 탐구하다. 은행은 변화에 박차를 가하고, 인터넷은행, 휴대전화은행 등 결제 수단의 기능을 개선하고, 인터넷은행, 휴대전화은행, 아이패드 은행, 위챗 은행 등 전자은행의' 가정' 업무를 보완하고 발전시켜 고객에게 원격 서비스를 제공하고, 대중에게 더욱 편리하고 효율적인 현대금융 서비스를 제공해야 한다.
현재 베이징은행은' 직거래 은행' 을 내놓았고, 광대은행은' 스마트은행 전시센터' 를 내놓았고, 광발은행은' 스마트골드 계좌' 를 내놓았고, 자동 잔액 관리, 통화기금 자동 신청, 신용카드 자동 상환 등의 기능을 갖추고 있다. 이러한 링크에는 은행 오픈 포트와 데이터가 필요합니다. 현재 인터넷 금융 상품은 아직 실현하기 어렵다.
(3)
인터넷 금융 협력을 강화하다. 인터넷상의 방대한 고객 수와 빅 데이터의 장점은 전통적인 재테크 선호도의 오프라인 모델에 큰 영향을 미쳤다. 은행은 인터넷 회사 및 플랫폼과의 협력 기회를 적극적으로 포착하고, 인터넷 플랫폼의 대량의 데이터를 최대한 활용하고, 고객 신용 기록을 파악하고, 고객 신용 등급의 정확성을 높이고, 고객의 구매력과 소비 습관을 이해하고, 보다 적합한 금융 상품 및 서비스 금융 솔루션을 제공해야 합니다. 최근 민생은행과 알리는 재테크 업무, 직거래 은행 업무, 인터넷 단말기금융, IT 기술 등에서 협력 전략을 펼쳐 전통적인 기초금융의 우세로 인터넷 금융을 활용했다.