섹션 I 증권 등록
생활 지점 1 증권 등록 개요 (익숙함)
증권 등록이란 증권 등록 결제기관이 증권 발행인을 위해 증권 보유자 명부를 건립하고 보존하는 행위를 말한다. 증권 등록은 증권 보유자와 그 권리를 결정하거나 변경하는 법적 효력을 가지고 있으며 투자자의 합법적 권익을 보호하는 중요한 부분이자 증권 거래 발행 및 양도를 규제하는 관건이다.
규정에 따르면 증권은 증권 보유자 본인의 이름으로 등록해야 하지만, 법률, 행정법규, 중국증권감독회의 규정에 따라 명의보유자의 이름으로 등록할 수 있다.
명제 포인트 2 증권 등록 유형 (친숙도)
증권 등록은 주식 등록, 펀드 등록, 채권 등록, 권증 등록, 거래형 오픈 지수 펀드 등록 등으로 나뉜다. 성격에 따라 초기 등록, 등록 변경 및 등록 취소가 있습니다.
(1) 초기 등록
초기 등록은 투자자의 후속 거래, 양도, 담보 등 유통과 처분 행위의 전제조건이다.
(1) 초기 등록 프로세스.
(2) 증권의 종류와 발행 상황에 따라 증권의 초기 등록은 주식 초기 등록, 기금 모집 등록, 채권 발행 등록, 영장 발행 등록 및 거래형 오픈 지수 펀드 등록으로 더 나눌 수 있다.
(b) 등록 변경
(1) 증권 양도 등록:
① 중앙 집중식 거래 이전 등록. 투자자가 증권회사에 증권거래소 집중 거래에 참여하도록 의뢰한 후 중국 결제회사는 증권거래 결산 결과에 따라 구매자 증권계좌에 증권을 추가하고 판매자 증권계좌에 증권을 줄이며 증권 보유자 명부에 상응하는 변경을 해야 한다.
② 비 거래 이전 등록. 비거래 이전 등록은 법적 규정 및 절차에 따라 주식 계약 양도, 사법공제, 행정할당, 상속, 증여, 재산분할, 회사인수, 회사 환매 주식, 회사 지분 인센티브 제도 등의 이유로 양도자, 양도자 또는 계좌 간에 기명증권의 변경 등록을 말합니다.
(2) 기타 변경 등록. 기타 변경으로는 증권의 사법동결, 담보, 권증의 창설과 취소, 권증의 행권, 전환가능한 회사채 전주, 전환가능한 회사채의 환매 또는 재판매, 거래형 오픈 지수 펀드의 청약 또는 환매 등이 있다.
(c) 등록 취소
주식이 상장을 해지한 후 주식 발행인이나 그 대리기관은 제때에 중국 결산회사에 가서 증권거래소 시장 탈퇴 등록 수속을 밟아야 한다.
채권이 미리 환매되거나 만기되는 경우, 본 곳의 시장 등록 서비스는 자동으로 종료되어 채권 발행인이 이미 시장 퇴출 등록 수속을 완료한 것으로 간주된다.
섹션 ii 증권 거래 결제 및 결제
명제점 1: 청산과 결제의 개념
1. 정의
청산은 각 영업일에 각 정산 참가자의 증권과 자금의 미수금, 미지급액 또는 금액을 계산하는 과정입니다.
교부란 청산 결과에 따라 약속한 시간 내에 계약을 이행하는 행위, 즉 청산 결과에 따라 증권과 가격의 납부를 실현하여 전체 거래 과정을 끝내는 행위다.
2. 연락 및 차이점
연락처: 청산은 결제의 기초이자 보장이고, 결제는 청산의 후속과 완성이다. 올바른 결제 결과는 원활한 배송을 보장 할 수 있습니다. 교부를 통해서만 증권이나 자금의 납부를 마무리하고 전체 거래 과정을 끝낼 수 있다.
차이: 청산은 채권 유가증권과 가격에 대한 계산으로, 미수금의 수량이나 금액을 결정하고 실제로 재산을 이전하지 않습니다. 교부는 청산 결과에 따라 유가증권과 가격을 납부하여 재산의 실제 이전이 발생한 것이다.
명제 포인트 2 롤링 결제 및 회계 일 결제
증권 거래는 결산 일정에 따라 롤링 결제와 회계일 결제로 나눌 수 있습니다.
(1) 롤 배달. 거래일에 거래되는 모든 거래는 거래일로부터 같은 일수의 근무일에 계획적으로 결산해야 한다.
(2) 회계일 결산. 일정 기간 동안의 모든 거래는 특정 날짜에 결제됩니다.
미국 주식시장은 T+3 을 채택하고, 중국 홍콩 시장은 T+2 를 채택한다. 현재 중국 내 시장에는 T+I (중국 내 시장의 A 주, 기금, 채권 및 환매 거래) 와 T+3 (B 주) 의 두 가지 롤링 결제 주기가 있습니다.
명제 3 청산 및 결제 원칙 (마스터)
(1) 네팅 원칙
일반적으로 증권거래소를 통해 이뤄진 거래는 네팅이 필요하다. 네팅은 차액결제라고도 하며, 청산주기 동안 각 결제인의 가격 청산은 각 미수금의 순 금액만 계산하고, 증권의 청산은 각 미수금의 순 금액만 계산합니다.
네팅은 양자 네팅과 다자간 네팅으로 나뉜다.
(1) 양자 간 네팅. 결제 참가자는 다른 결제 상대의 증권과 자금에 대한 미수금과 미수금을 상쇄하여 다른 결제 상대의 증권과 자금에 대한 결제 참가자의 미수금과 미지급액을 얻습니다.
(2) 다자간 네팅. 정산 가입자의 모든 수취 증권 또는 지급 자금은 네팅과 상계되고, 모든 정산 상대에 대한 수취 증권 또는 지급 자금의 누적 순 금액을 계산합니다. 결제 참가자의 다자간 네팅 결과는 해당 결제 참가자에 해당하는 모든 양자 네팅 결과를 누적하여 얻을 수 있습니다.
현재 증권거래소를 통해 이뤄진 거래는 대부분 다자간 네팅을 채택하고 있다. 네팅 방법의 주요 장점은 운영 절차를 간소화하고 결제 과정의 자금 점유를 줄일 수 있다는 것입니다.
(B) * * * 거래 상대 시스템
* * * 거래상대란 결제과정에서 모든 매매 쌍방의 결제거래 상대로서 결제가 순조롭게 완료되도록 하는 주체로, 일반적으로 결제기관이 대리한다. 매매 당사자가 합의 조건에 따라 교부를 이행하지 못한 경우, 결제기관은 결산 규칙에 따라 수약측에 증권이나 미수금을 선불해야 한다.
* * * 거래 상대의 도입으로 거래 상대의 신용 위험에 대해 걱정할 필요가 없으며 투자 신뢰도를 높이고 시장 거래를 활발히 하는 데 도움이 됩니다. 중국 증권거래소 시장에서 다자간 네팅을 채택한 증권거래의 경우 증권등록결제기관 (즉, 중국결제회사) 은 해당 거래결제책임을 맡고 있는 모든 결제참가자의 거래상대다.
(3) 상품 및 통화 처리 원칙
상품 대 은행 거래는 지불 대 바우처 지불 또는 지불 대 상품 지불이라고도 합니다. 화물은행 결제는 증권등록결제기관과 결제참가자가 자금을 수령할 때, 자금을 수령할 때만 증권을 지불하고, 증권을 인수할 때 자금을 지불하는 것을 말한다. 통속적으로 말하면,' 수중현금, 수중인도' 이다.
화물은 처리 원칙에 따르면 결산 참가자가 증권등록결제기관에 자금 결제의무를 이행하지 않으면 증권등록결제기관이 잠시 매입한 증권을 지불하지 않을 수 있고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 화물은 거래는 자금과 증권을 동시에 이체함으로써 참여인의 위약으로 인한 위험을 효과적으로 피하고 증권거래의 안전성을 크게 높일 수 있다.
현재 우리나라 증권시장은 권증, ETF 등 일부 혁신 품종에 대한 거래제도를 시행했지만 A 주, 펀드, 채권 등 노품종에 대한 거래제도는 여전히 시행되고 있다.
(d) 계층 적 결제 원칙
증권 및 자금 결제는 계층적 결제의 원칙을 따라야 한다. 증권등록결제기관은 증권등록결제기관과 결제참가자 간의 집중 청산을 담당하고 있습니다. 결제 참가자는 참가자와 고객 간의 청산 및 결제를 담당합니다. 그러나 결제참가자와 고객 간의 증권 양도는 증권등록결제기관에 대행을 의뢰해야 한다.
계층 결제 원칙은 주로 결제 위험을 방지하기 위한 것이다. 섹션 iii 결제 계정 관리
명제 1: 결제계좌 개설
결제참가자가 자금 결제계좌 개설을 신청할 때 결제참가자 자격 증명서, 법정대표인 승인 위탁서, 자금 결제계좌 신청서, 자금 결제계좌 인화카드, 지정 수금계좌 승인 위탁서 등을 제출해야 한다.
동시에, 결제참가자는 중국 결제회사에 지정된 수금계좌를 예약하고 자금 결제계좌에서 송금된 자금을 받아야 한다.
명제 2 결제 계정 관리 (마스터)
(1) 자금 결제 계좌 이자.
중국 결제회사는 중국 인민은행이 규정한 금융업 예금금리에 따라 결산 참가자에게 결산준비금이자를 지급하고 있다.
결산준비금이자는 분기별로 정산되고, 결산일은 분기 3 개월 20 일입니다. 미지급이자는 결제참가자 자금 결제계좌에 적립되어 원금으로 굴러간다.
(b) 최소 결제 준비금 한도
1. 최소 준비금 지불의 의미
최소 준비금은 결제회사가 자금 결제계좌에 설정한 최소 준비금 한도로, 결제참가자는 최소한 계좌에 충분한 자금을 확보해야 한다. 최소 준비금은 교부를 완료하는 데 사용할 수 있지만 따로 남겨서는 안 된다. 배송에 사용되는 경우 다음 날 보충해야 합니다.
2. 최소 준비금 계산 및 조정
최소 준비금은 다음과 같이 계산됩니다.
최소 결제준비금 한도 = 지난달 증권매입금액/지난달 거래일 × 최소 결제준비금 비율, 지난달 증권매입금액에는 매수식 환매 만기의 환매 금액이 포함되지 않았다. 최소 결산준비율의 경우
채권 (현금권 거래 및 환매 거래 포함) 은 10% 로 청구되고 채권 이외의 증권은 20% 로 청구됩니다. 매월 3 일 (영업일 기준) 전에 중국 결제회사는 결제참가자의 최소 결제준비금 한도를 재계산하고 조정해야 한다.
최소 준비금 부족
자금 결산 계좌 잔액이 당일 결산에 필요한 자금을 충족시키지 못할 경우, 결산 참가자는 당일 결산 마감 시간 전에 부족한 부분을 자금 결산 계좌로 분류해야 합니다. 그렇지 않으면 자금을 구성하여 위약을 납부한다.
3 시 결제계좌 철회
결제시스템 참가자들은 상응하는 거래석이 없고 중국결제회사와 전체 채권채무를 청산한 후 중국결제회사에 결제업무 종료를 신청하고 결제계좌를 취소할 수 있습니다. 섹션 iv 증권 거래 결제 프로세스 (마스터)
증권 거래의 결제는 청산과 교부의 두 가지 주요 고리로 나눌 수 있다. 이를 바탕으로 거래 데이터 수신, 청산, 청산 결과 발송, 청산참가자가 증권이나 자금을 조직하여 결산, 증권과 자금 결산, 결산 결과 발송, 참가자 회금 청산, 결산 위약 처리 등 8 개 부분으로 더 나눌 수 있다.
명제 포인트-거래 데이터 수신
상하이와 심천 거래소가 시장을 폐쇄 한 후, 증권 거래 데이터는 계약에 따라 중국 결제 회사 상하이, 심천 지사로 전송됩니다. 중국이 상하이 지사와 선전 지사를 결산하여 데이터를 받을 때 수신 데이터의 무결성을 점검해야 한다.
2 점 청산
중국 결제회사 상하이 선전 지사가 증권거래 데이터를 받은 후 일반적으로 결제참가자를 거래 상대로서 하루 종일 결제참가자가 담당하는 증권거래에 해당하는 미수금을 상쇄한다. 청산 과정에서 미수금을 계산하는 것 외에 인화세, 수수료, 규제비 등의 세비도 반드시 순 청산에 포함시켜야 한다. 실제로 투자자의 현금 배당과 채권 이자, 주식 양도가 납부해야 하는 개인소득세도 네팅에 포함됩니다.
순결산 외에 일부 증권에는 공인권권권, 매수식 환매 만기 결산 등 항목별 결산 제도가 있다. 한 건당 결산된 증권거래의 경우 중국은 상하이와 선전 지사를 결산하지 않고 해당 결산 참가자의 미수금을 계산한다.
명제점 3 은 청산 결과를 보낸다.
청산이 끝나면 중국 결제사 상하이 선전 지사는 전용 통신망을 통해 모든 결제참가자들에게 청산 결과 데이터를 보낼 예정이다.
명제점 4: 결산 참가자가 증권이나 자금을 조직하여 결산한다.
(1) 결제 참가자는 접수된 결제 결과에 따라 증권이나 자금을 조직하여 결제를 한다.
(2) 결산 참가자가 순 금액을 지불해야 하는 경우, 자신의 자금 결산 계좌의 자금이 충분한지 제때에 점검해야 한다. 부족한 것은 최종 결산 시간 전에 자금을 그 자금 결산 계좌에 넣어야 한다.
(3) 증권의 경우, 고객이 판매하는 증권은 일반적으로 실제 판매할 수 있는 수량을 초과할 수 없으며, 증권은 원래 증권회사에 위탁된 것이기 때문에 증권회사는 일반적으로 증권을 조직하여 인도할 필요가 없다. 그러나 b 주 시장에도 예외가 있습니다.
명제 포인트 5 증권 결제 및 자금 결제
최종 납입 시간 (A 주, 펀드, 채권, ETF, 권증 등 품종의 최종 납입 시간은 T+ 1, 16: 00)
(a) 증권 결제 및 인도
증권 결제는 두 단계로 구성됩니다.
(1) 중국 결제회사 상하이 선전 지사와 결제참가자 간의 증권 결제. 중국 결제회사 상하이 선전 지사와 결제참가자 사이의 증권결제는 일반적으로' 증권집중결제' 라고 불린다.
(b) 결제 참가자와 고객 간의 증권 결제. 증권회사는 중국 결산회사 상해 선전 지사에 상응하는 증권 양도를 의뢰해야 한다.
(2) 자금 인도
중국 결제회사 상하이 선전 지사가 고객의 자금계좌를 직접 유지하지 않기 때문에, 자금 결제에는 중국 결제회사 상하이 선전 지사와 결제참가자 간의' 자금 집중 결제' 부분만 포함되며, 중국 결제회사는 결제참가자와 고객 간의 자금 결제를 구체적으로 처리하지 않는다.
명제 포인트 6 배달 결과 보내기
중국이 상하이와 선전지사를 결산하고 증권거래소와 자금접수를 마친 후 결제참가자에게 교부 결과를 보내 조정을 하고 고객에게 증권잔액 조회 서비스를 제공하고 자신의 시스템을 전면 감시한다.
명제 포인트 7: 결제 참가자 송금.
결산 참가자는 자금 결산 결과에 따라 자금 결산 계좌 자금이 충분하다는 것을 확인하고 정산된 증권거래자금의 순 수취 또는 미지급상황을 적절히 추정해 중국 결산상하이 선전 지사에 자금 인출을 신청할 수 있지만, 인출한 후 자금 결산계좌 잔액은 최소 준비금 요구 사항보다 낮아서는 안 된다.
명제점 8 결제 위약 처리
(a) 자금 지불 및 계약 위반 처리
자금 지불 위약의 결산 참가자에 대해 중국은 상해 선전 지사를 결산 참가자에게 수취 증권을 잠시 지불하지 않고 규칙에 따라 위약금을 징수한다. 또 중국이 상하이와 선전지사를 교역적수로 결산하기 때문에 참여인의 자금 위약을 결산할 때, 계약결산 참가자에게 대금을 지불하고, 자신의 비용을 보충하기 위해 중국은 상해, 선전지사를 결산하여 위약결산 참가자에게 대금이자를 받아야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 위약결제, 위약결제자, 위약결제자, 위약결제자, 위약결제자, 위약결제자)
(b) 증권 납품 위약 처리.
증권이 위약금을 납부하는 결산 참가자의 경우, 중국은 상하이와 선전지사를 결산하여 잠시 이 결산 참가자에게 수납금을 지불하지 않고, 동시에 규칙에 따라 위약금을 징수한다. 섹션 v 결제 위험 및 예방
명제 1 증권결제위험의 개념과 유형
증권결제위험은 증권등록결제기관이 조직결제과정에서 직면한 위험이다. 원인에 따라 증권 결제 위험은 크게 다음과 같은 범주로 나눌 수 있습니다.
(1) 신용 위험.
(2) 유동성 위험.
(3) 운영 위험.
(4) 법적 위험.
(5) 은행 위험을 해결하십시오. 결제은행이 파산할 때 증권등록결제기관이 결제은행에 예치한 보증금은 완전히 회수할 수 없는 위험에 직면하게 된다.
명제 2: 증권 결제 위험 예방 조치
세계 각국은 결제 위험을 관리하고 예방하기 위해 많은 조치를 취했으며, 주로 다음을 포함한다.
(1) 미리 예방 조치를 취하여 결제참가자 자격 관리를 강화하다.
(2) * * * 거래상대제도하에서 화물과 은행의 인도 메커니즘을 통해 원금의 위험을 방지하고 증권과 자금의 소유권이 실질적으로 지불될 수 있도록 보장한다. 즉,' 현금 한 손, 한 손 배달' 이다.
(3) 간판제도를 채택하여 담보물을 수거하여 차액 위험을 방지하다.
(4) 유동성 위험을 방지하기 위해 결제 상호 보험 기금 등 금융자원을 설립한다.
(5) 결제 은행의 위험을 방지하기 위해 결제 은행을 합리적으로 선택하십시오.
(6) 증권등록결제기관의 내부 관리를 강화하고 증권등록결제시스템의 하드웨어 및 소프트웨어 시설을 보완하여 운영위험을 방지한다.
(7) 법률 및 규정 시스템 및 비즈니스 규칙 시스템을 수립하고 개선하여 결제 행위 및 결제 관계의 법적 불확실성을 줄이고 법적 위험을 예방합니다.
(8) 위험을 신속하게 처리할 수 있는 능력을 높여 체계적인 위험의 발생을 방지한다.
명제 3 중국 결제 위험 예방 및 관리 조치 (친숙한)
(1) 예방 조치
(1) 결제참가자 제도를 설정하고 결제참가자 자격 임계값을 설정해야 합니다.
(b) 결제 참가자 위험 평가 시스템 구축
(3) 지속적이거나 중대한 위약된 결제참가자의 순 매수 금액을 제한하고 일부 또는 전체 결제업무를 일시 중지하거나 종료한다.
(b) 주요 위험 방지
원금 위험에 대해' 증권결제위험기금 관리방법' 은 증권등록결제기관이 반드시 화물거래메커니즘을 도입해야 한다고 규정하고 있다.
(3) 스프레드 위험 예방
증권등록결제기관은 고위험 참가자들에게 납품 준수 보증을 제공할 것을 요구할 수 있다. 또한, 결산 참가자가 자금 지불 위약이 발생했고, 당일 임시로 매입한 증권이 자금 지불 위약을 보충하기에 충분하지 않을 경우, 증권등록결제기관은 자신의 증권을 공제하거나 담보를 요구할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권) 결산 참가자는 정해진 기한 내에 여전히 자금을 상환할 수 없는 경우 일시적으로 미납되지 않은 관련 증권과 담보물을 팔아 보상할 수 있다. 수입이 부족한 사람은 위약 결산 참가자에게 추징할 수 있다. 규정된 기한 내에 회복할 수 없는 것은 결제상호보기금으로 보완할 수 있습니다.
또 증권시장 설립 초기에 설립된 결제상호보기금도 결제참가자가 위약한 중국 결제회사에 초래된 손실을 보충하는 데 사용될 수 있다.
(d) 유동성 위험 방지
증권등록결제기관은 관련 규정에 따라 신용한도를 신청하거나 전용결제증권계좌 내 증권을 담보로 대출을 신청할 수 있다.
증권 유동성 위험 방면에서, 상하이심거래소가 A 주 등 대부분의 품종에 대해 전면 감시를 실시하기 때문에 증권은 일반적으로 납품 위약이 발생할 수 없다. 따라서 증권 등록 결산 기관에는 증권 유동성 위험이 두드러지지 않는다.
(5) 기타 위험 예방
(1) 운영 위험의 경우 증권 등록 결산 기관이 결제 데이터 및 기술 시스템을 백업하고 비즈니스 비상 절차 및 운영 절차를 개발해야 합니다.
(2) 결제은행의 위험에 대해 결제은행의 준준준준준준과 위험평가체계를 건립할 것을 요구한다.
(3) 법적 위험을 감안하여 증권 거래, 호스팅 및 결제 계약에서 증권 등록 결제 업무와 관련된 필수 조항을 규정하고 있습니다.
(4) 증권결제위험기금은 증권등록결제기관 수입액의 20% 와 결제참가자증권거래액의 일정 비율에 따라 청구되며 펀드 한도는 30 억원이다.