36 세의 공매자, Muddy Waters Company 창업자 카슨 블락은 SEC 의 재무 전문가 및 고위 경영진이 공개한 규제 문서의 충실한 독자라고 자칭한다. 브로크의 관점에서 볼 때, 회사 재정에 주력하는 회계사는 회사 조사 문서에 많은' 하이라이트' 를 밝혀내어 흥미진진한 문제를 맡을 수 있게 해 주었다.
20 10165438+10 월/KLOC-0 주목할 만하게도, 이것은 뜻밖의 일이 아니다!
대략 20 10 년 6 월부터 혼수는 5 개 회사의 관련 업무에 의문을 제기하고, 규제기관은 조사를 벌여 이들 중 4 개 회사의 거래를 중단함으로써 혼수와 브로크의 명성이 급증하고 있다. 변호사 한 명과 뉴요커 한 명이 20 10 에 상하이에서 혼수회사를 설립한 것으로 알려졌으나, 브로크는 이후 회사를 로스앤젤레스로 옮겼다. 그 이유는' 중국 관리들이 줄곧 그의 분석가를 괴롭히고 있다' 는 것이다.
1934 증권시장의 신뢰를 높이기 위해 설립된 SEC 는 1 년 동안 4,000 개 기업을 감사했는데, 이들 기업은 페이스북과 일부 대형 은행을 포함한 특정 업무로 인해 전문가들의 의혹을 받고 있다. SEC 의 공개 서한과 회사의 반응은 발표 한 지 한 달 만에 위원회의 공개 홈페이지에 게재됐다. 그러나 중요한 정보를 포함할 수 있는 이러한 공개 편지와 답변은 투자자들의 흥미를 끌지 못했다.
강제 공개
혼수는 의문을 제기하고 그에 상응하는 조사를 한 후, 일반적으로 조사대상 기업이 수정이나 보충 공개를 하도록 강요하여 투자자들에게 중요한 위험의 존재를 알리게 한다. 일부 투자자들은 기업의 연례 보고서나 등록 성명에서 수정해야 할 부분을 발견했다. 그러나 많은 투자자들이 기업 업무에 대한 불만족스러운 논의를 소홀히 하여 투자자들에게 주식 획득을 보증할 수 있다.
녹노 기술과 SEC 의 경쟁을 예로 들어 보겠습니다. 2007 년 초, SEC 는 녹노 기술의 감사에 의문을 제기하고, 제출된 문서에 전문가와의 어떠한 논란도 공개할 것을 요구했다. 처음에 르노는 논란이 없다고 주장했다.
나중에 SEC 는 녹노 기술에 "감사원이 불확실성이나 우려를 발견하면" 녹노 기술은 투자자에게 제때에 통지해야 한다고 통지했다. 이에 대해 루노는 감사관이 회사의 자력갱생 능력에 의문을 제기하는 것 외에 회사의 재무제표에 이의가 없다고 문서에 수정했다.
0 에 가깝다
4 년 후 SEC 는 투자자들에게 "사기 혐의를 조사하기 위해 고용된 조사관이 이미 떠났다" 고 말하지 않았기 때문에 녹노 기술 거래를 중단했다. 녹노 기술의 주가는 이미 거의 0 으로 폭락해 나스닥 공매도 목표 1 위에 올랐다. 20 1011010 월10/0, 블락은 레노에 대한 적나라한 질문을 제기했다.
브로크의 보고서는 녹노 기술 주주들의 관심을 끌었고, 그들 대부분은 녹노 기술 위법 행위에 대한 SEC 의 공개 서신에 대한' 단서' 를 보거나 간과하지 않았다. 투자 고문은 보통 중국의 GDP 에 관심을 가지고 있다는 점을 지적해야 한다.
중국의 강력한 GDP 성장이 중국 석유회사의 주가를 진작시켰다는 것을 알아야 한다. 2009 년에 중국 석유의 주가는 한때 엑손 모빌 석유회사를 능가했다. 아시다시피, 2009 년에 엑손 모빌은 세계에서 가장 큰 시가의 회사였습니다. 미국 투자은행 Roth Capital Partners 는 줄곧 중국 주식을 잘 보고 있다. 20 10, 로스증권은 중국 경제 성장이' 예측 가능한 미래' 에서 다른 경제를 능가할 것이라고 공개적으로 밝혔다. 이 발언은 의심할 여지 없이 중국의 미국 상장회사의 주가를 진작시켰다.
분류: 중국의 광신자
브로크가 중국 기업을 조사하기 시작했을 때, 중개주 팬들은 미국에 상장된 중국 회사인 가한림업과 신동방교육과학기술그룹을 미친 듯이 주시하고 있는데, 이는 브로크의 안목으로 비참한 파산으로 끝났다. 실제로 신동방은 미국 증권거래위원회의 조사 대상이어서 회사 주가에 큰 타격을 입혔다.
SEC 가 제공한 자료에 따르면 최근 중국 기업들은 최소한 19 건의 소송을 당했고, 다른 강제행위는 64 건이었다. 기소된 회사에는 중국 서란 가스회사와 중국 에너지 절약 기술회사가 포함되어 있는데, 후자는 더 이상 존재하지 않는다. 게다가, 녹노 기술을 포함한 7 개 미국에 상장된 중국 회사는 거래가 중단되었다.
주식취소
약 50 종의 외국 증권이 취소되었고 40 여 개의 외국 발행상이 사기 혐의로 기소되었다. 미국 증권거래위원회는 투자자들에게 이러한 증권이나 발행인을 조심하라고 경고했다는 점을 지적해야 한다.
외국 임원들에게 미국의 보고 기준을 사용하도록 강요하는 것은 SEC 의 재무팀의 일상적인 업무이다. 예를 들어, 녹노 기술은 주주들에게 내부 연락이 그들의 이익을 해칠 수 있다는 것을 통지하라는 명령을 받았다.
한 등록성명에서 SEC 는 그린노 기술의 CEO 인 독일군과 이사회 의장인 처건평이 모두 결혼했다고 지적하면서 위원회는 그린노 기술에 이 객관적인 사실에 대한 성명을 발표하라고 요구했다. 그렇지 않으면 충돌이 발생할 수 있다. 2008 년 루노는 독일군과 구건평이 루노의 지분 65,438+000% 를 소유하고 있다고 주장하는 서류를 제출했고, "독일군이 회사의 최대 이익에서 출발할 수 있다고 장담할 수 없기 때문이다" 고 밝혔다.
산수문제
혼수가 텅 빈 대상 신동방 (중국 최대 민영교육 공급업체) 의 순이익은 계산하기 어렵다.
SEC 의 거듭된 촉구에 신동방은 향후 문서에 자회사의 순이익을 모두 나열하는 데 동의했다. 20 12 년 7 월 신동방에 따르면 SEC 는 베이징에 있는 이 회사의 실체가 정확한 재무제표를 발행했는지 여부를 조사하고 있다고 밝혔다. 다음날, 혼수는 그 홈페이지에서 신동방 주식을' 강하게 판매' 하는 건의를 했다.
"매우 유용하다"
브룩은 "SEC 의 공개 편지와 공개 사이트에 게시된 일련의 정보와 기업의 대응은 우리의 조사에 매우 유용하다" 고 주장했다.
대중 매체를 나누다
SEC 공개 편지에 기재된 데이터를 면밀히 주시하고 있지만, 브로크는 상하이 광고회사 대중 매체의 주가를 통제하지 못했다. 2011112/Kloc-0 65438+ 10 월 18, 대중 매체는 SEC 가 회사의 과거 수입을 점검하고 있다고 지적했다. 통계에 따르면 SEC 는 공개 편지 10 통에서 대중 매체를 문의한 적이 있다.
의심스러운 거래
20 10 년, SEC 는 공개 서신에서 유예호 정보기술 주식유한회사 주식 매각에 대해 더 많은 설명을 요청했다. 이 편지들을 자세히 읽음으로써, 브로크는 규제 기관이 그 거래가' 의심스럽다' 는 결론을 내렸다. 또한 SEC 조사에 대한 분석을 통해 브로크는 대중 매체에 나열된 일부 거래가 전혀 존재하지 않는다는 결론을 내렸습니다.
대중 매체는 회사가 SEC 의 조사에 매우 협조한다고 지적했다. 그러나, 그 회사 대변인은 브로크의 보도에 대해 어떠한 논평도 하지 않았다.
SEC 가 편지에서 보낸 경고는 브룩이 보고서에서 보낸 경고만큼 생생하지 않다는 점을 지적해야 한다.
먼저 떠나다
녹노 기술의 경우, 브로크는 녹노 기술이 SEC 보다 두 권 앞선 것을 발견했다. 20 12, 1 1 에 따르면 녹노기술은 2009 년 중국에서의 수입이 미국보다 94% 낮았다 (실제 수입은 15 만 달러 미만) SEC 는 20 1 1 년 4 월에 처음으로' 루노가 두 개의 다른 기업 장부를 가지고 있다' 고 제안했다.
주식이 반등하다
2009 년 6 월 9 일 푸씨 코프웨이 유한공사는 그 채무가 유동성에 큰 타격을 입혔으며 주가가 9 달러에서 7 달러로 떨어졌다고 공식 발표했다. 하지만 20 10 의 4 월에는 주가가 12.76 달러로 강세를 보였다. 20 12 12 월, 그 회사가 민영화될 때 그 주가는 9.5 달러 수준이었다.
2008 년 6 월 1 1 일, 녹노기술의 주가가 10 달러에서 2 달러로 떨어졌다. 이는 회사가 연보에서' 실질적인 실수' 를 수정했기 때문이다. 하지만 이듬해 주가가 강세 반등 17 배.
때때로 혼수는 SEC 가 통제할 수 없는 곳을 조사할 수 있다. 루노에 대해 말하자면, 이것은 강력한 확인을 받았다.
가한림업
브록이 가한임업에 대한 빈 보고서를 발표한 후, 저명한 헤지펀드 매니저인 존 폴슨은 그가 보유한 가한임업 주식을 팔아 654 만 38+005 만 달러를 잃었다. 폴슨과 그의 대변인은 이 적자 거래에 대해 논평하는 것을 거절했다.
SEC 의 얽힘을 피하기 위해 일부 중국 기업들은 미국 주식시장에서 탈출하기로 했다. 분중매체는 민영화를 주장하는 49 개 회사 중 하나로 알려졌다. 브로크의 관점에서 볼 때, SEC 가 적절한 시기에 공개 편지를 발표할 수 있다면 더욱 유용할 것이다.
브로크는 "투자 분야에서 정보가 빨리 공개될수록 그 역할이 커진다" 고 말했다.