1. 공모 여부 \x0d\ 사모펀드는 이름에서 알 수 있듯이 특정 대상으로만 사모할 수 있고 공모기금처럼 사회에 공개적으로 모금할 수 없다 (더 엄격한 조건과 승인 절차가 필요하다). 따라서 일부 공개 발행 기금 방식은 사모기금에서 엄격히 금지된다. 예를 들어 신문, 라디오, 텔레비전, 인터넷 등 공공매체를 통해 홍보할 수 없고 전단지, 문자메시지, 위챗, 블로그, 메일 등을 통해 특정인에게 홍보할 수 없다. 실제로 금융강좌, 투자강좌 등 홍보 형식은 사실상 사모펀드의 자금 조달 행위를 범죄의 변두리로 밀어냈으니 펀드사는 신중해야 한다. 관련 기관이 상술한 방식으로 사회 대중에게 홍보한다면, 공공예금의 불법 흡수의 경계를 위반할 수 있다. \x0d\ II. 등록 기록 여부 \x0d\ 합법적 사모기금 및 해당 규제 기관은 공상행정관리부에 등록하고' 사모펀드 매니저 등록 및 펀드 기록 방법 (시범)' 에 따라 중국 자산관리협회에 등록해 등록해야 한다. 불법 자금을 모으는 중' 불법' 은 관련 부서의 법에 따라 비준하지 않거나 합법적인 경영 형식으로 자금을 흡수하는 것을 말한다. 따라서 사모기금이 펀드를 설립할지 여부는 그 법적 요인 중 하나이다. \x0d\ III. 실제 프로젝트 \x0d\ 사모펀드의 개시는 일반적으로 프로젝트 단위이며, 모금협의에 자금이 사용되는 프로젝트를 명시해야 한다. 실제 프로젝트의 존재는 사모펀드 합법성의 핵심 요소이다. 실제 프로젝트에는 자금이 전용인지 여부도 포함된다. 사모펀드는 전용을 해야 하므로 제 3 자 기관에 위탁하여 위탁하거나 대출을 위탁하는 것이 가장 좋다. 펀드 재산은 펀드 매니저의 재산과 구별되어야 한다. \x0d\ 실제로 일부 사모기업 자금 관리가 혼란스럽고, 자금이 전용되지 않고, 상업은행 관리를 위임하지 않고, 심지어 개인카드 유동자금까지 동원해 관리 규정에 따라 자금 운영을 엄격하게 하지 않았다. 이러한 위반은 일단 불법분자에 의해 이용되면' 돈을 가지고 도주',' 돈을 헤프게 쓰다',' 자금을 이용한 위법범죄 활동' 등의 상황이 발생할 수 있으며, 사모기업에 공공예금죄를 불법적으로 흡수하고 사기죄를 모금할 위험을 초래하기 쉽다. 따라서 프로젝트가 없거나 자금이 결국 프로젝트에 사용되지 않으면' 불법 소유' 자금 사기로 전환될 수 있다. \x0d\ IV 입니다. 인원수가 많나요? \x0d\ 사모펀드는 투자자와 인원수에 대한 엄격한 제한이 있어야 합니다. 인원 제한에서, 단일 사모 펀드 투자자의 누적 수는 증권투자기금법, 회사법, 합자기업법 등 법률에 규정된 구체적인 인원수를 초과할 수 없다. 주식유한회사 형식으로 설립된 투자자 (법인과 자연인 포함) 는 200 명을 초과할 수 없다. 유한회사와 합자기업 형식으로 존재하는 투자자는 50 명을 넘지 않아야 한다. 상술한 요구에 부합하지 않고 인원수가 한도를 초과하는 투자자는 불법 자금을 모금할 가능성이 높다. 불법 모금죄는 단순히 투자자 수 (투자금액 고려) 를 고려하지 않지만, 사모펀드의 특성에 따라 투자자의 투자금액이 적고 수량이 많으면 불법 자금을 모으는 혐의를 받고 있다. \x0d\ 현재 사모펀드는 대주주주 또는 채널을 통해 자금을 모으는 데 신중해야 한다. 이런 행위는 사모기업의 운영에 막대한 법적 위험을 가져왔다. 일단 투자자 수의 상한선을 넘으면, 불특정 대상에 자금을 모으는 혐의를 받기 쉬우며, 공공예금 불법 흡수죄를 구성할 수 있다. \x0d\ 5, 수익 약속 여부 \x0d\ 사모 펀드 매니저, 사모 펀드 판매 기관은 투자자에게 투자 원금을 잃지 않거나 최저 수익을 약속할 수 없습니다. 사모기금의 발기인이 투자자에게 높은 비율의 보증수익을 약속하고, 명확한 원금 상환이나 일정한 보답 약속을 한다면, 그 기관도 범죄를 구성한다. 불법 모금 중' 약속' 이란 일정 기간 동안 화폐 실물 지분 등으로 원금을 상환하거나 수익을 지불하는 것을 말한다. 일반적으로 펀드 회사는' 예상 수익' 을 강조하면서 투자 위험을 분명히 해야 한다.