1, 돈을 벌 수 있음: 순자산 수익률 (ROE)

"주식을 사는 것은 본질적으로 회사를 사는 것이다. 이 회사가 돈을 벌어야 너는 그로부터 이익을 얻을 수 있다! 회사가 돈을 버는 능력이 강할수록 우리의 투자 수익은 더욱 높아질 것으로 예상된다. "

투자 시장에서 기업의 수익성을 측정하는 핵심 지표 중 하나는' 순자산 수익률' 으로, 약어는 ROE 로 줄여져 있다.

ROE= 순이익순자산으로, 회사가 자체 자본을 사용하는 수익성을 측정하는 데 사용됩니다. 일반적으로 클수록 좋습니다.

예를 들어 왕씨는 슈퍼마켓을 열고 654.38+0 만원 (순자산) 을 출자했다. 1 년간의 경영을 거쳐 그는 20 만원 (순이익) 을 순익했다. 슈퍼마켓의 수익성을 어떻게 측정합니까?

순이익으로 나누면 20 만원, 순자산 654.38+0 만원, 순자산 수익률은 20% 입니다.

순자산 수익률 (ROE)= 순이익 (20 만) 순자산 (654.38+0 만) = 20% 입니다.

높은 주식 수익률 (ROE) 은 수익성이 높다는 것을 보여준다. 또한 ROE 의 지속성에 주의를 기울여야 하며, 수년 연속 비교적 높아야 회사의 수익성이 확실히 좋다는 것을 알 수 있다. 우수한 회사는 보통 5 년 연속 순자산 수익률을 20% 이상 유지한다.

진짜 금과은 만들기: 순이익의 현금 함량.

장사를 한 사람은 실생활에서 우리가 항상 한 손으로 돈을 내고 한 손으로 물건을 배달하는 것은 아니라는 것을 알아야 한다. 때때로 우리는 물건을 팔지만, 사람들은 먼저 돈을 빚지고 돈을 내고, 때로는 돌아오지 않을 수도 있다.

이것도 우리가 늘 말하는 것이다. 번 돈은 반드시 안전해야 한다. 상장회사는 잘 볼 수 있는 장부 이윤, 진금은이야말로 진짜 벌이다. 이때 순이익의 현금 함량이라는 지표가 필요하다. 번 순이익이 얼마나 많은 진금과 은인지 간단히 이해하라, 흰 줄은 셀 수 없다!

순이익의 현금 함량 = 경영 활동으로 인한 순 현금 흐름 ܷ 순이익. 이 지표가 클수록 판매 리베이트 능력이 강해진다.

예를 들어 왕군은 또 슈퍼마켓을 열어 고객에게 65438+ 만원 상당의 상품을 팔았고, 돈 주인은 65438+ 만원의 현금을 지불했다. 이런 상황에서 마트에서 번 돈은 진짜 금은이지 가짜가 아니다.

고객에게 백사장에게 파는 화물은 20 만원에 달하고 백사장은 현금을 내지 않고 물건을 가져갔다. 이 경우 슈퍼마켓에서 번 돈이 반드시 사실인 것은 아니다. 백사장이 빚진 20 만 원이 반드시 갚을 수 있는 것은 아니기 때문이다.

순이익의 현금 함량은 회사가 벌어들인 이윤에서 현금을 받았는지 여부를 측정하는 것이다.

지수가 높을수록 판매 리베이트 능력이 강할수록 업계 지위와 발언권이 높아진다.

지수가 낮거나 음수일수록 대부분의 제품이 외상으로 판매되고, 자금을 돌려주지 않고, 경영상황이 좋지 않아 수익성이 비현실적일 수 있다는 뜻이다.

좋은 회사는 5 년 연속 순이익의 현금 함량이 80% 보다 커야 하고, 5 년 순이익의 평균 현금 함량은 100% 보다 커야 한다.

좋은 제품: 매출 총이익

마진율의 개념은 누구보다도 이해하기 쉽다. 회사의 돈의 출처는 그것이 판매하는 제품이나 제공하는 서비스에서 나온 것이다. 회사마다 같은 휴대폰을 판매하면 서로 다른 이윤을 얻을 수 있다. 이를 측정하는 지표 중 하나가 바로 마오금리다. ""

매출 총이익 = (영업수익-영업비용) 영업소득은 회사의 제품이나 서비스의 부가가치를 측정하는 지표로, 클수록 좋다.

특히 높은 마진율에는 두 가지 큰 장점이 있습니다.

일반적으로, 같은 판매 수입은 더 많은 돈을 번다.

시장이 불경기일 때, 모금리가 높은 회사는 가격 인하 세일을 할 수 있다. 가격 인하 후에도 회사는 여전히 이윤을 낼 수 있다.

그러나, 매출 총이익률이 낮은 회사는 그렇게 운이 좋지 않다. 매우 낮은 마진율은 원래 미익이다. 불황의 해에는 가격 인하가 적자로 이어질 수 있고, 가격 인하를 하지 않으면 판매량이 감소하여 회사가 위기에 빠질 가능성이 높다.

예를 들어 왕군은 슈퍼마켓을 열었다. 모 브랜드의 백주가 40 위안, 판매가격 100 원입니다. 60 위안의 차액이 바로 총이익이다. 판매 가격 100 원으로 나누면 총 이자율은 60% 입니다.

매출 총이익 = (영업수익 100 원-영업비용 40 원) 영업수익 100 원 =60%.

매출 총이익률이 높고, 제품 경쟁력이 강하며, 시장에서 환영을 받고, 위험 방지 능력이 강하다. 매출 총이익률이 낮고, 제품 경쟁력이 떨어지며, 위험 방지 능력이 약하다.

우수한 회사는 보통 5 년 연속 총 금리가 40% 이상이다.

4. 저 위험: 자산 부채 비율

우리는 우리가 어떤 투자를 할 때 가장 먼저 생각하는 것은 위험 기하학이라고 강조한다. 투자는 돈만 노리면 안 된다. 그렇지 않으면 너무 급진적이면 손해를 볼 수 없다. 회사의 경영 위험을 측정하는 지표가 많은데, 자산 부채율이 그 중 하나이다.

자산 부채율 = 한 회사의 부채 비율을 반영하는 총 부채/총자산. 돈을 빌리는 것은 이익과 위험을 동시에 증폭시킬 수 있다. 지렛대처럼 돈을 빌리는 것도 지렛대라고 한다.

예를 들어 왕성 선생님은 슈퍼마켓을 열고 1 만원 (순자산), 50 만원 (부채), 총10.5 만원 (총자산) 을 지불한다. 회사가 안전한지 어떻게 측정합니까? 빌린 돈 50 만 원을 * * * 총 654.38+0.5 만, 자산부채율 33% 로 나눕니다.

자산 부채율 = 부채 50 만÷ 총자산 65438+50 만 =33%

자산 부채율이 높을수록 부채율이 높을수록 위험이 커진다. 자산 부채율은 낮고, 부채는 합리적이며, 위험은 상대적으로 작다.

우수한 회사는 보통 5 년 연속 자산 부채율이 60% 미만이다.

5. 다배당: 배당 비율.

마지막으로, 우리가 돈을 벌기 위해 주식에 투자할 때, 그 배당 상황에 주의를 기울여야 한다는 것이다. 이때 배당 비율을 통해 이 회사의 사장이 관대하게 배당금을 지불할 의향이 있는지 확인할 수 있다.

배당률 (배당금 지급률 및 배당금 지급률이라고도 함) = 총 배당금 ÷ 순이익으로, 회사가 주주에게 현금으로 돌려주고자 하는 순이익의 비율을 측정합니다.

일반적으로 비율이 좀 더 크면 더 많은 배당금을 받을 수 있다. 물론 첨단 기술 회사와 같은 일부 산업은 특수성 때문에 다르게 대해야 한다.

예를 들어 왕군은 슈퍼마켓을 열었는데, 올해 순이익은 654.38+0 만 원, 그 중 50 만 원은 전체 주주에게, 배당 비율은 50% 였다. 왕군은 여전히 대범하다.

배당 비율 = 배당 50 만÷ 이익 1 만 = 50%

이 지표가 크다는 것은 사장이 매우 대범하여 진금과 은을 벌었다는 것을 보여준다.

지수가 작거나 영 (0) 이면 돈을 벌지 않거나 사장이 철수탉이라는 뜻이다.

좋은 회사는 보통 5 년 연속 이자율이 25% 이상이다.

너는 반드시 이 다섯 가지 지표를 마음속에 기억하고, 항상 회고하고 검토하며, 그것들을 지시등으로 삼아, 우리가 우수한 좋은 회사를 찾도록 인도해야 한다.

이 다섯 가지 주요 지표 외에도 1 개 보조 지표, 즉 출시 기간 3 년 이상. 많은 회사들이 상장을 위해 가능한 한 자신의 재무 데이터를 미화하여 상장조건을 달성하기 때문이다. 상장이 성공한 후 얼마 지나지 않아 재무클렌징을 시작하면서 진면목을 드러냈다. 그래서 상장한 지 3 년 이상, 이미 재무보충수업을 한 새 상장회사를 피할 수 있다.

물론 이러한 지표만으로는 충분하지 않습니다. 보다 심층적인 분석 및 필터링 방법을 통해 향후 재무 보고서를 더 자세히 연구할 수 있습니다.

6. 심사 연습

너는 내가 돈을 요구한 이 도구로 상응하는 필터링 조건을 입력하여 4,000 여 개의 A 주 회사를 선별할 수 있다.

웹 사이트 필터링: www.iwencai.com

단계 1: 수익성이 높은 회사를 선택하세요. Roe (순자산 수익률) 를 보고' 포춘 앱에게 물어본다' 선주 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력한다.

20 16 ~ 2020 년, roe 는 20% 이상.

2 단계: 진금은회사를 선택하고, 순이익의 현금 함량을 보고, 재테크 앱이 주식을 뽑는 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력한다.

20 16 ~ 2020 년 순자산 수익률이 20% 보다 크고 순이익 현금 함량이 80% 보다 큽니다.

이 단계를 거쳐 48 개 회사가 남았다.

세 번째 단계: 좋은 제품 회사를 선택하고 매출 총이익을 봅니다.

"나는 돈 앱을 원한다" 의 주식 선택 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력합니다.

20 16 ~ 2020 년 순자산 수익률이 20% 이상, 순이익 현금 함량이 80% 이상, 총 이자율이 40% 보다 큽니다.

이 단계를 거쳐 1 1 회사가 남아 있다.

4 단계: 저위험 회사를 선택하여 자산 부채율을 봅니다.

"나는 돈 앱을 원한다" 의 주식 선택 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력합니다.

20 16 ~ 2020 년 순자산 수익률이 20% 이상, 순이익 현금 함량이 80% 이상, 총 이자율이 40% 이상, 자산 부채율이 60% 미만이다.

이 단계를 거쳐 아직 10 개 회사가 남았다.

5 단계: 배당률이 높은 회사를 선택하여 배당률을 보세요.

포춘 앱에게 물어보겠습니다. 주식 선택 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력합니다.

20 16 ~ 2020 년 순자산 수익률이 20% 이상, 순이익 현금 함량이 80% 이상, 총 이자율이 40% 이상, 자산 부채율이 60% 미만, 20 16 년 배당률이 25% 이상, 20/

이 단계를 거쳐 아직 7 개 회사가 남았다.

6 단계: 출시 기간이 긴 회사를 선택하세요.

"나는 돈 앱을 원한다" 의 주식 선택 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력합니다.

20 16 ~ 2020 년 순자산 수익률이 20% 이상, 순이익 현금 함량이 80% 이상, 총 이자율이 40% 이상, 자산 부채율이 60% 미만, 20 16 년 배당률이 25% 이상, 20/

우리가 선택한 좋은 회사는 모두 회사가 우리에게 준 모든 데이터가 진실이며 어떠한 투자 건의도 형성하지 않는 것이다. 만약 금융 사기가 발생하면 우리는 어떻게 해야 합니까? 좋은 회사의 업계 미래 전망은 어떻습니까? 현재의 평가는 어떤가, 전체 업계의 평가와 편차가 있는가? (평가 방법) 이러한 문제는 재무 보고서에서 신중하게 분석해야 한다. 우리가 한 사람을 아는 것처럼 겉모습만 봐서는 안 되고, 내면의 내포도 보아야 한다.

둘째, 아몬드 선별에 필요한 네 가지 지표를 간략하게 기술한다.

1. 암버클의 비어란은 10%-20% 사이입니다.

2. 상품 판매 및 제공노무가 받은 현금과 영업소득의 비율 >; 100%

3. 영업활동으로 인한 순 현금 흐름과 순이익의 비율 >; 80%

4. 순자산에 대한 영업권의 비율

모회사에 속한다는 것은 모회사의 소유자를 의미한다.

우리 모두는 일부 상장 회사들이 자회사를 가질 것이라는 것을 알고 있죠? 그럼 이 자회사 100% 가 이 상장회사의 소유일 때, 이 자회사가 번 수익은 반드시 그 것이다.

하지만 이 자회사 (B 라고 가정) 가 우리가 연구한 상장회사 A 가 다른 회사 C 와 주식을 보유하는 경우, 이 자회사 B 가 획득한 수익은 지분 비율에 따라 분배되고, 일부는 A 가 누리고, 다른 일부는 C 에게 분배된다.

그 당시 A 에 속한 부분은 모회사에 속해 있었고, A 가 직접 만든 부분과 다른 자회사가 그의 부분에 속해 있었고, 합치면 우리가 모회사에 소속된 순이익이었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 가족명언)

그게 무슨 뜻이에요?

공제는 비반복 손익을 공제한 후 남은 부분이다.

우리 모두는 한 기업의 일상적인 업무 수입이 일반적으로 지속된다는 것을 알고 있지만, 당신이 오늘 복권에 당첨된 것처럼, 다음 달에 반드시 다시 당첨되는 것은 아닙니다. 일상적인 경영이 아닌 수입을 유지하기가 어렵다. 따라서 이 데이터를 분석할 때는 비반복 손익을 공제하고 계속할 수 있는 부분만 고려해야 한다.

로이, 우리가 위에서 말했듯이 순자산 수익률입니다. 순자산에 따라 너의 순이익을 분배하는 것이 바로 우리 투자자들이 얻을 수 있는 수익률을 진정으로 측정하는 것이다.

그런 다음 위의 설명에 따르면: non-ROE= (모회사 소유자의 순이익-비반복 손익)/순자산.

주요 로고는 상품 판매 및 서비스 제공으로 받은 현금과 영업소득의 비율입니다.

그것은 회사의 1 년 영업소득에서 받은 현금의 비율을 측정한다.

이론적으로 가치가 클수록 좋을수록 100% 보다 클 수 있습니다. 즉, 상품이 판매되지 않았지만 현금을 회수했습니다. 부동산 기업과 같은 업종마다 큰 차이가 있을 수 있습니다. 예를 들어 부동산업체들은 많은 주택을 팔았기 때문에 집을 아직 납품하지 않았기 때문에 영업소득이나 이윤을 계산할 수는 없지만, 돈은 이미 확보되어 경영현금 흐름유입에 들어갈 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그래서 많은 주택 회사들의 이 지표는 매우 높다.

이 두 가지 어려운 지표는 뒤에서 자세히 설명하겠습니다. 이 기사에서 선택한 내용은 투자 제안을 구성하지 않습니다!

문장 도움이 된다면 좋아하고 주목해 주세요! 후속 내용은 더욱 흥미 진진합니다.