現金價值，也稱“終止退款”或“退保價值”，是被保險人要求終止或退保時，壽險公司應返還的金額。在長期人身保險合同中，保險人為了履行合同責任，通常需要交存壹定數額的責任準備金。當被保險人在保險有效期內因故要求解除合同或退保時，保險人應按規定將已交存的責任準備金減去解約扣款後的余額退還給被保險人，即解約費，即退保時保單的現金價值。

壹般來說，在保額壹定的情況下，年輕時風險小，需要的保費小，老了風險大，但實際上保險公司會采取均衡固定保費的方式。這樣年輕時交的保費就比應該交的保費高了。表面上看是保險公司多收了保費，實際上是保險公司把年輕時交的保費單獨存起來，按壹定利率累計利息，以彌補老年時保費的不足。現金價值表就是這樣累計利息的結果。正常情況下，保單兩年後才有現金價值。如果繳費不滿兩年，保單的現金價值壹般為零。

壽險公司之所以要解約扣款，而不是將已交存的責任準備金全部返還給被保險人，是出於以下原因:

(1)死亡逆向選擇增加。因為體弱者壹般不會提出中途解約，而大量健康者解約後必然會增加被保險人的平均死亡率。

(2)影響資金使用，減少公司投資。由於合同終止，壽險公司必須提取壹定的資金，及時支付給解約人，導致公司損失部分投資利息。

(3)額外費用需要攤銷。在保單簽發的第壹年，因被保險人退保或終止而停止收取超額費用，使得部分額外保費無法收回。

(4)辦理註銷手續需要繳納費用。

對於投保人和被保險人來說，現金價值有以下三個功能:

1，被保險人退保。退保金按現金價值收取。如果有保單貸款，自動提前還款等。，退保時保險公司會先從現金價值中扣除欠款和利息。

2.政策性貸款。壹般具有保單貸款功能的保單，以現金價值為分母，允許被保險人最高借款金額。多數保單規定，被保險人最高貸款金額不超過保險合同的70%。

3.分紅。分紅險合同中，被保險人每年享有的分紅是以現金價值為基礎的。保險公司支付的紅利與被保險人支付的全部保費不成比例，而是以現金價值的形式存在。如果業務人員沒有向投保人解釋清楚，往往會在次年分紅時引發糾紛。

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