첫 번째 장은 IPO 의 의미와 기업 IPO 의 의미입니다.
1. 국가는 다단계 거래 시장을 추진한다. ① 1 판 시장은 상하이시 보드 600, 심시 보드 000, 심시 중판 002 를 출발점으로 한다. 2 판 시장: 하이테크 성장회사의 경우 상교소, 심교소 창업판 300 이 가동됩니다. ③ 3 판 시장: 점차 새로운 3 판 시장, 비상장 공기업으로 진화했다. ④ 카운터 시장: 지방 주식 시장.
2. 정의: IPO (최초 공개 발행) 는 기업의 최초 공개 발행 및 상장을 의미합니다. 만약 기업이 이미 발행했다면, 상장회사의 재융자이다. 공개 발행: 비특정 대상이나 특정 대상 (200 명 이상) 에 발행하려면 증권감독회의 심사가 필요합니다. IPO 는 특히 지분/주식을 가리킨다. 상장은 특히 거래소 시장, 즉 상교소와 심교소를 가리킨다.
3.3 의 의미와 가치. 엔터프라이즈 IPO
① 투자 가치 발견: 투자 가치 평가의 관점에서 기업 가치 = 채권+주식 (방법: 현금 흐름 할인법/주가 수익 비율, 자본 시장별 매개변수 도구 포함). 경제의 본질상 상장 후 주식이 유통시장에 진입하는 것은 매매이다. 공급과 수요가 균형을 이루면 지분의 공정가치가 실현된다. 비상장 회사는 지분 유통시장이 없고, 지분 가격을 책정할 참여자가 충분하지 않아 지분의 공정가치를 형성할 수 없고, 가격이 정확하지 않다.
(2) 풍부한 자금 조달 도구 (지분 융자, 채권 융자, 은행 신용, 주식 담보 융자): 두 가지 유사한 상장 회사와 비상장 회사가 있다면 은행은 상장회사에 대출하는 것을 선호한다. 1, 상장회사 신용체계의 신용보장이 비상장 회사보다 훨씬 많기 때문이다. 신용 보증의 배후에는 상장의 길의 우여곡절이 가려져 있다. 예를 들어, 세금, 사회 보장 등과 같은 정상적인 경영 규범의 요구 사항을 충족시키고 증권법 관련 제도의 규제를 받으면 중개 기관이 기업이 상장조건에 부합하도록 문제를 발견하고 문제를 해결하며 증권감독회의 심사를 추가할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 증권감독회, 증권감독회, 증권감독회, 증권감독회, 증권감독회, 증권감독회, 증권감독회) 둘. 상장 회사는 비상장 회사보다 더 많은 자본 운영 수단을 가지고 있으며, 상장 회사는 배주, 공개 발행, 비공개 발행, 전환 사채, 지정 전환 사채, 비전향 전환 사채, 사채 등을 포함한 재융자를 할 수 있다. 비상상장회사는 지분 유통시장이 없어 가치 실현이 상장회사만큼 편리하지 않아 융자 실현 수단을 상대적으로 제한하고 있다. 최근 신삼판이 미지근한 것은 지분 유동성이 부족하기 때문이다.
③ 기업 지배 구조의 표준화와 정보의 투명성. 자본시장 배당금을 누리려면 의무를 이행하고, 지배 구조를 규범화하고, 적극적으로 정보를 공개해야 한다.
④ 비즈니스 인지도와 호감도를 높이다. 이 거래소에 상장된 상장회사는 3600 개가 넘고, 공상등록기관은 4 만 개가 넘고, 만리에 1 개를 골랐다.
제 2 장 처음으로 공개적으로 발행된 법률 제도와 주요 조항.
1. 기업 상장 관련 법률 및 규정의 해석
첫 번째 제도: 기업의 정상적인 생산 경영을 만족시키는 법률 제도 요구 사항.
두 번째 시스템: 자본 운영과 관련된 규제 요구 사항 충족 (세 가지 해석)
(1) 회사법: 기업지배구조 아래 회사의 규범 운영 문제 증권법: 자본 시장의 공정성과 효율성
회사법과 증권법은 상업의 핵심이자 기본법이다.
(2) 증권감독회와 거래소의 규정: IPO 업무의 가장 기본적인 규정, 판별 요구 사항이 다른가요?
(3) 규제 당국은 기본 법규에서 모호한 것에 대해 상세히 설명하라고 구체적으로 설명했다.
기업 상장 관련 법률 및 규정의 해석
① A-Share IPO 관련 법률 문서
회사법',' 증권법',' 최초 공개 발행 및 상장관리법',' 최초 공개 발행 및 창업판 상장관리법',' 상교소 상장규칙',' 심교소 상장규칙',' 보증기관 실사지도' 등.
② 기업 상장 관련 법률 및 규정의 해석.
첫째, gem 요구 사항은 마더보드 및 소형 보드보다 낮습니다. 둘. 기본 요구 사항을 충족한다고 해서 감사를 통해 상장할 수 있는 것은 아니다. 셋. 규정 뒤의 논리는 탐구할 만하다.
연속 경영 3 년: 법적으로 36 개월을 의미하지만 실제 경영은 3 개의 완전한 회계년도가 필요하다.
창업판은 주로 한 가지 업무를 한다: 영업소득의 70% 이상.
마더 보드 전체 비즈니스 시스템: 독립적 인 생산, 구매 및 판매 시스템, 생산 및 운영은 완전한 폐쇄 루프를 형성합니다. 실물은 순환을 형성해야 할 뿐만 아니라 현금 흐름도 순환을 형성해야 한다.
이사와 임원은 큰 변화가 없다. 명확한 수량화 지표가 없고, 누가 변했는지 (회장의 미래 방향에 대한 결정이 크게 바뀌었는지), 그리고 왜 변했는지 더 많이 본다.
상장주체의 중요한 자회사 (생산경영과 재무지표가 통합보고서에 기여한 기여도가 30% 를 넘음) 도 등록자본을 전액 납부해야 한다.
줄거리가 심각하다: 벌금. 변명하는 법? 첫째, 처벌의 근거를 보다. 예를 들어 5 만 이하의 줄거리가 경미하면' 줄거리가 심각하다' 는 것이 아니다. 둘. 처벌서에 처벌의 성격을 쓰지 않은 사람은 해당 부서에 증명서를 발급해야 하는데, 벌금은 합법적인 위법 행위의 증거가 아니다.
36 개월의 행정처벌을 받은 후, 회장은 이사들을 사퇴시킬 수 있지만, 이는 여전히 행정처벌의 이유 (예: 내막 거래, 사퇴 부당) 에 달려 있다.
동업 경쟁 방지 (만질 수 없는 빨간 선): 지주 주주, 실제 통제인 및 통제를 담당하는 기타 기업 동업 (동업) 의 정의는 심혈관 양약, 한약조리에 종사하는 것이지만, 증권감독회의 심사에서 보면 둘 다 의료의약업에 속하며 동업 경쟁에 속한다. 겹치는 고객층은 이익 수송을 형성하기 쉬우며, 싼 방식으로 상장회사에 이익을 수송한다.
관련 거래 감소 (보고 기간 중 점진적인 하락 추세): I. 필연성: 일어나지 않을 수 있습니까? ⅱ. 합리성: 꼭 일어나야 한다면 조작이 합리적입니까? 셋. 형평성: 가격은 다른 기관과 마찬가지로 이익 수송이 없나요? ⅳ. 관련자 인정: 감사 보고서는 업무 존재 여부를 인정 기준 (이하) 으로 하고, 증권상은 관련자 인정 기준 (다수) 을 만족시킨다.
내부 통제: 청구서 서명 과정, 누가 먼저 서명하고, 누가 다시 서명하는지 등 매우 번거로운 것으로 조사한다. 기존 제도는 반드시 제도에 따라 집행해야 한다. 구매, 생산, 판매, 인사에는 모두 내부 통제 시스템이 필요하다.
제 3 장은 첫 공개 발행에 참여하는 중개기구와 그 주요 직무에 참여한다.
1. 기업 발행 상장을 위한 중개 기관
(1) 스폰서 및 주요 대리점: 수석 코디네이터.
① 종합조정: 중개기구를 조율하고, 전반적으로 업무 진도를 파악하다.
② 실사조사: 실사업무를 조율하고 충분히 조정된 범위와 방법을 파악한다.
(3) 개혁지도: 개혁방안을 설계하고 시행하고 상장지도를 제공하고 (변호사, 회계사도 지도과정에 참여해야 함) 기업 규범의 운영을 감독한다.
(4) 신청 심사: 신청 서류 제작을 주도하고, 피드백을 조직하고, 증권감독회와 소통한다.
⑤ 인수 발행: (주식 판매) 판매 프로세스 조정, 도로 공연 조직, 가격 조회.
⑥ 지속적인 감독: 상장 후 지속적인 후속 감독.
(2) 변호사: 법률
(3) 감사 기관: 재무 감사 및 문서 제작.
(4) 자산 평가 기관 (필요한 경우)
(5) 재경 홍보회사 (필요 없음): 여론모니터링 (현재 환경이 더 좋음), 루연 과정과 개최 (링크가 취소됨).
회계사는 1 대 4 로 나뉜다: 1 대, 감사 보고서; 4 소, 원보와 신고의 차이, 세금 증명서 검증 보고서, 비반복 손익 일람표, 내부 통제 검증 보고서.
제 4 장 IPO 비즈니스 프로세스 개요
1. 개제 과외: 주요 임무는 실사와 규범을 동시에 진행하여 기업이 상장조건에 맞지 않는 모든 문제를 발견하고 해결하는 것이다.
기업;
① 구조 조정: 주식 회사여야 한다. 기업에게는 한 번의 중생 못지않다. 유한회사 (문제가 있을 수 있음) 는 주식회사 (문제가 있을 수 없음) 보다 약하다.
(2) 과외: 현지 감독국에 과외 서류를 제출하고 이에 따라 감독국 감독 범위에 들어가야 한다. 과외 시간은 보통 3 개월입니다.
③ 창립총회/주주총회
중개: 문제 발견, 문제 해결, 입항, 핵심.
2. 신고 및 검토
신고 자료-예심-내부 초심-증권감독회 발행 심사, 지속적인 피드백 및 회신.
3. 발행 및 상장
4. 지속적인 감독
제 5 장 IPO 실사 개요
최선을 다하십시오: 문제를 발견하고 해결하십시오.
최선을 다하십시오: 가능한 한 부유하고 최선을 다하십시오.
기업에 명단을 보내고, 서로 다른 대상을 검색하고 인터뷰하여 서로 다른 정보를 얻다. 네트워크 검사 및 amp; 확인서를 보내다