1, PE 법은 주가 수익률법이라고도 하며, PE 는 기업 가치/순이익입니다.
Pe 법의 적용 범위: 상대적으로 안정적인 주기적이고 약한 이윤이 있는 기업, 성숙한 기업, 소득과 소득 수준이 비교적 안정적인 기업. 초기 기업의 경우 아직 이윤이 생기지 않았을 수 있다면 PE 배수별로 평가할 수 없다.
2.PEG 법은 PE 법에 기초하여 진화한 것으로, PE 법은 주가 수익률과 이익 증가율의 비율로, PEG= (주당 주가/주당 이익)/(주당 연간 성장 예측) 입니다. 페그 평가의 가장 큰 특징은 성장성을 고려하는 것이다. G 는 앞으로 몇 년 (보통 3 년 이상) 동안 기업의 복합성장률이기 때문에 PEG 평가법은 기업의 미래 성장, 즉 기업의 미래에 대한 기대를 충분히 고려하고 있다. PE 는 기업의 현재 이익에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.
PEG 법의 적용 범위: 일반적으로 초기 기업과 고성장 기업에 적용됩니다.
3, PS 방법은 PS= 기업 가치/예측 판매입니다.
。
요즘은 PS 법이 거의 사용되지 않지만, 지난 몇 년 동안 자주 사용되었다. 지난 몇 년 동안 전기 재계에 자주 투자를 많이 했다. 많은 초기 전자 상거래 기업들에게 이윤이 없으면 이윤의 증가를 예측하기 어렵다. 그런 다음 판매 수입을 예측합니다. 따라서 일정 기간 동안 업계는 PS 법을 전기 재계를 평가하는 기준으로 자주 사용했습니다. 현재의 전자상거래 프로젝트에 대해 이런 방법으로 가치를 추정할 수 있다.
물론 이 방법에는 몇 가지 단점이 있다. PS 법의 중점은 대부분 매출 증가에 집중돼 기업들이 매출을 삭감했기 때문이다. 이 과정에서 그들은 종종 대량의 마케팅 비용과 서비스 비용을 지출한다. 때때로 그들은 심지어 10 원의 매출을 위해 1 1 원을 썼다. 따라서 PS 법을 사용하는 동시에 기업이 비용을 통제할 수 있는 능력도 고려해야 한다.
이상은 상대평가법입니다. 그게 무슨 뜻이에요? 평가 방법은 절대적인 계산 기준이 아니라 시장 지위, 유사 회사, 유사 투자 활동을 참고로 한다.
4.DCF 법의 절대 평가 방법 중 하나는 현금 할인법이라고도 합니다. 기업의 향후 5-7 년간의 경영 상황을 가정하고 향후 몇 년간의 수익, 비용, 이익 상황, 환산수익률 등의 요소에 대한 전체 현금 흐름을 계산합니다. 전환의 결과는 바로 기업의 현재 가치다.
이것은 종합적인 방법이다. 그는 한 기업의 미래 경영 성과를 예측하고 이 결과를 할인하여 기업 가치를 추정한다. 이론적으로 모든 유형의 기업에 적용됩니다. 기본 경영 데이터를 기반으로 기업의 미래 이익과 재무수익 모델을 예측하기 때문에 기업의 미래 주문량, 고객량, 단가, 비용 등과 같은 많은 가정이 포함됩니다. 이러한 데이터의 미래 가정은 종종 기업 운영의 역사적 데이터에서 비롯됩니다.
DCF 법의 가장 큰 장점은 기본적으로 전체 평가 모델을 포괄하여 기업의 모든 측면에 대해 가설과 예측을 했다는 것입니다. 이론적으로, 그것의 틀은 엄격하고 가장 과학적이다.
장단점이 있다. DCF 법은 시간이 많이 걸리고 역사 데이터의 품질에 대한 요구가 특히 높다. 이러한 세부 사항이 잘 처리되지 않으면 DCF 방법에는 한계가 있을 수 있습니다. 또한 많은 가설이 있을 때 DCF 는 고도의 주관성을 혼합했을 수 있습니다.
일반적으로 상대평가법은 절대평가법에 대한 확인과 보완이다. 실제 융자 과정에서 상대평가법은 기업의 가격을 결정한다. 절대평가법은 복잡하고 긴 과정이기 때문이다. 둘째, 투자에 대한 관심은 기업의 미래 현금 흐름이 아니라, 앞으로 퇴출할 때 이윤을 낼 수 있는지 여부다.
5, 다중 계산
마지막으로 배수를 어떻게 계산하는지 말해 보세요. 예를 들어, 기업 융자 전 4 천만, 그해 소득 500 만, 순이익 250 만, 향후 3-5 년 순이익 증가율 20%, PE = 4000 만 /250 만, 16 배, 즉 기업 융자 전 주가 수익률이/라고 가정해 봅시다.
PS 의 방법도 간단합니다. PS = 4000 만 /500 만 =8, PS 의 배수는 8 로 업계와 비교하는 데 사용할 수 있습니다. 다른 기업의 PS 배수가 6 배라면 평가가 높아질 수 있다. 업계가 10 배라면 평가가 낮아지고 투자자의 가격도 낮아질 수 있다.